يمكن لنظم البلوكتشين تتبع من يمتلك أي أصل بمجرد أن يتم توكين الأصول.
التوكنيشن هو مجرد كلمة مت fancy لتتبع المعلومات بواسطة توكن تشفيري.
يمكن تحويل الأسهم والسندات والعقارات والسلع إلى رموز، من بين أصول أخرى.
10 أسهم نفضلها على الإيثريوم ›
عندما ظهرت حاوية الشحن في عام 1956، كانت تبدو كصندوق فولاذي بسيط. ومع ذلك، أعادت الحاويات المعيارية تشكيل التجارة العالمية بسرعة من خلال السماح للبضائع بالانتقال من الشاحنات إلى السفن إلى القطارات دون إعادة التعبئة.
بالمثل، تهدف عملية التوكنينغ إلى القيام بشيء ثوري بنفس القدر لسجلات الملكية من خلال طباعة أوراق الأصول على توكنات تشفيرية يمكن أن تعيش على أي سلسلة كتل حيث يمكن تنفيذ الكود. والوعد الذي يحمله هذا المفهوم هو السبب وراء استمرار سماع المستثمرين عن توكنات الأصول الحقيقية (RWA) لكل شيء من سندات الخزانة الأمريكية إلى الأسهم إلى العقارات.
الضجة حول القطاع عالية، لكنها أيضاً بدأت للتو في اكتساب الزخم، لذا دعونا نأخذ بضع دقائق لفهم لماذا من المهم معرفة RWAs.
مصدر الصورة: Getty Images. ## ماذا تعني التوكنيزيشن حقًا
أولاً، دعنا نوضح تسميتنا قليلاً. اعتبر الرمز كصك مكتوب في كود. بدلاً من خزانة الملفات في المحكمة، يوجد الصك على البلوكشين، مسجلاً من يملك ماذا وتحت أي ظروف. ليس بالضرورة من السهل تبادل مثل هذا الرمز مقابل مطالبة مملوكة فعليًا، لكن من الناحية النظرية، فإن امتلاك الرمز هو نفس امتلاك الصك للحق في التحكم في الأصل الأساسي.
العملات المستقرة هي الأكثر معرفة كأصول حقيقية، لكنها مجرد بوابة. السندات الحكومية، الائتمان الخاص، السلع، الأسهم، وحتى حقوق الرهن العقاري أصبحت الآن لها نسخ رمزية. قيمة هذه الأصول التي تم رموزها بالفعل على سلاسل الكتل العامة تبلغ حوالي 21.4 مليار دولار اعتبارًا من 29 يوليو.
يبدو أن هذا الرقم صغير مقارنة بالتوقعات. تتوقع مجموعة بوسطن الاستشارية (BCG) إجمالي 16.1 تريليون دولار من الأصول المرمزة بحلول عام 2030، أو ما يقرب من 10% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي (GDP). وهذا يعني معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يقارب 148% من قاعدة اليوم.
الرسالة إلى مُصدري الأصول بسيطة نسبيًا: أتمتة الأعمال المكتبية المملة، توسيع توزيع الرموز إلى سوق مفتوحة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع بدلًا من الأسواق التي قد تكون غير سائلة ومجزأة للغاية، وإتاحة الملكية الجزئية إذا لم تكن منتشرة بالفعل في فئة الأصول. الرسالة إلى المستثمرين أبسط حتى: يمكن أن تؤدي الكفاءة الأعلى إلى تقليل رسوم المعاملات، وتقليص البيروقراطية، وتوسيع الوصول إلى الأدوات المنتجة للدخل التي كانت مُغلقة سابقًا بسبب أحجام الشراء الدنيا.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن هذه الوعود تبدو مرجحة للغاية لتتحقق في المستقبل القريب، إلا أنها ليست كذلك بعد، وقد لا يتم إثباتها أبداً لكل فئة من الأصول.
تستمر القصة بخلاف ذلك، هناك بعض القضايا المتعلقة بالتوكنية في الوقت الحالي. لا تزال نهائية تسوية المعاملات عبر الولايات القضائية، وفحوصات مكافحة غسل الأموال (AML)، ومعالجة الضرائب في الغالب قضايا لم يتم تناولها، لكنها لن تبقى كذلك إلى الأبد. المشرعون يراقبون عن كثب، ومعايير الامتثال تختلف من سلسلة إلى أخرى.
بالنسبة لمعظم الأفراد، فإن امتلاك رموز RWA ليس ضروريًا في الوقت الحالي. اللعبة الأكثر ذكاءً هي تحديد سلاسل الكتل الأكثر احتمالاً لالتقاط الفيض القادم من الأصول المؤسسية. وهناك بالفعل عدد قليل من المتسابقين الجيدين على الطاولة.
ثلاث سلاسل موضوعة للاستفادة من هذا الاتجاه
تبدأ قائمة المتصدرين الحالية للفائزين في توكينيزات RWA بـ إيثيريوم (CRYPTO: ETH).
من حيث القيمة، يُعتبر أن حوالي 55% من جميع الأصول الحقيقية المرمزة، بما في ذلك العملات المستقرة، موجودة على إيثيريوم، بفضل نظامه البيئي الواسع من أدوات الحفظ والامتثال والإقراض، التي تتطور باستمرار لتلبية احتياجات قطاع التمويل اللامركزي الأكبر ضمن فئته. قد تستمر هذه الهيمنة لأن المؤسسات الكبيرة تفضل السيولة العميقة والبنية التحتية المألوفة، إن كانت غير كاملة. ومع ذلك، فإن رسوم غاز إيثيريوم ترتفع عندما يكون هناك حركة مرور كثيفة على الشبكة، ولا تزال الامتثال الشامل تعتمد على قوالب العقود الذكية من طرف ثالث بدلاً من الحلول المدمجة.
تزداد سرعة Solana (CRYPTO: SOL) بسرعة بسبب سرعته العالية وتكاليفه المنخفضة، وهاتان صفتان يحبهما مدراء الأصول عند سك أدوات عالية الحجم مثل سندات الخزينة الأمريكية أو رموز سوق المال.
قيمة الأصول الحقيقية (RWAs) على سولانا قد قفزت بنسبة حوالي 140% هذا العام لتصل إلى حوالي 418 مليون دولار، متفوقة بكثير على نمو السوق الأوسع، وخاصة في قطاع الأسهم المرمزة، حيث إنها رائدة. إذا تمكنت سولانا من الحفاظ على رسوم المعاملات قرب كسور السنت بينما ترتفع الأحجام، فقد تتحول إلى بورصة نيويورك للأموال المرمزة.
أخيرًا، هناك XRP (CRYPTO: XRP)، الذي أصدرته شركة Ripple.
قام مهندسو Ripple بتضمين ميزات الامتثال التنظيمي مثل ضوابط تجميد المصدرين والقوائم السوداء وبيانات الاعتماد الخاصة بالامتثال مباشرة في البروتوكول، مما خلق بيئة منخفضة الاحتكاك للبنوك التي تحتاج إلى الامتثال لقواعد اعرف عميلك (KYC) ومكافحة غسل الأموال. اليوم، تستضيف سلسلة XRP فقط جزءًا صغيرًا من سوق الأصول الحقيقية، حوالي 114 مليون دولار، ولكن إذا طلب المنظمون المزيد من الضمانات المدمجة، فقد تتزايد ميزتها بسرعة. علاوة على ذلك، تم تصميم وضعها لجعلها الحل المفضل للمستثمرين المؤسسات، لذا من المحتمل أن يكون لديها ميزة في جذب رؤوس أموالهم مع مرور الوقت.
بالنسبة للمستثمرين الذين يقررون كيفية الاستفادة من هذا الاتجاه، تذكر أن التوكنيزيشن ستساعد في رفع السلاسل التي:
توفير بنية تحتية جيدة للامتثال
الحفاظ على عدد كبير من المطورين
حافظ على تكاليف المعاملات منخفضة بما يكفي لتكون غير ملحوظة تقريبًا، حتى عند المقاييس الكبيرة
الوضع هنا هو أن إيثيريوم تحقق المربع الثاني، وسولانا تحقق المربعين الأخيرين، وXRP تحقق المربعين الأول والأخير. هناك فرصة هنا لامتلاك الموانئ الرقمية التي تجمع الرسوم حيث يقوم التمويل العالمي بتحميل حمولته في حاويات البلوكشين.
افترض أن التوقعات حول حجم الأصول الحقيقية المرمزة صحيحة حتى لو كانت نصفها، فإن امتلاك جزء من البنية التحتية الرابحة سيكون مجزيًا للغاية. التنويع عبر هذه الثلاثة من القادة هو وسيلة معقولة لضمان حصولك على عائد من أي عملة تفوز بشريحة معينة من السوق لتوكنيز الأصول الحقيقية.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Ethereum الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في الإيثريوم، ضع في اعتبارك ما يلي:
لقد حدد فريق محللي Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم يمكن للمستثمرين شراؤها الآن... ولم يكن Ethereum من بينها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
اعتبر عندما أدرجت نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، فستملك 638,629 دولار!* أو عندما أدرجت نفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، فستملك 1,098,838 دولار!*
الآن، من الجدير بالذكر أن إجمالي العائد المتوسط لـ Stock Advisor هو 1,049% - وهو أداء يتفوق بشكل كبير على السوق مقارنة بـ 182% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة بأفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
شاهد الأسهم العشر »
*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 29 يوليو 2025
أليكس كارتشيدي لديه مراكز في الإيثيريوم وسولانا. موتلي فول لديها مراكز في وتوصي بالإيثيريوم وسولانا وXRP. لدى موتلي فول سياسة إفصاح.
ماذا يحتاج المستثمرون لمعرفته عن الأصول الحقيقية (RWAs) في عالم العملات المشفرة؟ تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool
عرض التعليقات
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ماذا يحتاج المستثمرون لمعرفته حول الأصول الحقيقية (RWAs) في مجال العملات الرقمية ؟
النقاط الرئيسية
عندما ظهرت حاوية الشحن في عام 1956، كانت تبدو كصندوق فولاذي بسيط. ومع ذلك، أعادت الحاويات المعيارية تشكيل التجارة العالمية بسرعة من خلال السماح للبضائع بالانتقال من الشاحنات إلى السفن إلى القطارات دون إعادة التعبئة.
بالمثل، تهدف عملية التوكنينغ إلى القيام بشيء ثوري بنفس القدر لسجلات الملكية من خلال طباعة أوراق الأصول على توكنات تشفيرية يمكن أن تعيش على أي سلسلة كتل حيث يمكن تنفيذ الكود. والوعد الذي يحمله هذا المفهوم هو السبب وراء استمرار سماع المستثمرين عن توكنات الأصول الحقيقية (RWA) لكل شيء من سندات الخزانة الأمريكية إلى الأسهم إلى العقارات.
الضجة حول القطاع عالية، لكنها أيضاً بدأت للتو في اكتساب الزخم، لذا دعونا نأخذ بضع دقائق لفهم لماذا من المهم معرفة RWAs.
مصدر الصورة: Getty Images. ## ماذا تعني التوكنيزيشن حقًا
أولاً، دعنا نوضح تسميتنا قليلاً. اعتبر الرمز كصك مكتوب في كود. بدلاً من خزانة الملفات في المحكمة، يوجد الصك على البلوكشين، مسجلاً من يملك ماذا وتحت أي ظروف. ليس بالضرورة من السهل تبادل مثل هذا الرمز مقابل مطالبة مملوكة فعليًا، لكن من الناحية النظرية، فإن امتلاك الرمز هو نفس امتلاك الصك للحق في التحكم في الأصل الأساسي.
العملات المستقرة هي الأكثر معرفة كأصول حقيقية، لكنها مجرد بوابة. السندات الحكومية، الائتمان الخاص، السلع، الأسهم، وحتى حقوق الرهن العقاري أصبحت الآن لها نسخ رمزية. قيمة هذه الأصول التي تم رموزها بالفعل على سلاسل الكتل العامة تبلغ حوالي 21.4 مليار دولار اعتبارًا من 29 يوليو.
يبدو أن هذا الرقم صغير مقارنة بالتوقعات. تتوقع مجموعة بوسطن الاستشارية (BCG) إجمالي 16.1 تريليون دولار من الأصول المرمزة بحلول عام 2030، أو ما يقرب من 10% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي (GDP). وهذا يعني معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يقارب 148% من قاعدة اليوم.
الرسالة إلى مُصدري الأصول بسيطة نسبيًا: أتمتة الأعمال المكتبية المملة، توسيع توزيع الرموز إلى سوق مفتوحة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع بدلًا من الأسواق التي قد تكون غير سائلة ومجزأة للغاية، وإتاحة الملكية الجزئية إذا لم تكن منتشرة بالفعل في فئة الأصول. الرسالة إلى المستثمرين أبسط حتى: يمكن أن تؤدي الكفاءة الأعلى إلى تقليل رسوم المعاملات، وتقليص البيروقراطية، وتوسيع الوصول إلى الأدوات المنتجة للدخل التي كانت مُغلقة سابقًا بسبب أحجام الشراء الدنيا.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن هذه الوعود تبدو مرجحة للغاية لتتحقق في المستقبل القريب، إلا أنها ليست كذلك بعد، وقد لا يتم إثباتها أبداً لكل فئة من الأصول.
تستمر القصة بخلاف ذلك، هناك بعض القضايا المتعلقة بالتوكنية في الوقت الحالي. لا تزال نهائية تسوية المعاملات عبر الولايات القضائية، وفحوصات مكافحة غسل الأموال (AML)، ومعالجة الضرائب في الغالب قضايا لم يتم تناولها، لكنها لن تبقى كذلك إلى الأبد. المشرعون يراقبون عن كثب، ومعايير الامتثال تختلف من سلسلة إلى أخرى.
بالنسبة لمعظم الأفراد، فإن امتلاك رموز RWA ليس ضروريًا في الوقت الحالي. اللعبة الأكثر ذكاءً هي تحديد سلاسل الكتل الأكثر احتمالاً لالتقاط الفيض القادم من الأصول المؤسسية. وهناك بالفعل عدد قليل من المتسابقين الجيدين على الطاولة.
ثلاث سلاسل موضوعة للاستفادة من هذا الاتجاه
تبدأ قائمة المتصدرين الحالية للفائزين في توكينيزات RWA بـ إيثيريوم (CRYPTO: ETH).
من حيث القيمة، يُعتبر أن حوالي 55% من جميع الأصول الحقيقية المرمزة، بما في ذلك العملات المستقرة، موجودة على إيثيريوم، بفضل نظامه البيئي الواسع من أدوات الحفظ والامتثال والإقراض، التي تتطور باستمرار لتلبية احتياجات قطاع التمويل اللامركزي الأكبر ضمن فئته. قد تستمر هذه الهيمنة لأن المؤسسات الكبيرة تفضل السيولة العميقة والبنية التحتية المألوفة، إن كانت غير كاملة. ومع ذلك، فإن رسوم غاز إيثيريوم ترتفع عندما يكون هناك حركة مرور كثيفة على الشبكة، ولا تزال الامتثال الشامل تعتمد على قوالب العقود الذكية من طرف ثالث بدلاً من الحلول المدمجة.
تزداد سرعة Solana (CRYPTO: SOL) بسرعة بسبب سرعته العالية وتكاليفه المنخفضة، وهاتان صفتان يحبهما مدراء الأصول عند سك أدوات عالية الحجم مثل سندات الخزينة الأمريكية أو رموز سوق المال.
قيمة الأصول الحقيقية (RWAs) على سولانا قد قفزت بنسبة حوالي 140% هذا العام لتصل إلى حوالي 418 مليون دولار، متفوقة بكثير على نمو السوق الأوسع، وخاصة في قطاع الأسهم المرمزة، حيث إنها رائدة. إذا تمكنت سولانا من الحفاظ على رسوم المعاملات قرب كسور السنت بينما ترتفع الأحجام، فقد تتحول إلى بورصة نيويورك للأموال المرمزة.
أخيرًا، هناك XRP (CRYPTO: XRP)، الذي أصدرته شركة Ripple.
قام مهندسو Ripple بتضمين ميزات الامتثال التنظيمي مثل ضوابط تجميد المصدرين والقوائم السوداء وبيانات الاعتماد الخاصة بالامتثال مباشرة في البروتوكول، مما خلق بيئة منخفضة الاحتكاك للبنوك التي تحتاج إلى الامتثال لقواعد اعرف عميلك (KYC) ومكافحة غسل الأموال. اليوم، تستضيف سلسلة XRP فقط جزءًا صغيرًا من سوق الأصول الحقيقية، حوالي 114 مليون دولار، ولكن إذا طلب المنظمون المزيد من الضمانات المدمجة، فقد تتزايد ميزتها بسرعة. علاوة على ذلك، تم تصميم وضعها لجعلها الحل المفضل للمستثمرين المؤسسات، لذا من المحتمل أن يكون لديها ميزة في جذب رؤوس أموالهم مع مرور الوقت.
بالنسبة للمستثمرين الذين يقررون كيفية الاستفادة من هذا الاتجاه، تذكر أن التوكنيزيشن ستساعد في رفع السلاسل التي:
الوضع هنا هو أن إيثيريوم تحقق المربع الثاني، وسولانا تحقق المربعين الأخيرين، وXRP تحقق المربعين الأول والأخير. هناك فرصة هنا لامتلاك الموانئ الرقمية التي تجمع الرسوم حيث يقوم التمويل العالمي بتحميل حمولته في حاويات البلوكشين.
افترض أن التوقعات حول حجم الأصول الحقيقية المرمزة صحيحة حتى لو كانت نصفها، فإن امتلاك جزء من البنية التحتية الرابحة سيكون مجزيًا للغاية. التنويع عبر هذه الثلاثة من القادة هو وسيلة معقولة لضمان حصولك على عائد من أي عملة تفوز بشريحة معينة من السوق لتوكنيز الأصول الحقيقية.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Ethereum الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في الإيثريوم، ضع في اعتبارك ما يلي:
لقد حدد فريق محللي Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم يمكن للمستثمرين شراؤها الآن... ولم يكن Ethereum من بينها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
اعتبر عندما أدرجت نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، فستملك 638,629 دولار!* أو عندما أدرجت نفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، فستملك 1,098,838 دولار!*
الآن، من الجدير بالذكر أن إجمالي العائد المتوسط لـ Stock Advisor هو 1,049% - وهو أداء يتفوق بشكل كبير على السوق مقارنة بـ 182% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة بأفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
شاهد الأسهم العشر »
*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 29 يوليو 2025
أليكس كارتشيدي لديه مراكز في الإيثيريوم وسولانا. موتلي فول لديها مراكز في وتوصي بالإيثيريوم وسولانا وXRP. لدى موتلي فول سياسة إفصاح.
ماذا يحتاج المستثمرون لمعرفته عن الأصول الحقيقية (RWAs) في عالم العملات المشفرة؟ تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool
عرض التعليقات