جوهر الحراسة للأصول في تداول الأصول الافتراضية المتوافقة في هونغ كونغ

في الآونة الأخيرة، حصلت شركتان في هونغ كونغ تعملان في مجال تبادل الأصول الرقمية الافتراضية على ترخيص مزود خدمات الأصول الافتراضية المعتمد من هيئة تنظيم السوق المالية، وبدأتا بتقديم خدمات تداول الأصول الافتراضية للمستثمرين الأفراد في هونغ كونغ. وهذا يشير إلى أن أهمية المؤسسات التجارية الملتزمة بالامتثال في مجال الأصول الافتراضية قد ارتفعت بشكل أكبر.

بدأت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ وهيئة النقد في هونغ كونغ منذ أكتوبر من العام الماضي في إصدار سلسلة من التدابير المتعلقة بتداول الأصول الافتراضية. اعتبارًا من 1 يونيو من هذا العام، يمكن لمزيد من البورصات التقدم إلى هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة للحصول على ترخيص بورصة الأصول الافتراضية المتوافقة. في ظل هذه البيئة السياسية، تخطط العديد من البورصات للتقدم للحصول على ترخيص هونغ كونغ.

إطار تنظيم المعاملات المتوافقة في هونغ كونغ يفرض متطلبات تقنية عالية على البورصات فيما يتعلق بالامتثال للأجهزة والبرامج. ومن بين ذلك، فإن وصاية أصول العملاء هي واحدة من المجالات الأساسية التي تركز عليها هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ.

الفرق بين بورصات الأصول الافتراضية والوصاية المالية التقليدية

في التمويل التقليدي، لا يمكن للوسطاء الماليين أن يحتفظوا مباشرة بأموال العملاء، بل تتولى المؤسسات مثل البنوك مسؤولية حفظ الأموال. وفي إطار الإطار التنظيمي لتداول الأصول الافتراضية في هونغ كونغ، يتعين على البورصات تحمل دور مشابه للبنوك، حيث تحتفظ مباشرة بأصول العملاء الافتراضية. يتطلب هذا من البورصات المتوافقة أن تمتلك قدرات تقنية برمجية وهاردوير قريبة من مستوى البنوك، بالإضافة إلى الحاجة إلى إدخال البعد التشفيري.

قضايا الأمان في تداول الأصول الافتراضية

من منظور الأمان، يمكن تقسيم blockchain إلى على السلسلة وخارج السلسلة. على السلسلة توجد مخاطر مثل ثغرات العقود الذكية، بينما يتطلب الخارج نظام أمان هندسي متكامل، بما في ذلك مصادقة المستخدم، وأمان الشبكة والأجهزة، وآلية الاستجابة للطوارئ.

من وجهة نظر الامتثال، أصبحت السياسات التنظيمية أكثر وضوحًا في السنوات الأخيرة. كانت سياسات تنظيم تراخيص الأصول الافتراضية التي أصدرتها هونغ كونغ هذا العام محددة للغاية، حيث بدأت بتنظيم الصناعة بأكملها من منصات التداول.

متطلبات هيئة تنظيم هونغ كونغ بشأن حفظ الأصول

تتميز سياسة الرقابة في هونغ كونغ بالمنطق والشمولية القوية:

1. يجب أن يتم تخزين المفاتيح الخاصة للأصول الرقمية محليًا في هونغ كونغ.

2. يتعين على المتقدمين بناء نظام أمان للحفظ الذاتي للأصول الافتراضية وتقديم متطلبات مفصلة.

3. التركيز على نضوج مسار التكنولوجيا، مع طلب استخدام تقنيات معتمدة من قبل هيئات دولية موثوقة.

4. يحتاج إلى جهة تقييم معتمدة من طرف ثالث لإجراء التقييم والشهادة.

تدابير لحماية أصول المستخدمين

1. تتضمن متطلبات IT الأمن السيبراني، البنية التحتية، أمان المحطات، استجابة الطوارئ للكارثة، وما إلى ذلك. يجب تخزين 98% من الأصول في محفظة باردة.

2. الامتثال方面要求配备专业的首يف الامتثال官،负责KYC和Travel Rule等。

3. يجب إدارة مخاطر التحكم في السوق، والاحتيال، والأطراف المقابلة، والائتمان في مجال إدارة المخاطر.

4. يتطلب جانب الحوكمة إنشاء نظام كامل، بما في ذلك الفصل بين الكيانات، وتوضيح الأموال، وفصل الأدوار والمسؤوليات.

الحلول المحتملة في المستقبل

1. قد يتم اعتماد تقنيات جديدة مثل MPC بعد نضوجها.

2. قد يظهر نموذج تكاملي بين المحفظة الشخصية والبورصات المركزية.

3. من المحتمل أن يتم الاحتفاظ بالأصول من قبل عدد قليل من المؤسسات الرائدة في المستقبل.

4. مع تحسين التنظيم، قد ينفصل دور الشريك المتواطئ عن البورصة.

5. بعد نضوج المسار التكنولوجي الجديد، ستصبح خيارات التكنولوجيا لشريك متواطئ خدمات الحفظ أكثر تنوعًا.