السوق التنبؤية: من خلال الحوافز المالية للتنبؤ بالمستقبل

السوق التنبؤية هي منصة تداول مفتوحة تستخدم آليات التحفيز المالي للتنبؤ بنتائج أحداث معينة. تسمح هذه الأسواق للناس بالمراهنة على النتائج المحتملة لمجموعة متنوعة من الأحداث. تعكس أسعار السوق الحكم العام للجمهور على احتمالية حدوث الحدث.

تتراوح العقود في السوق التنبؤية النموذجية بين 0% و100%، وأشهر أشكالها هي سوق الخيارات الثنائية، حيث يكون السعر عند انتهاء الصلاحية إما 0% أو 100%. يمكن للمستخدمين بيع الخيارات للخروج وفقًا لسعر السوق قبل ظهور نتائج الحدث.

من خلال السوق التنبؤية، يمكننا استخلاص توقعات الجمهور بشأن حدث ما من سلوك المراهنات للمشاركين. سيعبر المتداولون الذين لديهم وجهات نظر مختلفة عن ثقتهم في النتائج المحتملة من خلال شراء وبيع العقود، ويعتبر السعر السوقي لهذه العقود بمثابة توقعات مجمعة.

السوق التنبؤية يعود تاريخه إلى زمن بعيد، ويكاد يتزامن مع تاريخ المقامرة البشرية. يبدو أن دمج السوق التنبؤية مع السياسة له تاريخ طويل: ففي العصور الوسطى، كان الناس مهتمين بالتنبؤ بنتائج انتخاب البابا والمراهنة عليها.

مع اقتراب الانتخابات الرئاسية الأمريكية، شهدت الرهانات السياسية اهتمامًا متزايدًا في يوليو، مما جعل بعض منصات السوق التنبؤية تثير اهتمامًا واسعًا.

! Crypto Magic: نظرة متعمقة على أسواق التنبؤ Polymarket و SX Bet و Pred X و Azuro

Polymarket: سوق التنبؤية ذات دفتر الطلبات القابل للتداول

Polymarket هو مشروع سوق تنبؤية لامركزي تأسس في عام 2020، أسسه شين كوبرلان، وحصل على دعم من العديد من المؤسسات والمستثمرين المعروفين.

تسمح Polymarket للمستخدمين بالتداول في المواضيع الساخنة في العالم ( مثل السياسة والرياضة والثقافة الشعبية )، ويمكن للمستخدمين بناء محافظ استثمارية بناءً على التنبؤات.

بخلاف المراهنات الرياضية التقليدية، تتيح Polymarket للمستخدمين التداول بحرية في أسهم المواضيع السوقية قبل أن يتم التوصل إلى نتيجة، مما يسمح للمضاربين بالمشاركة بمرونة في ألعاب الاحتمالات.

تستخدم Polymarket إطار رموز الشروط، حيث ينتج عن كل دولار واحد من المراهنات رمزين شرطيين يمثلان الجانبين الإيجابي والسلبي لنتيجة الحدث. سوق النتائج المتعددة هو إحصاء مركب لعدة أسواق ذات نتيجتين.

تتأرجح الرموز الشرطية في السوق بسبب الطلب على التداول، ويمكن للمستخدمين شراء وبيعها في أي وقت من خلال دفتر الطلبات؛ أو الانتظار حتى تكون هناك نتائج للأحداث، حيث يحصل الأشخاص الذين يحتفظون بالرمز الصحيح على جميع الأرباح البالغة 1 دولار.

لأن الرمزين يتم تداولهما بشكل مستقل، قد يحدث أن يكون مجموع سعر الرمزين لا يساوي 1 دولار، وفي هذه الحالة تحتاج مشاركة صانع السوق في التحكيم. قبل انتهاء الحدث، يمكن أيضًا استبدال رمزين، أحدهما إيجابي والآخر سلبي، مقابل 1 دولار من الرهن.

تشمل السوق التنبؤية لـ Polymarket الأجزاء التالية:

• موضوع السوق: يركز كل توقع على موضوع أو حدث واحد. على الرغم من أن المستخدمين يمكنهم تقديم مقترحات لإنشاء أسواق جديدة، إلا أن Polymarket تحتفظ بحق تقدير إنشاء الأسواق.

• الأوركل: عادة ما يتطلب تحديد نتائج الأحداث مدخلات بشرية. تستخدم Polymarket أوركل UMA المتفائل، مما يسمح لأي شخص بتقديم الحلول. إذا لم يتم التشكيك في الأمر، سيتم اعتماد الحل. يتم تحديد حالات النزاع النادرة للغاية من قبل حاملي رموز UMA.

• رموز شرطية: قفل 1 دولار للحصول على رمزي شرط "نعم" و"لا"، يحصل الشخص الذي يمتلك النتيجة الصحيحة عند التسوية على كامل 1 دولار. يتم تداول الرمزين بحرية في السوق، والأسعار تعكس الاحتمالات.

• سوق دفتر الطلبات: يعتمد Polymarket على آلية تداول دفتر الطلبات المختلط على السلسلة, حيث يتم التوفيق بين المستخدمين خارج السلسلة بعد تفويضهم من قبل المشغلين, وأخيرًا يتم التفاعل مع العقود على السلسلة. يتم إجراء التسوية غير الوكيلة للعقود, حيث لا يتحكم المشغلون في الأصول المرهونة.

• مقدمو السيولة: يسمح Polymarket بالتداول الحر لرموز الشروط قبل إعلان النتائج، ويحدد السعر من خلال العرض والطلب مما قد يؤدي إلى انحرافات. يمكن لأي شخص تقديم أوامر محددة لكسب الفروق السعرية، كما يوفر Polymarket حوافز إضافية من USDC.

لا توجد خطة لإصدار رموز ل Polymarket في الوقت الحالي، ولا توجد خطة لنقاط المستخدمين. ومع ذلك، قامت هذا العام بالفعل بتوزيع أكثر من 3 ملايين دولار من مكافآت USDC من خلال برنامج مكافآت السيولة لتعزيز عمق السيولة العام للمنصة. الأسواق ذات أعلى حجم تداول تدفع حوالي 600 USDC كمكافأة لمزودي السيولة يوميًا.

! Crypto Magic: الغوص العميق في Polymarket و SX Bet و Pred X و Azuro Prediction Markets

SX Bet: منصة التنبؤ بالرهانات الفردية

SX Bet هو منصة مراهنة رياضية تأسست في عام 2019، وهي تعمل حالياً على أساس SX Chain.

SX Bet تدعم بشكل رئيسي المراهنات المتعلقة بالرياضة، بما في ذلك مباريات التنس وكرة القدم والبيسبول وكرة السلة. كما تم إضافة أقسام جديدة تتعلق بالعملات المشفرة والسياسة، والتي تشمل الأصول المشفرة الرئيسية، وأسعار العملات المشفرة الشائعة على السلسلة، ومواضيع متعلقة بالانتخابات الأمريكية.

على عكس Polymarket، يعتمد SX Bet نموذج المراهنة الرياضية التقليدي، حيث يدعم الرهان الفردي فقط، ولا يمكن تداول الرهانات بحرية حتى يتم تحديد نتيجة الحدث.

تتمثل نقطة الابتكار في SX Bet في تحقيق نظام المراهنة المركب لأول مرة، حيث يمكن للمستخدمين التنبؤ بسلسلة من الأحداث، ويجب أن يكون كل شيء صحيحاً للفوز بالجائزة. غالباً ما تكون عائدات جوائز المراهنة المركبة مرتفعة، ويمكن اعتبارها رافعة للسوق التنبؤية. ستصبح SX Bet كصانع سوق الطرف المقابل.

تبدو الرهانات المركبة أكثر مثل اليانصيب، ويمكن أن تحقق عوائد ضخمة تصل إلى آلاف المرات. من السهل أن تتشكل حالات النجاح كانتشار فيروسي، وهي الجزء الأكثر جذبًا في السوق التنبؤية الرياضية التقليدية.

من الواضح أن الأسواق التنبؤية مثل Polymarket، التي تعتمد على إطار عمل "الرمزين المزدوجين"، لا يمكنها تحقيق المراهنات المجمعة، لأن العقود لا يمكنها سك رموز شرطية لكل مجموعة من النتائج وضمان السيولة الكافية. إن أسواق التنبؤ التي تحتوي على نتيجتين فقط لها حدود في الاحتمالات، وقد لا تكون جذابة بما فيه الكفاية للمستخدمين.

! Crypto Magic: نظرة متعمقة على أسواق التنبؤ Polymarket و SX Bet و Pred X و Azuro

Pred X:السوق التنبؤية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي لمواضيع الدفع

Pred X هو منصة سوق تنبؤية متعددة السلاسل، تغطي مواضيع متنوعة مثل السياسة، توقعات أسعار العملات المشفرة، والأحداث الشعبية. حالياً، يدعم المراهنة باستخدام USDC على عدة سلاسل كتلة، وقد تم إطلاق برنامج صغير على تيليجرام.

على عكس Polymarket التي يتم فيها توليد المواضيع بشكل أساسي من قبل اقتراحات المستخدمين، يتم توليد معظم مواضيع التنبؤ في Pred X تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي من خلال التقاط الأخبار الساخنة ومؤشرات مشاعر السوق من الإنترنت، ويتم دفعها إلى الموقع لتشكل سوق تداول من قبل المستخدمين بشكل عفوي. على الرغم من دعمها للعديد من الشبكات، إلا أنها ليست تطبيقًا لامركزيًا بالكامل. يتم تحديد أسعار نتائج المواضيع التنبؤية من خلال دفتر الطلبات المركزي للمنصة، بينما تتبع عملية الطلب والسوق قواعد العقود الذكية.

موضوعيًا، لا تزال Pred X غير ناضجة بما يكفي مقارنةً بأسواق التنبؤ الأخرى. عمق دفتر الطلبات وحجم التداول للمواضيع القابلة للتنبؤ داخل الموقع أقل بكثير من Polymarket وSX Bet. كالسوق التنبؤية، ينبغي أن تدعم المستخدمين في تداول رموز النتائج المختلفة بحرية قبل إعلان النتائج. ومع ذلك، لا يدعم دفتر الطلبات في Pred X قيام المستخدمين بإنشاء أوامرهم الخاصة. تفتقر معظم الأسواق إلى صانعي السوق، مما يعني أن المستخدمين لا يستطيعون فعليًا تداول رموز النتائج بحرية.

بالإضافة إلى ذلك، لم توضح الوثيقة بالتفصيل كيفية ضمان اتساق عقود أسواق المواضيع المختلفة على سلاسل متعددة تحت دعم الرهان على سلاسل متعددة، وكذلك كيفية ضمان وجود سيولة كافية لجميع رموز نتائج الاحتمالات على كل سلسلة. عند تداول محفظة عبر تطبيق Telegram "وضع حقيقي"، يوجد اختلاف في أسعار الرهانات لموضوع واحد بين سوق التنبؤ والموقع الرسمي.

تجعل الظروف الحالية الناس يشككون في فائدة ومصداقية Pred X. بشكل عام، يبدو أن هذا المنتج في الوقت الحالي أشبه بمنتج شبه مكتمل.

! Crypto Magic: الغوص العميق في Polymarket و SX Bet و Pred X و Azuro Prediction Markets

Azuro: بروتوكول المراهنة المدعوم من برك السيولة

أزور ليس السوق التنبؤية نفسها، بل هو بروتوكول أساسي لإنشاء أسواق تنبؤية على السلسلة. تتضمن هذه البنية التحتية بدون وصول عقود ذكية على السلسلة ومكونات ويب، ويمكن استخدامها لإنشاء تطبيقات متعددة للأسواق التنبؤية.

آزرو يدعم فقط الرهانات الفردية، ولا يمكنه التداول بحرية بين "نعم" و"لا" مثل بوليماركت، ويمكنك فقط تحقيق الربح بعد الإعلان عن النتيجة.

نظام Azuro يعتمد على تجمعات السيولة كمركز، ويمكن لأي شخص التفاعل مع عقد مصنع Azuro لنشر تجمع السيولة الخاص به. يمكن إنشاء منصات متعددة تحت تجمع السيولة الواحد، ويمكن لكل منصة إنشاء أحداث محتملة متعددة للمراهنة على مواضيع تنبؤية مختلفة.

قدم Azuro مفهوم "شجرة السيولة"، أي أن عدة أحداث تحت موضوع تنبؤ واحد، وحتى عدة مواضيع على عدة منصات، يمكن أن تشارك نفس بركة السيولة. توفر شجرة السيولة هيكلًا هرميًا، حيث تحدد الأحداث المختلفة النطاق السيولي.

تضمن هذه الأموال السائلة أن تكون المنصة دائمًا قادرة على دفع الجوائز المحتملة كطرف مقابل للمراهنين. إذا تكبد المراهنون خسائر عامة، يمكن لمُزودي السيولة تحقيق أرباح. توفر شجرة السيولة في الوقت نفسه السيولة لموضوعات توقعات متعددة وتعمل كطرف مقابل، مما يؤدي إلى تحقيق الأرباح/الخسائر.

تُحسب احتمالات كل حدث في Azuro بناءً على نسبة أموال المراهنة تحت هذا الحدث إلى إجمالي نطاق السيولة لكل موضوع تنبؤ. يتم تحديد الاحتمالات الأولية من قبل مزود بيانات معين وإضافة السيولة الأولية. يمكن لمزود البيانات أيضًا تعديل الاحتمالات أثناء عملية المراهنة، وتضمن السيولة الأولية قدرة الدفع لهذه الاحتمالات.

أزورو يدعم أيضًا تنفيذ العديد من منصات dapp، حيث يمكن لمنصات المراهنات تحديد نسب الأرباح الخاصة بها، ويمكن للمراهنين الاختيار بحرية؛ كما يمكن لمبدعي برك السيولة تحديد نسبة توزيع الأرباح للبرك. جميع أرباح البرك تدخل نسبة معينة إلى DAO الخاص بـ Azuro، وقد أصدرت Azuro أيضًا رموزها الأصلية $AZUR.

! Crypto Magic: نظرة متعمقة على أسواق التنبؤ Polymarket و SX Bet و Pred X و Azuro

الخاتمة

فكرة السوق التنبؤية مثيرة للاهتمام، حيث يسعى المشاركون للربح ويعتبرون السوق الحرة أكثر أنظمة جمع المعلومات كفاءة، مما يمكنهم من التنبؤ بالأشياء في العالم الحقيقي. وغالبًا ما تكون هذه النتائج دقيقة بشكل غير متوقع، وفي مجتمع اليوم حيث تهيمن خوارزميات التوصية على تدفق المعلومات، يبدو أن السوق التنبؤية يمكن أن تعيد بشكل فعال الحقيقة وتعكس الآراء، وهذا يتجلى في التنبؤات المتعلقة بالحدث السياسي على Polymarket.

إن العديد من مستخدمي العملات الرقمية قد يواجهون السوق التنبؤية لأول مرة من خلال مؤشر المرشحين الذي أطلقته إحدى منصات التداول خلال الانتخابات الرئاسية الماضية. وبفضل القدرة الكبيرة على صنع السوق، يمكن للمستخدمين حتى فتح صفقات برافعة مالية عالية، ورغم أنها منصة مركزية، إلا أنها تجربة مثيرة جدًا.

أدت العملات المشفرة إلى تقليل الاحتكاك في تداول السوق التنبؤية بشكل كبير، مما يوفر آليات سوق أفضل وأكثر كفاءة. كما أن الأفكار المستندة إلى العقود الذكية ونماذج صنع السوق الآلي (AMM) قد جلبت أيضًا إمكانية الوصول بدون قيود والسيولة الأفضل للسوق التنبؤية. تعتبر العديد من مشاريع AI AgentFi السوق التنبؤية ساحة لممارسة الذكاء الجماعي للنماذج وصقل المهارات.

بالطبع ، فإن العيوب واضحة أيضًا: على الرغم من أن Polymarket قد أتاح تداول الرموز الشرطية بحرية ، إلا أنه من الصعب تحقيق آلية مراهنة مرنة ، كما أن نقص توقعات العوائد العالية قد فقد جزءًا من اهتمام اللاعبين العاديين؛ بينما فإن الحلول مثل Azuro التي تعتمد على برك السيولة تعتبر معقدة ، وتفتقر إلى قدرة إعادة التداول بعد المراهنة.

بدلاً من القول إن الابتكارات في الآليات والتكنولوجيا هي التي أدت إلى الازدهار المفاجئ للسوق التنبؤية، يجب أن يُنسب الفضل في ذلك أكثر إلى التطبيق الشعبي مرة أخرى للثقافة المشفرة، وهو انتصار للثقافة الحرة للسوق التي تقف وراءها. في الوقت الذي تهيمن فيه الخوارزميات تدريجياً على المعلومات، يبدو أن هذا الأمر ذو قيمة خاصة. بعد كل شيء، لا يوجد ما هو أكثر ذكاءً من السوق، ولا يوجد نظام معلومات أكثر فاعلية من السوق الحرة.

! Crypto Magic: نظرة متعمقة على أسواق التنبؤ Polymarket و SX Bet و Pred X و Azuro