Después de una semana de fricciones arancelarias, el mercado disfrutó de un breve respiro durante el fin de semana. Sin embargo, sigue siendo una incógnita si esta calma podrá mantenerse. El problema arancelario, como un evento inesperado, provocó la búsqueda de refugio de capitales y Fluctuación de emociones, lo que llevó a una fuerte oscilación del mercado.
Una vez que el mercado aclare los cambios fundamentales provocados por los aranceles y libere la aversión al riesgo, los mercados financieros buscarán un nuevo punto de equilibrio. Esto también explica por qué las bolsas de valores globales, especialmente las de EE. UU., cerraron al alza el viernes pasado. Se puede ver un indicio en el cambio del índice de volatilidad del S&P 500.
La semana pasada, el índice VIX alcanzó un nuevo máximo reciente, comparable solo a los eventos extremos del aumento de tasas del Banco de Japón el año pasado y la agitación financiera provocada por la pandemia en 2020. Esta también es la razón por la cual el mercado experimentó una fluctuación tan grande en la última semana, ya que tal situación es realmente rara.
Con la enorme Fluctuación temporalmente calmada, el enfoque del mercado de criptomonedas ha vuelto a centrarse en la "inflación" y la "reducción de tasas de interés". Solo una reducción de tasas puede llevar a una afluencia masiva de capital, lo que proporcionaría un impulso de crecimiento a los activos de riesgo liderados por Bitcoin.
Al comparar la oferta global de dinero amplia (M2) durante los últimos 10 años con la tendencia de Bitcoin, se puede analizar esta correlación. El enorme aumento de Bitcoin en los últimos 10 años se basa precisamente en el aumento explosivo del M2 global, y esta correlación supera con creces a otros datos financieros.
Esto también explica por qué cada vez que se publican datos relacionados con la inflación o la reducción de tasas de interés, Bitcoin siempre experimenta una Fluctuación, ya que esto afecta en última instancia si hay nuevos fondos entrando en el campo de las criptomonedas.
Sin embargo, actualmente el mercado de criptomonedas parece estar demasiado centrado en el camino de recortes de tasas de la Reserva Federal, y está ignorando otro dato digno de atención: el tamaño de los activos del banco central. Esto refleja la situación actual de la liquidez del dinero en el país.
Cuando la mayoría de las personas se centran en los mercados financieros de la costa oeste, precisamente ignoran la liquidez financiera de nuestro país, que en realidad está igualmente relacionada con la fluctuación del precio de Bitcoin.
A partir del gráfico de los cambios en el crecimiento del precio de Bitcoin en los últimos 3 ciclos y el crecimiento de los activos del banco central, se puede ver que esta correlación de fluctuación ha estado presente en cada uno de los grandes aumentos de Bitcoin, y coincide precisamente con el ciclo que ocurre cada 4 años.
La liquidez del banco central ha desempeñado un papel en el mercado alcista de criptomonedas de 2020-2021, en el mercado bajista de 2022, en la recuperación desde el punto más bajo del ciclo a principios de 2022-2023, en el aumento del cuarto trimestre de 2023 (antes de la aprobación del ETF de Bitcoin) y en la corrección del segundo al tercer trimestre de 2024.
Igualmente, unos meses antes de las elecciones presidenciales de EE. UU. en 2024, la liquidez del banco central volvió a ser positiva, lo que trajo consigo una ola de "toros electorales".
Sin embargo, el tamaño del banco central comenzó a disminuir después de septiembre de 2024 y tocó fondo a finales de 2024, actualmente ha alcanzado el punto más alto del último año. Desde la correlación de datos, los cambios en la liquidez del banco central suelen preceder a las grandes fluctuaciones en el mercado de Bitcoin y criptomonedas.
Curiosamente, durante el mercado alcista de Bitcoin en 2017, la Reserva Federal no fue el lado de "liberar dinero", sino que, por el contrario, aumentó las tasas de interés 3 veces durante el año y hubo una contracción cuantitativa. Sin embargo, los activos de riesgo liderados por Bitcoin tuvieron un desempeño muy optimista en 2017, ya que el tamaño de los bancos centrales alcanzó un nuevo máximo ese año.
Incluso desde el aumento del S&P 500, existe cierta correlación con la liquidez del banco central. Según los datos históricos, el coeficiente de correlación anual entre el total de activos del banco central y el S&P 500 es de aproximadamente 0.32 (basado en datos de 2015-2024).
Por supuesto, en cierto sentido, también es porque el informe trimestral de política monetaria del banco central y la reunión de política monetaria de la Reserva Federal tienen un período de superposición en el tiempo, por lo que la correlación se ampliará a corto plazo.
En resumen, además de prestar atención a la política monetaria de Estados Unidos, también es importante estar atentos a los cambios en los datos financieros nacionales. Y hace una semana ya había noticias que decían: "Las herramientas de política monetaria como la reducción de reservas y la disminución de tasas de interés tienen suficiente margen para ajustes y pueden implementarse en cualquier momento", lo que debemos hacer es seguir este cambio.
Es notable que, en términos de tamaño de activos, hasta enero de 2025, el total de depósitos en nuestro país asciende a 42.3 billones de dólares, mientras que el total de depósitos en Estados Unidos es de aproximadamente 17.93 billones de dólares. Desde la perspectiva del tamaño de los depósitos, nuestro país tiene más posibilidades financieras; si la liquidez mejora, podría haber algún tipo de cambio.
Por supuesto, otro punto que necesita ser explorado es si, incluso con una mayor liquidez de fondos, estos pueden fluir hacia el mercado de criptomonedas, ya que todavía existen ciertas restricciones. Sin embargo, Hong Kong ya ha dado una respuesta; desde la perspectiva de la rigidez o flexibilidad de las políticas y la conveniencia, ya no es como hace unos años.
Por último, es mejor aprovechar la oportunidad que ir contra la corriente. Lo que debemos hacer, además de esperar, es atrevernos a avanzar cuando soplen los vientos, y volar con ellos.
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SerumSquirrel
· 07-16 06:01
Gracias por compartir. No había visto el VIX tan alto en mucho tiempo.
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NFTDreamer
· 07-15 02:08
salir de posiciones comprar moneda ¡seguro que no te equivocas!
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DegenMcsleepless
· 07-14 14:40
El mercado está tan agitado que no puedo dormir.
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metaverse_hermit
· 07-14 04:59
Ya hay espectáculo para ver.
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ContractTester
· 07-14 04:57
Otra vez no sube, aburrido, me fui a cuidar gatos.
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WalletWhisperer
· 07-14 04:55
los patrones de mercado nunca mienten... la anomalía del vix grita fase de acumulación de ballenas
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GateUser-3824aa38
· 07-14 04:54
No te preocupes, todo está dentro de lo esperado.
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LayoffMiner
· 07-14 04:35
Si no puedes jugar, mejor no operes en el mercado, ¿de acuerdo?
La conexión oculta entre la liquidez del Banco Central y la tendencia de Bitcoin
Después de una semana de fricciones arancelarias, el mercado disfrutó de un breve respiro durante el fin de semana. Sin embargo, sigue siendo una incógnita si esta calma podrá mantenerse. El problema arancelario, como un evento inesperado, provocó la búsqueda de refugio de capitales y Fluctuación de emociones, lo que llevó a una fuerte oscilación del mercado.
Una vez que el mercado aclare los cambios fundamentales provocados por los aranceles y libere la aversión al riesgo, los mercados financieros buscarán un nuevo punto de equilibrio. Esto también explica por qué las bolsas de valores globales, especialmente las de EE. UU., cerraron al alza el viernes pasado. Se puede ver un indicio en el cambio del índice de volatilidad del S&P 500.
La semana pasada, el índice VIX alcanzó un nuevo máximo reciente, comparable solo a los eventos extremos del aumento de tasas del Banco de Japón el año pasado y la agitación financiera provocada por la pandemia en 2020. Esta también es la razón por la cual el mercado experimentó una fluctuación tan grande en la última semana, ya que tal situación es realmente rara.
Con la enorme Fluctuación temporalmente calmada, el enfoque del mercado de criptomonedas ha vuelto a centrarse en la "inflación" y la "reducción de tasas de interés". Solo una reducción de tasas puede llevar a una afluencia masiva de capital, lo que proporcionaría un impulso de crecimiento a los activos de riesgo liderados por Bitcoin.
Al comparar la oferta global de dinero amplia (M2) durante los últimos 10 años con la tendencia de Bitcoin, se puede analizar esta correlación. El enorme aumento de Bitcoin en los últimos 10 años se basa precisamente en el aumento explosivo del M2 global, y esta correlación supera con creces a otros datos financieros.
Esto también explica por qué cada vez que se publican datos relacionados con la inflación o la reducción de tasas de interés, Bitcoin siempre experimenta una Fluctuación, ya que esto afecta en última instancia si hay nuevos fondos entrando en el campo de las criptomonedas.
Sin embargo, actualmente el mercado de criptomonedas parece estar demasiado centrado en el camino de recortes de tasas de la Reserva Federal, y está ignorando otro dato digno de atención: el tamaño de los activos del banco central. Esto refleja la situación actual de la liquidez del dinero en el país.
Cuando la mayoría de las personas se centran en los mercados financieros de la costa oeste, precisamente ignoran la liquidez financiera de nuestro país, que en realidad está igualmente relacionada con la fluctuación del precio de Bitcoin.
A partir del gráfico de los cambios en el crecimiento del precio de Bitcoin en los últimos 3 ciclos y el crecimiento de los activos del banco central, se puede ver que esta correlación de fluctuación ha estado presente en cada uno de los grandes aumentos de Bitcoin, y coincide precisamente con el ciclo que ocurre cada 4 años.
La liquidez del banco central ha desempeñado un papel en el mercado alcista de criptomonedas de 2020-2021, en el mercado bajista de 2022, en la recuperación desde el punto más bajo del ciclo a principios de 2022-2023, en el aumento del cuarto trimestre de 2023 (antes de la aprobación del ETF de Bitcoin) y en la corrección del segundo al tercer trimestre de 2024.
Igualmente, unos meses antes de las elecciones presidenciales de EE. UU. en 2024, la liquidez del banco central volvió a ser positiva, lo que trajo consigo una ola de "toros electorales".
Sin embargo, el tamaño del banco central comenzó a disminuir después de septiembre de 2024 y tocó fondo a finales de 2024, actualmente ha alcanzado el punto más alto del último año. Desde la correlación de datos, los cambios en la liquidez del banco central suelen preceder a las grandes fluctuaciones en el mercado de Bitcoin y criptomonedas.
Curiosamente, durante el mercado alcista de Bitcoin en 2017, la Reserva Federal no fue el lado de "liberar dinero", sino que, por el contrario, aumentó las tasas de interés 3 veces durante el año y hubo una contracción cuantitativa. Sin embargo, los activos de riesgo liderados por Bitcoin tuvieron un desempeño muy optimista en 2017, ya que el tamaño de los bancos centrales alcanzó un nuevo máximo ese año.
Incluso desde el aumento del S&P 500, existe cierta correlación con la liquidez del banco central. Según los datos históricos, el coeficiente de correlación anual entre el total de activos del banco central y el S&P 500 es de aproximadamente 0.32 (basado en datos de 2015-2024).
Por supuesto, en cierto sentido, también es porque el informe trimestral de política monetaria del banco central y la reunión de política monetaria de la Reserva Federal tienen un período de superposición en el tiempo, por lo que la correlación se ampliará a corto plazo.
En resumen, además de prestar atención a la política monetaria de Estados Unidos, también es importante estar atentos a los cambios en los datos financieros nacionales. Y hace una semana ya había noticias que decían: "Las herramientas de política monetaria como la reducción de reservas y la disminución de tasas de interés tienen suficiente margen para ajustes y pueden implementarse en cualquier momento", lo que debemos hacer es seguir este cambio.
Es notable que, en términos de tamaño de activos, hasta enero de 2025, el total de depósitos en nuestro país asciende a 42.3 billones de dólares, mientras que el total de depósitos en Estados Unidos es de aproximadamente 17.93 billones de dólares. Desde la perspectiva del tamaño de los depósitos, nuestro país tiene más posibilidades financieras; si la liquidez mejora, podría haber algún tipo de cambio.
Por supuesto, otro punto que necesita ser explorado es si, incluso con una mayor liquidez de fondos, estos pueden fluir hacia el mercado de criptomonedas, ya que todavía existen ciertas restricciones. Sin embargo, Hong Kong ya ha dado una respuesta; desde la perspectiva de la rigidez o flexibilidad de las políticas y la conveniencia, ya no es como hace unos años.
Por último, es mejor aprovechar la oportunidad que ir contra la corriente. Lo que debemos hacer, además de esperar, es atrevernos a avanzar cuando soplen los vientos, y volar con ellos.