Informe de desarrollo del mercado de moneda estable 2025: la posición dominante del dólar estable se mantiene firme, el impulso de crecimiento de USDC es fuerte
En 2025, la industria de las moneda estable alcanzó un hito importante. Este año no solo fue testigo de un aumento significativo en la escala del mercado de moneda estable y la actividad comercial, sino que también marcó una aceleración sincronizada en las políticas regulatorias y la atención del capital. Como una herramienta de "refugio seguro" dentro del mercado de criptomonedas, las moneda estable están expandiendo gradualmente su influencia, incursionando en pagos globales, comercio transfronterizo, infraestructura DeFi e incluso tocando los límites del crédito soberano.
Un informe de la industria recientemente publicado señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más críticas que conectan las finanzas tradicionales con el mundo cripto, y están cambiando el panorama del funcionamiento financiero global. El informe rastrea y analiza de manera integral el desarrollo de la industria de las monedas estables, combinando datos de transacciones en cadena, avances en políticas y caminos de evolución de la industria, y sistematiza el estado actual y futuro de las monedas estables desde seis dimensiones.
La moneda estable USD domina el mercado
La investigación ha encontrado que, en el mercado global de monedas estables, las monedas estables en USD dominan de manera absoluta. Hasta julio de 2025, la emisión de monedas estables en USD alcanzó la asombrosa cifra de 256.4 mil millones de USD. En comparación, el desarrollo de monedas estables en otras monedas fiduciarias aún se encuentra en una etapa inicial. La segunda moneda estable más grande, el euro, tiene un tamaño de solo 490 millones de USD, mientras que otras monedas estables en yenes, libras, wones surcoreanos y liras tienen un tamaño que varía entre cientos de miles y decenas de millones de USD. Esta situación indica que el mercado de monedas estables no en USD aún tiene un enorme espacio para el desarrollo.
El valor total de mercado de las monedas estables a nivel mundial ha superado los 250,000 millones de USD, mostrando un crecimiento significativo en comparación con el inicio del año. Entre ellas, Tether (USDT) y USDC ocupan en conjunto el 86.5% del mercado, formando un duopolio en el ámbito de las monedas estables. Es importante destacar que USDC muestra un fuerte impulso de crecimiento en 2025, con una tasa de crecimiento anual del 40.9%. Con esta tasa de crecimiento, se espera que USDC supere a USDT alrededor de 2030, convirtiéndose en el nuevo líder del mercado.
Los datos en la cadena muestran que el total de transferencias anuales de moneda estable ha alcanzado los 36.3 billones de dólares, superando el total de transacciones anuales de Visa y Mastercard, convirtiéndose en la nueva piedra angular de la red de pagos global. Actualmente, el número de direcciones de moneda estable activas mensualmente en el mundo ha superado los 30 millones, y el total de direcciones que poseen moneda ha superado los 168 millones. Según los datos de un gigante de pagos, tras excluir las billeteras de robots y exchanges, la proporción de transacciones dominadas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 al 22% actualmente, lo que muestra que la estructura de usuarios está pasando gradualmente de robots de arbitraje a empresas y usuarios individuales.
moneda estable entra en el campo financiero mainstream
En 2025, el papel de las monedas estables está pasando de ser una simple "herramienta de refugio para transacciones" a convertirse en un "activo principal de las finanzas digitales". Varias gigantes tecnológicas y entidades financieras globales han intensificado su inversión en el ámbito de las monedas estables:
Un emisor de moneda estable ha logrado salir a bolsa en EE. UU., con un valor de mercado que una vez se acercó a los cien mil millones de renminbi, convirtiéndose en la primera "empresa financiera cuasi sistémica" de la industria.
Varias grandes empresas de pagos han lanzado su propia moneda estable y se han implementado en cadenas de bloques de alto rendimiento, al mismo tiempo que introducen la moneda estable en el ámbito de liquidaciones B2B.
Los gigantes del comercio electrónico y las empresas de tecnología financiera de Asia están entrando en el mercado de moneda estable de Hong Kong, involucrándose en escenarios de aplicación como pagos transfronterizos, transacciones de inversión y liquidaciones de consumo.
Minoristas de renombre mundial están promoviendo la aplicación de monedas estables en los pagos minoristas en línea a través de la colaboración con plataformas de intercambio de criptomonedas.
Las nuevas cadenas de bloques están atrayendo un gran número de despliegues de moneda estable gracias a sus bajas tarifas y alta escalabilidad, y el valor de mercado de las monedas estables en algunas de estas cadenas ha subido más del 600% en el transcurso del año.
Estos desarrollos indican que el impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de Internet y las fuerzas nativas de criptografía están actualizando la moneda estable de "herramienta de liquidación exclusiva para criptomonedas" a un intermediario de pago digital ampliamente disponible, al mismo tiempo que plantea mayores requisitos de cumplimiento regulatorio.
Desafíos estructurales detrás del crecimiento escalado
A pesar de que el mercado muestra un rendimiento destacado, las monedas estables aún enfrentan numerosos desafíos y controversias estructurales. Primero está el problema de la "escala de uso real". Aunque el volumen total de transferencias de las monedas estables alcanza los 36 billones de dólares, hasta el 70-80% de este puede estar compuesto por "flujos virtuales" como transferencias internas de robots y exchanges, la verdadera escala de uso por parte de individuos o empresas aún necesita ser explorada y definida.
En segundo lugar está el problema de "mecanismo de anclaje y transparencia". Los proyectos de monedas estables líderes en el mercado aún no han publicado informes de auditoría de terceros completos, y la estructura de sus activos de reserva y la exposición al riesgo han sido durante mucho tiempo el centro de controversia en el mercado. Por otro lado, aunque otro competidor principal tiene un mejor desempeño en transparencia y cumplimiento, todavía hay una brecha en la difusión de aplicaciones e integración ecológica.
Además, todavía existen diferencias y juegos entre las políticas regulatorias de los países. Algunas regiones aún no han abierto el uso de moneda estable, mientras que otros mercados están asumiendo activamente el papel de campo de pruebas para la innovación institucional. Vale la pena señalar que la legislación sobre moneda estable que se está promoviendo en Estados Unidos podría tener un profundo impacto en la lógica operativa de las monedas estables predominantes y en la estructura de cumplimiento global.
De cara al futuro, las monedas estables aún tienen un gran potencial de desarrollo en áreas como las redes de pagos globales, la capacidad de compra de bonos del gobierno de EE.UU. y la relación de competencia y colaboración con las monedas digitales de los bancos centrales. Sin embargo, los riesgos de desanclaje, la transparencia de las auditorías, los ataques sistémicos y la regulación contra el lavado de dinero son desafíos que no se pueden ignorar. A medida que el mercado de las monedas estables continúa madurando, la solución a estos problemas será clave para el desarrollo sostenido y saludable de la industria.
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StableBoi
· 07-23 11:20
Copiar la tarea es lo que es.
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· 07-22 21:56
Se dice que USDT también debería tener un nuevo jefe.
Informe de moneda estable 2025: dominancia de monedas en dólares, fuerte crecimiento de USDC
Informe de desarrollo del mercado de moneda estable 2025: la posición dominante del dólar estable se mantiene firme, el impulso de crecimiento de USDC es fuerte
En 2025, la industria de las moneda estable alcanzó un hito importante. Este año no solo fue testigo de un aumento significativo en la escala del mercado de moneda estable y la actividad comercial, sino que también marcó una aceleración sincronizada en las políticas regulatorias y la atención del capital. Como una herramienta de "refugio seguro" dentro del mercado de criptomonedas, las moneda estable están expandiendo gradualmente su influencia, incursionando en pagos globales, comercio transfronterizo, infraestructura DeFi e incluso tocando los límites del crédito soberano.
Un informe de la industria recientemente publicado señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más críticas que conectan las finanzas tradicionales con el mundo cripto, y están cambiando el panorama del funcionamiento financiero global. El informe rastrea y analiza de manera integral el desarrollo de la industria de las monedas estables, combinando datos de transacciones en cadena, avances en políticas y caminos de evolución de la industria, y sistematiza el estado actual y futuro de las monedas estables desde seis dimensiones.
La moneda estable USD domina el mercado
La investigación ha encontrado que, en el mercado global de monedas estables, las monedas estables en USD dominan de manera absoluta. Hasta julio de 2025, la emisión de monedas estables en USD alcanzó la asombrosa cifra de 256.4 mil millones de USD. En comparación, el desarrollo de monedas estables en otras monedas fiduciarias aún se encuentra en una etapa inicial. La segunda moneda estable más grande, el euro, tiene un tamaño de solo 490 millones de USD, mientras que otras monedas estables en yenes, libras, wones surcoreanos y liras tienen un tamaño que varía entre cientos de miles y decenas de millones de USD. Esta situación indica que el mercado de monedas estables no en USD aún tiene un enorme espacio para el desarrollo.
El valor total de mercado de las monedas estables a nivel mundial ha superado los 250,000 millones de USD, mostrando un crecimiento significativo en comparación con el inicio del año. Entre ellas, Tether (USDT) y USDC ocupan en conjunto el 86.5% del mercado, formando un duopolio en el ámbito de las monedas estables. Es importante destacar que USDC muestra un fuerte impulso de crecimiento en 2025, con una tasa de crecimiento anual del 40.9%. Con esta tasa de crecimiento, se espera que USDC supere a USDT alrededor de 2030, convirtiéndose en el nuevo líder del mercado.
Los datos en la cadena muestran que el total de transferencias anuales de moneda estable ha alcanzado los 36.3 billones de dólares, superando el total de transacciones anuales de Visa y Mastercard, convirtiéndose en la nueva piedra angular de la red de pagos global. Actualmente, el número de direcciones de moneda estable activas mensualmente en el mundo ha superado los 30 millones, y el total de direcciones que poseen moneda ha superado los 168 millones. Según los datos de un gigante de pagos, tras excluir las billeteras de robots y exchanges, la proporción de transacciones dominadas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 al 22% actualmente, lo que muestra que la estructura de usuarios está pasando gradualmente de robots de arbitraje a empresas y usuarios individuales.
moneda estable entra en el campo financiero mainstream
En 2025, el papel de las monedas estables está pasando de ser una simple "herramienta de refugio para transacciones" a convertirse en un "activo principal de las finanzas digitales". Varias gigantes tecnológicas y entidades financieras globales han intensificado su inversión en el ámbito de las monedas estables:
Estos desarrollos indican que el impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de Internet y las fuerzas nativas de criptografía están actualizando la moneda estable de "herramienta de liquidación exclusiva para criptomonedas" a un intermediario de pago digital ampliamente disponible, al mismo tiempo que plantea mayores requisitos de cumplimiento regulatorio.
Desafíos estructurales detrás del crecimiento escalado
A pesar de que el mercado muestra un rendimiento destacado, las monedas estables aún enfrentan numerosos desafíos y controversias estructurales. Primero está el problema de la "escala de uso real". Aunque el volumen total de transferencias de las monedas estables alcanza los 36 billones de dólares, hasta el 70-80% de este puede estar compuesto por "flujos virtuales" como transferencias internas de robots y exchanges, la verdadera escala de uso por parte de individuos o empresas aún necesita ser explorada y definida.
En segundo lugar está el problema de "mecanismo de anclaje y transparencia". Los proyectos de monedas estables líderes en el mercado aún no han publicado informes de auditoría de terceros completos, y la estructura de sus activos de reserva y la exposición al riesgo han sido durante mucho tiempo el centro de controversia en el mercado. Por otro lado, aunque otro competidor principal tiene un mejor desempeño en transparencia y cumplimiento, todavía hay una brecha en la difusión de aplicaciones e integración ecológica.
Además, todavía existen diferencias y juegos entre las políticas regulatorias de los países. Algunas regiones aún no han abierto el uso de moneda estable, mientras que otros mercados están asumiendo activamente el papel de campo de pruebas para la innovación institucional. Vale la pena señalar que la legislación sobre moneda estable que se está promoviendo en Estados Unidos podría tener un profundo impacto en la lógica operativa de las monedas estables predominantes y en la estructura de cumplimiento global.
De cara al futuro, las monedas estables aún tienen un gran potencial de desarrollo en áreas como las redes de pagos globales, la capacidad de compra de bonos del gobierno de EE.UU. y la relación de competencia y colaboración con las monedas digitales de los bancos centrales. Sin embargo, los riesgos de desanclaje, la transparencia de las auditorías, los ataques sistémicos y la regulación contra el lavado de dinero son desafíos que no se pueden ignorar. A medida que el mercado de las monedas estables continúa madurando, la solución a estos problemas será clave para el desarrollo sostenido y saludable de la industria.