La volatilidad característica de Bitcoin puede estar entrando en una nueva fase gracias a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (SEC).
La decisión de la agencia de aumentar los límites de posición en opciones para la mayoría de los ETFs de bitcoin podría ayudar a suavizar las oscilaciones de precios al alentar estrategias como la venta de opciones de compra cubiertas, que limita el potencial de ganancias a cambio de ingresos constantes, según NYDIG Research.
Ese aumento en los límites de posición para el comercio de opciones en IBIT se produjo cuando el regulador aprobó los reembolsos en especie para los ETFs de bitcoin al contado.
Al permitir que los comerciantes mantengan diez veces más contratos que antes, escribió NYDIG, la SEC ha abierto la puerta a una actividad de opciones más agresiva y sostenida. Las estrategias de opciones de compra cubiertas, en particular, funcionan mejor a gran escala.
Están diseñados para generar rendimiento a partir de las tenencias existentes al vender la exposición al alza, lo que puede suprimir naturalmente el movimiento del precio si se hace en grandes carteras.
La volatilidad de Bitcoin ya ha estado en declive, con el Índice de Volatilidad BTC de Deribit (DVOL) mostrando un descenso constante de alrededor de 90 a 38 en los últimos cuatro años.
Aún así, se destaca en comparación con bonos, acciones y otros activos tradicionales. Eso lo convierte en un objetivo tentador para los inversores que intentan obtener ingresos de las oscilaciones del mercado, aprovechando efectivamente la volatilidad, pero también es arriesgado para las instituciones que requieren exposiciones estables.
“A medida que la volatilidad disminuye, el activo se vuelve más invertible para las carteras institucionales que buscan una exposición al riesgo equilibrada. Esta dinámica podría reforzar la demanda al contado”, escribieron los analistas de NYDIG.
Ray Dalio, uno de los primeros defensores de estrategias de paridad de riesgo, sugirió recientemente una asignación del 15% a oro y criptomonedas en medio del aumento de los niveles de deuda.
“El ciclo de retroalimentación de la caída de la volatilidad que lleva a un aumento en la compra al contado podría convertirse en un poderoso motor de demanda sostenida”, concluyó la firma.
Leer más: Wall Street ha reclamado Bitcoin—¿Y ahora qué?
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Límites más altos de Opciones de ETF de Bitcoin pueden reducir la Volatilidad, pero aumentar la demanda Al Contado: NYDIG
La volatilidad característica de Bitcoin puede estar entrando en una nueva fase gracias a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (SEC).
La decisión de la agencia de aumentar los límites de posición en opciones para la mayoría de los ETFs de bitcoin podría ayudar a suavizar las oscilaciones de precios al alentar estrategias como la venta de opciones de compra cubiertas, que limita el potencial de ganancias a cambio de ingresos constantes, según NYDIG Research.
Ese aumento en los límites de posición para el comercio de opciones en IBIT se produjo cuando el regulador aprobó los reembolsos en especie para los ETFs de bitcoin al contado.
Al permitir que los comerciantes mantengan diez veces más contratos que antes, escribió NYDIG, la SEC ha abierto la puerta a una actividad de opciones más agresiva y sostenida. Las estrategias de opciones de compra cubiertas, en particular, funcionan mejor a gran escala.
Están diseñados para generar rendimiento a partir de las tenencias existentes al vender la exposición al alza, lo que puede suprimir naturalmente el movimiento del precio si se hace en grandes carteras.
La volatilidad de Bitcoin ya ha estado en declive, con el Índice de Volatilidad BTC de Deribit (DVOL) mostrando un descenso constante de alrededor de 90 a 38 en los últimos cuatro años.
Aún así, se destaca en comparación con bonos, acciones y otros activos tradicionales. Eso lo convierte en un objetivo tentador para los inversores que intentan obtener ingresos de las oscilaciones del mercado, aprovechando efectivamente la volatilidad, pero también es arriesgado para las instituciones que requieren exposiciones estables.
“A medida que la volatilidad disminuye, el activo se vuelve más invertible para las carteras institucionales que buscan una exposición al riesgo equilibrada. Esta dinámica podría reforzar la demanda al contado”, escribieron los analistas de NYDIG.
Ray Dalio, uno de los primeros defensores de estrategias de paridad de riesgo, sugirió recientemente una asignación del 15% a oro y criptomonedas en medio del aumento de los niveles de deuda.
“El ciclo de retroalimentación de la caída de la volatilidad que lleva a un aumento en la compra al contado podría convertirse en un poderoso motor de demanda sostenida”, concluyó la firma.
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