Oportunidades de inversión y análisis de tenencias personales: Perspectivas de la industria de la cadena de bloques en 2025
Como equipo de investigación en cadena de bloques, somos tanto observadores de la industria como participantes profundos en el mercado de criptomonedas. Para explicar mejor nuestra lógica de inversión, hemos decidido hacer pública la estructura de nuestras Tenencias y explicar la base de nuestras decisiones.
A continuación se muestra la distribución general de las tenencias de los miembros del equipo:
Se puede ver que las Tenencias del equipo presentan características de distribución diversificada, cubriendo múltiples sectores y ecosistemas. A continuación, analizaremos uno por uno la lógica de inversión de cada investigador, así como su evaluación del potencial futuro de estos activos.
Steve: El dominio de Ethereum está en declive, centrarse en productos que ya tienen PMF en el mercado
La plataforma de contratos inteligentes ya no es un juego de suma cero.
Cuando nos establecimos en mayo de 2023, Ethereum aún dominaba firmemente el mercado. Pero en ese momento estaba convencido: en el próximo mercado alcista, la cuota de mercado de Ethereum seguramente caerá alrededor del 30%. Hay tres lógicas fundamentales:
La escala de usuarios que ingresan en el nuevo ciclo superará con creces la de antes;
Los usuarios incrementales inevitablemente traerán enfoques de valor diversificados.
Ethereum no puede satisfacer las preferencias de demanda de todos los grupos.
El ecosistema de Ethereum coloca la "idea de descentralización" como su máxima prioridad, lo que me hizo notar su contradicción clave: para lograr una verdadera "adopción masiva", es necesario ser compatible con aquellos grupos de usuarios que no consideran la descentralización como un valor supremo.
La naturaleza de la tecnología de cadena de bloques requiere "un cierto grado de descentralización", pero no todos los escenarios necesitan un nivel de descentralización como el de Ethereum. Por el contrario, otras dimensiones de valor como la eficiencia de ejecución, el marco de cumplimiento, la experiencia del usuario, etc., pueden tener mayor prioridad que la descentralización; esta diversidad en la orientación de valores seguirá impulsando la demanda del mercado por otras cadenas públicas además de Ethereum.
El desempeño del mercado posterior ha validado mi juicio: en comparación con 2023, la participación de mercado de Ethereum se ha estabilizado en el rango del 20 al 30%. Hasta el 9 de enero de 2025, la capitalización de mercado de Ethereum es de 398,5 mil millones de dólares, mientras que la capitalización total del mercado de criptomonedas es de 1,35 billones de dólares.
Y creo que el mayor problema del ecosistema de Ethereum no está en el nivel técnico, sino en su actitud arrogante de que "todo eventualmente regresará a Ethereum". En cierto sentido, esto va en contra de los principios de descentralización que promueven. El mundo abierto que intenta construir la Cadena de bloques nunca funcionará de acuerdo con la voluntad de ningún grupo específico. Por lo tanto, creo que en el futuro será casi imposible que en el campo de las plataformas de contratos inteligentes se forme una situación de ganador se lleva todo.
Porque cualquier persona puede crear una nueva cadena pública, la innovación puede surgir en cualquier momento. Con el tiempo, cada vez más personas se familiarizarán con la tecnología de cadena de bloques, y la barrera de entrada para usar nuevas cadenas públicas seguirá disminuyendo. Es muy probable que las plataformas de contratos inteligentes mantengan una intensa competencia. Por supuesto, esto no significa que regresaremos a la época en que se creaban cadenas de forma indiscriminada. En el futuro, el número de cadenas públicas principales que participan en la competencia podría reducirse, pero seguirá surgiendo nuevos marcos y plataformas, y las principales cadenas públicas existentes también seguirán mejorando su infraestructura.
Basado en este juicio, los nuevos marcos y tecnologías de la Cadena de bloques siempre han sido mi enfoque principal. Mi interés en Sui continuará hasta 2025, ya que está a la vanguardia en el campo de las "nuevas tecnologías de infraestructura". Además, creo que las cadenas públicas como Solana e Injective, que construyen ecosistemas únicos basados en sus respectivas ventajas, eventualmente recibirán una mayor atención del mercado: Solana es conocida por su sólida base comunitaria y su escalabilidad comparable a la de Sui, mientras que Injective se destaca por su velocidad de transacción, su capacidad de expansión comercial flexible y su modelo económico de tokens único.
ya hay nuevas oportunidades en la pista
Cuando se me pregunta "¿Qué áreas de la industria de la cadena de bloques han logrado PMF?", mi respuesta siempre son los tres pilares: intercambios, monedas estables y cadenas públicas. Antes de explorar oportunidades en mercados emergentes no verificadas, profundizar en las pistas maduras existentes y realizar iteraciones tecnológicas también es una dirección de gran valor.
Tomando como ejemplo el sector de las monedas estables, su espacio de desarrollo en realidad aún no ha alcanzado su punto máximo. Si se puede construir un modelo diferenciado mientras se evitan los riesgos que han surgido históricamente, como las fallas en el diseño del modelo similares a las de Terra, entonces es completamente posible generar una nueva demanda de mercado. El auge y caída de Terra ya ha demostrado: más allá de USDT y USDC, existe una demanda real en el mercado por monedas estables nativas de Web3.
Y esta es precisamente la lógica central que me hace confiar en Ethena: ha construido altos rendimientos a través de las tasas de financiación, formando una innovación esencial en comparación con USDT y USDC en la infraestructura subyacente. La ruptura de Ethena radica en: además de la "alta tasa de interés" como atractivo básico, se está expandiendo continuamente los escenarios de aplicación de USDe, como la integración de USDe con una plataforma, que puede utilizarse como activo de garantía para negociar contratos perpetuos, que es un muy buen ejemplo.
Aunque los rendimientos de la tasa de financiación de Ethena pueden reducirse en un mercado bajista, el equipo del proyecto ha comenzado a desarrollar derivados como USDtb para cubrir las fluctuaciones del mercado, mostrando una madura conciencia de control de riesgos.
Basado en las razones anteriores, mantengo una alta atención sobre las prácticas innovadoras en tres tipos de sectores verificados por el mercado: intercambios, stablecoins y cadenas de bloques. Tomando como ejemplo a Hyperliquid (, aunque aún no tengo tenencias ), su innovación en la experiencia de trading de derivados a través del modelo de libro de órdenes demuestra un gen innovador similar al de Ethena. Este tipo de proyectos que "abren mares azules en un sector de mar rojo" siempre son mis principales objetos de observación.
¿Qué es una verdadera comunidad?
"Comunidad" es quizás una de las palabras más abusadas en el ámbito de Web3. Casi todos los proyectos se jactan de "servir a la comunidad", pero en la mayoría de los casos, la comunidad no es más que su "salida de liquidez" o "umbral de listado"; esta narrativa hipócrita de la comunidad ha sido desenmascarada por la mayoría de los pequeños inversores.
No estoy negando el valor de los airdrops. Como herramienta de arranque, los airdrops son efectivamente un medio eficaz para construir una comunidad inicial. Pero los airdrops son solo un medio de inicio, y solo cuando los usuarios sienten algo más allá del precio de la moneda, la comunidad puede realmente perdurar. La cadena de bloques es similar a un país en ciertos aspectos, pero carece de la coerción, lo que la hace más cercana a una religión.
Además de los incentivos económicos, lo único que puede unir a las personas de manera espontánea es una narrativa cautivadora, y esta es precisamente la razón por la que Ethereum y Solana tienen comunidades fuertes ( e incluso un poco fanáticas ): ambas experimentaron el ataque DAO y el colapso del evento FTX, pero renacieron de las cenizas, formando una narrativa comunitaria única.
En el ámbito de los NFT, Azuki es uno de los pocos proyectos que ha construido esta "narrativa". A pesar de un inicio deslumbrante, en los últimos tres años de operación, el equipo de Azuki y sus fundadores han enfrentado numerosas pruebas. Es precisamente porque han superado estos desafíos que han forjado la sólida base comunitaria de hoy. De aquí se puede ver que una verdadera comunidad no se construye solo con dinero, las personas necesitan obtener un sentido de pertenencia a través de "experiencias compartidas en tiempos difíciles" más allá de los incentivos económicos.
Basado en esto, tengo una actitud optimista hacia los proyectos que han establecido comunidades de esta naturaleza, y creo que los proyectos con una sólida base comunitaria destacarán en la industria. Después de todo, el código se puede bifurcar, pero la comunidad no se puede replicar.
Jay: ¿Qué proyectos realmente impulsarán la adopción?
El año 2024 será un punto de inflexión clave para el desarrollo de la ecología no EVM. Tomando como ejemplo a Solana, varios proyectos DeFi y aplicaciones de consumo bajo el ecosistema SVM, como Pump.fun, Photon, Daos.fun, han demostrado un rendimiento comparable e incluso superior al de los principales proyectos del ecosistema de Ethereum. Especialmente en el ámbito de los pagos con monedas estables, Solana ha integrado con éxito a empresas líderes, lo que ha aumentado significativamente las expectativas del mercado sobre su perspectiva de adopción masiva.
Además de Solana, Sui continúa fortaleciendo su ecosistema con "Move on SUI" y logra una latencia de transacción extremadamente baja al introducir innovaciones tecnológicas revolucionarias. Además, el lanzamiento de la consola SuiPlay0X1, diseñada específicamente para Sui, marca el comienzo de un crecimiento explosivo en su ecosistema de juegos.
Desde una perspectiva macro, una tendencia evidente es que cada vez más ecosistemas están gradualmente liberándose del marco EVM, desarrollando o integrando su propia máquina virtual exclusiva para construir ecosistemas personalizados. A pesar de que Ethereum, como la primera plataforma de contratos inteligentes, ha liderado el desarrollo de la industria y ha dado lugar a numerosas ideas innovadoras, soy optimista sobre las cadenas públicas no EVM que superan el ecosistema de Ethereum. La razón fundamental es que el EVM carece de una dirección clara en su misión y presenta muchas deficiencias inherentes.
En la actualidad, somos testigos del auge de diversas máquinas virtuales, estas innovaciones están rompiendo las fronteras del ecosistema EVM. Al final, la diversidad y calidad de las aplicaciones dependerán del nivel de desarrollo de las máquinas virtuales, donde el desafío clave radica en: cómo aprovechar al máximo las ventajas de cada VM y construir aplicaciones de pila completa optimizadas para escenarios específicos. Mirando hacia 2025, la infraestructura no EVM y sus innovaciones combinadas podrían enfrentar un espacio de desarrollo más amplio para satisfacer las necesidades en evolución del mercado.
Entender realmente los proyectos RWA que tienen sinergias entre Web2 y Web3
¿Cuál es el mayor valor de la cadena de bloques? Creo que es su capacidad para la tokenización de activos. La tokenización puede otorgar liquidez a cualquier activo, lo que puede traer muchas ventajas, como mejorar la eficiencia y accesibilidad del capital, construir infraestructuras rápidas, lograr la automatización de contratos inteligentes, y aumentar la conformidad y la transparencia. El problema de la adopción masiva que enfrenta la industria cripto a largo plazo también debe abordarse desde un mecanismo de tokenización.
Sin embargo, a pesar de que innumerables proyectos han intentado la tokenización de varios activos a lo largo de los años, rara vez vemos casos de éxito. En última instancia, esto se debe a que estos proyectos no han logrado construir un sistema de flujo de valor convincente, incapaz de mostrar las ventajas de la tokenización. A medida que el interés de las industrias tradicionales en el ámbito de las criptomonedas sigue en aumento, los proyectos que puedan implementar la tokenización de manera efectiva serán los más destacados en el futuro.
Tomamos como ejemplo a Ondo Finance, el líder en el campo de RWA. Ondo no solo tokeniza productos de deuda pública de EE. UU. en la cadena, sino que también logra dos objetivos mediante la construcción de asociaciones en la colaboración entre ecosistemas Web2 y Web3:
Asegúrese de que los activos cuenten con la protección de inversores institucionales;
Maximizar su utilidad a través de la interacción con varios tipos de protocolos.
Esta estrategia puede crear valor para los inversores de Web2 y Web3. Comprender profundamente las características de los campos fuera de la cadena y en la cadena, y basándose en ello lograr una expansión orgánica y una innovación colaborativa entre ambos, estos proyectos recibirán cada vez más atención en los próximos años.
es un proyecto que crea valor real para la comunidad
El lanzamiento de una plataforma de intercambio se puede considerar revolucionario. Sin financiamiento externo, el equipo se basa completamente en recursos internos para desarrollar y crecer junto con la comunidad. A pesar de que se emitió más del 30% de los tokens durante el TGE, el proyecto logró superar los 10 mil millones de dólares en FDV en tan solo una semana. Posteriormente, el precio del token se disparó, generando una fuerte reacción. Esto es como una protesta contra el modelo tradicional de la industria, destacando la importancia de proyectos amigables con la comunidad.
Entonces, ¿qué es un verdadero proyecto amigable con la comunidad? En pocas palabras, es un proyecto que puede proporcionar valor sustancial a la comunidad. En mi opinión, este valor puede lograrse a través de dos vías principales: beneficios económicos y reconocimiento cultural.
Primero, veamos el aspecto de los beneficios económicos. Dada la sensibilidad del ecosistema Web3 a los mecanismos de incentivos, los promotores del proyecto han estado explorando diversas formas de mantener la comunidad de tenedores de tokens y alentar la participación continua de los usuarios. Como he mencionado anteriormente, estos incentivos económicos se logran tradicionalmente de dos maneras: primero, compartiendo directamente los beneficios con los tenedores de tokens, y segundo, aumentando el valor del token nativo a través de métodos indirectos como airdrops, recompra, quema o tesorería de DAO.
Sin embargo, recientemente han surgido algunas estrategias más refinadas y más orientadas a la comunidad. Por ejemplo,
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FreeRider
· 07-23 04:51
Alguien ha entrado antes.
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degenwhisperer
· 07-23 03:55
Vaya, realmente está apostando todo a no-EVM.
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screenshot_gains
· 07-20 15:02
eth ha caído y se ha escrito tanto
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NervousFingers
· 07-20 06:38
No hagas tantas cosas profesionales, es solo una conferencia de tontos.
Perspectivas de la cadena de bloques 2025: la cuota de mercado de Ethereum cae al 30%, las cadenas no EVM encuentran nuevas oportunidades.
Oportunidades de inversión y análisis de tenencias personales: Perspectivas de la industria de la cadena de bloques en 2025
Como equipo de investigación en cadena de bloques, somos tanto observadores de la industria como participantes profundos en el mercado de criptomonedas. Para explicar mejor nuestra lógica de inversión, hemos decidido hacer pública la estructura de nuestras Tenencias y explicar la base de nuestras decisiones.
A continuación se muestra la distribución general de las tenencias de los miembros del equipo:
Se puede ver que las Tenencias del equipo presentan características de distribución diversificada, cubriendo múltiples sectores y ecosistemas. A continuación, analizaremos uno por uno la lógica de inversión de cada investigador, así como su evaluación del potencial futuro de estos activos.
Steve: El dominio de Ethereum está en declive, centrarse en productos que ya tienen PMF en el mercado
Cartera: Sui, Injective, Jito, Ethena, Azuki, Rootlets, Kumo
La plataforma de contratos inteligentes ya no es un juego de suma cero.
Cuando nos establecimos en mayo de 2023, Ethereum aún dominaba firmemente el mercado. Pero en ese momento estaba convencido: en el próximo mercado alcista, la cuota de mercado de Ethereum seguramente caerá alrededor del 30%. Hay tres lógicas fundamentales:
El ecosistema de Ethereum coloca la "idea de descentralización" como su máxima prioridad, lo que me hizo notar su contradicción clave: para lograr una verdadera "adopción masiva", es necesario ser compatible con aquellos grupos de usuarios que no consideran la descentralización como un valor supremo.
La naturaleza de la tecnología de cadena de bloques requiere "un cierto grado de descentralización", pero no todos los escenarios necesitan un nivel de descentralización como el de Ethereum. Por el contrario, otras dimensiones de valor como la eficiencia de ejecución, el marco de cumplimiento, la experiencia del usuario, etc., pueden tener mayor prioridad que la descentralización; esta diversidad en la orientación de valores seguirá impulsando la demanda del mercado por otras cadenas públicas además de Ethereum.
El desempeño del mercado posterior ha validado mi juicio: en comparación con 2023, la participación de mercado de Ethereum se ha estabilizado en el rango del 20 al 30%. Hasta el 9 de enero de 2025, la capitalización de mercado de Ethereum es de 398,5 mil millones de dólares, mientras que la capitalización total del mercado de criptomonedas es de 1,35 billones de dólares.
Y creo que el mayor problema del ecosistema de Ethereum no está en el nivel técnico, sino en su actitud arrogante de que "todo eventualmente regresará a Ethereum". En cierto sentido, esto va en contra de los principios de descentralización que promueven. El mundo abierto que intenta construir la Cadena de bloques nunca funcionará de acuerdo con la voluntad de ningún grupo específico. Por lo tanto, creo que en el futuro será casi imposible que en el campo de las plataformas de contratos inteligentes se forme una situación de ganador se lleva todo.
Porque cualquier persona puede crear una nueva cadena pública, la innovación puede surgir en cualquier momento. Con el tiempo, cada vez más personas se familiarizarán con la tecnología de cadena de bloques, y la barrera de entrada para usar nuevas cadenas públicas seguirá disminuyendo. Es muy probable que las plataformas de contratos inteligentes mantengan una intensa competencia. Por supuesto, esto no significa que regresaremos a la época en que se creaban cadenas de forma indiscriminada. En el futuro, el número de cadenas públicas principales que participan en la competencia podría reducirse, pero seguirá surgiendo nuevos marcos y plataformas, y las principales cadenas públicas existentes también seguirán mejorando su infraestructura.
Basado en este juicio, los nuevos marcos y tecnologías de la Cadena de bloques siempre han sido mi enfoque principal. Mi interés en Sui continuará hasta 2025, ya que está a la vanguardia en el campo de las "nuevas tecnologías de infraestructura". Además, creo que las cadenas públicas como Solana e Injective, que construyen ecosistemas únicos basados en sus respectivas ventajas, eventualmente recibirán una mayor atención del mercado: Solana es conocida por su sólida base comunitaria y su escalabilidad comparable a la de Sui, mientras que Injective se destaca por su velocidad de transacción, su capacidad de expansión comercial flexible y su modelo económico de tokens único.
ya hay nuevas oportunidades en la pista
Cuando se me pregunta "¿Qué áreas de la industria de la cadena de bloques han logrado PMF?", mi respuesta siempre son los tres pilares: intercambios, monedas estables y cadenas públicas. Antes de explorar oportunidades en mercados emergentes no verificadas, profundizar en las pistas maduras existentes y realizar iteraciones tecnológicas también es una dirección de gran valor.
Tomando como ejemplo el sector de las monedas estables, su espacio de desarrollo en realidad aún no ha alcanzado su punto máximo. Si se puede construir un modelo diferenciado mientras se evitan los riesgos que han surgido históricamente, como las fallas en el diseño del modelo similares a las de Terra, entonces es completamente posible generar una nueva demanda de mercado. El auge y caída de Terra ya ha demostrado: más allá de USDT y USDC, existe una demanda real en el mercado por monedas estables nativas de Web3.
Y esta es precisamente la lógica central que me hace confiar en Ethena: ha construido altos rendimientos a través de las tasas de financiación, formando una innovación esencial en comparación con USDT y USDC en la infraestructura subyacente. La ruptura de Ethena radica en: además de la "alta tasa de interés" como atractivo básico, se está expandiendo continuamente los escenarios de aplicación de USDe, como la integración de USDe con una plataforma, que puede utilizarse como activo de garantía para negociar contratos perpetuos, que es un muy buen ejemplo.
Aunque los rendimientos de la tasa de financiación de Ethena pueden reducirse en un mercado bajista, el equipo del proyecto ha comenzado a desarrollar derivados como USDtb para cubrir las fluctuaciones del mercado, mostrando una madura conciencia de control de riesgos.
Basado en las razones anteriores, mantengo una alta atención sobre las prácticas innovadoras en tres tipos de sectores verificados por el mercado: intercambios, stablecoins y cadenas de bloques. Tomando como ejemplo a Hyperliquid (, aunque aún no tengo tenencias ), su innovación en la experiencia de trading de derivados a través del modelo de libro de órdenes demuestra un gen innovador similar al de Ethena. Este tipo de proyectos que "abren mares azules en un sector de mar rojo" siempre son mis principales objetos de observación.
¿Qué es una verdadera comunidad?
"Comunidad" es quizás una de las palabras más abusadas en el ámbito de Web3. Casi todos los proyectos se jactan de "servir a la comunidad", pero en la mayoría de los casos, la comunidad no es más que su "salida de liquidez" o "umbral de listado"; esta narrativa hipócrita de la comunidad ha sido desenmascarada por la mayoría de los pequeños inversores.
No estoy negando el valor de los airdrops. Como herramienta de arranque, los airdrops son efectivamente un medio eficaz para construir una comunidad inicial. Pero los airdrops son solo un medio de inicio, y solo cuando los usuarios sienten algo más allá del precio de la moneda, la comunidad puede realmente perdurar. La cadena de bloques es similar a un país en ciertos aspectos, pero carece de la coerción, lo que la hace más cercana a una religión.
Además de los incentivos económicos, lo único que puede unir a las personas de manera espontánea es una narrativa cautivadora, y esta es precisamente la razón por la que Ethereum y Solana tienen comunidades fuertes ( e incluso un poco fanáticas ): ambas experimentaron el ataque DAO y el colapso del evento FTX, pero renacieron de las cenizas, formando una narrativa comunitaria única.
En el ámbito de los NFT, Azuki es uno de los pocos proyectos que ha construido esta "narrativa". A pesar de un inicio deslumbrante, en los últimos tres años de operación, el equipo de Azuki y sus fundadores han enfrentado numerosas pruebas. Es precisamente porque han superado estos desafíos que han forjado la sólida base comunitaria de hoy. De aquí se puede ver que una verdadera comunidad no se construye solo con dinero, las personas necesitan obtener un sentido de pertenencia a través de "experiencias compartidas en tiempos difíciles" más allá de los incentivos económicos.
Basado en esto, tengo una actitud optimista hacia los proyectos que han establecido comunidades de esta naturaleza, y creo que los proyectos con una sólida base comunitaria destacarán en la industria. Después de todo, el código se puede bifurcar, pero la comunidad no se puede replicar.
Jay: ¿Qué proyectos realmente impulsarán la adopción?
Cartera: Solana, Sui, Jito, Ondo Finance, Ethena, Send, SOON Girl, MadLads, Kumo, SOON
Máquina virtual fuera de EVM
El año 2024 será un punto de inflexión clave para el desarrollo de la ecología no EVM. Tomando como ejemplo a Solana, varios proyectos DeFi y aplicaciones de consumo bajo el ecosistema SVM, como Pump.fun, Photon, Daos.fun, han demostrado un rendimiento comparable e incluso superior al de los principales proyectos del ecosistema de Ethereum. Especialmente en el ámbito de los pagos con monedas estables, Solana ha integrado con éxito a empresas líderes, lo que ha aumentado significativamente las expectativas del mercado sobre su perspectiva de adopción masiva.
Además de Solana, Sui continúa fortaleciendo su ecosistema con "Move on SUI" y logra una latencia de transacción extremadamente baja al introducir innovaciones tecnológicas revolucionarias. Además, el lanzamiento de la consola SuiPlay0X1, diseñada específicamente para Sui, marca el comienzo de un crecimiento explosivo en su ecosistema de juegos.
Desde una perspectiva macro, una tendencia evidente es que cada vez más ecosistemas están gradualmente liberándose del marco EVM, desarrollando o integrando su propia máquina virtual exclusiva para construir ecosistemas personalizados. A pesar de que Ethereum, como la primera plataforma de contratos inteligentes, ha liderado el desarrollo de la industria y ha dado lugar a numerosas ideas innovadoras, soy optimista sobre las cadenas públicas no EVM que superan el ecosistema de Ethereum. La razón fundamental es que el EVM carece de una dirección clara en su misión y presenta muchas deficiencias inherentes.
En la actualidad, somos testigos del auge de diversas máquinas virtuales, estas innovaciones están rompiendo las fronteras del ecosistema EVM. Al final, la diversidad y calidad de las aplicaciones dependerán del nivel de desarrollo de las máquinas virtuales, donde el desafío clave radica en: cómo aprovechar al máximo las ventajas de cada VM y construir aplicaciones de pila completa optimizadas para escenarios específicos. Mirando hacia 2025, la infraestructura no EVM y sus innovaciones combinadas podrían enfrentar un espacio de desarrollo más amplio para satisfacer las necesidades en evolución del mercado.
Entender realmente los proyectos RWA que tienen sinergias entre Web2 y Web3
¿Cuál es el mayor valor de la cadena de bloques? Creo que es su capacidad para la tokenización de activos. La tokenización puede otorgar liquidez a cualquier activo, lo que puede traer muchas ventajas, como mejorar la eficiencia y accesibilidad del capital, construir infraestructuras rápidas, lograr la automatización de contratos inteligentes, y aumentar la conformidad y la transparencia. El problema de la adopción masiva que enfrenta la industria cripto a largo plazo también debe abordarse desde un mecanismo de tokenización.
Sin embargo, a pesar de que innumerables proyectos han intentado la tokenización de varios activos a lo largo de los años, rara vez vemos casos de éxito. En última instancia, esto se debe a que estos proyectos no han logrado construir un sistema de flujo de valor convincente, incapaz de mostrar las ventajas de la tokenización. A medida que el interés de las industrias tradicionales en el ámbito de las criptomonedas sigue en aumento, los proyectos que puedan implementar la tokenización de manera efectiva serán los más destacados en el futuro.
Tomamos como ejemplo a Ondo Finance, el líder en el campo de RWA. Ondo no solo tokeniza productos de deuda pública de EE. UU. en la cadena, sino que también logra dos objetivos mediante la construcción de asociaciones en la colaboración entre ecosistemas Web2 y Web3:
Asegúrese de que los activos cuenten con la protección de inversores institucionales;
Maximizar su utilidad a través de la interacción con varios tipos de protocolos.
Esta estrategia puede crear valor para los inversores de Web2 y Web3. Comprender profundamente las características de los campos fuera de la cadena y en la cadena, y basándose en ello lograr una expansión orgánica y una innovación colaborativa entre ambos, estos proyectos recibirán cada vez más atención en los próximos años.
es un proyecto que crea valor real para la comunidad
El lanzamiento de una plataforma de intercambio se puede considerar revolucionario. Sin financiamiento externo, el equipo se basa completamente en recursos internos para desarrollar y crecer junto con la comunidad. A pesar de que se emitió más del 30% de los tokens durante el TGE, el proyecto logró superar los 10 mil millones de dólares en FDV en tan solo una semana. Posteriormente, el precio del token se disparó, generando una fuerte reacción. Esto es como una protesta contra el modelo tradicional de la industria, destacando la importancia de proyectos amigables con la comunidad.
Entonces, ¿qué es un verdadero proyecto amigable con la comunidad? En pocas palabras, es un proyecto que puede proporcionar valor sustancial a la comunidad. En mi opinión, este valor puede lograrse a través de dos vías principales: beneficios económicos y reconocimiento cultural.
Primero, veamos el aspecto de los beneficios económicos. Dada la sensibilidad del ecosistema Web3 a los mecanismos de incentivos, los promotores del proyecto han estado explorando diversas formas de mantener la comunidad de tenedores de tokens y alentar la participación continua de los usuarios. Como he mencionado anteriormente, estos incentivos económicos se logran tradicionalmente de dos maneras: primero, compartiendo directamente los beneficios con los tenedores de tokens, y segundo, aumentando el valor del token nativo a través de métodos indirectos como airdrops, recompra, quema o tesorería de DAO.
Sin embargo, recientemente han surgido algunas estrategias más refinadas y más orientadas a la comunidad. Por ejemplo,