Informe Semanal Macroeconómico: El sentimiento del mercado es pesimista, los datos económicos son un mezcla de buenas y malas noticias
I. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Resumen del mercado
El sentimiento del mercado ha permanecido bajo esta semana. El índice S&P 500 de EE. UU. ha caído por debajo de la media móvil de 200 días, lo que ha desencadenado una venta masiva de estrategias CTA, aunque la ola de ventas está cerca de su fin. El índice de volatilidad VIX se mantiene por encima de 20, mientras que la relación de opciones de venta a opciones de compra ha aumentado, reflejando un fuerte sentimiento pesimista en el mercado.
El mercado de criptomonedas reacciona de manera indiferente a las noticias positivas. A pesar de las políticas favorables, los detalles no cumplen con las expectativas y, junto con la contracción del apetito por el riesgo en general, los activos criptográficos como Bitcoin tienen un rendimiento débil.
2. Análisis de datos económicos
El índice de nuevos pedidos del PMI manufacturero ha caído por debajo de la línea de expansión y contracción, y el índice de empleo no cumple con las expectativas, lo que indica que la manufactura es cautelosa debido a los aranceles. El PMI no manufacturero superó las expectativas, lo que indica que el sector de servicios sigue siendo relativamente robusto, aunque con una desaceleración en el crecimiento.
Las previsiones del PIB continúan a la baja, pero principalmente afectadas por las exportaciones netas, el gasto en consumo personal sigue creciendo.
Los datos de empleo son mixtos. La tasa de desempleo ha aumentado ligeramente, el empleo nuevo está por debajo de las expectativas y el crecimiento salarial es limitado. Las empresas tienden a aumentar las horas de trabajo de los empleados existentes en lugar de hacer contrataciones masivas.
3. Política de la Reserva Federal y liquidez
El presidente de la Reserva Federal indicó que se mantendrá a la espera hasta que la política arancelaria esté clara. Enfatizó el objetivo de inflación del 2%, y el aumento temporal de la inflación no inducirá un aumento de las tasas de interés. Si el empleo sigue disminuyendo, aumentará la posibilidad de una reducción de tasas.
En términos de liquidez, el tamaño del balance de la Reserva Federal ha aumentado ligeramente, pero aún no ha mejorado el sentimiento del mercado.
El mercado de tasas de interés muestra que las tasas de financiamiento a corto plazo han disminuido, y se espera que en los próximos seis meses haya recortes de tasas. El rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años ha aumentado, lo que ha aliviado las preocupaciones sobre una recesión.
Dos, perspectivas para la próxima semana
El mercado todavía se encuentra en una fase de especulación de expectativas, y la tendencia no está clara. Los fondos institucionales tienden a estar a la espera, y es difícil formar una dirección clara a corto plazo.
Se sugiere prestar atención a los cambios en los datos económicos de marzo a abril. Factores como los aranceles y los despidos gubernamentales tienen un efecto rezagado, y se necesita más apoyo de datos para confirmar la tendencia del mercado.
No se debe ser excesivamente pesimista. Actualmente, no hay signos significativos de deterioro en los fundamentos económicos, los inversores deben gestionar bien sus posiciones, mantener un equilibrio entre riesgo y recompensa, y esperar señales más claras.
La próxima semana, se prestará atención a datos clave como el CPI, el PPI y el índice de confianza del consumidor para evaluar los cambios en la inflación y las tendencias de consumo.
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GasFeeVictim
· 07-16 20:15
¡Caída! ¡He perdido todo de nuevo!
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BearMarketSurvivor
· 07-16 07:10
decepcionante bomba
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LazyDevMiner
· 07-14 02:30
Una vez más, he pasado por un mercado lleno de problemas.
Informe Semanal Macroeconómico: La emoción del mercado es baja, los datos económicos son mixtos, seguir indicadores como el CPI.
Informe Semanal Macroeconómico: El sentimiento del mercado es pesimista, los datos económicos son un mezcla de buenas y malas noticias
I. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Resumen del mercado
El sentimiento del mercado ha permanecido bajo esta semana. El índice S&P 500 de EE. UU. ha caído por debajo de la media móvil de 200 días, lo que ha desencadenado una venta masiva de estrategias CTA, aunque la ola de ventas está cerca de su fin. El índice de volatilidad VIX se mantiene por encima de 20, mientras que la relación de opciones de venta a opciones de compra ha aumentado, reflejando un fuerte sentimiento pesimista en el mercado.
El mercado de criptomonedas reacciona de manera indiferente a las noticias positivas. A pesar de las políticas favorables, los detalles no cumplen con las expectativas y, junto con la contracción del apetito por el riesgo en general, los activos criptográficos como Bitcoin tienen un rendimiento débil.
2. Análisis de datos económicos
El índice de nuevos pedidos del PMI manufacturero ha caído por debajo de la línea de expansión y contracción, y el índice de empleo no cumple con las expectativas, lo que indica que la manufactura es cautelosa debido a los aranceles. El PMI no manufacturero superó las expectativas, lo que indica que el sector de servicios sigue siendo relativamente robusto, aunque con una desaceleración en el crecimiento.
Las previsiones del PIB continúan a la baja, pero principalmente afectadas por las exportaciones netas, el gasto en consumo personal sigue creciendo.
Los datos de empleo son mixtos. La tasa de desempleo ha aumentado ligeramente, el empleo nuevo está por debajo de las expectativas y el crecimiento salarial es limitado. Las empresas tienden a aumentar las horas de trabajo de los empleados existentes en lugar de hacer contrataciones masivas.
3. Política de la Reserva Federal y liquidez
El presidente de la Reserva Federal indicó que se mantendrá a la espera hasta que la política arancelaria esté clara. Enfatizó el objetivo de inflación del 2%, y el aumento temporal de la inflación no inducirá un aumento de las tasas de interés. Si el empleo sigue disminuyendo, aumentará la posibilidad de una reducción de tasas.
En términos de liquidez, el tamaño del balance de la Reserva Federal ha aumentado ligeramente, pero aún no ha mejorado el sentimiento del mercado.
El mercado de tasas de interés muestra que las tasas de financiamiento a corto plazo han disminuido, y se espera que en los próximos seis meses haya recortes de tasas. El rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años ha aumentado, lo que ha aliviado las preocupaciones sobre una recesión.
Dos, perspectivas para la próxima semana
El mercado todavía se encuentra en una fase de especulación de expectativas, y la tendencia no está clara. Los fondos institucionales tienden a estar a la espera, y es difícil formar una dirección clara a corto plazo.
Se sugiere prestar atención a los cambios en los datos económicos de marzo a abril. Factores como los aranceles y los despidos gubernamentales tienen un efecto rezagado, y se necesita más apoyo de datos para confirmar la tendencia del mercado.
No se debe ser excesivamente pesimista. Actualmente, no hay signos significativos de deterioro en los fundamentos económicos, los inversores deben gestionar bien sus posiciones, mantener un equilibrio entre riesgo y recompensa, y esperar señales más claras.
La próxima semana, se prestará atención a datos clave como el CPI, el PPI y el índice de confianza del consumidor para evaluar los cambios en la inflación y las tendencias de consumo.