ملخص التقرير السنوي لصناعة الاتصالات لعام 2023 والتقرير الفصلي الأول لعام 2024
شهد قطاع الاتصالات في عام 2023 نمط تطور مرتفع في البداية ثم منخفض فيما بعد. أدى استعادة النشاط الاقتصادي في النصف الأول إلى انتعاش الاستثمار في القطاع، ولكن زادت حالة عدم اليقين الكلي في النصف الثاني مما أدى إلى تباطؤ في معدل النمو. على مدار العام، وبفضل تأثير القاعدة المنخفضة والقطاعات المزدهرة مثل الأجهزة الذكية والاتصالات، لا يزال حجم إيرادات قطاع الاتصالات يشهد نمواً معيناً. حقق قطاع الاتصالات في عام 2023 إيرادات قدرها 28637 مليار يوان، بزيادة قدرها 5.3٪ على أساس سنوي. بعد استبعاد الشركات الثلاث الكبرى للاتصالات وزينغ شينغ، حقق القطاع إيرادات قدرها 8307 مليار يوان، بزيادة قدرها 2.7٪ على أساس سنوي.
فيما يتعلق بالأرباح، شهدت أرباح الصناعة في عام 2023 تقلبات كبيرة، حيث أدت تخفيضات كبيرة في القيمة من قبل بعض الشركات إلى الضغط على الأرباح الإجمالية. ومع ذلك، لا تزال الشركات الرائدة في الصناعة وقطاعات النمو العالية تحتفظ بمرونة جيدة في الأرباح. حققت صناعة الاتصالات في عام 2023 أرباحًا صافية تعود للمساهمين بلغت 200.6 مليار يوان، بزيادة قدرها 3.2% على أساس سنوي. بعد استبعاد شركات التشغيل الثلاثة وZTE، حققت أرباحًا صافية تعود للمساهمين بلغت 20.54 مليار يوان، بانخفاض قدره 18.3%.
مع دخول الربع الأول من عام 2024، تم الإفراج عن أداء الشركات الرائدة في مجال الأجهزة الذكية مثل وحدات الإضاءة وجهاز الدوائر المطبوعة (PCB)، بالإضافة إلى استقرار الشركات الرائدة التقليدية مثل شركات الاتصالات، مما يعزز انتعاش الإيرادات والأرباح في القطاع. حقق قطاع الاتصالات إيرادات بلغت 728.6 مليار يوان في الربع الأول، بزيادة قدرها 4.5% على أساس سنوي؛ كما حقق صافي ربح مخصص للمساهمين بلغ 50.74 مليار يوان، بزيادة قدرها 8.1% على أساس سنوي. بعد استبعاد الشركات الثلاث الكبرى للاتصالات وشركة ZTE، ارتفعت الإيرادات بنسبة 4.9% على أساس سنوي، وزاد صافي الربح المخصص للمساهمين بنسبة 22.9% على أساس سنوي.
نوصي بالتركيز على "الأجهزة الذكية" و "المشغلين" كخطين رئيسيين في عام 2024:
في جانب الأجهزة الذكية، تم تسريع الأداء الرائد لوحدات الضوء، كما بدأت مراحل PCB والتبريد وغيرها في الوصول إلى نقطة تحول في الأداء. يُنصح بالتركيز على شركات مثل Zhongji Xuchuang وNewEase وTianfu Communication وHuadian وInvid.
من حيث المشغلين، فإن أداء الشركات الثلاث الكبرى مستمر في النمو الثابت، ومن المتوقع أن تصبح دعماً هاماً لقاعدة القوة الحاسوبية في الصين. في الوقت نفسه، فإن معدل التوزيعات المرتفع يمنحها خصائص الأصول ذات الأرباح الجيدة. يُنصح بمراقبة الصين للاتصالات، الصين للتكنولوجيا، والصين للاتصالات.
بشكل عام، في ظل تزايد التباين في الصناعة الحالية، يجب أن تركز الاستثمارات بشكل أكبر على المسارات عالية الجودة والشركات الرائدة، مع الأخذ في الاعتبار اليقين في الأداء الحالي ومساحة النمو المستقبلية. يُنصح باتباع استراتيجية تخصيص "أجهزة الذكاء الاصطناعي + المشغلين" على شكل دمبل، لاقتناص الفرص الهيكلية في الصناعة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
قطاع الاتصالات يحقق أداءً ثابتًا في عام 2023 ويقود النمو في عام 2024 من خلال محركات مزدوجة: الأجهزة الذكية والموفرين
ملخص التقرير السنوي لصناعة الاتصالات لعام 2023 والتقرير الفصلي الأول لعام 2024
شهد قطاع الاتصالات في عام 2023 نمط تطور مرتفع في البداية ثم منخفض فيما بعد. أدى استعادة النشاط الاقتصادي في النصف الأول إلى انتعاش الاستثمار في القطاع، ولكن زادت حالة عدم اليقين الكلي في النصف الثاني مما أدى إلى تباطؤ في معدل النمو. على مدار العام، وبفضل تأثير القاعدة المنخفضة والقطاعات المزدهرة مثل الأجهزة الذكية والاتصالات، لا يزال حجم إيرادات قطاع الاتصالات يشهد نمواً معيناً. حقق قطاع الاتصالات في عام 2023 إيرادات قدرها 28637 مليار يوان، بزيادة قدرها 5.3٪ على أساس سنوي. بعد استبعاد الشركات الثلاث الكبرى للاتصالات وزينغ شينغ، حقق القطاع إيرادات قدرها 8307 مليار يوان، بزيادة قدرها 2.7٪ على أساس سنوي.
فيما يتعلق بالأرباح، شهدت أرباح الصناعة في عام 2023 تقلبات كبيرة، حيث أدت تخفيضات كبيرة في القيمة من قبل بعض الشركات إلى الضغط على الأرباح الإجمالية. ومع ذلك، لا تزال الشركات الرائدة في الصناعة وقطاعات النمو العالية تحتفظ بمرونة جيدة في الأرباح. حققت صناعة الاتصالات في عام 2023 أرباحًا صافية تعود للمساهمين بلغت 200.6 مليار يوان، بزيادة قدرها 3.2% على أساس سنوي. بعد استبعاد شركات التشغيل الثلاثة وZTE، حققت أرباحًا صافية تعود للمساهمين بلغت 20.54 مليار يوان، بانخفاض قدره 18.3%.
مع دخول الربع الأول من عام 2024، تم الإفراج عن أداء الشركات الرائدة في مجال الأجهزة الذكية مثل وحدات الإضاءة وجهاز الدوائر المطبوعة (PCB)، بالإضافة إلى استقرار الشركات الرائدة التقليدية مثل شركات الاتصالات، مما يعزز انتعاش الإيرادات والأرباح في القطاع. حقق قطاع الاتصالات إيرادات بلغت 728.6 مليار يوان في الربع الأول، بزيادة قدرها 4.5% على أساس سنوي؛ كما حقق صافي ربح مخصص للمساهمين بلغ 50.74 مليار يوان، بزيادة قدرها 8.1% على أساس سنوي. بعد استبعاد الشركات الثلاث الكبرى للاتصالات وشركة ZTE، ارتفعت الإيرادات بنسبة 4.9% على أساس سنوي، وزاد صافي الربح المخصص للمساهمين بنسبة 22.9% على أساس سنوي.
نوصي بالتركيز على "الأجهزة الذكية" و "المشغلين" كخطين رئيسيين في عام 2024:
في جانب الأجهزة الذكية، تم تسريع الأداء الرائد لوحدات الضوء، كما بدأت مراحل PCB والتبريد وغيرها في الوصول إلى نقطة تحول في الأداء. يُنصح بالتركيز على شركات مثل Zhongji Xuchuang وNewEase وTianfu Communication وHuadian وInvid.
من حيث المشغلين، فإن أداء الشركات الثلاث الكبرى مستمر في النمو الثابت، ومن المتوقع أن تصبح دعماً هاماً لقاعدة القوة الحاسوبية في الصين. في الوقت نفسه، فإن معدل التوزيعات المرتفع يمنحها خصائص الأصول ذات الأرباح الجيدة. يُنصح بمراقبة الصين للاتصالات، الصين للتكنولوجيا، والصين للاتصالات.
بشكل عام، في ظل تزايد التباين في الصناعة الحالية، يجب أن تركز الاستثمارات بشكل أكبر على المسارات عالية الجودة والشركات الرائدة، مع الأخذ في الاعتبار اليقين في الأداء الحالي ومساحة النمو المستقبلية. يُنصح باتباع استراتيجية تخصيص "أجهزة الذكاء الاصطناعي + المشغلين" على شكل دمبل، لاقتناص الفرص الهيكلية في الصناعة.