بناء محفظة أصول آمنة: استراتيجيات الاستثمار لمواجهة عدم اليقين
في البيئة المالية المعقدة والمتغيرة اليوم، أصبح بناء محفظة استثمارية قادرة على حماية رأس المال في الأحداث المتطرفة مسألة مهمة يواجهها العديد من المستثمرين. قدم مدير صندوق التحوط الشهير بعض الرؤى الفريدة في عمله الجديد.
يعتقد الكاتب أن الأمان الحقيقي ليس في محاولة التنبؤ بالمستقبل، بل في تصميم هيكل يمكنه البقاء بغض النظر عن كيفية سير الأمور في المستقبل. ويشدد على أن المبالغة في المخاطرة أو الحذر المفرط يمكن أن يضر بتراكم الثروة على المدى الطويل.
يشير المؤلف إلى أننا في فترة مليئة بالت contradictions: سوق الأسهم يصل إلى أعلى مستوياته باستمرار، لكن عوائد السندات طويلة الأجل تبقى مرتفعة؛ الدولار يقوى، لكن الاستهلاك ضعيف؛ الذكاء الاصطناعي يثير جنون رأس المال، لكن العالم يواجه خطر التشرذم والحروب. الوضع الجيوسياسي أيضاً ليس مشجعاً، حيث تتكرر النزاعات في جميع أنحاء العالم.
في هذا السياق، قدم المؤلف وجهة نظر قاسية ولكنها حقيقية: إن ما يحدد حقًا مصير الثروة ليس العائد المتوسط، بل القدرة على تجنب لحظة "العودة إلى الصفر". حتى لو حقق محفظة استثمارية عائدًا بنسبة 15% عامًا بعد عام، فإن التعرض لحدث غير متوقع بنسبة -80% يمكن أن يجعل من الصعب التعافي. لذلك، فإن المفتاح ليس في امتلاك أصل معين للوقاية، بل في بناء هيكل محفظة يمكنه البقاء خلال العاصفة.
اقترح المؤلف خمس استراتيجيات رئيسية للتحوط:
الأصول الآمنة لا تعني الأصول ذات التقلبات المنخفضة. الأصول الحقيقية التي توفر الحماية هي تلك الأصول التي يمكن أن تنمو بشكل كبير عكسي في حالة الانهيار النظامي.
في أحداث البجعة السوداء، قد يصبح تأثير الفائدة المركبة عاملاً عكسيًا. انخفاض بنسبة 50% يتطلب زيادة بنسبة 100% لاستعادة رأس المال.
لا تحاول التنبؤ بالمستقبل، ولكن كن مستعدًا للأسوأ.
هيكل العائد المحدب ( يخسر قليلاً في الظروف العادية، ويرتفع بشكل كبير في الحالات القصوى ) هو أداة التحوط الحقيقية.
التنويع الجغرافي والإشرافي أمر بالغ الأهمية، لا تضع جميع الأصول في دولة أو مؤسسة واحدة.
يقترح المؤلف هيكل المحفظة الاستثمارية كالتالي: تخصيص 90-95% من الأصول ذات المخاطر المنخفضة والعوائد المستقرة، وتخصيص 5-10% من الأصول "لتحوط مخاطر الذيل" ذات الرافعة المالية العالية.
بالنسبة للبيئة الحالية، فإن "الهيكل الهرمي للأصول" المحتمل يتضمن:
الطبقة الأساسية: الحفاظ على جسم صحي ومهارات البقاء المتنوعة
الطبقة الأولى: أصول مقاومة لمخاطر النظام ( مثل الذهب المادي، بيتكوين، الأصول الخارجية، إلخ )
الطبقة الثانية: أصول التحوط ضد مخاطر الذيل ( مثل خيارات البيع العميقة، وVIX الطويلة، إلخ )
الطبقة الثالثة: الأصول السائلة والنمو ( مثل السندات قصيرة الأجل، والأسهم العالمية ذات العائد المرتفع، إلخ )
هذا الهيكل يهدف إلى مواجهة مجموعة متنوعة من الظروف القصوى، لضمان حماية رأس المال وتحقيق بعض العوائد في معظم السيناريوهات. النقطة الأساسية التي يركز عليها المؤلف هي: على الرغم من أننا لا نستطيع منع الأزمات من الحدوث، إلا أنه يمكننا تعزيز قدرتنا على مقاومة المخاطر من خلال هيكل الأصول المصمم بعناية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بناء محفظة استثمارية على مدار الساعة: 5 استراتيجيات للتعامل مع المخاطر القصوى
بناء محفظة أصول آمنة: استراتيجيات الاستثمار لمواجهة عدم اليقين
في البيئة المالية المعقدة والمتغيرة اليوم، أصبح بناء محفظة استثمارية قادرة على حماية رأس المال في الأحداث المتطرفة مسألة مهمة يواجهها العديد من المستثمرين. قدم مدير صندوق التحوط الشهير بعض الرؤى الفريدة في عمله الجديد.
يعتقد الكاتب أن الأمان الحقيقي ليس في محاولة التنبؤ بالمستقبل، بل في تصميم هيكل يمكنه البقاء بغض النظر عن كيفية سير الأمور في المستقبل. ويشدد على أن المبالغة في المخاطرة أو الحذر المفرط يمكن أن يضر بتراكم الثروة على المدى الطويل.
يشير المؤلف إلى أننا في فترة مليئة بالت contradictions: سوق الأسهم يصل إلى أعلى مستوياته باستمرار، لكن عوائد السندات طويلة الأجل تبقى مرتفعة؛ الدولار يقوى، لكن الاستهلاك ضعيف؛ الذكاء الاصطناعي يثير جنون رأس المال، لكن العالم يواجه خطر التشرذم والحروب. الوضع الجيوسياسي أيضاً ليس مشجعاً، حيث تتكرر النزاعات في جميع أنحاء العالم.
في هذا السياق، قدم المؤلف وجهة نظر قاسية ولكنها حقيقية: إن ما يحدد حقًا مصير الثروة ليس العائد المتوسط، بل القدرة على تجنب لحظة "العودة إلى الصفر". حتى لو حقق محفظة استثمارية عائدًا بنسبة 15% عامًا بعد عام، فإن التعرض لحدث غير متوقع بنسبة -80% يمكن أن يجعل من الصعب التعافي. لذلك، فإن المفتاح ليس في امتلاك أصل معين للوقاية، بل في بناء هيكل محفظة يمكنه البقاء خلال العاصفة.
اقترح المؤلف خمس استراتيجيات رئيسية للتحوط:
الأصول الآمنة لا تعني الأصول ذات التقلبات المنخفضة. الأصول الحقيقية التي توفر الحماية هي تلك الأصول التي يمكن أن تنمو بشكل كبير عكسي في حالة الانهيار النظامي.
في أحداث البجعة السوداء، قد يصبح تأثير الفائدة المركبة عاملاً عكسيًا. انخفاض بنسبة 50% يتطلب زيادة بنسبة 100% لاستعادة رأس المال.
لا تحاول التنبؤ بالمستقبل، ولكن كن مستعدًا للأسوأ.
هيكل العائد المحدب ( يخسر قليلاً في الظروف العادية، ويرتفع بشكل كبير في الحالات القصوى ) هو أداة التحوط الحقيقية.
التنويع الجغرافي والإشرافي أمر بالغ الأهمية، لا تضع جميع الأصول في دولة أو مؤسسة واحدة.
يقترح المؤلف هيكل المحفظة الاستثمارية كالتالي: تخصيص 90-95% من الأصول ذات المخاطر المنخفضة والعوائد المستقرة، وتخصيص 5-10% من الأصول "لتحوط مخاطر الذيل" ذات الرافعة المالية العالية.
بالنسبة للبيئة الحالية، فإن "الهيكل الهرمي للأصول" المحتمل يتضمن:
هذا الهيكل يهدف إلى مواجهة مجموعة متنوعة من الظروف القصوى، لضمان حماية رأس المال وتحقيق بعض العوائد في معظم السيناريوهات. النقطة الأساسية التي يركز عليها المؤلف هي: على الرغم من أننا لا نستطيع منع الأزمات من الحدوث، إلا أنه يمكننا تعزيز قدرتنا على مقاومة المخاطر من خلال هيكل الأصول المصمم بعناية.