شهدت مجال استثمار المخاطر في العملات الرقمية خلال الربع الثاني من عام 2023 بعض الاتجاهات المثيرة للاهتمام. على الرغم من أن شركات رأس المال الاستثماري كانت قد ذكرت أن السوق الهابطة هي فرصتهم الكبيرة، إلا أن النشاط الاستثماري من الشركات الكبرى قد انخفض بشكل ملحوظ في الآونة الأخيرة. دعونا نستعرض وضع تمويل المشاريع في الربع الثاني ونرى أي المشاريع الناشئة جذبت انتباه المستثمرين.
بالنسبة للمستثمرين العاديين، فإن سوق الخاص عادة ما يكون من الصعب الوصول إليه. تتطلب العديد من المناطق من المستثمرين الحصول على مؤهلات معتمدة قبل المشاركة في السوق الخاص، وغالبًا ما يعتمد ذلك على عتبات الدخل وصافي الأصول، أو مؤهلات مهنية محددة.
ومع ذلك، لا يمكن تجاهل أهمية سوق التمويل الخاص لصناعة التشفير. بدون هذا الهيكل السوقي البديل، سيكون من الصعب على المشاريع الجديدة الحصول على التمويل الضروري لبدء تطوير المنتجات وإطلاقها في السوق.
حالة تمويل رأس المال المخاطر في التشفير
رأس المال المخاطر ( VC ) يشير إلى الشركات والأفراد النشطين في السوق الخاصة، الذين يستخدمون رؤوس أموالهم، وعلاقاتهم، وخبراتهم في الصناعة لدعم نمو الشركات الناشئة.
سقط سوق العملات المشفرة في عام 2022، لكن شركات رأس المال المغامر في التشفير لا تزال قد جمعت 21.6 مليار دولار من التمويل الجديد، محققة رقماً قياسياً تاريخياً. ومع ذلك، على الرغم من الانتعاش القوي للأصول مثل الإيثيريوم والبيتكوين في عام 2023، فإن المستثمرين يجدون صعوبة في إثارة اهتمامهم بالمزيد من الاستثمارات في هذا القطاع هذا العام. باختصار، فإن حجم الاستثمارات حتى الآن هذا العام قد انخفض بشكل حاد، بانخفاض قدره 98% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.
بالنسبة لشركات التشفير الناشئة التي تسعى للحصول على تمويل، كان هذا ربعًا صعبًا آخر. وفقًا للبيانات، بلغ إجمالي التمويل لـ 382 صفقة في الربع الثاني 2.34 مليار دولار. من الجدير بالذكر أن هذا هو الربع الخامس على التوالي الذي ينخفض فيه تمويل رأس المال المغامر منذ الربع الأول من عام 2022، عندما تم ضخ 12.14 مليار دولار في شركات التشفير الناشئة.
تشير هذه الاتجاهات التنازلية إلى أننا لم نصل بعد إلى قاع استثمار الشركات الناشئة في التشفير خلال هذه الدورة السوقية الهابطة. وهذا ليس مفاجئًا، حيث يواجه هذا القطاع مقاومة تنظيمية بعد أن بدأت الهيئات التنظيمية في شن هجمات على بعض الأصول المتعلقة بالشبكة. قد يهدد تشديد التنظيم جدوى "خيارات شراء الرموز"، وهو حق المستثمرين في الحصول على عدد معين من الرموز بسعر محدد في المستقبل. من المفهوم أن شركات رأس المال المغامر ( وشركائها المحدودين ) يدخلون سوق العملات المشفرة في القطاع الخاص غير السائل بحذر أكبر مقارنة بالسنوات الماضية.
مشاريع التمويل الساخنة لشهر يونيو
على الرغم من أن بيئة التمويل العامة قد أصبحت أكثر برودة هذا العام، إلا أن مستثمري رأس المال المخاطر لا يزال لديهم الكثير من الأموال. على الرغم من أن أنشطة التداول في السوق الخاصة قد توقفت بشكل ملحوظ، إلا أن المشاريع التشفير عالية الجودة لا تزال قادرة على الحصول على دعم مالي كاف.
تشير البيانات إلى أن هناك الكثير من الأموال القابلة للاستثمار في أيدي رأس المال المخاطر. في الشهر الماضي، أعلنت بعض الشركات الناشئة في مجال التشفير التي نادراً ما تُسمع عنها عن تمويل بارز. فيما يلي بعض المشاريع التي سأتابعها عن كثب في الأشهر المقبلة:
ألعاب أسطورية
مبلغ التمويل: 3700万美元
القطاع: الألعاب
مقدمة:
Mythical Games هي استوديو ألعاب Web3 يقدم خدمات شاملة. قام الاستوديو بتطوير العديد من ألعاب التشفير، وأنشأ منتجات تشفير مخصصة لدعم هذه الألعاب.
تجمع منصة Mythical هذه الألعاب، كطبقة التشفير للميزات الاختيارية لـ Web3 لكل لعبة. تعمل على سلسلة إثبات السلطة المرخصة، وتدعم معاملات العملات المحلية والعملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، تحتوي المنصة أيضًا على ميزات مثل حماية الاحتيال، وتحسين الرسوم، واقتراحات تسعير للباعة والمشترين.
سبب الاهتمام:
صدر لعبة "NFL Rivals" التي طورتها Mythical Games بالتعاون مع NFL في 26 أبريل لأول مرة على منصات iOS وAndroid، وسرعان ما تصدرت قائمة ألعاب الرياضة. حاليًا، لا تزال اللعبة تحتل المرتبة 11 في قائمة الألعاب الرياضية المجانية في App Store.
بالنسبة للعبة تشفير أصلية، فإن هذه نسبة ممتازة من التغلغل في السوق، مما يفتح آفاقاً إيجابية للألعاب التي سيتم إصدارها في المستقبل. يكفي أن يكون هناك عمل رائد واحد في صناعة الألعاب لتغيير المشهد بالكامل، ومن المتوقع أن تصبح Mythical Games مطور هذه اللعبة.
تايكو
مبلغ التمويل: 2200 مليون دولار أمريكي
القطاع: L2
مقدمة:
تايكو تتعامل مع تحديات توسيع نطاق إيثريوم، بينما تحاول من الناحية التقنية والفكرية تقليد إيثريوم قدر الإمكان.
فريق Taiko يبني حلاً من نوع Type 1 zkEVM Layer 2 rollup متوافقًا مع Ethereum، مع إعطاء الأولوية للتوافق مع بنية Ethereum بدلاً من تقليل تكاليف الإثبات. سيسمح ذلك ببساطة بنقل البروتوكولات الموزعة على L1 إلى Taiko دون الحاجة لتغيير الكود أو بيئة النشر.
تطوير هذه الاتفاقية يتبع مبدأ "اللامركزية من البداية". بالنسبة لـ Taiko، فهذا يعني نشرها مع مقترحين ومثبتين لامركزيين، مما يسمح لأي شخص بالمشاركة في طبقة البنية التحتية للسلسلة وكسب الرسوم دون الحاجة إلى إذن.
أسباب الاهتمام:
الهدف النهائي من توسيع الإيثريوم هو rollup المعرفة الصفرية، حيث تحاول Taiko تطوير rollup المعرفة الصفرية، بينما تسير في طريق نادراً ما يسلكه الآخرون. سيسمح التوافق التام مع الإيثريوم L1 للمطورين بنشر عقود الإيثريوم الذكية على السلسلة بسلاسة، مما يعني أن Taiko يمكن أن تشارك البنية التحتية مع الإيثريوم.
على الرغم من عدم اليقين بشأن ما إذا كانت الامتثال الصارم لمعايير الإيثريوم هو استراتيجية ناجحة، إلا أن Taiko بلا شك يعد تجمعًا فريدًا ورهانًا ضد الاتجاه في بيئة مليئة بالابتعاد عن اتجاه EVM Rollup.
بروتوكول Maverick
مبلغ التمويل: 900万美元
الصناعة: DeFi
مقدمة:
Maverick هو AMM يتم نشره على Ethereum و zkSync و BNB Chain، ويهدف إلى تغيير تجربة توفير السيولة بشكل جذري.
تتضمن هذه الاتفاقية أربع استراتيجيات تلقائية للسيولة، تُعرف باسم "نموذج"، يمكنها بشكل ذكي تحويل السيولة بناءً على معايير محددة مسبقًا، مما يحافظ على نشاطها. تسمح المراكز المعززة من Maverick لأي شخص بتحفيز أشكال محددة من السيولة، مما يفتح طرقًا جديدة لأولئك الذين يسعون لاستئجار سيولة ETH ودمجها مع الرموز الأصلية التي تحتفظ بها الخزينة.
Maverick يركز السيولة في الحاوية، حيث أن هذه النطاقات السعرية المنفصلة تشبه الأسعار الفورية لبعض DEX، وتوفر تداولًا بدون انزلاق داخل الحاوية. هذه الميزة تجعل هذا DEX جذابًا جدًا للمتداولين الكبار والمجمعين.
سبب المتابعة:
تواجه المؤسسات التي تقدم السيولة لمحافظ الأصول ذات التقلبات الكبيرة تحديات هائلة في العديد من البورصات. قد تجعل نماذج AMM التقليدية مقدمي السيولة الأفراد يواجهون خسائر غير دائمة عالية، بالإضافة إلى عوائد غير كافية.
إن هيكل السيولة المركزية مفيد فقط للمتداولين المحترفين، بينما كفاءة رأس المال في هيكل السيولة الشامل منخفضة للغاية.
من خلال السماح لانحراف الأسعار الموجهة بالتأثير على توفير السيولة من قبل المستخدمين، يساعد Maverick LPs الأفراد على تحقيق الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، أطلق Maverick للتو رمز MAV، مما يعني أن المستثمرين يمكنهم الآن الحصول على تعرض لهذا المشروع من خلال السوق العامة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
6
مشاركة
تعليق
0/400
RugPullAlertBot
· 07-31 06:33
هل يُعتبر هذا المستوى من العقبات مرتفعًا؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
NervousFingers
· 07-31 06:33
هل حقا دخلت السوق الدببة والنتيجة أن الجميع قد رحل؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasGuzzler
· 07-31 06:32
مرة أخرى، إنه إيقاع خداع الناس لتحقيق الربح من الحمقى
شاهد النسخة الأصليةرد0
WenMoon42
· 07-31 06:28
هبوط麻了懂点啥
شاهد النسخة الأصليةرد0
NotFinancialAdviser
· 07-31 06:23
لقد عانينا لفترة طويلة، ألا يكفي ذلك يا احترافيون؟
2023 عام التشفير استثمارات رأس المال المغامر تبرد التركيز على ثلاثة مشاريع Mythical و Taiko و Maverick
تحليل حالة سوق التشفير ورؤية المشاريع الشعبية
شهدت مجال استثمار المخاطر في العملات الرقمية خلال الربع الثاني من عام 2023 بعض الاتجاهات المثيرة للاهتمام. على الرغم من أن شركات رأس المال الاستثماري كانت قد ذكرت أن السوق الهابطة هي فرصتهم الكبيرة، إلا أن النشاط الاستثماري من الشركات الكبرى قد انخفض بشكل ملحوظ في الآونة الأخيرة. دعونا نستعرض وضع تمويل المشاريع في الربع الثاني ونرى أي المشاريع الناشئة جذبت انتباه المستثمرين.
بالنسبة للمستثمرين العاديين، فإن سوق الخاص عادة ما يكون من الصعب الوصول إليه. تتطلب العديد من المناطق من المستثمرين الحصول على مؤهلات معتمدة قبل المشاركة في السوق الخاص، وغالبًا ما يعتمد ذلك على عتبات الدخل وصافي الأصول، أو مؤهلات مهنية محددة.
ومع ذلك، لا يمكن تجاهل أهمية سوق التمويل الخاص لصناعة التشفير. بدون هذا الهيكل السوقي البديل، سيكون من الصعب على المشاريع الجديدة الحصول على التمويل الضروري لبدء تطوير المنتجات وإطلاقها في السوق.
حالة تمويل رأس المال المخاطر في التشفير
رأس المال المخاطر ( VC ) يشير إلى الشركات والأفراد النشطين في السوق الخاصة، الذين يستخدمون رؤوس أموالهم، وعلاقاتهم، وخبراتهم في الصناعة لدعم نمو الشركات الناشئة.
سقط سوق العملات المشفرة في عام 2022، لكن شركات رأس المال المغامر في التشفير لا تزال قد جمعت 21.6 مليار دولار من التمويل الجديد، محققة رقماً قياسياً تاريخياً. ومع ذلك، على الرغم من الانتعاش القوي للأصول مثل الإيثيريوم والبيتكوين في عام 2023، فإن المستثمرين يجدون صعوبة في إثارة اهتمامهم بالمزيد من الاستثمارات في هذا القطاع هذا العام. باختصار، فإن حجم الاستثمارات حتى الآن هذا العام قد انخفض بشكل حاد، بانخفاض قدره 98% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.
بالنسبة لشركات التشفير الناشئة التي تسعى للحصول على تمويل، كان هذا ربعًا صعبًا آخر. وفقًا للبيانات، بلغ إجمالي التمويل لـ 382 صفقة في الربع الثاني 2.34 مليار دولار. من الجدير بالذكر أن هذا هو الربع الخامس على التوالي الذي ينخفض فيه تمويل رأس المال المغامر منذ الربع الأول من عام 2022، عندما تم ضخ 12.14 مليار دولار في شركات التشفير الناشئة.
تشير هذه الاتجاهات التنازلية إلى أننا لم نصل بعد إلى قاع استثمار الشركات الناشئة في التشفير خلال هذه الدورة السوقية الهابطة. وهذا ليس مفاجئًا، حيث يواجه هذا القطاع مقاومة تنظيمية بعد أن بدأت الهيئات التنظيمية في شن هجمات على بعض الأصول المتعلقة بالشبكة. قد يهدد تشديد التنظيم جدوى "خيارات شراء الرموز"، وهو حق المستثمرين في الحصول على عدد معين من الرموز بسعر محدد في المستقبل. من المفهوم أن شركات رأس المال المغامر ( وشركائها المحدودين ) يدخلون سوق العملات المشفرة في القطاع الخاص غير السائل بحذر أكبر مقارنة بالسنوات الماضية.
مشاريع التمويل الساخنة لشهر يونيو
على الرغم من أن بيئة التمويل العامة قد أصبحت أكثر برودة هذا العام، إلا أن مستثمري رأس المال المخاطر لا يزال لديهم الكثير من الأموال. على الرغم من أن أنشطة التداول في السوق الخاصة قد توقفت بشكل ملحوظ، إلا أن المشاريع التشفير عالية الجودة لا تزال قادرة على الحصول على دعم مالي كاف.
تشير البيانات إلى أن هناك الكثير من الأموال القابلة للاستثمار في أيدي رأس المال المخاطر. في الشهر الماضي، أعلنت بعض الشركات الناشئة في مجال التشفير التي نادراً ما تُسمع عنها عن تمويل بارز. فيما يلي بعض المشاريع التي سأتابعها عن كثب في الأشهر المقبلة:
ألعاب أسطورية
مبلغ التمويل: 3700万美元
القطاع: الألعاب
مقدمة: Mythical Games هي استوديو ألعاب Web3 يقدم خدمات شاملة. قام الاستوديو بتطوير العديد من ألعاب التشفير، وأنشأ منتجات تشفير مخصصة لدعم هذه الألعاب.
تجمع منصة Mythical هذه الألعاب، كطبقة التشفير للميزات الاختيارية لـ Web3 لكل لعبة. تعمل على سلسلة إثبات السلطة المرخصة، وتدعم معاملات العملات المحلية والعملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، تحتوي المنصة أيضًا على ميزات مثل حماية الاحتيال، وتحسين الرسوم، واقتراحات تسعير للباعة والمشترين.
سبب الاهتمام: صدر لعبة "NFL Rivals" التي طورتها Mythical Games بالتعاون مع NFL في 26 أبريل لأول مرة على منصات iOS وAndroid، وسرعان ما تصدرت قائمة ألعاب الرياضة. حاليًا، لا تزال اللعبة تحتل المرتبة 11 في قائمة الألعاب الرياضية المجانية في App Store.
بالنسبة للعبة تشفير أصلية، فإن هذه نسبة ممتازة من التغلغل في السوق، مما يفتح آفاقاً إيجابية للألعاب التي سيتم إصدارها في المستقبل. يكفي أن يكون هناك عمل رائد واحد في صناعة الألعاب لتغيير المشهد بالكامل، ومن المتوقع أن تصبح Mythical Games مطور هذه اللعبة.
تايكو
مبلغ التمويل: 2200 مليون دولار أمريكي
القطاع: L2
مقدمة: تايكو تتعامل مع تحديات توسيع نطاق إيثريوم، بينما تحاول من الناحية التقنية والفكرية تقليد إيثريوم قدر الإمكان.
فريق Taiko يبني حلاً من نوع Type 1 zkEVM Layer 2 rollup متوافقًا مع Ethereum، مع إعطاء الأولوية للتوافق مع بنية Ethereum بدلاً من تقليل تكاليف الإثبات. سيسمح ذلك ببساطة بنقل البروتوكولات الموزعة على L1 إلى Taiko دون الحاجة لتغيير الكود أو بيئة النشر.
تطوير هذه الاتفاقية يتبع مبدأ "اللامركزية من البداية". بالنسبة لـ Taiko، فهذا يعني نشرها مع مقترحين ومثبتين لامركزيين، مما يسمح لأي شخص بالمشاركة في طبقة البنية التحتية للسلسلة وكسب الرسوم دون الحاجة إلى إذن.
أسباب الاهتمام: الهدف النهائي من توسيع الإيثريوم هو rollup المعرفة الصفرية، حيث تحاول Taiko تطوير rollup المعرفة الصفرية، بينما تسير في طريق نادراً ما يسلكه الآخرون. سيسمح التوافق التام مع الإيثريوم L1 للمطورين بنشر عقود الإيثريوم الذكية على السلسلة بسلاسة، مما يعني أن Taiko يمكن أن تشارك البنية التحتية مع الإيثريوم.
على الرغم من عدم اليقين بشأن ما إذا كانت الامتثال الصارم لمعايير الإيثريوم هو استراتيجية ناجحة، إلا أن Taiko بلا شك يعد تجمعًا فريدًا ورهانًا ضد الاتجاه في بيئة مليئة بالابتعاد عن اتجاه EVM Rollup.
بروتوكول Maverick
مبلغ التمويل: 900万美元
الصناعة: DeFi
مقدمة: Maverick هو AMM يتم نشره على Ethereum و zkSync و BNB Chain، ويهدف إلى تغيير تجربة توفير السيولة بشكل جذري.
تتضمن هذه الاتفاقية أربع استراتيجيات تلقائية للسيولة، تُعرف باسم "نموذج"، يمكنها بشكل ذكي تحويل السيولة بناءً على معايير محددة مسبقًا، مما يحافظ على نشاطها. تسمح المراكز المعززة من Maverick لأي شخص بتحفيز أشكال محددة من السيولة، مما يفتح طرقًا جديدة لأولئك الذين يسعون لاستئجار سيولة ETH ودمجها مع الرموز الأصلية التي تحتفظ بها الخزينة.
Maverick يركز السيولة في الحاوية، حيث أن هذه النطاقات السعرية المنفصلة تشبه الأسعار الفورية لبعض DEX، وتوفر تداولًا بدون انزلاق داخل الحاوية. هذه الميزة تجعل هذا DEX جذابًا جدًا للمتداولين الكبار والمجمعين.
سبب المتابعة: تواجه المؤسسات التي تقدم السيولة لمحافظ الأصول ذات التقلبات الكبيرة تحديات هائلة في العديد من البورصات. قد تجعل نماذج AMM التقليدية مقدمي السيولة الأفراد يواجهون خسائر غير دائمة عالية، بالإضافة إلى عوائد غير كافية.
إن هيكل السيولة المركزية مفيد فقط للمتداولين المحترفين، بينما كفاءة رأس المال في هيكل السيولة الشامل منخفضة للغاية.
من خلال السماح لانحراف الأسعار الموجهة بالتأثير على توفير السيولة من قبل المستخدمين، يساعد Maverick LPs الأفراد على تحقيق الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، أطلق Maverick للتو رمز MAV، مما يعني أن المستثمرين يمكنهم الآن الحصول على تعرض لهذا المشروع من خلال السوق العامة.