Análisis del impacto de las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos en el ciclo de la manufactura y la inflación
A largo plazo, un arancel elevado del 145% suprimirá significativamente la demanda y acelerará el desacoplamiento de la cadena de suministro. Se espera que los costos de fabricación en Estados Unidos aumenten entre un 8% y un 15%. Para 2026, la presión sobre los inventarios podría alcanzar su punto máximo, y el ciclo manufacturero enfrenta riesgos a la baja.
En el mercado, el sector industrial de las acciones estadounidenses podría aumentar a corto plazo, mientras que las acciones tecnológicas enfrentan presión. Por otro lado, el mercado de criptomonedas podría fluctuar con los cambios en la inflación y la liquidez.
Consejos de inversión: Prestar atención al índice de gerentes de compras (PMI) y a los informes financieros del primer trimestre, ser cauteloso en la disposición del sector manufacturero, se pueden considerar acciones relacionadas en el sudeste asiático que se beneficien de la reubicación de la cadena de suministro.
Análisis del entorno macroeconómico y del mercado
La actual fricción comercial entre China y Estados Unidos ha caído en un estancamiento, ambas partes no están dispuestas a ceder primero, lo que ha llevado a la imposición mutua de aranceles y un agravamiento gradual de las pérdidas económicas. La posición de aproximadamente 80 países jugará un papel clave en este juego, especialmente en relación con la escalada de la guerra comercial y la reestructuración de la cadena de suministro. En el futuro, el juego entre China y Estados Unidos podría pasar de "confrontación" a "compromiso", y la actitud de apoyo de las economías globales será un factor determinante. El resultado de este juego tendrá un profundo impacto en la estabilidad y el desarrollo de la economía global.
Análisis del flujo de capital y del mercado de criptomonedas
Esta semana, los fondos de ETF han tenido una entrada significativa de 30.14 mil millones, reflejando una mejora en la liquidez. La emisión de stablecoins ha aumentado en 21.7 mil millones, con un tamaño de emisión en un nivel medio. El premium fuera de bolsa ha aumentado un poco, pero sigue siendo solo un ligero premium.
Bitcoin ( BTC ) está en un alto en el marco de cuatro horas, se debe tener cuidado con el riesgo de retroceso después de un aumento. Los datos en la cadena muestran que la distribución de chips ha vuelto a estar cerca de 93,000 dólares.
Ethereum ( ETH ) tiene un rendimiento más débil que BTC, la relación ETH/BTC se rompió esta semana, y los fondos continúan regresando a BTC. Los datos en cadena muestran un aumento en las direcciones activas, lo que podría indicar que se ha completado una fase de consolidación.
El impacto de los aranceles en el ciclo de la manufactura
Impacto a corto plazo (2025 Q2-Q3 ): Aceleración de exportaciones y acumulación de inventarios
Datos duros muestran un rendimiento sólido: las importaciones y exportaciones de China, Vietnam y Estados Unidos crecieron un 20%. Las entregas de electrónica de consumo para el segundo trimestre se han revisado al alza, pero la tasa de crecimiento para 2025 se reduce al 0%-3%. Los precios de textiles y calzado aumentaron un 11.6%, mientras que las ventas cayeron entre un 10% y un 15%. Las ventas de automóviles alcanzaron un nuevo máximo en el segundo trimestre, pero la demanda podría disminuir en la segunda mitad del año.
Aumento de la presión de inventario: los fabricantes acumulan stock para evitar aranceles. Si se aplica un arancel del 145%, el riesgo de acumulación de inventario en el tercer trimestre aumentará.
Reacción del mercado: el sector industrial de EE. UU. subió un 3%-5%, la inflación presiona a las acciones tecnológicas. Las criptomonedas se ven impulsadas por la preferencia por el riesgo, pero enfrentan el riesgo de corrección inflacionaria.
Impacto a medio y largo plazo ( Q4-2026): sobrecarga de demanda y descenso cíclico
Demanda a la baja: los precios de la electrónica de consumo aumentan entre un 10% y un 20%, y las entregas en 2025 se mantienen estables. La industria textil y del calzado se ve afectada por un arancel del 145%, con una caída del 80% en las exportaciones de China, un aumento del 50% en los precios y una disminución del 15% en las ventas. Los precios de los vehículos eléctricos aumentan entre un 10% y un 15%, con una caída en las ventas.
Reestructuración de la cadena de suministro: las empresas chinas se dirigen a los mercados del Sur Global. Las empresas estadounidenses dependen de México y Canadá, con un aumento de costos del 8% al 15%. La manufactura se traslada a lugares como el sudeste asiático e India.
Ciclo a la baja: la presión de desstock en 2026 alcanzará su pico, y el ciclo de la manufactura se deteriorará.
Impacto en el mercado: las acciones tecnológicas/ el Nasdaq podrían caer entre un 5% y un 10%. Las criptomonedas retroceden debido a la restricción de liquidez, pero a largo plazo podrían rebotar.
Puntos clave de observación
Prestar atención a las señales de un pico en datos suaves como el PMI y las expectativas de precios en el Q2-Q3
Seguimiento del crecimiento de las exportaciones / producción industrial del Q2, se espera que se desacelere después del Q3
Informes financieros del Q1 de Apple, Nike, Tesla, etc. sobre costos de aranceles y guía de demanda
Ajuste de la política monetaria de la Reserva Federal ante la alta inflación
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MonkeySeeMonkeyDo
· 07-21 05:39
¿Qué más puedo hacer? Solo relajarse.
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AirdropNinja
· 07-20 13:55
Tomando el fondo, llorando y riendo, esperando el punto de equilibrio.
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PrivacyMaximalist
· 07-19 07:20
隔这儿 bajista呢
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SchrödingersNode
· 07-19 07:02
¡Vaya! Ver la bajada de precios de las villas y la subida de precios de los ladrillos.
Análisis de estrategias de cobertura ante el alto arancel del 145% que podría provocar una caída del ciclo manufacturero en 2026
Análisis del impacto de las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos en el ciclo de la manufactura y la inflación
A largo plazo, un arancel elevado del 145% suprimirá significativamente la demanda y acelerará el desacoplamiento de la cadena de suministro. Se espera que los costos de fabricación en Estados Unidos aumenten entre un 8% y un 15%. Para 2026, la presión sobre los inventarios podría alcanzar su punto máximo, y el ciclo manufacturero enfrenta riesgos a la baja.
En el mercado, el sector industrial de las acciones estadounidenses podría aumentar a corto plazo, mientras que las acciones tecnológicas enfrentan presión. Por otro lado, el mercado de criptomonedas podría fluctuar con los cambios en la inflación y la liquidez.
Consejos de inversión: Prestar atención al índice de gerentes de compras (PMI) y a los informes financieros del primer trimestre, ser cauteloso en la disposición del sector manufacturero, se pueden considerar acciones relacionadas en el sudeste asiático que se beneficien de la reubicación de la cadena de suministro.
Análisis del entorno macroeconómico y del mercado
La actual fricción comercial entre China y Estados Unidos ha caído en un estancamiento, ambas partes no están dispuestas a ceder primero, lo que ha llevado a la imposición mutua de aranceles y un agravamiento gradual de las pérdidas económicas. La posición de aproximadamente 80 países jugará un papel clave en este juego, especialmente en relación con la escalada de la guerra comercial y la reestructuración de la cadena de suministro. En el futuro, el juego entre China y Estados Unidos podría pasar de "confrontación" a "compromiso", y la actitud de apoyo de las economías globales será un factor determinante. El resultado de este juego tendrá un profundo impacto en la estabilidad y el desarrollo de la economía global.
Análisis del flujo de capital y del mercado de criptomonedas
Esta semana, los fondos de ETF han tenido una entrada significativa de 30.14 mil millones, reflejando una mejora en la liquidez. La emisión de stablecoins ha aumentado en 21.7 mil millones, con un tamaño de emisión en un nivel medio. El premium fuera de bolsa ha aumentado un poco, pero sigue siendo solo un ligero premium.
Bitcoin ( BTC ) está en un alto en el marco de cuatro horas, se debe tener cuidado con el riesgo de retroceso después de un aumento. Los datos en la cadena muestran que la distribución de chips ha vuelto a estar cerca de 93,000 dólares.
Ethereum ( ETH ) tiene un rendimiento más débil que BTC, la relación ETH/BTC se rompió esta semana, y los fondos continúan regresando a BTC. Los datos en cadena muestran un aumento en las direcciones activas, lo que podría indicar que se ha completado una fase de consolidación.
El impacto de los aranceles en el ciclo de la manufactura
Datos duros muestran un rendimiento sólido: las importaciones y exportaciones de China, Vietnam y Estados Unidos crecieron un 20%. Las entregas de electrónica de consumo para el segundo trimestre se han revisado al alza, pero la tasa de crecimiento para 2025 se reduce al 0%-3%. Los precios de textiles y calzado aumentaron un 11.6%, mientras que las ventas cayeron entre un 10% y un 15%. Las ventas de automóviles alcanzaron un nuevo máximo en el segundo trimestre, pero la demanda podría disminuir en la segunda mitad del año.
Aumento de la presión de inventario: los fabricantes acumulan stock para evitar aranceles. Si se aplica un arancel del 145%, el riesgo de acumulación de inventario en el tercer trimestre aumentará.
Reacción del mercado: el sector industrial de EE. UU. subió un 3%-5%, la inflación presiona a las acciones tecnológicas. Las criptomonedas se ven impulsadas por la preferencia por el riesgo, pero enfrentan el riesgo de corrección inflacionaria.
Demanda a la baja: los precios de la electrónica de consumo aumentan entre un 10% y un 20%, y las entregas en 2025 se mantienen estables. La industria textil y del calzado se ve afectada por un arancel del 145%, con una caída del 80% en las exportaciones de China, un aumento del 50% en los precios y una disminución del 15% en las ventas. Los precios de los vehículos eléctricos aumentan entre un 10% y un 15%, con una caída en las ventas.
Reestructuración de la cadena de suministro: las empresas chinas se dirigen a los mercados del Sur Global. Las empresas estadounidenses dependen de México y Canadá, con un aumento de costos del 8% al 15%. La manufactura se traslada a lugares como el sudeste asiático e India.
Ciclo a la baja: la presión de desstock en 2026 alcanzará su pico, y el ciclo de la manufactura se deteriorará.
Impacto en el mercado: las acciones tecnológicas/ el Nasdaq podrían caer entre un 5% y un 10%. Las criptomonedas retroceden debido a la restricción de liquidez, pero a largo plazo podrían rebotar.