Moneda estable, RWA y Finanzas descentralizadas: los tres catalizadores que impulsan la revalorización de Ethereum

Recientemente, el rendimiento de las acciones de criptomonedas ha sido bueno, lo que ha llevado a los inversores a reflexionar sobre varias cuestiones clave, incluyendo la fuente del incremento del mercado tras la aprobación de la ley de monedas estables, las razones detrás del aumento explosivo de ciertos tokens, la relación entre las oportunidades de RWA y Ethereum, así como por qué siguen siendo optimistas sobre ETH a pesar de la volatilidad de precios a corto plazo. Este artículo proporcionará un resumen sistemático de estas cuestiones desde una perspectiva lógica y a largo plazo.

El aumento de Ethereum no es impulsado por una sola institución, sino que es una elección conjunta de las instituciones principales al replantear sus estrategias, el punto crítico de cambio de tendencia está a punto de llegar.

I. Visión general de los datos

El valor total de mercado de las monedas estables alcanzó un nuevo récord histórico de 258,3 mil millones de dólares. La ley de monedas estables de EE. UU. fue aprobada por voto del Senado y avanza a la etapa de la Cámara de Representantes. La regulación de monedas estables de Hong Kong ha sido aprobada y entrará en vigor el 1 de agosto. El Secretario del Tesoro de EE. UU. predice que si la ley es aprobada, el valor de mercado de las monedas estables podría aumentar a más de 2 billones en los próximos años.

La tokenización de activos ( RWA ) ha crecido de 5.2 mil millones en 2023 a 24.3 mil millones en la actualidad, un aumento del 460%. Se espera que para 2030-2034, el 10%-30% de los activos a nivel mundial puedan ser tokenizados, alcanzando un tamaño de 40-120 billones de dólares.

Dos, reexaminación de RWA

RWA se refiere a la digitalización de activos del mundo real en tokens en la cadena a través de la tecnología blockchain. Sus ventajas incluyen:

1. Programabilidad: gestión automatizada de activos a través de contratos inteligentes
2. Revolución en la liquidación: lograr liquidaciones instantáneas de punto a punto, reducir el riesgo de contraparte.
3. Innovación en la liquidez: mejorar la liquidez de los activos de baja liquidez
4. Accesible globalmente: romper las limitaciones geográficas, ampliar la base de inversores

Actualmente, los principales activos tokenizados incluyen:

• Crédito privado: el mayor campo de RWA, con un tamaño de 14,3 mil millones de dólares
• Bonos del gobierno: punto de entrada de instituciones tradicionales, escala de 74 mil millones de dólares
• Acciones: Kraken y otros intercambios lanzan acciones tokenizadas
• Producto: principalmente oro
• Capital privado: exploración activa en curso

Tres, fusión de moneda estable-RWA-DeFi

La moneda estable es la base de la integración de las finanzas tradicionales en la cadena. Una vez que una gran cantidad de activos se integren en la cadena, las Finanzas descentralizadas jugarán un papel, fusionando nuevos activos con protocolos maduros para lograr eficiencia y automatización.

Casos de fusión de RWA y Finanzas descentralizadas:

1. Securitize conecta el sistema DeFi a través de sTokens
2. La fusión de USDtb de Ethena con BUIDL obtiene un límite inferior de ingresos estables

Cuatro, ETH se convierte en la opción principal para las instituciones

ETH es la principal cadena pública para la tokenización de activos institucionales, con una participación superior al 75%. Las principales razones por las que las instituciones eligen ETH:

1. La máxima seguridad y estabilidad
2. El ecosistema DeFi más maduro y la liquidez
3. Alta descentralización y alcance global del negocio

Etherealize considera que ETH es el petróleo digital, proporcionando energía y reservas para el nuevo sistema financiero. ETH es un activo multifuncional, que incluye combustible de computación, almacenamiento de valor, garantía de liquidación, entre otros.

La razón por la que ETH está rezagado respecto a BTC es que su narrativa aún no ha sido completamente aceptada por las instituciones. Pero el proceso de revalorización de ETH está acelerándose:

1. Aumento de la demanda institucional
2. La demanda de ingresos criptográficos nativos se acelera
3. Acumulación estratégica de Ether
4. ETH se convierte en un activo de capital institucional

En resumen, ETH es la solución óptima para la tokenización de activos a gran escala, y su importancia está siendo reevaluada.