تم خفض تصنيف بالو ألتو في كي بانك بعد إعلان الاستحواذ على سايبرارك 31 يوليو 2025
خفضت KeyBanc Capital تصنيف Palo Alto Networks' (NASDAQ:PANW) إلى وزن القطاع من زائد الوزن مشيرة إلى مخاوف بشأن استراتيجية المنصة مع CyberArk (NASDAQ:CYBR).
أعلنت شركة بالو ألتو يوم الأربعاء أنها تستحوذ على سايبرآرك (ناسداك:CYBR) في صفقة تبلغ قيمتها حوالي 25 مليار دولار.
ارتفعت أسهم بالو ألتو و سايبرارك، كل منها حوالي 1% قبل افتتاح السوق يوم الخميس.
قال المحللون بقيادة إريك هيث إنهم خفضوا تصنيف أسهم بالو ألتو بسبب أربعة مخاوف استراتيجية رئيسية بعد الإعلان عن الاستحواذ على سايبرآرك.
أولاً، قال المحللون إنهم لا يعتقدون أن هناك تآزرات ذات مغزى بين الهوية ومزود منصة واسعة يركز على الشبكة وSecOps. ثانياً، يعتقدون أن العملاء سيفضلون استخدام مزود مستقل يركز فقط على الهوية.
بالإضافة إلى ذلك، وعلى عكس الحالات السابقة عندما توسعت باولو إلى أسواق جديدة، قال المحللون إنهم لا يرون أن هذا سيستفيد من دورة استبدال، أو ميزة الرائد في دخول سوق جديدة، أو كامتداد طبيعي لمنتج موجود.
أخيرًا، قال المحللون "لقد كانت لدينا بعض المخاوف المتزايدة مؤخرًا بعد بعض الفحوصات مع العملاء والشركاء التي تشير إلى سلوك أكثر عدوانية في زيادة الأسعار. هذه التعليقات، إلى جانب الاستحواذ، تجعلنا نشعر بالقلق من أنه قد لا يكون هناك طلب عضوي كافٍ لمحفظة NGS الحالية [الأمن من الجيل التالي]."
قال هيث وفريقه إنهم سيتسمون بمزيد من البناء إذا رأوا طلبًا كبيرًا على عروض NGS الحالية لدفع تسريع الإيرادات من الاشتراكات بشكل ملحوظ؛ يتم إدخال وكلاء الذكاء الاصطناعي في الإنتاج ويكون بائعو إدارة الوصول المتميز (PAM) هم الطريقة الرئيسية التي يختارها العملاء لتأمينهم؛ النجاح مع CyberArk إما من خلال تكامل عمليات البيع المتبادل أو من خلال دمج العرض مع عروض Prisma أو Cortex بطريقة توفر نتائج أمان هوية محسنة بشكل كبير؛ أو إذا كان لدى المحللين رؤية لتدفق النقد الحر، أو FCF، وتوسيع الهامش إلى ما بعد 37.5%.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
$PANW
تم خفض تصنيف بالو ألتو في كي بانك بعد إعلان الاستحواذ على سايبرارك
31 يوليو 2025
خفضت KeyBanc Capital تصنيف Palo Alto Networks' (NASDAQ:PANW) إلى وزن القطاع من زائد الوزن مشيرة إلى مخاوف بشأن استراتيجية المنصة مع CyberArk (NASDAQ:CYBR).
أعلنت شركة بالو ألتو يوم الأربعاء أنها تستحوذ على سايبرآرك (ناسداك:CYBR) في صفقة تبلغ قيمتها حوالي 25 مليار دولار.
ارتفعت أسهم بالو ألتو و سايبرارك، كل منها حوالي 1% قبل افتتاح السوق يوم الخميس.
قال المحللون بقيادة إريك هيث إنهم خفضوا تصنيف أسهم بالو ألتو بسبب أربعة مخاوف استراتيجية رئيسية بعد الإعلان عن الاستحواذ على سايبرآرك.
أولاً، قال المحللون إنهم لا يعتقدون أن هناك تآزرات ذات مغزى بين الهوية ومزود منصة واسعة يركز على الشبكة وSecOps. ثانياً، يعتقدون أن العملاء سيفضلون استخدام مزود مستقل يركز فقط على الهوية.
بالإضافة إلى ذلك، وعلى عكس الحالات السابقة عندما توسعت باولو إلى أسواق جديدة، قال المحللون إنهم لا يرون أن هذا سيستفيد من دورة استبدال، أو ميزة الرائد في دخول سوق جديدة، أو كامتداد طبيعي لمنتج موجود.
أخيرًا، قال المحللون "لقد كانت لدينا بعض المخاوف المتزايدة مؤخرًا بعد بعض الفحوصات مع العملاء والشركاء التي تشير إلى سلوك أكثر عدوانية في زيادة الأسعار. هذه التعليقات، إلى جانب الاستحواذ، تجعلنا نشعر بالقلق من أنه قد لا يكون هناك طلب عضوي كافٍ لمحفظة NGS الحالية [الأمن من الجيل التالي]."
قال هيث وفريقه إنهم سيتسمون بمزيد من البناء إذا رأوا طلبًا كبيرًا على عروض NGS الحالية لدفع تسريع الإيرادات من الاشتراكات بشكل ملحوظ؛ يتم إدخال وكلاء الذكاء الاصطناعي في الإنتاج ويكون بائعو إدارة الوصول المتميز (PAM) هم الطريقة الرئيسية التي يختارها العملاء لتأمينهم؛ النجاح مع CyberArk إما من خلال تكامل عمليات البيع المتبادل أو من خلال دمج العرض مع عروض Prisma أو Cortex بطريقة توفر نتائج أمان هوية محسنة بشكل كبير؛ أو إذا كان لدى المحللين رؤية لتدفق النقد الحر، أو FCF، وتوسيع الهامش إلى ما بعد 37.5%.