عُقد مؤتمر XRP Ledger Apex 2025 مؤخرًا في سنغافورة، وأصبح مفهوم "XRPFi" محور النقاش الساخن. يُعتبر XRPFi دمجًا بين XRP والتمويل اللامركزي (DeFi)، ويُنظر إليه على أنه اتجاه جديد لتنشيط XRP كأصل تشفيري قديم، ودفع نمو XRPL وRipple.
XRP كعملة مشفرة غير قائمة على العقود الذكية تأتي في المرتبة الثانية من حيث القيمة السوقية بعد البيتكوين، وقد تم تطبيقها بشكل ثابت في القطاع المالي التقليدي. ومع ذلك، فإن عدم وجود دعم للعقود الذكية لفترة طويلة يجعل من الصعب على XRP الاندماج في النظام البيئي DeFi السائد، وقد أثار هذا التناقض الهيكلي اهتماماً متزايداً.
مع تخفيف النزاعات القانونية ذات الصلة، وزيادة القيمة السوقية لعملة Ripple المستقرة RLUSD، واستمرار توقعات السوق بشأن ETF لـ XRP، بدأت توقعات المستثمرين لمستقبل XRP في الارتفاع تدريجياً. بدأ الناس في التركيز على كيفية تحسين XRP للعائدات وكفاءة استخدام الأصول من خلال DeFi، مما أدى إلى ظهور مفهوم "XRPFi".
شبكة Flare: البنية التحتية الأساسية لـ XRPFi
في عملية تطوير XRPFi، يُعتبر Flare Network مزود البنية التحتية الأساسية. على الرغم من أن دفتر أستاذ XRP (XRPL) يظهر أداءً ممتازًا من حيث السرعة والاستقرار، إلا أن هناك قيودًا فطرية في قابلية التركيب والوظائف التعاقدية المطلوبة في DeFi. اختارت Flare من الناحية التقنية تمكين XRP، لتصبح جسرًا مهمًا يربط بين XRPL التقليدي وإيكولوجيا DeFi متعددة السلاسل.
Flare هو بلوكتشين من الطبقة الأولى متوافق مع EVM، مصمم لتحقيق التفاعل بين سلاسل متعددة. بروتوكول FAssets الخاص به يمكنه تحويل الأصول غير القابلة للعقد الذكي مثل XRP إلى FXRP، مما يمنحها القدرة على استدعاء العقود، وبالتالي الاتصال بسلاسل الاقتراض اللامركزية والتداول والاشتقاقات بسلاسة. من خلال هذه الآلية، يمكن لحاملي XRP المشاركة في الأنشطة الرئيسية مثل الإيداع وزراعة السيولة.
بالإضافة إلى ذلك، قدمت Flare عملة مستقرة USD₮0، كأصل أصلي مُصدر وفقًا لمعيار OFT القائم على LayerZero، مع وجود تفاعل أصلي عبر السلاسل. عند اقترانها بـ XRP، يمكن استخدام USD₮0 ليس فقط لبناء برك عمق التداول وضمانات الإقراض، ولكن أيضًا للاتصال بنظام USDT البيئي، مما يضخ "قاعدة رأس المال" ذات السيولة العالية في نظام XRPFi.
تشير البيانات إلى أن نظام Flare البيئي شهد نموًا ملحوظًا مؤخرًا: حتى الآونة الأخيرة، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية 1.57 مليون دولار أمريكي، ويعود ذلك أساسًا إلى إطلاق USD₮0، حيث يبلغ حجم المعروض حاليًا حوالي 92.1 مليون دولار أمريكي. على مدار العام الماضي، زادت القيمة السوقية الإجمالية لـ Flare بأكثر من 400٪ على أساس سنوي. في الوقت نفسه، قامت Flare أيضًا بدمج العديد من أدوات المحفظة المتوافقة مع XRPL، مما يقلل من عوائق دخول المستخدمين.
تصف Flare نظام XRPFi الخاص بها بأنه "نموذج الطاحونة": حيث توفر USD₮0 مصدر رأس المال، وFXRP لتحقيق القابلية للتجميع في العقود، مما يؤدي إلى زيادة السيولة، وبالتالي دفع المزيد من تطبيقات DeFi والمشاهدات الحقيقية، مما يعزز القيمة البيئية الطويلة الأجل لـ XRP.
في المستقبل، تخطط Flare لإدخال المزيد من الأصول غير العقود الذكية إلى منصتها، وتوسيع استخدام هذه الأصول في مجالات DeFi.
Doppler Finance: بناء مصفوفة عائدات XRPFi
بينما تبني Flare التوافق مع السلسلة، قامت Doppler Finance بتصميم مجموعة كاملة من آليات العائد حول XRP، في محاولة لسد الفجوات التي تركها XRP في مجال الفوائد والمنتجات المالية في الماضي. لقد جذب هذا المنصة أكثر من 30 مليون دولار من القيمة السوقية، مما جعلها واحدة من المشاركين المهمين في مسار XRPFi.
تقدم Doppler Finance نوعين رئيسيين من منتجات العائد: عوائد CeDeFi واستراتيجيات DeFi على السلسلة. يتم إدارة الأولى بشكل رئيسي من خلال الحفظ على مستوى المؤسسات والعمليات الكمية، بينما تستكشف الثانية سيناريوهات العائد على السلسلة بما في ذلك الإقراض، استراتيجيات العملات المستقرة والرهانات.
في نموذج CeDeFi، يقوم المستخدمون بإيداع XRP في عنوان مخصص، ويتم الاحتفاظ بالأصول من قبل وكلاء حفظ محترفين، ويتم نقلها حسب الجدول الزمني إلى منصة التداول لتنفيذ استراتيجيات الكمية مثل التحكيم، تداول الفارق وغيرها. يتم إعادة تدفق الأرباح إلى حسابات المستخدمين بعد التسوية خارج السلسلة.
فيما يتعلق بالعائدات على السلسلة، تعمل Doppler بنشاط على ربط نظام XRPL الجانبي البيئي، بما في ذلك الشبكات المتوافقة مع EVM والبروتوكولات الناشئة. تشمل استراتيجيتها:
إقراض XRP: من خلال إيداع XRP في بروتوكول إقراض متوافق مع التدقيق، يمكن الحصول على فائدة أو مكافآت أصلية. المقترض يضع أصولًا أخرى كضمان، ويدير النظام الأساسي عملية التسوية تلقائيًا لضمان الأمان.
استراتيجية عوائد العملات المستقرة: استخدام XRP كضمان لاقتراض العملات المستقرة، ثم نشرها في بروتوكول عوائد العملات المستقرة. يعتمد Doppler على نسبة LTV محافظة، ويقوم بتعديل المراكز ديناميكيًا لتحقيق عوائد منخفضة المخاطر.
الرهون السائلة واستراتيجيات الرافعة المالية: يمكن للمستخدمين إجراء رهون مالية برافعة مالية بنقرة واحدة في تجمعات LST محددة، خاصة حول رموز السلاسل الجانبية. تعمل هذه الآلية على تبسيط العمليات المعقدة من خلال العقود الآلية، مما يحسن تجربة المستخدم.
لخفض المخاطر بشكل أكبر، يقوم Doppler Finance ببناء سوق اقتراض معزول عن المخاطر، مما يسمح بتشغيل مستقل لمجموعة الأصول المختلفة، وبالتالي تجنب تأثير الأصول ذات التقلبات العالية على استقرار النظام بشكل عام. بالإضافة إلى احتواءه على مجموعة أساسية من الأصول الرئيسية مثل XRP وUSDC، يخطط Doppler Finance أيضًا لإطلاق عدة أسواق معزولة، بما في ذلك مجموعة LST المصممة خصيصًا للزراعة ذات العائد بالرافعة المالية، وكذلك سوق معزول يتضمن رموز الألعاب في النظام البيئي.
فيما يتعلق بآلية الأمان، تعتمد Doppler Finance على تدابير متعددة للحد من المخاطر. يتم اختيار مزود الخدمة الرائد في الصناعة لحفظ الأصول، ويتم ضمان أمان الأصول من خلال إدارة المحفظة الباردة، والتحقق على السلسلة، وعزل الإفلاس. تتبنى العمليات الكمية نمط تعاون متعدد الاستراتيجيات والفرق، وتُصمم معظم العمليات على شكل "هيكل عقد الإقراض" لضمان إمكانية استرداد رأس المال في الحالات غير المتطرفة.
بالإضافة إلى ذلك، يجب على جميع الأطراف المتعاونة إجراء تدقيق صارم، بما في ذلك الأداء التاريخي، استقرار الاستراتيجيات، حجم الأصول المدارة والمخاطر المالية، لتقييم واختيار المؤسسات المؤهلة للمشاركة.
XRPFi: سد الفجوة في سوق DeFi
مع تطور بيئة DeFi في إيثريوم، توجهت الأنظار في السوق نحو الأصول ذات القيمة السوقية العالية التي لم يتم تفعيلها بشكل كامل بعد. ظهور XRPFi يملأ الفراغ الذي كان موجودًا منذ فترة طويلة في "XRP"، حيث كانت تعاني من "قيمة سوقية عالية، وقلة الاستخدام في الشبكة". من خلال تقنيات مثل بروتوكول FAssets من شبكة Flare، تمكن XRP، الذي كان يفتقر إلى القدرة على العقود الذكية، من دخول بيئة DeFi. تقوم Doppler Finance ببناء مجموعة كاملة من آليات العائد المستدامة، بما في ذلك عوائد CeDeFi، والرهانات السائلة، التي لا توفر فقط مسارات حقيقية، بل تستثمر أيضًا الموارد لتعزيز الأمان وتجربة المستخدم.
من الناحية المنطقية، فإن تطوير XRPFi يستجيب للحاجة الملحة الناتجة عن تفعيل XRP وتطور نظام Ripple البيئي. لكن يجب الإشارة إلى أن نظام XRPFi البيئي لا يزال في مرحلة مبكرة. على الرغم من أن مسار منتجات Flare وDoppler واضح إلى حد ما، إلا أن إجمالي حجم المستخدمين وعمق السيولة ونضج البروتوكول لا يزال بحاجة إلى التحقق. كيف ستندمج الأصول القديمة في السرد الجديد؟ ستستمر الصناعة في مراقبة هذا التطور.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
6
مشاركة
تعليق
0/400
GasBankrupter
· منذ 20 س
بهذا التقدم، أخشى أن لا يتحمل xrp العام المقبل.
شاهد النسخة الأصليةرد0
EntryPositionAnalyst
· منذ 20 س
xrp冲冲冲 كل شيء في
شاهد النسخة الأصليةرد0
EthSandwichHero
· منذ 20 س
لن يعتقد أحد حقًا أن xrp يمكن أن يتفوق على إثيريوم.
صعود XRPFi: Flare و Doppler يقودان XRP إلى ساحة المعركة الجديدة للتمويل اللامركزي
XRPFi: تفعيل مسار جديد للقيمة السوقية لـ XRP
عُقد مؤتمر XRP Ledger Apex 2025 مؤخرًا في سنغافورة، وأصبح مفهوم "XRPFi" محور النقاش الساخن. يُعتبر XRPFi دمجًا بين XRP والتمويل اللامركزي (DeFi)، ويُنظر إليه على أنه اتجاه جديد لتنشيط XRP كأصل تشفيري قديم، ودفع نمو XRPL وRipple.
XRP كعملة مشفرة غير قائمة على العقود الذكية تأتي في المرتبة الثانية من حيث القيمة السوقية بعد البيتكوين، وقد تم تطبيقها بشكل ثابت في القطاع المالي التقليدي. ومع ذلك، فإن عدم وجود دعم للعقود الذكية لفترة طويلة يجعل من الصعب على XRP الاندماج في النظام البيئي DeFi السائد، وقد أثار هذا التناقض الهيكلي اهتماماً متزايداً.
مع تخفيف النزاعات القانونية ذات الصلة، وزيادة القيمة السوقية لعملة Ripple المستقرة RLUSD، واستمرار توقعات السوق بشأن ETF لـ XRP، بدأت توقعات المستثمرين لمستقبل XRP في الارتفاع تدريجياً. بدأ الناس في التركيز على كيفية تحسين XRP للعائدات وكفاءة استخدام الأصول من خلال DeFi، مما أدى إلى ظهور مفهوم "XRPFi".
شبكة Flare: البنية التحتية الأساسية لـ XRPFi
في عملية تطوير XRPFi، يُعتبر Flare Network مزود البنية التحتية الأساسية. على الرغم من أن دفتر أستاذ XRP (XRPL) يظهر أداءً ممتازًا من حيث السرعة والاستقرار، إلا أن هناك قيودًا فطرية في قابلية التركيب والوظائف التعاقدية المطلوبة في DeFi. اختارت Flare من الناحية التقنية تمكين XRP، لتصبح جسرًا مهمًا يربط بين XRPL التقليدي وإيكولوجيا DeFi متعددة السلاسل.
Flare هو بلوكتشين من الطبقة الأولى متوافق مع EVM، مصمم لتحقيق التفاعل بين سلاسل متعددة. بروتوكول FAssets الخاص به يمكنه تحويل الأصول غير القابلة للعقد الذكي مثل XRP إلى FXRP، مما يمنحها القدرة على استدعاء العقود، وبالتالي الاتصال بسلاسل الاقتراض اللامركزية والتداول والاشتقاقات بسلاسة. من خلال هذه الآلية، يمكن لحاملي XRP المشاركة في الأنشطة الرئيسية مثل الإيداع وزراعة السيولة.
بالإضافة إلى ذلك، قدمت Flare عملة مستقرة USD₮0، كأصل أصلي مُصدر وفقًا لمعيار OFT القائم على LayerZero، مع وجود تفاعل أصلي عبر السلاسل. عند اقترانها بـ XRP، يمكن استخدام USD₮0 ليس فقط لبناء برك عمق التداول وضمانات الإقراض، ولكن أيضًا للاتصال بنظام USDT البيئي، مما يضخ "قاعدة رأس المال" ذات السيولة العالية في نظام XRPFi.
تشير البيانات إلى أن نظام Flare البيئي شهد نموًا ملحوظًا مؤخرًا: حتى الآونة الأخيرة، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية 1.57 مليون دولار أمريكي، ويعود ذلك أساسًا إلى إطلاق USD₮0، حيث يبلغ حجم المعروض حاليًا حوالي 92.1 مليون دولار أمريكي. على مدار العام الماضي، زادت القيمة السوقية الإجمالية لـ Flare بأكثر من 400٪ على أساس سنوي. في الوقت نفسه، قامت Flare أيضًا بدمج العديد من أدوات المحفظة المتوافقة مع XRPL، مما يقلل من عوائق دخول المستخدمين.
تصف Flare نظام XRPFi الخاص بها بأنه "نموذج الطاحونة": حيث توفر USD₮0 مصدر رأس المال، وFXRP لتحقيق القابلية للتجميع في العقود، مما يؤدي إلى زيادة السيولة، وبالتالي دفع المزيد من تطبيقات DeFi والمشاهدات الحقيقية، مما يعزز القيمة البيئية الطويلة الأجل لـ XRP.
في المستقبل، تخطط Flare لإدخال المزيد من الأصول غير العقود الذكية إلى منصتها، وتوسيع استخدام هذه الأصول في مجالات DeFi.
Doppler Finance: بناء مصفوفة عائدات XRPFi
بينما تبني Flare التوافق مع السلسلة، قامت Doppler Finance بتصميم مجموعة كاملة من آليات العائد حول XRP، في محاولة لسد الفجوات التي تركها XRP في مجال الفوائد والمنتجات المالية في الماضي. لقد جذب هذا المنصة أكثر من 30 مليون دولار من القيمة السوقية، مما جعلها واحدة من المشاركين المهمين في مسار XRPFi.
تقدم Doppler Finance نوعين رئيسيين من منتجات العائد: عوائد CeDeFi واستراتيجيات DeFi على السلسلة. يتم إدارة الأولى بشكل رئيسي من خلال الحفظ على مستوى المؤسسات والعمليات الكمية، بينما تستكشف الثانية سيناريوهات العائد على السلسلة بما في ذلك الإقراض، استراتيجيات العملات المستقرة والرهانات.
في نموذج CeDeFi، يقوم المستخدمون بإيداع XRP في عنوان مخصص، ويتم الاحتفاظ بالأصول من قبل وكلاء حفظ محترفين، ويتم نقلها حسب الجدول الزمني إلى منصة التداول لتنفيذ استراتيجيات الكمية مثل التحكيم، تداول الفارق وغيرها. يتم إعادة تدفق الأرباح إلى حسابات المستخدمين بعد التسوية خارج السلسلة.
فيما يتعلق بالعائدات على السلسلة، تعمل Doppler بنشاط على ربط نظام XRPL الجانبي البيئي، بما في ذلك الشبكات المتوافقة مع EVM والبروتوكولات الناشئة. تشمل استراتيجيتها:
إقراض XRP: من خلال إيداع XRP في بروتوكول إقراض متوافق مع التدقيق، يمكن الحصول على فائدة أو مكافآت أصلية. المقترض يضع أصولًا أخرى كضمان، ويدير النظام الأساسي عملية التسوية تلقائيًا لضمان الأمان.
استراتيجية عوائد العملات المستقرة: استخدام XRP كضمان لاقتراض العملات المستقرة، ثم نشرها في بروتوكول عوائد العملات المستقرة. يعتمد Doppler على نسبة LTV محافظة، ويقوم بتعديل المراكز ديناميكيًا لتحقيق عوائد منخفضة المخاطر.
الرهون السائلة واستراتيجيات الرافعة المالية: يمكن للمستخدمين إجراء رهون مالية برافعة مالية بنقرة واحدة في تجمعات LST محددة، خاصة حول رموز السلاسل الجانبية. تعمل هذه الآلية على تبسيط العمليات المعقدة من خلال العقود الآلية، مما يحسن تجربة المستخدم.
لخفض المخاطر بشكل أكبر، يقوم Doppler Finance ببناء سوق اقتراض معزول عن المخاطر، مما يسمح بتشغيل مستقل لمجموعة الأصول المختلفة، وبالتالي تجنب تأثير الأصول ذات التقلبات العالية على استقرار النظام بشكل عام. بالإضافة إلى احتواءه على مجموعة أساسية من الأصول الرئيسية مثل XRP وUSDC، يخطط Doppler Finance أيضًا لإطلاق عدة أسواق معزولة، بما في ذلك مجموعة LST المصممة خصيصًا للزراعة ذات العائد بالرافعة المالية، وكذلك سوق معزول يتضمن رموز الألعاب في النظام البيئي.
فيما يتعلق بآلية الأمان، تعتمد Doppler Finance على تدابير متعددة للحد من المخاطر. يتم اختيار مزود الخدمة الرائد في الصناعة لحفظ الأصول، ويتم ضمان أمان الأصول من خلال إدارة المحفظة الباردة، والتحقق على السلسلة، وعزل الإفلاس. تتبنى العمليات الكمية نمط تعاون متعدد الاستراتيجيات والفرق، وتُصمم معظم العمليات على شكل "هيكل عقد الإقراض" لضمان إمكانية استرداد رأس المال في الحالات غير المتطرفة.
بالإضافة إلى ذلك، يجب على جميع الأطراف المتعاونة إجراء تدقيق صارم، بما في ذلك الأداء التاريخي، استقرار الاستراتيجيات، حجم الأصول المدارة والمخاطر المالية، لتقييم واختيار المؤسسات المؤهلة للمشاركة.
XRPFi: سد الفجوة في سوق DeFi
مع تطور بيئة DeFi في إيثريوم، توجهت الأنظار في السوق نحو الأصول ذات القيمة السوقية العالية التي لم يتم تفعيلها بشكل كامل بعد. ظهور XRPFi يملأ الفراغ الذي كان موجودًا منذ فترة طويلة في "XRP"، حيث كانت تعاني من "قيمة سوقية عالية، وقلة الاستخدام في الشبكة". من خلال تقنيات مثل بروتوكول FAssets من شبكة Flare، تمكن XRP، الذي كان يفتقر إلى القدرة على العقود الذكية، من دخول بيئة DeFi. تقوم Doppler Finance ببناء مجموعة كاملة من آليات العائد المستدامة، بما في ذلك عوائد CeDeFi، والرهانات السائلة، التي لا توفر فقط مسارات حقيقية، بل تستثمر أيضًا الموارد لتعزيز الأمان وتجربة المستخدم.
من الناحية المنطقية، فإن تطوير XRPFi يستجيب للحاجة الملحة الناتجة عن تفعيل XRP وتطور نظام Ripple البيئي. لكن يجب الإشارة إلى أن نظام XRPFi البيئي لا يزال في مرحلة مبكرة. على الرغم من أن مسار منتجات Flare وDoppler واضح إلى حد ما، إلا أن إجمالي حجم المستخدمين وعمق السيولة ونضج البروتوكول لا يزال بحاجة إلى التحقق. كيف ستندمج الأصول القديمة في السرد الجديد؟ ستستمر الصناعة في مراقبة هذا التطور.