تقرير أسبوعي عن سوق الأصول الرقمية: استمرار انتعاش بيتكوين، مؤشر الدولار يسجل أدنى مستوى جديد
هذا الأسبوع، واصلت بيتكوين (BTC) الحفاظ على زخمها الصعودي، حيث افتتحت بسعر 83733.07 دولار، وانتهت بسعر 85177.34 دولار، مسجلة زيادة أسبوعية بنسبة 1.72%، مع تقلب بنسبة 4.06%. هذه هي الأسبوع الثاني على التوالي الذي تحقق فيه BTC الانتعاش، لكن زخم السوق ضعيف، وحجم التداول قد انخفض بشكل ملحوظ. حالياً، سعر BTC يتداول خارج القناة الهابطة للأسبوعين الماضيين، ويختبر المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، وهو مؤشر فني رئيسي.
فيما يتعلق بالوضع الاقتصادي العالمي، فإن الحكومة الأمريكية تدفع "مرحلة ثانية من حرب التعريفات المتكافئة" - "التفاوض". ومع ذلك، فإن نتائج المفاوضات الأولية مع اليابان لم تكن كما هو متوقع، مما وضع الحكومة الأمريكية في مأزق. تتبنى الدول الرئيسية الشريكة في التجارة مواقف صارمة، بينما بدأت الدول المستهدفة الثانوية أيضًا في تبني مواقف أكثر صرامة. تتبنى هذه الدول عمومًا استراتيجية استبدال الوقت بالمساحة، لأنه عندما تتصدى الولايات المتحدة للعالم بشأن مسائل التعريفات، فإن الضغط الذي تواجهه هو أيضًا غير مسبوق.
هذا الأربعاء، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول في خطاب له: "حالياً، قبل التفكير في تعديل موقف السياسة، لدينا القدرة الكاملة على انتظار إشارات أكثر وضوحًا." اختار الاحتياطي الفيدرالي استراتيجية عدم التغيير لمواجهة التغيرات الناتجة عن حرب التعريفات، مما أدى إلى عودة الضغوط الثلاثية على سوق الأسهم وسوق السندات وسوق العملات إلى واشنطن.
في هذا السياق، دعت الحكومة الأمريكية مرارًا إلى خفض أسعار الفائدة وبدأت في التفكير في تدابير أكثر جرأة. ومع ذلك، قبل أن تحقق هذه الإجراءات تقدمًا ملموسًا، نميل إلى الاعتقاد بأن السياسة والاقتصاد والسوق ستسير على مسار عقلاني على المدى المتوسط والطويل.
السياسات والمالية الكلية وبيانات الاقتصاد
فيما يتعلق بحرب التعريفات ، لم تحقق المفاوضات الأولية بين الولايات المتحدة واليابان تقدمًا ملموسًا. على العكس من ذلك ، كانت لهجة رئيس وزراء اليابان في حديثه العلني قبل الاجتماع صارمة. بعد أن ردت بعض الدول بقوة ، أصبح المزيد من الدول ، على الرغم من أنها لا تزال في طابور للتفاوض مع الولايات المتحدة ، تدرك أن وضع الولايات المتحدة ليس بالقدر الذي تدعيه.
تستمر ثقة المستهلكين في الانخفاض، وتشعر الشركات بالحيرة بشأن خطط الإنتاج. في غياب أي دعم من الحكومة أو الاحتياطي الفيدرالي، تواصل وول ستريت بيع المراكز الطويلة وتقليل التداول.
في أربعة أيام من التداول هذا الأسبوع، انخفضت مؤشرات ناسداك وS&P 500 وداو جونز بشكل متتابع، وسجلت انخفاضات أسبوعية بلغت 2.62% و1.5% و1.33% على التوالي، كما أظهرت أحجام التداول اتجاهًا واضحًا نحو الانخفاض.
سوق السندات أيضًا لم يظهر أداءً جيدًا. انخفض عائد السندات الحكومية لمدة عامين إلى 3.7580%، وانخفض العائد لمدة عشر سنوات إلى 4.4960%، ولا يزال عند مستويات عالية. تتركز مخاطر سوق السندات بشكل رئيسي على السندات الحكومية طويلة الأجل، حيث تشير الاتجاهات التي ارتفعت بنسبة 11.25% الأسبوع الماضي إلى أن السيولة قد وصلت إلى حالة حرجة وسط عمليات البيع الكبيرة.
انخفض مؤشر الدولار للأسبوع الرابع على التوالي، حيث وصل هذا الأسبوع إلى أدنى مستوى له عند 99.171%. تتدفق الأموال من الولايات المتحدة إلى أوروبا. يعتبر انخفاض مؤشر الدولار نتيجة لانخفاض سوق الأسهم وفشل سوق السندات في استيعاب الأموال المتدفقة. إن تدفق الأموال للخارج هو الوضع الذي لا ترغب الولايات المتحدة في رؤيته.
تتفق تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بشكل عام على أن الاقتصاد لم يظهر أي تدهور حتى الآن، لكن الرسوم الجمركية ستجلب عدم يقين كبير في خفض التضخم وتطوير الاقتصاد. قبل أن تتضح الأمور أكثر، ستحافظ الاحتياطي الفيدرالي على موقف الانتظار.
أدت تصريحات "المتشددين" من الاحتياطي الفيدرالي إلى إحباط توقعات السوق بشأن احتمال خفض أسعار الفائدة بشكل عاجل من قبل الاحتياطي الفيدرالي. حتى نهاية الأسبوع، أظهرت بيانات CME FedWatch أن احتمال خفض الفائدة في مايو قد انخفض إلى 14.4%. في الوقت الحالي، يتوقع السوق أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة لأول مرة في يونيو، مع احتمال يبلغ 70.2%، وقد يتم خفض الفائدة 4 مرات على مدار العام.
تحليل بيانات بيتكوين على السلسلة
هذا الأسبوع ، استمر ضغط البيع على بيتكوين في الانخفاض على السلسلة ، حيث انخفض بشكل كبير مقارنة بالأسبوع الماضي. انخفض حجم البيع على السلسلة طوال الأسبوع إلى 107810.75 عملة ، حيث باع حاملو المدى القصير 103713.35 عملة ، وباع حاملو المدى الطويل 4097.4 عملة. استمر صافي التدفق الخارجي لبيتكوين من البورصات ، حيث وصل هذا الأسبوع إلى 19467.31 عملة.
تستمر مجموعة حاملي الأصول الرقمية على المدى الطويل في أداء دور المثبت، حيث زادت حيازتهم هذا الأسبوع بنحو 100,000 عملة بيتكوين. مع انتعاش الأسعار، انخفض مستوى خسائر مجموعة حاملي الأصول الرقمية على المدى القصير إلى حوالي 8%.
اتجاه الأموال
فيما يتعلق بتدفق الأموال، حقق ممر العملات المستقرة أعلى حجم تدفق أسبوعي منذ يناير، متجاوزًا 9.5 مليار دولار. تجاوز صافي تدفق الأموال في ممر ETF بيتكوين 10 مليون دولار، وأظهر أداء BTC مؤخرًا استمرارية أقوى من مؤشر ناسداك.
مؤشرات دورة السوق
وفقًا لمؤشر EMC BTC Cycle Metrics من eMerge Engine، فإن القيمة الحالية هي 0.125، مما يشير إلى أن السوق في مرحلة الانتعاش.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بيتكوين الانتعاش趋势延续 دولار مؤشر جديد منخفض السوق动能待积蓄
تقرير أسبوعي عن سوق الأصول الرقمية: استمرار انتعاش بيتكوين، مؤشر الدولار يسجل أدنى مستوى جديد
هذا الأسبوع، واصلت بيتكوين (BTC) الحفاظ على زخمها الصعودي، حيث افتتحت بسعر 83733.07 دولار، وانتهت بسعر 85177.34 دولار، مسجلة زيادة أسبوعية بنسبة 1.72%، مع تقلب بنسبة 4.06%. هذه هي الأسبوع الثاني على التوالي الذي تحقق فيه BTC الانتعاش، لكن زخم السوق ضعيف، وحجم التداول قد انخفض بشكل ملحوظ. حالياً، سعر BTC يتداول خارج القناة الهابطة للأسبوعين الماضيين، ويختبر المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، وهو مؤشر فني رئيسي.
فيما يتعلق بالوضع الاقتصادي العالمي، فإن الحكومة الأمريكية تدفع "مرحلة ثانية من حرب التعريفات المتكافئة" - "التفاوض". ومع ذلك، فإن نتائج المفاوضات الأولية مع اليابان لم تكن كما هو متوقع، مما وضع الحكومة الأمريكية في مأزق. تتبنى الدول الرئيسية الشريكة في التجارة مواقف صارمة، بينما بدأت الدول المستهدفة الثانوية أيضًا في تبني مواقف أكثر صرامة. تتبنى هذه الدول عمومًا استراتيجية استبدال الوقت بالمساحة، لأنه عندما تتصدى الولايات المتحدة للعالم بشأن مسائل التعريفات، فإن الضغط الذي تواجهه هو أيضًا غير مسبوق.
هذا الأربعاء، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول في خطاب له: "حالياً، قبل التفكير في تعديل موقف السياسة، لدينا القدرة الكاملة على انتظار إشارات أكثر وضوحًا." اختار الاحتياطي الفيدرالي استراتيجية عدم التغيير لمواجهة التغيرات الناتجة عن حرب التعريفات، مما أدى إلى عودة الضغوط الثلاثية على سوق الأسهم وسوق السندات وسوق العملات إلى واشنطن.
في هذا السياق، دعت الحكومة الأمريكية مرارًا إلى خفض أسعار الفائدة وبدأت في التفكير في تدابير أكثر جرأة. ومع ذلك، قبل أن تحقق هذه الإجراءات تقدمًا ملموسًا، نميل إلى الاعتقاد بأن السياسة والاقتصاد والسوق ستسير على مسار عقلاني على المدى المتوسط والطويل.
السياسات والمالية الكلية وبيانات الاقتصاد
فيما يتعلق بحرب التعريفات ، لم تحقق المفاوضات الأولية بين الولايات المتحدة واليابان تقدمًا ملموسًا. على العكس من ذلك ، كانت لهجة رئيس وزراء اليابان في حديثه العلني قبل الاجتماع صارمة. بعد أن ردت بعض الدول بقوة ، أصبح المزيد من الدول ، على الرغم من أنها لا تزال في طابور للتفاوض مع الولايات المتحدة ، تدرك أن وضع الولايات المتحدة ليس بالقدر الذي تدعيه.
تستمر ثقة المستهلكين في الانخفاض، وتشعر الشركات بالحيرة بشأن خطط الإنتاج. في غياب أي دعم من الحكومة أو الاحتياطي الفيدرالي، تواصل وول ستريت بيع المراكز الطويلة وتقليل التداول.
في أربعة أيام من التداول هذا الأسبوع، انخفضت مؤشرات ناسداك وS&P 500 وداو جونز بشكل متتابع، وسجلت انخفاضات أسبوعية بلغت 2.62% و1.5% و1.33% على التوالي، كما أظهرت أحجام التداول اتجاهًا واضحًا نحو الانخفاض.
سوق السندات أيضًا لم يظهر أداءً جيدًا. انخفض عائد السندات الحكومية لمدة عامين إلى 3.7580%، وانخفض العائد لمدة عشر سنوات إلى 4.4960%، ولا يزال عند مستويات عالية. تتركز مخاطر سوق السندات بشكل رئيسي على السندات الحكومية طويلة الأجل، حيث تشير الاتجاهات التي ارتفعت بنسبة 11.25% الأسبوع الماضي إلى أن السيولة قد وصلت إلى حالة حرجة وسط عمليات البيع الكبيرة.
انخفض مؤشر الدولار للأسبوع الرابع على التوالي، حيث وصل هذا الأسبوع إلى أدنى مستوى له عند 99.171%. تتدفق الأموال من الولايات المتحدة إلى أوروبا. يعتبر انخفاض مؤشر الدولار نتيجة لانخفاض سوق الأسهم وفشل سوق السندات في استيعاب الأموال المتدفقة. إن تدفق الأموال للخارج هو الوضع الذي لا ترغب الولايات المتحدة في رؤيته.
تتفق تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بشكل عام على أن الاقتصاد لم يظهر أي تدهور حتى الآن، لكن الرسوم الجمركية ستجلب عدم يقين كبير في خفض التضخم وتطوير الاقتصاد. قبل أن تتضح الأمور أكثر، ستحافظ الاحتياطي الفيدرالي على موقف الانتظار.
أدت تصريحات "المتشددين" من الاحتياطي الفيدرالي إلى إحباط توقعات السوق بشأن احتمال خفض أسعار الفائدة بشكل عاجل من قبل الاحتياطي الفيدرالي. حتى نهاية الأسبوع، أظهرت بيانات CME FedWatch أن احتمال خفض الفائدة في مايو قد انخفض إلى 14.4%. في الوقت الحالي، يتوقع السوق أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة لأول مرة في يونيو، مع احتمال يبلغ 70.2%، وقد يتم خفض الفائدة 4 مرات على مدار العام.
تحليل بيانات بيتكوين على السلسلة
هذا الأسبوع ، استمر ضغط البيع على بيتكوين في الانخفاض على السلسلة ، حيث انخفض بشكل كبير مقارنة بالأسبوع الماضي. انخفض حجم البيع على السلسلة طوال الأسبوع إلى 107810.75 عملة ، حيث باع حاملو المدى القصير 103713.35 عملة ، وباع حاملو المدى الطويل 4097.4 عملة. استمر صافي التدفق الخارجي لبيتكوين من البورصات ، حيث وصل هذا الأسبوع إلى 19467.31 عملة.
تستمر مجموعة حاملي الأصول الرقمية على المدى الطويل في أداء دور المثبت، حيث زادت حيازتهم هذا الأسبوع بنحو 100,000 عملة بيتكوين. مع انتعاش الأسعار، انخفض مستوى خسائر مجموعة حاملي الأصول الرقمية على المدى القصير إلى حوالي 8%.
اتجاه الأموال
فيما يتعلق بتدفق الأموال، حقق ممر العملات المستقرة أعلى حجم تدفق أسبوعي منذ يناير، متجاوزًا 9.5 مليار دولار. تجاوز صافي تدفق الأموال في ممر ETF بيتكوين 10 مليون دولار، وأظهر أداء BTC مؤخرًا استمرارية أقوى من مؤشر ناسداك.
مؤشرات دورة السوق
وفقًا لمؤشر EMC BTC Cycle Metrics من eMerge Engine، فإن القيمة الحالية هي 0.125، مما يشير إلى أن السوق في مرحلة الانتعاش.