El área de RWA se enfrenta a nuevas oportunidades: grandes instituciones están activamente posicionándose, y las perspectivas de la industria son muy prometedoras.

Recientemente, con el aumento del interés en el mercado de criptomonedas, la pista de RWA (Real World Assets, Activos del Mundo Real) ha estado recibiendo nuevas dinámicas con frecuencia. El 14 de noviembre, un conocido emisor de stablecoins anunció el lanzamiento de la plataforma de tokenización de activos Hadron, que simplifica el proceso de conversión de varios activos en tokens digitales. Por otro lado, un gigante global de pagos también lanzó a principios de octubre la plataforma de emisión y gestión de activos tokenizados VTAP.

En el contexto de una clarificación gradual de las políticas regulatorias, el optimismo en la industria sobre el futuro de la tokenización también está en aumento. Recientemente, el jefe del departamento de valores de una plataforma de trading señaló que las grandes instituciones financieras se convertirán en el principal motor de crecimiento de la industria de la tokenización. Además, el CEO de una de las mayores compañías de gestión de activos del mundo considera la tokenización de activos financieros como "el siguiente paso en el desarrollo futuro".

Las principales instituciones compiten por establecerse, lanzando plataformas tokenizadas

La idea central de la tokenización de RWA es acuñar activos financieros y otros activos tangibles en un libro de contabilidad de blockchain inmutable, aumentando así la accesibilidad para los inversores, mejorando la liquidez de estos activos, creando más oportunidades de negociación, al mismo tiempo que se reducen los costos de transacción y se mejora la seguridad.

Según las estadísticas de la plataforma de datos, hasta el 18 de noviembre, los cinco emisores con mayor valor total (Total Value) en la categoría RWA (excluyendo las stablecoins) son: una gran compañía de gestión de activos (542 millones de dólares), una compañía de criptomonedas (506 millones de dólares), un emisor de stablecoins (501 millones de dólares), una compañía de tecnología financiera (452 millones de dólares) y una compañía de gestión de inversiones (410 millones de dólares).

La pista RWA está calentándose con el aumento general del mercado de criptomonedas. Recientemente, una conocida plataforma de emisión de stablecoins lanzó su plataforma de tokenización de activos Hadron, que permite a los usuarios tokenizar fácilmente acciones, bonos, productos, fondos y puntos de recompensa. Esta plataforma está diseñada para abrir nuevas oportunidades para individuos, empresas e incluso naciones en línea que utilizan colateral tokenizado para recaudar fondos. Hadron no solo ofrece control de riesgos, emisión y destrucción de activos, orientación sobre cumplimiento de KYC y anti-lavado de dinero, sino que también apoya informes de blockchain y gestión del mercado de capitales.

Técnicamente, Hadron admite la red de escalado de Bitcoin Liquid de Ethereum, Avalanche y Blockstream, y pronto también añadirá la red TON y otras cadenas de contratos inteligentes.

Al mismo tiempo, los gigantes del sector financiero tradicional no se quedan atrás. Un gigante global de pagos ha lanzado la plataforma de activos tokenizados VTAP, con el objetivo de simplificar la emisión y gestión de activos tokenizados, incluidos depósitos tokenizados, stablecoins y monedas digitales de bancos centrales (CBDC). A través de esta plataforma, las instituciones financieras pueden utilizar el entorno de sandbox proporcionado por la plataforma para desarrolladores para crear y probar su propia moneda fiduciaria respaldada por tokens.

Mientras brindan apoyo a las instituciones, algunos proyectos también han comenzado a centrarse en el potencial del mercado minorista. El 8 de octubre, el protocolo de tokenización de la UE, Midas, abrió sus tokens mTBILL y mBASIS a los traders minoristas. Se informa que esta empresa de tokenización ha obtenido la aprobación regulatoria de la Autoridad de Supervisión del Mercado Financiero de Liechtenstein para abrir estos fondos a los traders minoristas, lo que hace que el activo del mundo real (RWA) de Midas sea la única herramienta criptográfica regulada en Europa que no está sujeta a un límite de inversión mínima de 100,000 dólares.

Por otro lado, la tokenización de tipos de activos específicos también está atrayendo la atención de inversores profesionales. A finales de octubre, la plataforma de fondos tokenizados respaldada por derechos de petróleo y gas, Elmnts, anunció en las redes sociales que había lanzado una versión beta pública en una cierta cadena de bloques. Elmnts es una plataforma de tokenización de fondos de inversión que cumple con la normativa. Estos fondos están respaldados por los ingresos generados por las empresas que extraen petróleo y gas en terrenos poseídos por el fondo. La plataforma actualmente se dirige principalmente a instituciones y personas de alto patrimonio.

Además, los participantes en el ámbito de DeFi también están intentando explorar más caminos innovadores a través de colaboraciones con gigantes de las finanzas tradicionales. A principios de este año, un protocolo DeFi comenzó a utilizar fondos de mercado monetario tokenizados de un fondo de liquidez digital para instituciones en dólares de una gran empresa de gestión de activos para desarrollar sus productos derivados.

Se espera que la regulación se aclare, llega la tercera revolución en la gestión de activos.

La consultora global Boston Consulting Group (BCG) en un artículo del 29 de octubre se refiere a la tokenización de RWA como "la tercera revolución en la gestión de activos". Hay opiniones que consideran que el ETF es el núcleo de la gestión de activos 2.0, mientras que la tokenización podría representar la era de la gestión de activos 3.0. Boston Consulting prevé que en solo siete años, los activos bajo gestión de fondos tokenizados podrían alcanzar el 1% de los activos bajo gestión de fondos mutuos y ETFs a nivel mundial, lo que significa que para 2030, los activos bajo gestión superarán los 600 mil millones de dólares; se espera que esta tendencia continúe en el futuro cercano, especialmente cuando se implementen proyectos de monedas en cadena reguladas (como monedas estables reguladas, depósitos tokenizados y CBDC).

Según el informe de octubre de una plataforma de datos, la predicción es aún más agresiva, ya que creen que el tamaño de la industria de tokenización de activos del mundo real (RWA) podría superar los 30 billones de dólares para 2030, con un crecimiento previsto de más de 50 veces. Detrás de su rápido desarrollo, no solo hay un impulso de instituciones financieras flexibles y de instituciones financieras tradicionales, sino también el apoyo de los avances en tecnología blockchain y la claridad gradual de la regulación.

En el contexto del continuo aumento del mercado de criptomonedas, la mejora de la claridad regulatoria ha inyectado nueva confianza en la industria. Una conocida firma de capital de riesgo señaló en una reciente publicación en su sitio web dirigida a fundadores de criptomonedas: "La buena noticia es que ahora hay una vía para tener un contacto constructivo con las autoridades reguladoras y los legisladores, lo que puede traer claridad regulatoria, y todos ustedes deberían sentirse capacitados para explorar todos los productos y servicios innovadores respaldados por blockchain, incluidos los tokens."

El post señala específicamente que la emisión de tokens es una actividad en la que los fundadores pueden tener más confianza: "Para muchos de ustedes, han estado retrasando el uso de tokens para distribuir el control del proyecto y construir comunidades debido a preocupaciones sobre la regulación excesiva, ahora deberían sentirse más seguros de usar tokens como una herramienta legítima y conforme a la normativa para el proyecto."

Mientras tanto, el responsable del departamento de valores de una plataforma de intercambio afirmó que las grandes instituciones financieras se convertirán en el principal motor del crecimiento significativo de la industria de la tokenización. Afirmó que las instituciones ya están impulsando un crecimiento significativo en la industria de las criptomonedas, y este impacto podría extenderse aún más al ámbito de la tokenización.

Las expectativas favorables para la tokenización de RWA también han recibido más respuestas de profesionales del sector. Recientemente, el CEO de la mayor empresa de gestión de activos del mundo declaró: "La tokenización de activos financieros será el siguiente paso en el desarrollo futuro". Señaló que en el futuro, cada acción y bono tendrá un código de identificación único (similar al CUSIP), y todas las transacciones se registrarán en un libro mayor unificado, y los inversores también recibirán identificaciones exclusivas. Afirmó que la tokenización no solo puede prevenir eficazmente actividades ilegales, sino que lo más importante es que puede lograr liquidaciones instantáneas, reduciendo significativamente los costos de liquidación de acciones y bonos. Además, la tokenización también traerá la posibilidad de estrategias de inversión personalizadas y mejorará la eficiencia de la gobernanza corporativa, asegurando que cada accionista pueda ejercer su derecho de voto de manera oportuna y precisa. Tokenizar activos del mundo real como bienes raíces, productos, vino o arte significa crear tokens de blockchain que representen la propiedad, facilitando así el comercio de estos activos que tradicionalmente son difíciles de vender.

En concreto, según un artículo de una empresa global de gestión de inversiones, se espera que los bonos, debido a sus características estructurales, lideren la adopción masiva de activos del mundo real tokenizados. Su informe indica que el mercado de bonos ha madurado y es adecuado para la tokenización; la complejidad de estas herramientas, la repetitividad de los costos de emisión y la alta competencia entre intermediarios respaldan tanto la rápida adopción como el espacio para generar un impacto significativo; la tecnología blockchain puede desempeñar un papel importante en mercados que valoran la velocidad de las transacciones (como los acuerdos de recompra y swaps).