تحليل السوق | من شركات الاتصالات إلى التكنولوجيا المالية – كيف ولماذا تتجه شركات الاتصالات الكبرى في إفريقيا إلى إنشاء شركات تكنولوجيا مالية مستقلة

في جميع أنحاء إفريقيا، ارتفع استخدام الأموال المحمولة والمدفوعات الرقمية مما يعيد تشكيل المشهد المالي - وتضاعف أكبر شركات الاتصالات في القارة جهودها.

في مواجهة الطلب المتزايد على خدمات مالية منخفضة التكلفة تعتمد على الهواتف المحمولة، تقوم شركات الاتصالات بتفكيك الشركات الفرعية المالية المخصصة، وجمع رأس المال، وتأمين التراخيص، وتحديد مواقعها كالقوة المالية الأفريقية التالية.

لماذا أصبحت شركات الاتصالات شركات تكنولوجيا مالية

لقد لعب قطاع الاتصالات في إفريقيا دورًا رئيسيًا منذ فترة طويلة في الشمول المالي. لقد ساعدت خدمات الأموال المحمولة مثل MTN MoMo و Airtel Money الملايين عبر القارة في الحصول على أدوات مالية أساسية في غياب البنية التحتية المصرفية التقليدية.

ولكن تحول اليوم أكثر هيكلية - واستراتيجية.

بدلاً من إدارة أقسام المدفوعات كأعمال جانبية، تقوم شركات الاتصالات بشكل متزايد بتفريغ وحدات التكنولوجيا المالية كـ كيانات منظمة منفصلة. وهذا يسمح لهم بـ:

• جمع تمويل مستقل
• فتح التقييمات في أسواق التكنولوجيا المالية ذات النمو العالي
• تلبية متطلبات ترخيص البنك المركزي
• التعاون مع البنوك والشركات الناشئة والجهات التنظيمية بشكل أكثر فعالية
• ركز على الابتكار خارج هياكل الاتصالات التقليدية

مجموعة MTN: MoMo ارتفع

مجموعة MTN في جنوب إفريقيا كانت رائدة في هذا التحول.

تم فصل منصتها Mobile Money (MoMo) إلى عمل مستقل، MTN Fintech، والتي تعمل الآن في أكثر من 15 دولة. في عام 2022، أعلنت الشركة أنها تستهدف تقييم بقيمة 5 مليارات دولار لذراعها المالي التكنولوجي، مع خطط لجلب مستثمرين استراتيجيين.

بحلول عام 2024، كانت MTN Fintech قد:

• 63 مليون+ مستخدم نشط لمو مو في جميع أنحاء إفريقيا
• أكثر من 15 دولة تقدم خدمات MoMo مباشرة
• 1.6 مليون+ وكيل و500,000 تاجر
• أكثر من 250 مليار دولار في قيمة المعاملات المعالجة سنويًا
• نمو الإيرادات: ارتفع إيرادات التكنولوجيا المالية 20–25% على أساس سنوي في الأرباع الأخيرة

مع اللاعبين العالميين مثل Mastercard وFlutterwave، بينما يدفعون بقوة نحو مدفوعات التجار، والتحويلات، والإقراض، والتأمين.

MTN MoMo متاح في الأسواق ذات النمو المرتفع مثل:

• نيجيريا ( بموجب رخصة بنك خدمات الدفع )
• غانا ( حيث تعتبر MoMo وسيلة دفع رقمية سائدة )
• أوغندا، الكاميرون، كوت ديفوار، زامبيا، والمزيد

في عدة من هذه البلدان، لا تتصدر MTN Fintech فقط في اختراق الأموال عبر الهاتف المحمول ولكنها تنتقل أيضًا إلى الخدمات المجاورة مثل التأمين، وتقييم الائتمان، والتحويلات الدولية.

لقد كانت الانتصارات التنظيمية أيضًا مفتاحًا: حصلت MTN MoMo على تراخيص بنك خدمات الدفع (PSB) في نيجيريا، وتراخيص النقود الإلكترونية في دول مثل أوغندا وغانا.

في عام 2021، قامت مجموعة MTN رسميًا بفصل MoMo إلى شركة تكنولوجيا مالية مستقلة، MTN Fintech. كان الهدف واضحًا:

"لفصل أعمالنا في التكنولوجيا المالية والألياف بشكل هيكلي لإطلاق القيمة وجذب المستثمرين الاستراتيجيين." – رالف موبيتا، الرئيس التنفيذي لمجموعة MTN

تسمح هذه الخطوة لـ MTN بـ:

• الامتثال للتشريعات المالية المحلية ( خاصة في نيجيريا، غانا، أوغندا)
• إقامة شراكات مع اللاعبين الماليين العالميين
• السعي إلى الطرح العام الأولي أو الاستثمار الخارجي دون تخفيض حصة شركة الاتصالات الأم
• دمج التكنولوجيا المالية بشكل أعمق مع قدراتها في البيانات والذكاء الاصطناعي

بينما لم تقم MTN بعد بإدراج MTN Fintech، أشار الرئيس التنفيذي رالف موبيتا إلى أن الطرح العام الأولي أو جمع رأس المال الخاص من المحتمل أن يحدث في العامين المقبلين، اعتمادًا على ظروف السوق.

أيرتل أفريقيا: إدراج التكنولوجيا المالية في الأفق

المنافس أيرتل إفريقيا قد قام بخطوات مماثلة.

تم فصل نشاط Airtel Money ليصبح Airtel Mobile Commerce في عام 2021، حيث يعمل بشكل مستقل مع مدير تنفيذي خاص به وهيكل حوكمة خاص.

تسمح هذه الشركة التابعة الاستراتيجية لأيرتل بـ:

• جذب رأس المال الخارجي للتكنولوجيا المالية مع الاحتفاظ بالتحكم
• تلبية متطلبات البنك المركزي ل الملكية غير التابعة لقطاع الاتصالات للخدمات المالية
• إنشاء مسار واضح للاكتتاب العام أو الخروج الاستراتيجي
• تسريع الشراكات عبر الخدمات المصرفية والمدفوعات والإقراض الرقمي

في 2021–2022، جمعت Airtel Africa أكثر من 500 مليون دولار لوحدتها المالية من مستثمرين بما في ذلك صندوق الاستثمارات القطري وماستركارد، مما قيم الأعمال بـ 2.65 مليار دولار.

"نحن ملتزمون في النهاية بإدراج أعمال الأموال المتنقلة، بمجرد أن تسمح ظروف السوق." – سيغون أوغونسانيا، الرئيس التنفيذي، أيرتل أفريقيا (2024)

بحلول عام 2024، كانت شركة Airtel Mobile Commerce قد:

• أكثر من 37 مليون مستخدم نشط لأيرتل موني
• العيش في 14 سوقًا، بما في ذلك كينيا وأوغندا وتنزانيا وزامبيا ومالاوي وجمهورية الكونغو الديمقراطية
• أكثر من 110 مليار دولار في قيمة المعاملات السنوية
• إيرادات التكنولوجيا المالية ارتفعت 30% على أساس سنوي، مما ساهم بـ 15–20% من إجمالي إيرادات المجموعة
• 450,000+ وكلاء ونقاط تجارية

أصبح Airtel Money نشطًا في 14 سوقًا أفريقيًا، وفي عام 2024، أعادت الشركة التأكيد على خطتها لإدراج وحدة التكنولوجيا المالية علنًا، مما يدل على شهية المستثمرين ووضوح استراتيجي حول الأعمال.

سافاريكوم و إم-بيسا أفريقيا: التوسع الإقليمي

شركة سافاريكوم في كينيا، التي رائدة في خدمة الأموال عبر الهاتف المحمول عالمياً من خلال M-Pesa، انضمت أيضاً إلى الحركة.

بالتعاون مع الشركة الأم فودافون، أنشأت سافاريكوم M-Pesa Africa، وهو مشروع مشترك منفصل لتوسيع الخدمة إلى ما هو أبعد من كينيا.

بحلول عام 2024، كانت M-Pesa أفريقيا قد:

• أكثر من 60 مليون مستخدم نشط في جميع أنحاء إفريقيا
• 320+ مليار دولار في حجم المعاملات السنوي (2023)
• متاح في 7 دول: كينيا، تنزانيا، موزمبيق، جمهورية الكونغو الديمقراطية، ليسوتو، غانا، ومصر
• أكثر من 600,000 وكيل و 500,000+ تاجر
• يولد أكثر من 40% من إجمالي إيرادات سافاريكوم
• تطبيق M-PESA مثبت بواسطة أكثر من 10 مليون مستخدم

M-Pesa أفريقيا متاحة بالفعل في 7 دول، بما في ذلك تنزانيا، و موزمبيق، و غانا، وتستثمر بشكل كبير في خدمات جديدة مثل M-Pesa GlobalPay، ودمج واجهة برمجة التطبيقات للتجار، والمدفوعات عبر الحدود.

تشمل بعض شركائها الاستراتيجيين:

• VISA: لتشغيل بطاقات افتراضية والمدفوعات الرقمية العالمية
• ويسترن يونيون و وورلد ريميت: للتحويلات الواردة
• جوجل: دمج M-PESA في متجر جوجل بلاي
• سافاريكوم إثيوبيا: تم إطلاق M-PESA تجاريًا في إثيوبيا في عام 2023، مما يمثل علامة بارزة في التوسع الإقليمي.

اعتبارًا من عام 2024، لم تعلن سافاريكوم عن خطط رسمية لتفكيك أو طرح م-PESA إفريقيا للاكتتاب العام. ومع ذلك، يتكهن المحللون والمستثمرون بأن:

• قد تُقدَّر قيمة M-PESA بين 8 مليار دولار – 10 مليار دولار إذا تم إدراجها بشكل مستقل
• قد يسمح الانفصال أو الإدراج الجزئي لشركة فودافون وسافاريكوم بفتح قيمة أثناء توسيع العمليات الإقليمية
• قد يتبع ذلك طرح عام أولي بمجرد أن تنضج توسعات M-PESA في إثيوبيا ومصر وغرب إفريقيا

بينما لم تتحول M-Pesa بعد إلى شركة مستقلة تمامًا، فإن التحول الهيكلي نحو توحيد التكنولوجيا المالية الإقليمية واضح.

"مهمتنا هي أن نكون المنصة المفضلة للمدفوعات الرقمية في القارة - واجهة برمجة تطبيقات واحدة، تجربة واحدة، أفريقيا واحدة." - سيتوي لوبوكوييت، الرئيس التنفيذي، إم-بيسا أفريقيا

البرتقال ، إيثيو تيليكوم وآخرون: الانضمام إلى الاتجاه

تتبع شركات الاتصالات الأفريقية الأخرى نفس النهج:

• أورانج موني أصبحت الآن تحت إدارة أورانج بنك أفريقيا للشرق الأوسط وأفريقيا، مع التركيز على غرب أفريقيا والأسواق الناطقة بالفرنسية مثل كوت ديفوار والسنغال.
• أطلقت شركة Ethio Telecom المملوكة للدولة في إثيوبيا خدمة telebirr الخاصة بها للمدفوعات عبر الهاتف المحمول في عام 2021 - وتفكر على ما يبدو في خيارات الانفصال والترخيص مع تزايد الطلب على التمويل عبر الهاتف المحمول.

إيثيو تيليكوم، احتكار الاتصالات المملوك للدولة في إثيوبيا، أطلق تيليبير في عام 2021 لقيادة التحول الرقمي المالي في البلاد. في سوق حيث لا يزال أكثر من 65% من السكان بلا حسابات مصرفية، أصبح تيليبير بسرعة واحدة من أكبر منصات الأموال المحمولة في أفريقيا - من حيث عدد المستخدمين - في غضون ثلاث سنوات فقط.

Telebirr بالأرقام (2024)

من حيث الإمكانات السوقية غير المستغلة:

• إثيوبيا لديها 120 مليون+ نسمة، ولكن أقل من 35% من الشمول المالي
• انتشار الهواتف المحمولة: ~60%
• لا تزال إيثيو تيليكوم هي شركات الاتصالات الرائدة، على الرغم من أن سافاريكوم إثيوبيا هي شركة جديدة دخلت السوق ( وأطلقت M-PESA في 2023)
• اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ Telebirr بأكثر من 90% من حصة السوق في المحفظات الرقمية

أورانج موني، الذي تم إطلاقه في عام 2008 من قبل مجموعة أورانج، هو واحد من أقدم وأوسع خدمات المال عبر الهاتف المحمول في إفريقيا. مع وجوده في 17 دولة أفريقية، أصبح لاعباً أساسياً في المدفوعات عبر الحدود، والمحافظ الرقمية، والشمول المالي في إفريقيا الناطقة بالفرنسية.

أورانج موني بالأرقام (2024)

• أكثر من 38 مليون مستخدم نشط
• متاح في 17 دولة عبر غرب ووسط وشمال إفريقيا
• أكثر من 120 مليون معاملة شهريًا
• €100 مليار+ (~$107B) في حجم المعاملات السنوية
• €770 مليون إيرادات سنوية من الخدمات المالية (FY 2023)
• توظف أكثر من 40,000 وكيل وموزع

تدير Orange أعمالها في التكنولوجيا المالية من خلال مركبتين رئيسيتين:

1. أورانج موني

   • محفظة النقود المحمولة، دفع التجار، P2P، وخدمات الفواتير
   • تعمل تحت رخصة Orange للاتصالات + الموافقات التنظيمية المحلية

2. بنك البرتقال أفريقيا

   • بنك رقمي مرخص ( في كوت ديفوار، تم إطلاقه 2020)
   • تقدم خدمات الادخار والائتمان والحسابات
   • التوسع تدريجياً عبر منطقة UEMOA

"نرى أن خدمات المال والمصرفية عبر الهاتف المحمول هي محركان توأميان للشمول المالي وتحويل الأعمال في إفريقيا." – عليoune نداي، الرئيس التنفيذي السابق، أورانج الشرق الأوسط وأفريقيا

الدفع التنظيمي وجذب المستثمرين

البنوك المركزية والجهات التنظيمية في أفريقيا تلعب دوراً حاسماً في هذا التطور.

لقد قادت دول مثل نيجيريا وغانا وأوغندا ومصر إلى إدخال أنظمة ترخيص مخصصة لمشغلي خدمات الدفع عبر الهاتف المحمول والبنوك الرقمية، مما يشجع شركات الاتصالات على تنظيم وفصل عمليات التكنولوجيا المالية الخاصة بها.

في الوقت نفسه، يرى رأس المال المغامر والمستثمرون الاستراتيجيون أن التكنولوجيا المالية في أفريقيا هي واحدة من أكثر القطاعات القابلة للتوسع والمرونة والأثر في القارة. من خلال فصل التكنولوجيا المالية، يمكن لشركات الاتصالات الاستفادة من هذه القناة التمويلية دون تخفيف نشاطها الأساسي في مجال الاتصالات.

ما التالي؟

من المحتمل أن تتركز المرحلة التالية من النمو حول:

• التشغيل البيني بين منصات المال المحمول
• التحويلات عبر الحدود وتمويل التجارة
• مدفوعات التجار واعتماد رمز الاستجابة السريعة
• الائتمان، والادخار، والتأمين المنتجات المبنية على بيانات الاتصالات
• النظم البيئية المدفوعة بواجهة برمجة التطبيقات، مما يتيح للمطورين البناء على سكك الاتصالات المالية

مع تزايد المنافسة، توفر الأذرع المالية المستقلة لشركات الاتصالات المرونة والتركيز اللازمين للتطور من مجرد المدفوعات إلى منصات مالية كاملة.

!