ترميز الأصول: من المفهوم إلى الممارسة ثورة تغييرية
ينتقل الترميز بسرعة من النظرية إلى التطبيق العملي وأصبح موضوعا ساخنا في القطاع المالي العالمي. تستكشف كل من مؤسسات التشفير الناشئة والشركات المالية التقليدية العملاقة كيفية رقمنة أصول العالم الحقيقي (RWA) على سلسلة وعولمة في ظل فرضية الامتثال. من سندات الخزانة والعقارات إلى السلع والفواتير ، تتوسع فئات الأصول ، ويفتح الإطار التنظيمي تدريجيا مجالا للتجريب. ويكمن وراء هذه الطفرة في الأصول على السلسلة انعكاس للطلب العميق على الكفاءة والشفافية والسيولة على مدار الساعة في أسواق رأس المال العالمية.
في هذا السياق، تُعتبر Libeara منصة مبتكرة، تستهدف الممارسين في ترميز الأصول مع التركيز على الامتثال التنظيمي. على عكس العديد من المؤسسات المالية التقليدية التي لا تزال في مرحلة التجريب، قد اكتسبت Libeara خبرة عملية قابلة للتطبيق من خلال مشاريع فعلية؛ كما أنها تختلف عن بعض المؤسسات المشفرة التي تتبع مسارات تقنية جذرية، حيث تركز Libeara بشكل أكبر على الامتثال والأمان والتكيف على مستوى المؤسسات.
دخول RWA مرحلة تسريع، ثلاثة منتجات تمهد الطريق لإدخال الأصول التقليدية إلى سلسلة الكتل
تتسارع اتجاهات توطين الأصول الحقيقية على البلوكشين نحو تسربها إلى السوق الرئيسية. تظهر البيانات الأخيرة أنه حتى الآن، تجاوزت القيمة الإجمالية للأصول الحقيقية على البلوكشين في العالم 25.5 مليار دولار، مع معدل نمو يقارب 56% منذ بداية العام، وتشمل فئات الأصول مثل السندات الأمريكية، والعقارات، والائتمان الخاص، والسلع، والأسهم. تشير هذه الاتجاهات إلى أن التمويل على البلوكشين لم يعد مجرد ساحة تجريبية للأصول الأصلية المشفرة، حيث تزداد حاجة السوق المالية التقليدية إلى بنية تحتية مالية أكثر كفاءة وشفافية وقابلية للبرمجة والتجميع.
في الوقت الحالي، لا تزال عمليات إصدار وإدارة الأصول المالية التقليدية تعتمد بشكل كبير على المؤسسات المركزية، ورغم أنها تتمتع بمزايا من حيث الامتثال والأمان، إلا أنها تواجه في الوقت نفسه تحديات مثل تعقيد وطول عملية الإصدار، وارتفاع عتبة المشاركة، وارتفاع التكاليف، ووجود جزر بيانات خطيرة. استجابة لهذه التحديات، تقدم Libeara من خلال خطوط منتجاتها الأساسية الثلاثة Bravo وDelta وTango، والتي تستهدف الفئات الرئيسية من الأصول مثل السندات والصناديق والأوراق المالية، حلول إصدار وإدارة على السلسلة عالية الامتثال وفعالة، مما يسهم في تسريع عملية تحويل الأصول التقليدية إلى سلاسل.
Bravo: ترميز الأصول السليمة للأوراق الحكومية والسندات
Bravo هو منصة مبتكرة لترميز الأصول مصممة للمؤسسات المالية على المستوى الوطني، تدعم الإصدار والتداول والإدارة الأصلية للسندات الحكومية والديون السيادية مباشرة على البلوكشين، مما يعزز الشمولية والشفافية وقدرة النظام المالي على مقاومة المخاطر.
تواجه السندات السيادية التقليدية عادةً عتبات عالية وإجراءات معقدة، حيث تستهدف فقط المستثمرين المؤسسيين، وغالبًا ما يتم استبعاد المواطنين العاديين. تعمل Bravo على إزالة حواجز الدخول في الأسواق التقليدية من خلال دعم إصدار السندات ذات القيم الاسمية الصغيرة والمحافظ على الشبكة، مما يعزز ديمقراطية الدين. بالإضافة إلى ذلك، تتضمن السندات التقليدية العديد من الوسطاء، مما يجعل الإجراءات معقدة وغير فعالة. تتيح Bravo للحكومات إصدار وتداول وسداد السندات مباشرة على الشبكة، مع تنفيذ تلقائي من خلال العقود الذكية، حيث يمكن تتبع المعلومات والتحقق منها طوال العملية.
تعتمد الدول النامية بشكل كبير على ديون الدولار، وعندما تنخفض قيمة العملة المحلية، يزداد ضغط السداد بشكل حاد، مما يسهل الوقوع في فخ عدم تطابق العملات. تدعم آلية دعم السندات بالعملة المحلية من Bravo تحويل الديون المحلية الأصلية إلى سلسلة الكتل، مما يعزز من الاستقلال الاستراتيجي للحكومات وقدرتها على تحمل المخاطر، ويعزز من تثبيت الثقة.
توفر منصة Bravo القدرة على تصميم منتجات الدين بشكل مرن. أشكال السندات الحكومية التقليدية أحادية، مما يجعلها صعبة التكيف مع احتياجات رأس المال المتنوعة والمتزايدة والتوجهات السياسية. تدعم Bravo أدوات الدين القابلة للبرمجة، مثل السندات المرتبطة بالتضخم، والسندات المؤجلة التي ستدخل حيز التنفيذ في المستقبل، بالإضافة إلى السندات على شكل قسائم وسندات حقوق الميلاد وغيرها من الأشكال المبتكرة، مما يجعل منتجات الدين تلبي أهداف السياسات الاجتماعية واحتياجات الجماهير المتنوعة.
تتضمن بنية الديون التقليدية العديد من المؤسسات، وقد تؤدي مخاطر الوساطة أو الأخطاء التشغيلية أو أحداث الإفلاس إلى عدم قدرة المستثمرين على استرداد أموالهم أو تكبد خسائر. تقوم Bravo بتنفيذ آلية الاحتفاظ بالوصول مباشرة على السلسلة الأصلية، حيث تعود الأصول مباشرة للمستثمرين، مما يلغي مخاطر الوكالة ويعزز مرونة النظام بفضل الشفافية وقابلية التحقق من البيانات.
Delta: خدمات ترميز الأصول الموجهة لمديري الصناديق الخاضعة للتنظيم
يسمح Delta لمديري الصناديق الخاضعين للتنظيم بإصدار وإدارة حصص الصناديق على السلسلة، ويدعم ترميز الأصول لحصص الصناديق بأي قيمة، مما يقلل بشكل كبير من العوائق أمام الاستثمار. من خلال آلية الترميز، يمكن نقل هذه الحصص بحرية بين المستثمرين الذين يستوفون متطلبات الامتثال، مما يكسر فعليًا عنق الزجاجة في السيولة في استثمارات الصناديق التقليدية. تدعم المنصة إدارة الصناديق عبر فئات أصول متعددة وعبر ولايات قضائية مختلفة، تلبية لاحتياجات محافظ الاستثمار المتنوعة. يمكن للمستثمرين بسهولة إتمام عمليات الاشتراك، والاسترداد، والنقل لحصص الصناديق على منصة Delta، مما يعزز بشكل كبير تجربة المستخدم وكفاءة العمليات.
ستقوم Delta بإطلاق تطبيقات ومنصات مؤسسية مطورة لمستخدمي الصناديق المرخصة في سنغافورة، مع توفير مستوى عالٍ من الأمان والامتثال المؤسسي. من خلال التوافق مع التمويل التقليدي (TradFi) والتمويل اللامركزي (DeFi)، تلبي Delta احتياجات المستثمرين الأصليين في العملات المشفرة والمستثمرين التقليديين.
تانغو: منصة إصدار عملات الأوراق المالية العامة
Tango هو منصة للإصدار العام للعملات الرقمية المدعومة بأصول متعددة، تدعم ترميز الأصول من مجموعة متنوعة من الأصول المادية مثل الأوراق المالية والسلع ووسائل الإعلام. تدعم المنصة العديد من شبكات البلوكتشين، مما يضمن التوافق الفني والمرونة لتلبية احتياجات الأسواق المختلفة. في الوقت نفسه، يدمج Tango ميزات KYC و AML، بالإضافة إلى تقنية على مستوى البنك، وأنظمة التحكم الداخلي (ICS)، وإدارة المخاطر والمعايير التنظيمية، مما يضمن أن جميع مشاريع ترميز الأصول تتوافق مع المعايير التنظيمية والقانونية.
دخول مرحلة العمل الفعلي، لقد تم ترميز الأصول في الأعمال لعدة سنوات
بالمقارنة مع العديد من المشاركين في RWA الذين لا يزالون في مرحلة الاستكشاف والتجريب، تدفع Libeara ترميز الأصول من المفهوم إلى التنفيذ الفعلي. من خلال التكيف المرن مع اللوائح واحتياجات السوق في دول ومؤسسات مختلفة، تم اختبار وتحسين Libeara في مشاريع على مستوى الدول مثل سنغافورة وهونغ كونغ وغانا والفلبين، وتشمل سيناريوهات أصول متعددة مثل الطرح العام والخاص، وسندات الدين السيادية، وعملة البنك المركزي الرقمي (CBDC)، مما يوفر نموذجاً تقنياً يمكن نسخه والتحقق منه للأسواق العالمية.
على سبيل المثال، فإن صندوق ULTRA هو صندوق لترميز الأصول من السندات الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل تم إطلاقه من خلال التعاون بين عدة أطراف موجه إلى المستثمرين المؤهلين والمؤسسات، وهو أيضًا واحد من أعلى صناديق السندات الحكومية الأمريكية المرمزة تصنيفًا في العالم، وقد حصل على تصنيفات عالية من عدة مؤسسات. وفي الآونة الأخيرة، أعلنت عدة منصات لرأس المال على السلسلة عن تعاونها مع Libeara لتوسيع الوصول إلى صندوق ULTRA.
ليبيرا تعاونت أيضاً مع المؤسسات العامة الرائدة في البلاد لإطلاق صندوق ترميز الأصول للبيع بالتجزئة. هذا الصندوق هو أول صندوق ترميز مخصص للمستثمرين من الجمهور تم الموافقة عليه من قبل هيئة الأوراق المالية في هونغ كونغ، ومن خلال ليبيرا، يمكن تحقيق الترميز، مما يوفر أدوات استثمار مبتكرة للمستثمرين لكسب عوائد بالدولار هونغ كونغ عبر قنوات قائمة على البلوكشين.
في عام 2023، تأهلت Libeara إلى نهائيات هاكاثون البنك المركزي الغاني للـ CBDC، حيث قامت ببناء نظام نموذجي يدعم الاشتراك في سندات وأذونات الحكومة الغانية، مما يحقق إصدار وتصفية السندات الحكومية الغانية على السلسلة باستخدام ترميز الأصول. هذا المشروع ليس فقط تحققًا من جدوى تقنيتها، بل يوفر أيضًا مسارًا قابلاً للتطبيق للتحول الرقمي المالي في الأسواق النامية.
علاوة على ذلك، تم تضمين تقنية ترميز الأصول الخاصة بـ Libeara في العديد من مشاريع بناء البنية التحتية المالية على المستوى الوطني. في عام 2024، شاركت Libeara بنشاط في مشروع Ensemble الذي أطلقته هيئة النقد في هونغ كونغ، وهو مشروع رقمي مركزي للعملات الرقمية المرمزة بالجملة في هونغ كونغ (wCBDC) الذي يهدف إلى تعزيز سوق الترميز في هونغ كونغ. تعاونت Libeara مع عدة مؤسسات لإجراء اختبارات إثبات المفهوم، واستكشاف تطبيقات تسوية الودائع المرمزة والأصول المرمزة، مما قدم دعمًا لحالات عملية للبنية التحتية wCBDC الخاصة بهيئة النقد في هونغ كونغ. في عام 2020، تعاونت Libeara مع أحد البنوك الفلبينية لإكمال أول مشروع لترميز السندات بالتجزئة في الفلبين، حيث أصدرت سندات بالتجزئة بقيمة إجمالية قدرها 90 مليار بيزو فلبيني ( حوالي 1.87 مليون دولار أمريكي ) في الإصدار الأول. كما شاركت Libeara في مشروع التمويل الأخضر الذي تم إطلاقه بالتعاون مع HKMA ( و BIS )، والذي يهدف إلى استكشاف تطبيق تقنية blockchain في ترميز السندات الخضراء، لزيادة كفاءة الإصدار، وتقليل عوائق الاستثمار، وتعزيز شفافية الاستثمار الأخضر.
يتمتع الفريق الأساسي بخبرة مالية غنية، ويسعى لإنشاء "سيارة فائقة الأمان" للأصول الحقيقية
اسم Libeara مستمد من "Liberty"( أول سندات خزينة للبيع بالتجزئة في الولايات المتحدة "السندات الحرة") و "Aerarium"( الخزينة الرومانية القديمة). تأسست Libeara في يناير 2023، وهي شركة تكنولوجيا مالية تم إنشاؤها كمنصة ابتكار تابعة لأحد البنوك، ومقرها في سنغافورة، وتهدف إلى استخدام تقنية البلوكشين لدفع ترميز الأصول الحكومية والسندات، وكسر الاحتكاكات والحواجز التقليدية في أسواق المال، وفتح قنوات استثمار كانت صعبة الوصول.
تجمع الفريق الأساسي لشركة Libeara بين أفضل الخبراء في مجالات التمويل التقليدي، وتقنية البلوك تشين، والامتثال التنظيمي. يتمتع المؤسس والرئيس التنفيذي بخبرة غنية في أسواق رأس المال تزيد عن 20 عامًا، حيث قام بتصميم وتنفيذ خطط تمويل سندات بقيمة تزيد عن 180 مليار دولار لصالح دول ذات سيادة وشركات ومؤسسات مالية، ولديه رؤى عميقة حول نقاط الضعف والألم في الأسواق المالية التقليدية، خاصة في جوانب الوساطة المتعددة، وارتفاع عوائق الاستثمار، وقيود السيولة. أصبحت هذه التجارب حجر الزاوية لتأسيس Libeara، مما يمكنها من إيجاد توازن بين الابتكار التكنولوجي والأمان المالي، وتقديم حلول تجمع بين الكفاءة والموثوقية للسوق.
قال المؤسس: "الفئة من الأصول التي تشمل صناديق الترميز والسندات تحتوي على الكثير من وسطاء، مما يؤدي إلى ارتفاع عتبة الاستثمار وصعوبة الدخول. لا يقتصر الترميز على تبسيط هذه الحلقات غير الفعالة فحسب، بل يعيد أيضًا تعريف طريقة تفاعل المستثمرين مع الأصول. من خلال تقنية blockchain، تعزز Libeara قابليتها للتداول، مما يسمح للأصول بالتداول بين المستثمرين بطريقة مباشرة، مما يزيد من المرونة بشكل كبير. وقد أدى ذلك أيضًا إلى ظهور المزيد من الحالات الجديدة، مثل تحسين السيولة وتوسيع نطاق مشاركة المستثمرين."
أكد أن ليس جميع مشاريع ترميز الأصول آمنة بنفس القدر. في الماضي، كانت العديد من المشاريع تضع الأرقام الرقمية للأصول على السلسلة، دون النظر في تدابير الحماية الأساسية للمستثمرين، مما أدى إلى إدخال مخاطر غير ضرورية. هدف Libeara هو بناء "سيارة فائقة الأمان"، تسير بأمان على الطريق السريع الرقمي للمالية الحديثة.
تستهدف خدمة Libeara مجموعة جديدة من المستثمرين، وهم أولئك الذين يمتلكون ثروات مشفرة، ولكنهم يرغبون في المشاركة في استثمارات السوق المالية التقليدية. أشار المؤسس إلى أن الاستخدام الواسع للبلوكشين في المالية التقليدية يواجه عقبات في الإدراك، حيث لا يزال الكثيرون يساوون بين البلوكشين والعملات المشفرة المتقلبة والأسواق غير المنظمة، بدلاً من الأصول المستقرة والمرخصة مثل السندات الحكومية. يتطلب تغيير هذا الرأي ليس فقط تقنيات متقدمة، بل أيضًا إطارًا قويًا للامتثال، لإثبات أن البلوكشين يمكن أن يدعم المنتجات المالية الجادة الخاضعة للتنظيم.
توقع أن权财富 سيتحول من المؤسسات المالية الكبيرة إلى الأفراد. سيلعب ترميز الأصول دورًا حاسمًا، حيث يحتفظ باستقرار وهياكل المالية التقليدية، ويُلبي في نفس الوقت احتياجات المستثمرين المعاصرين من حيث المرونة والاستقلالية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
LonelyAnchorman
· 08-10 13:17
خبراء الصناعة جعلوني مرتبكًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropworkerZhang
· 08-10 13:11
آه، لا أفهم، فقط اذهب بكل ما تملك وانتهى الأمر.
شاهد النسخة الأصليةرد0
AlphaLeaker
· 08-10 13:04
يُستغل بغباء.
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidityWizard
· 08-10 13:02
نظريًا واعدًا ولكن إحصائيًا فإن 87.3% من مشاريع RWA تفشل بسبب قيود السيولة...
ليبيرا تقود ثورة ترميز الأصول RWA: من المفهوم إلى التطبيق العملي في عدة دول
ترميز الأصول: من المفهوم إلى الممارسة ثورة تغييرية
ينتقل الترميز بسرعة من النظرية إلى التطبيق العملي وأصبح موضوعا ساخنا في القطاع المالي العالمي. تستكشف كل من مؤسسات التشفير الناشئة والشركات المالية التقليدية العملاقة كيفية رقمنة أصول العالم الحقيقي (RWA) على سلسلة وعولمة في ظل فرضية الامتثال. من سندات الخزانة والعقارات إلى السلع والفواتير ، تتوسع فئات الأصول ، ويفتح الإطار التنظيمي تدريجيا مجالا للتجريب. ويكمن وراء هذه الطفرة في الأصول على السلسلة انعكاس للطلب العميق على الكفاءة والشفافية والسيولة على مدار الساعة في أسواق رأس المال العالمية.
في هذا السياق، تُعتبر Libeara منصة مبتكرة، تستهدف الممارسين في ترميز الأصول مع التركيز على الامتثال التنظيمي. على عكس العديد من المؤسسات المالية التقليدية التي لا تزال في مرحلة التجريب، قد اكتسبت Libeara خبرة عملية قابلة للتطبيق من خلال مشاريع فعلية؛ كما أنها تختلف عن بعض المؤسسات المشفرة التي تتبع مسارات تقنية جذرية، حيث تركز Libeara بشكل أكبر على الامتثال والأمان والتكيف على مستوى المؤسسات.
دخول RWA مرحلة تسريع، ثلاثة منتجات تمهد الطريق لإدخال الأصول التقليدية إلى سلسلة الكتل
تتسارع اتجاهات توطين الأصول الحقيقية على البلوكشين نحو تسربها إلى السوق الرئيسية. تظهر البيانات الأخيرة أنه حتى الآن، تجاوزت القيمة الإجمالية للأصول الحقيقية على البلوكشين في العالم 25.5 مليار دولار، مع معدل نمو يقارب 56% منذ بداية العام، وتشمل فئات الأصول مثل السندات الأمريكية، والعقارات، والائتمان الخاص، والسلع، والأسهم. تشير هذه الاتجاهات إلى أن التمويل على البلوكشين لم يعد مجرد ساحة تجريبية للأصول الأصلية المشفرة، حيث تزداد حاجة السوق المالية التقليدية إلى بنية تحتية مالية أكثر كفاءة وشفافية وقابلية للبرمجة والتجميع.
في الوقت الحالي، لا تزال عمليات إصدار وإدارة الأصول المالية التقليدية تعتمد بشكل كبير على المؤسسات المركزية، ورغم أنها تتمتع بمزايا من حيث الامتثال والأمان، إلا أنها تواجه في الوقت نفسه تحديات مثل تعقيد وطول عملية الإصدار، وارتفاع عتبة المشاركة، وارتفاع التكاليف، ووجود جزر بيانات خطيرة. استجابة لهذه التحديات، تقدم Libeara من خلال خطوط منتجاتها الأساسية الثلاثة Bravo وDelta وTango، والتي تستهدف الفئات الرئيسية من الأصول مثل السندات والصناديق والأوراق المالية، حلول إصدار وإدارة على السلسلة عالية الامتثال وفعالة، مما يسهم في تسريع عملية تحويل الأصول التقليدية إلى سلاسل.
Bravo: ترميز الأصول السليمة للأوراق الحكومية والسندات
Bravo هو منصة مبتكرة لترميز الأصول مصممة للمؤسسات المالية على المستوى الوطني، تدعم الإصدار والتداول والإدارة الأصلية للسندات الحكومية والديون السيادية مباشرة على البلوكشين، مما يعزز الشمولية والشفافية وقدرة النظام المالي على مقاومة المخاطر.
تواجه السندات السيادية التقليدية عادةً عتبات عالية وإجراءات معقدة، حيث تستهدف فقط المستثمرين المؤسسيين، وغالبًا ما يتم استبعاد المواطنين العاديين. تعمل Bravo على إزالة حواجز الدخول في الأسواق التقليدية من خلال دعم إصدار السندات ذات القيم الاسمية الصغيرة والمحافظ على الشبكة، مما يعزز ديمقراطية الدين. بالإضافة إلى ذلك، تتضمن السندات التقليدية العديد من الوسطاء، مما يجعل الإجراءات معقدة وغير فعالة. تتيح Bravo للحكومات إصدار وتداول وسداد السندات مباشرة على الشبكة، مع تنفيذ تلقائي من خلال العقود الذكية، حيث يمكن تتبع المعلومات والتحقق منها طوال العملية.
تعتمد الدول النامية بشكل كبير على ديون الدولار، وعندما تنخفض قيمة العملة المحلية، يزداد ضغط السداد بشكل حاد، مما يسهل الوقوع في فخ عدم تطابق العملات. تدعم آلية دعم السندات بالعملة المحلية من Bravo تحويل الديون المحلية الأصلية إلى سلسلة الكتل، مما يعزز من الاستقلال الاستراتيجي للحكومات وقدرتها على تحمل المخاطر، ويعزز من تثبيت الثقة.
توفر منصة Bravo القدرة على تصميم منتجات الدين بشكل مرن. أشكال السندات الحكومية التقليدية أحادية، مما يجعلها صعبة التكيف مع احتياجات رأس المال المتنوعة والمتزايدة والتوجهات السياسية. تدعم Bravo أدوات الدين القابلة للبرمجة، مثل السندات المرتبطة بالتضخم، والسندات المؤجلة التي ستدخل حيز التنفيذ في المستقبل، بالإضافة إلى السندات على شكل قسائم وسندات حقوق الميلاد وغيرها من الأشكال المبتكرة، مما يجعل منتجات الدين تلبي أهداف السياسات الاجتماعية واحتياجات الجماهير المتنوعة.
تتضمن بنية الديون التقليدية العديد من المؤسسات، وقد تؤدي مخاطر الوساطة أو الأخطاء التشغيلية أو أحداث الإفلاس إلى عدم قدرة المستثمرين على استرداد أموالهم أو تكبد خسائر. تقوم Bravo بتنفيذ آلية الاحتفاظ بالوصول مباشرة على السلسلة الأصلية، حيث تعود الأصول مباشرة للمستثمرين، مما يلغي مخاطر الوكالة ويعزز مرونة النظام بفضل الشفافية وقابلية التحقق من البيانات.
Delta: خدمات ترميز الأصول الموجهة لمديري الصناديق الخاضعة للتنظيم
يسمح Delta لمديري الصناديق الخاضعين للتنظيم بإصدار وإدارة حصص الصناديق على السلسلة، ويدعم ترميز الأصول لحصص الصناديق بأي قيمة، مما يقلل بشكل كبير من العوائق أمام الاستثمار. من خلال آلية الترميز، يمكن نقل هذه الحصص بحرية بين المستثمرين الذين يستوفون متطلبات الامتثال، مما يكسر فعليًا عنق الزجاجة في السيولة في استثمارات الصناديق التقليدية. تدعم المنصة إدارة الصناديق عبر فئات أصول متعددة وعبر ولايات قضائية مختلفة، تلبية لاحتياجات محافظ الاستثمار المتنوعة. يمكن للمستثمرين بسهولة إتمام عمليات الاشتراك، والاسترداد، والنقل لحصص الصناديق على منصة Delta، مما يعزز بشكل كبير تجربة المستخدم وكفاءة العمليات.
ستقوم Delta بإطلاق تطبيقات ومنصات مؤسسية مطورة لمستخدمي الصناديق المرخصة في سنغافورة، مع توفير مستوى عالٍ من الأمان والامتثال المؤسسي. من خلال التوافق مع التمويل التقليدي (TradFi) والتمويل اللامركزي (DeFi)، تلبي Delta احتياجات المستثمرين الأصليين في العملات المشفرة والمستثمرين التقليديين.
تانغو: منصة إصدار عملات الأوراق المالية العامة
Tango هو منصة للإصدار العام للعملات الرقمية المدعومة بأصول متعددة، تدعم ترميز الأصول من مجموعة متنوعة من الأصول المادية مثل الأوراق المالية والسلع ووسائل الإعلام. تدعم المنصة العديد من شبكات البلوكتشين، مما يضمن التوافق الفني والمرونة لتلبية احتياجات الأسواق المختلفة. في الوقت نفسه، يدمج Tango ميزات KYC و AML، بالإضافة إلى تقنية على مستوى البنك، وأنظمة التحكم الداخلي (ICS)، وإدارة المخاطر والمعايير التنظيمية، مما يضمن أن جميع مشاريع ترميز الأصول تتوافق مع المعايير التنظيمية والقانونية.
دخول مرحلة العمل الفعلي، لقد تم ترميز الأصول في الأعمال لعدة سنوات
بالمقارنة مع العديد من المشاركين في RWA الذين لا يزالون في مرحلة الاستكشاف والتجريب، تدفع Libeara ترميز الأصول من المفهوم إلى التنفيذ الفعلي. من خلال التكيف المرن مع اللوائح واحتياجات السوق في دول ومؤسسات مختلفة، تم اختبار وتحسين Libeara في مشاريع على مستوى الدول مثل سنغافورة وهونغ كونغ وغانا والفلبين، وتشمل سيناريوهات أصول متعددة مثل الطرح العام والخاص، وسندات الدين السيادية، وعملة البنك المركزي الرقمي (CBDC)، مما يوفر نموذجاً تقنياً يمكن نسخه والتحقق منه للأسواق العالمية.
على سبيل المثال، فإن صندوق ULTRA هو صندوق لترميز الأصول من السندات الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل تم إطلاقه من خلال التعاون بين عدة أطراف موجه إلى المستثمرين المؤهلين والمؤسسات، وهو أيضًا واحد من أعلى صناديق السندات الحكومية الأمريكية المرمزة تصنيفًا في العالم، وقد حصل على تصنيفات عالية من عدة مؤسسات. وفي الآونة الأخيرة، أعلنت عدة منصات لرأس المال على السلسلة عن تعاونها مع Libeara لتوسيع الوصول إلى صندوق ULTRA.
ليبيرا تعاونت أيضاً مع المؤسسات العامة الرائدة في البلاد لإطلاق صندوق ترميز الأصول للبيع بالتجزئة. هذا الصندوق هو أول صندوق ترميز مخصص للمستثمرين من الجمهور تم الموافقة عليه من قبل هيئة الأوراق المالية في هونغ كونغ، ومن خلال ليبيرا، يمكن تحقيق الترميز، مما يوفر أدوات استثمار مبتكرة للمستثمرين لكسب عوائد بالدولار هونغ كونغ عبر قنوات قائمة على البلوكشين.
في عام 2023، تأهلت Libeara إلى نهائيات هاكاثون البنك المركزي الغاني للـ CBDC، حيث قامت ببناء نظام نموذجي يدعم الاشتراك في سندات وأذونات الحكومة الغانية، مما يحقق إصدار وتصفية السندات الحكومية الغانية على السلسلة باستخدام ترميز الأصول. هذا المشروع ليس فقط تحققًا من جدوى تقنيتها، بل يوفر أيضًا مسارًا قابلاً للتطبيق للتحول الرقمي المالي في الأسواق النامية.
علاوة على ذلك، تم تضمين تقنية ترميز الأصول الخاصة بـ Libeara في العديد من مشاريع بناء البنية التحتية المالية على المستوى الوطني. في عام 2024، شاركت Libeara بنشاط في مشروع Ensemble الذي أطلقته هيئة النقد في هونغ كونغ، وهو مشروع رقمي مركزي للعملات الرقمية المرمزة بالجملة في هونغ كونغ (wCBDC) الذي يهدف إلى تعزيز سوق الترميز في هونغ كونغ. تعاونت Libeara مع عدة مؤسسات لإجراء اختبارات إثبات المفهوم، واستكشاف تطبيقات تسوية الودائع المرمزة والأصول المرمزة، مما قدم دعمًا لحالات عملية للبنية التحتية wCBDC الخاصة بهيئة النقد في هونغ كونغ. في عام 2020، تعاونت Libeara مع أحد البنوك الفلبينية لإكمال أول مشروع لترميز السندات بالتجزئة في الفلبين، حيث أصدرت سندات بالتجزئة بقيمة إجمالية قدرها 90 مليار بيزو فلبيني ( حوالي 1.87 مليون دولار أمريكي ) في الإصدار الأول. كما شاركت Libeara في مشروع التمويل الأخضر الذي تم إطلاقه بالتعاون مع HKMA ( و BIS )، والذي يهدف إلى استكشاف تطبيق تقنية blockchain في ترميز السندات الخضراء، لزيادة كفاءة الإصدار، وتقليل عوائق الاستثمار، وتعزيز شفافية الاستثمار الأخضر.
يتمتع الفريق الأساسي بخبرة مالية غنية، ويسعى لإنشاء "سيارة فائقة الأمان" للأصول الحقيقية
اسم Libeara مستمد من "Liberty"( أول سندات خزينة للبيع بالتجزئة في الولايات المتحدة "السندات الحرة") و "Aerarium"( الخزينة الرومانية القديمة). تأسست Libeara في يناير 2023، وهي شركة تكنولوجيا مالية تم إنشاؤها كمنصة ابتكار تابعة لأحد البنوك، ومقرها في سنغافورة، وتهدف إلى استخدام تقنية البلوكشين لدفع ترميز الأصول الحكومية والسندات، وكسر الاحتكاكات والحواجز التقليدية في أسواق المال، وفتح قنوات استثمار كانت صعبة الوصول.
تجمع الفريق الأساسي لشركة Libeara بين أفضل الخبراء في مجالات التمويل التقليدي، وتقنية البلوك تشين، والامتثال التنظيمي. يتمتع المؤسس والرئيس التنفيذي بخبرة غنية في أسواق رأس المال تزيد عن 20 عامًا، حيث قام بتصميم وتنفيذ خطط تمويل سندات بقيمة تزيد عن 180 مليار دولار لصالح دول ذات سيادة وشركات ومؤسسات مالية، ولديه رؤى عميقة حول نقاط الضعف والألم في الأسواق المالية التقليدية، خاصة في جوانب الوساطة المتعددة، وارتفاع عوائق الاستثمار، وقيود السيولة. أصبحت هذه التجارب حجر الزاوية لتأسيس Libeara، مما يمكنها من إيجاد توازن بين الابتكار التكنولوجي والأمان المالي، وتقديم حلول تجمع بين الكفاءة والموثوقية للسوق.
قال المؤسس: "الفئة من الأصول التي تشمل صناديق الترميز والسندات تحتوي على الكثير من وسطاء، مما يؤدي إلى ارتفاع عتبة الاستثمار وصعوبة الدخول. لا يقتصر الترميز على تبسيط هذه الحلقات غير الفعالة فحسب، بل يعيد أيضًا تعريف طريقة تفاعل المستثمرين مع الأصول. من خلال تقنية blockchain، تعزز Libeara قابليتها للتداول، مما يسمح للأصول بالتداول بين المستثمرين بطريقة مباشرة، مما يزيد من المرونة بشكل كبير. وقد أدى ذلك أيضًا إلى ظهور المزيد من الحالات الجديدة، مثل تحسين السيولة وتوسيع نطاق مشاركة المستثمرين."
أكد أن ليس جميع مشاريع ترميز الأصول آمنة بنفس القدر. في الماضي، كانت العديد من المشاريع تضع الأرقام الرقمية للأصول على السلسلة، دون النظر في تدابير الحماية الأساسية للمستثمرين، مما أدى إلى إدخال مخاطر غير ضرورية. هدف Libeara هو بناء "سيارة فائقة الأمان"، تسير بأمان على الطريق السريع الرقمي للمالية الحديثة.
تستهدف خدمة Libeara مجموعة جديدة من المستثمرين، وهم أولئك الذين يمتلكون ثروات مشفرة، ولكنهم يرغبون في المشاركة في استثمارات السوق المالية التقليدية. أشار المؤسس إلى أن الاستخدام الواسع للبلوكشين في المالية التقليدية يواجه عقبات في الإدراك، حيث لا يزال الكثيرون يساوون بين البلوكشين والعملات المشفرة المتقلبة والأسواق غير المنظمة، بدلاً من الأصول المستقرة والمرخصة مثل السندات الحكومية. يتطلب تغيير هذا الرأي ليس فقط تقنيات متقدمة، بل أيضًا إطارًا قويًا للامتثال، لإثبات أن البلوكشين يمكن أن يدعم المنتجات المالية الجادة الخاضعة للتنظيم.
توقع أن权财富 سيتحول من المؤسسات المالية الكبيرة إلى الأفراد. سيلعب ترميز الأصول دورًا حاسمًا، حيث يحتفظ باستقرار وهياكل المالية التقليدية، ويُلبي في نفس الوقت احتياجات المستثمرين المعاصرين من حيث المرونة والاستقلالية.