استكشاف آلية تداول العقود الآجلة الدائمة: صراع CEX و DEX
في مجال تداول العملات المشفرة، كانت هناك منافسة مستمرة بين CEX( البورصات المركزية) و DEX( البورصات اللامركزية). على الرغم من أن CEX تتمتع حالياً بميزة من حيث حجم الأصول وحجم التداول، إلا أن DEX تسعى جاهدة لتقليص الفجوة. ستتناول هذه المقالة Hyperliquid كمثال، وتستكشف كيف يمكن لـ DEX ضمان الاستقلالية والعدالة من خلال آليات مبتكرة.
عناصر التداول في العقود الآجلة الدائمة
تداول العقود الآجلة الدائمة يتكون أساسًا من ثلاثة أسعار رئيسية:
السعر المرجعي: يعكس تغيرات أسعار السوق الفورية، وهو قيمة مرجعية نظرية.
سعر العلامة: يستخدم لحساب الأرباح والخسائر غير المحققة وسعر التسوية الحاسم.
معدل التمويل: آلية اقتصادية تربط بين سوق السلع الفورية وسوق تداول العقود الآجلة، توجه الأسعار للعودة.
آلية الابتكار في Hyperliquid
اتخذت Hyperliquid التدابير التالية لضمان عدالة التداول:
يتم بناء سعر المؤشر بواسطة عقد التحقق المستقل، باستخدام طريقة الوسيط المرجح لمقاومة التقلبات الشديدة.
يتم دمج سعر العلامة من عدة مصادر، بما في ذلك الأسعار الداخلية للمنصة وبيانات من بورصات أخرى.
يتم دمج خوارزمية معدل التمويل مع عمق دفتر الطلبات والأسعار الخارجية، ويتم التسوية عالية التردد وتحديد الحد الأقصى المتطرف.
جميع بيانات التداول وعمليات التسوية مسجلة على السلسلة بشكل علني، مما يزيد من الشفافية.
تهدف هذه الآليات إلى بناء بيئة تداول لامركزية وشفافة وصعبة التلاعب.
فلسفة التداول على المنصات المختلفة
تعكس مفاهيم التصميم في كل منصة وجهات نظر سوقية مختلفة:
تسعى Binance إلى الاستقرار المتوقع، مما يجعلها مناسبة للمستثمرين المؤسسيين والمتداولين على المدى المتوسط والطويل.
تفضل OKX التقلبات السريعة، مما يجذب المتداولين ذوي التردد العالي والمتاجرة القصيرة.
تسعى Hyperliquid إلى إنشاء ترتيب سوق جديد من خلال الخوارزميات والحوكمة.
الخاتمة
على الرغم من عدم وجود نظام تداول مثالي حاليًا، إلا أن المنصات المختلفة تسعى جاهدة لتحقيق التوازن بين الاستقرار والمرونة والعدالة. ستظل الأسواق المالية المستقبلية تحت سيطرة الخوارزميات، لكن الحكم البشري لا يزال يلعب دورًا في الحالات القصوى. يحتاج المتداولون إلى اختيار المنصة الأكثر ملاءمة استنادًا إلى تفضيلاتهم للمخاطر واستراتيجياتهم التداولية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
2
مشاركة
تعليق
0/400
SybilAttackVictim
· 07-31 02:48
تعبت من اللعب في dex، سأستريح في cex
شاهد النسخة الأصليةرد0
PancakeFlippa
· 07-31 02:45
ليس أنا الوحيد الذي أعتقد أن dex لا يمكنه المنافسة مع cex.
آلية الابتكار في DEX: كيف تعيد Hyperliquid تشكيل العقود الآجلة الدائمة
استكشاف آلية تداول العقود الآجلة الدائمة: صراع CEX و DEX
في مجال تداول العملات المشفرة، كانت هناك منافسة مستمرة بين CEX( البورصات المركزية) و DEX( البورصات اللامركزية). على الرغم من أن CEX تتمتع حالياً بميزة من حيث حجم الأصول وحجم التداول، إلا أن DEX تسعى جاهدة لتقليص الفجوة. ستتناول هذه المقالة Hyperliquid كمثال، وتستكشف كيف يمكن لـ DEX ضمان الاستقلالية والعدالة من خلال آليات مبتكرة.
عناصر التداول في العقود الآجلة الدائمة
تداول العقود الآجلة الدائمة يتكون أساسًا من ثلاثة أسعار رئيسية:
السعر المرجعي: يعكس تغيرات أسعار السوق الفورية، وهو قيمة مرجعية نظرية.
سعر العلامة: يستخدم لحساب الأرباح والخسائر غير المحققة وسعر التسوية الحاسم.
معدل التمويل: آلية اقتصادية تربط بين سوق السلع الفورية وسوق تداول العقود الآجلة، توجه الأسعار للعودة.
آلية الابتكار في Hyperliquid
اتخذت Hyperliquid التدابير التالية لضمان عدالة التداول:
يتم بناء سعر المؤشر بواسطة عقد التحقق المستقل، باستخدام طريقة الوسيط المرجح لمقاومة التقلبات الشديدة.
يتم دمج سعر العلامة من عدة مصادر، بما في ذلك الأسعار الداخلية للمنصة وبيانات من بورصات أخرى.
يتم دمج خوارزمية معدل التمويل مع عمق دفتر الطلبات والأسعار الخارجية، ويتم التسوية عالية التردد وتحديد الحد الأقصى المتطرف.
جميع بيانات التداول وعمليات التسوية مسجلة على السلسلة بشكل علني، مما يزيد من الشفافية.
تهدف هذه الآليات إلى بناء بيئة تداول لامركزية وشفافة وصعبة التلاعب.
فلسفة التداول على المنصات المختلفة
تعكس مفاهيم التصميم في كل منصة وجهات نظر سوقية مختلفة:
تسعى Binance إلى الاستقرار المتوقع، مما يجعلها مناسبة للمستثمرين المؤسسيين والمتداولين على المدى المتوسط والطويل.
تفضل OKX التقلبات السريعة، مما يجذب المتداولين ذوي التردد العالي والمتاجرة القصيرة.
تسعى Hyperliquid إلى إنشاء ترتيب سوق جديد من خلال الخوارزميات والحوكمة.
الخاتمة
على الرغم من عدم وجود نظام تداول مثالي حاليًا، إلا أن المنصات المختلفة تسعى جاهدة لتحقيق التوازن بين الاستقرار والمرونة والعدالة. ستظل الأسواق المالية المستقبلية تحت سيطرة الخوارزميات، لكن الحكم البشري لا يزال يلعب دورًا في الحالات القصوى. يحتاج المتداولون إلى اختيار المنصة الأكثر ملاءمة استنادًا إلى تفضيلاتهم للمخاطر واستراتيجياتهم التداولية.