تقرير صناعة RWA: دمج التمويل التقليدي مع التمويل اللامركزي
المقدمة
تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية تريليون دولار، لكنها لا تزال بعيدة عن الأصول الرئيسية الكبرى والسلع. في هذا السياق، ظهرت فكرة "RWA"(Real World Asset) في مجال التشفير. تشير RWA إلى توكنينغ الأصول من العالم الحقيقي وإدخالها في البلوكتشين، مما يتيح تخزين الأصول ونقلها على السلسلة دون وسطاء.
على الرغم من أن RWA لديها مساحة تخيلية كبيرة لتوسيع القيمة السوقية للعملات المشفرة، إلا أن تعريفها ومزاياها واتجاهات تطورها لا تزال بحاجة إلى المناقشة. هناك آراء تعتبر RWA مجرد مضاربة، بينما يثق آخرون في مستقبلها. ستقوم هذه المقالة بتحليل شامل لحالة RWA وآفاقها.
النقطة الأساسية:
يجب أن يكون الاتجاه المستقبلي لـ RWA هو الدمج الثنائي الاتجاه بين العالمين الواقعي والافتراضي، وبناء نظام مالي جديد قائم على تقنية DLT تحت عدة أنظمة تنظيمية.
يجب النظر إلى RWA بشكل عقلاني، فليس كل الأصول مناسبة لـ RWA.
العالم يعمل بنشاط على تعزيز الأطر القانونية المتعلقة بالبلوك تشين، كما أن البنية التحتية تتطور بسرعة.
تختلف مبادئ مشاريع RWA، لكن آلية التشغيل الخاصة بها تركز على جوانب مختلفة.
١. خلفية توكن الأصول
تشفير الأصول هو تسجيل ملكية الأصول كرموز رقمية يمكن تداولها على blockchain. من الناحية النظرية، يمكن رقمنة أي أصل، بما في ذلك العقارات والأسهم وغيرها. وهذا يجعل الأصول أكثر قابلية للتقسيم والتداول، مما يزيد من السيولة والشفافية.
حتى عام 2023، يبلغ حجم سوق توكنات الأصول حوالي 6000 مليار دولار، ومن المتوقع أن ينمو بمعدل نمو سنوي مركب قدره 40.5% خلال الفترة من 2024 إلى 2032. توكنات RWA هي أسرع فئة أصول تنمو في توكنات DeFi.
حالياً، هناك منظوران رئيسيان لتوكنيزات الأصول الحقيقية (RWA):
1. وجهة نظر الكريبتو
يسعى مجال DeFi إلى "العائد الفعلي" ، من خلال دمج الرموز المميزة للأصول الحقيقية (RWA) كمصدر دخل أكثر استقرارًا. مثل استثمار MakerDAO في السندات الأمريكية المرمزة للحصول على عائد مستقر وتقليل الاعتماد على USDC.
2. منظور TradFi
TradFi تركز أكثر على كيفية استخدام تقنيات DeFi لتحقيق توكنينغ الأصول، وتمكين النظام المالي التقليدي. المزايا الرئيسية تشمل:
زيادة كفاءة التداول
خفض تكاليف التمويل
تبسيط عتبات الاستثمار
توجد اختلافات بين وجهتي النظر في مسارات التنفيذ. تعتمد وجهة نظر Crypto على السلاسل العامة، بينما تعتمد وجهة نظر TradFi على السلاسل المصرح بها. السلاسل المصرح بها أكثر ملاءمة لإصدار وتداول الأصول المرمّزة على نطاق واسع.
تفتقر إلى توجيهات تنظيمية واضحة، والتوافق عبر الحدود معقد.
2. مشكلة تقنية
لا تزال بنية تحتية البلوكشين، والتشغيل البيني، وما إلى ذلك، بحاجة إلى تحسين.
3. التوازن بين المضاربة والعملية
بعض المشاريع تركز أكثر على التسويق بدلاً من القيمة الفعلية.
4. مشكلة الأمان
مخاطر مثل ثغرات العقود الذكية، وإدارة المفاتيح الخاصة.
الخاتمة
من المتوقع أن تصبح RWA تطبيقًا قاتلًا في عالم blockchain، يؤثر على النظام المالي بأسره. لكن لا يزال هناك تحديات في تحقيق التطبيق على نطاق واسع، مثل التنظيم والتكنولوجيا. مع التغلب على هذه العقبات، من المتوقع أن يتمكن الناس في المستقبل من إدارة الأصول المرمزة بسهولة واستخدامها بسلاسة في حياتهم اليومية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 19
أعجبني
19
5
مشاركة
تعليق
0/400
CodeSmellHunter
· منذ 7 س
又 فخ概念 يُستغل بغباء.了呗
شاهد النسخة الأصليةرد0
TxFailed
· 07-31 15:57
رحم الله جميع رسوم الغاز المهدرة على الانضمام إلى rwa بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
UnluckyValidator
· 07-31 15:57
التداول العقلاني مرحبًا RWA
شاهد النسخة الأصليةرد0
GhostAddressMiner
· 07-31 15:55
هذا العدد الكبير من الأنظمة التنظيمية سيؤدي فقط إلى مزيد من تدفقات الأموال المشبوهة.
تقرير RWA: كيف يعيد البلوكتشين تشكيل TradFi تحليل سوق بقيمة 6000 مليار دولار
تقرير صناعة RWA: دمج التمويل التقليدي مع التمويل اللامركزي
المقدمة
تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية تريليون دولار، لكنها لا تزال بعيدة عن الأصول الرئيسية الكبرى والسلع. في هذا السياق، ظهرت فكرة "RWA"(Real World Asset) في مجال التشفير. تشير RWA إلى توكنينغ الأصول من العالم الحقيقي وإدخالها في البلوكتشين، مما يتيح تخزين الأصول ونقلها على السلسلة دون وسطاء.
على الرغم من أن RWA لديها مساحة تخيلية كبيرة لتوسيع القيمة السوقية للعملات المشفرة، إلا أن تعريفها ومزاياها واتجاهات تطورها لا تزال بحاجة إلى المناقشة. هناك آراء تعتبر RWA مجرد مضاربة، بينما يثق آخرون في مستقبلها. ستقوم هذه المقالة بتحليل شامل لحالة RWA وآفاقها.
النقطة الأساسية:
يجب أن يكون الاتجاه المستقبلي لـ RWA هو الدمج الثنائي الاتجاه بين العالمين الواقعي والافتراضي، وبناء نظام مالي جديد قائم على تقنية DLT تحت عدة أنظمة تنظيمية.
يجب النظر إلى RWA بشكل عقلاني، فليس كل الأصول مناسبة لـ RWA.
العالم يعمل بنشاط على تعزيز الأطر القانونية المتعلقة بالبلوك تشين، كما أن البنية التحتية تتطور بسرعة.
تختلف مبادئ مشاريع RWA، لكن آلية التشغيل الخاصة بها تركز على جوانب مختلفة.
١. خلفية توكن الأصول
تشفير الأصول هو تسجيل ملكية الأصول كرموز رقمية يمكن تداولها على blockchain. من الناحية النظرية، يمكن رقمنة أي أصل، بما في ذلك العقارات والأسهم وغيرها. وهذا يجعل الأصول أكثر قابلية للتقسيم والتداول، مما يزيد من السيولة والشفافية.
حتى عام 2023، يبلغ حجم سوق توكنات الأصول حوالي 6000 مليار دولار، ومن المتوقع أن ينمو بمعدل نمو سنوي مركب قدره 40.5% خلال الفترة من 2024 إلى 2032. توكنات RWA هي أسرع فئة أصول تنمو في توكنات DeFi.
! تقرير صناعة RWA لعام 2025 (الجزء الأول): الاندفاع ثنائي الاتجاه بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي
حالياً، هناك منظوران رئيسيان لتوكنيزات الأصول الحقيقية (RWA):
1. وجهة نظر الكريبتو
يسعى مجال DeFi إلى "العائد الفعلي" ، من خلال دمج الرموز المميزة للأصول الحقيقية (RWA) كمصدر دخل أكثر استقرارًا. مثل استثمار MakerDAO في السندات الأمريكية المرمزة للحصول على عائد مستقر وتقليل الاعتماد على USDC.
2. منظور TradFi
TradFi تركز أكثر على كيفية استخدام تقنيات DeFi لتحقيق توكنينغ الأصول، وتمكين النظام المالي التقليدي. المزايا الرئيسية تشمل:
توجد اختلافات بين وجهتي النظر في مسارات التنفيذ. تعتمد وجهة نظر Crypto على السلاسل العامة، بينما تعتمد وجهة نظر TradFi على السلاسل المصرح بها. السلاسل المصرح بها أكثر ملاءمة لإصدار وتداول الأصول المرمّزة على نطاق واسع.
! تقرير صناعة RWA لعام 2025 (الجزء الأول): الرحلة ذات الاتجاهين بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي
٢. كيف ستقوم RWA بقلب نظام TradFi
RWA من خلال تقنية البلوكشين تحل مشكلة كفاءة النظام المالي التقليدي:
1. زيادة إمكانية الوصول إلى السوق
تقسيم الأصول ذات القيمة العالية إلى رموز قابلة للتداول، مما يتيح للمستثمرين الصغار المشاركة في الأسواق ذات الحواجز العالية.
2. زيادة السيولة واكتشاف الأسعار
تقليل احتكاك التداول، مما يسمح للأصول ذات السيولة المنخفضة بالتداول بتكاليف منخفضة. زيادة شفافية الأسعار.
3. زيادة كفاءة السوق وتقليل التكاليف
من خلال العقود الذكية، يتم أتمتة التسويات والتسويات، مما يقلل من الحلقات الوسيطة، ويزيد الكفاءة ويخفض التكاليف.
4. تعزيز القابلية للتتبع والبرمجة
تسجيلات البلوكشين غير قابلة للتغيير، مما يزيد من الشفافية. يمكن للعقود الذكية تنفيذ منطق إدارة الأصول المعقد.
! تقرير صناعة RWA لعام 2025 (الجزء الأول): الرحلة ذات الاتجاهين بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي
ثلاثة، تصنيف مشاريع RWA والمشاريع الممثلة
1. مؤسسة المستوى الترخيص blockchain: Polymesh Private
توفير حماية الخصوصية والامتثال والمرونة للمؤسسات، مع الحفاظ على التوافق مع blockchain العامة.
2. العملات المستقرة: USDT، USDC وغيرها
أكبر وأول RWA، يوفر وسيلة تداول مستقرة لسوق التشفير.
3. العقارات:Propy
تبسيط معاملات العقارات من خلال اللامركزية، وزيادة الكفاءة والأمان.
4. الأوراق المالية المرمزة
(1) رموز الأسهم: تقوم Backed Finance بإصدار bTokens، والتي ترتبط بالأصول المادية بنسبة 1:1.
(2) السندات: إصدار السندات الخضراء الرقمية في هونغ كونغ، تقصير فترة التسوية، وزيادة الشفافية.
5. شهادات ائتمان الكربون: Toucan
تشغل 85% من حصة السوق، من خلال توكنيزا زيادة شفافية وسيلة السوق.
6. الأعمال الفنية والمقتنيات: Crypto Punks
إثارة حماس جمع التحف الرقمية، وعرض إمكانيات البلوكشين في توكين الفن.
7. المعادن الثمينة: PAX Gold
حل مشكلات التخزين والتداول في استثمار الذهب التقليدي.
! تقرير صناعة RWA لعام 2025 (الجزء الأول): رحلة ثنائية الاتجاه بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي
٤، التحديات التي تواجه RWA
1. التنظيم والامتثال
تفتقر إلى توجيهات تنظيمية واضحة، والتوافق عبر الحدود معقد.
2. مشكلة تقنية
لا تزال بنية تحتية البلوكشين، والتشغيل البيني، وما إلى ذلك، بحاجة إلى تحسين.
3. التوازن بين المضاربة والعملية
بعض المشاريع تركز أكثر على التسويق بدلاً من القيمة الفعلية.
4. مشكلة الأمان
مخاطر مثل ثغرات العقود الذكية، وإدارة المفاتيح الخاصة.
الخاتمة
من المتوقع أن تصبح RWA تطبيقًا قاتلًا في عالم blockchain، يؤثر على النظام المالي بأسره. لكن لا يزال هناك تحديات في تحقيق التطبيق على نطاق واسع، مثل التنظيم والتكنولوجيا. مع التغلب على هذه العقبات، من المتوقع أن يتمكن الناس في المستقبل من إدارة الأصول المرمزة بسهولة واستخدامها بسلاسة في حياتهم اليومية.