مشروع العملات المستقرة المبتكر لنموذج ثلاثي العملات Resolv
مؤخراً، أكمل مشروع يسمى Resolv، وهو عملة مستقرة ذات عائد محايد على سلسلة Delta، تمويل الجولة الأولية بمبلغ 10 ملايين دولار، وهي المرة الأولى التي يتم فيها التمويل العام منذ تأسيس المشروع في عام 2023. مقارنة بالمشاريع المماثلة، أظهر Resolv نقاط ابتكار فريدة، بما في ذلك نموذج العائد الأكثر تميزًا، ومصادر عائدات أكثر على السلسلة، وعلم اقتصاد العملة الأكثر تعقيدًا.
خلفية فريق المؤسسين
تلقى المؤسسون الثلاثة لشركة Resolv، إيفان كوزلوف، فيدور تشميلففا، وتيم شيكيتشيف، تعليمهم في العلوم في روسيا. قاد جولة التمويل هذه مؤسسة Maven11 الهولندية، وكانت الصناديق المشاركة مثل Robot Ventures تأتي بشكل رئيسي من الولايات المتحدة.
تصميم اقتصاد العملة
على عكس آلية العملة الثنائية في المشاريع الأخرى، تستخدم Resolv في الواقع ثلاثة عملات:
USR：عملة مستقرة
RLP: أموال التأمين وعملة LP
$RESOLV: عملة الحوكمة
تشكل USR و RLP نظام عملتين مزدوجتين للعائدات. يمكن للمستخدمين إيداع USDC/USDT/ETH بنسبه 1:1 وصك USR. ستُخزن معظم الأصول في بروتوكول على السلسلة أو Hyperliquid، لتقليل مخاطر خسارة الأصول الناجمة عن التحوط في منصات التداول المركزية.
تُستخدم عملة RLP بشكل رئيسي لتغطية الأموال المتداولة في منصات التداول المركزية وتوفير عوائد أعلى. نظريًا، تتراوح العوائد السنوية لعملة USR بين 7٪ و10٪، بينما تتراوح عوائد عملة RLP بين 20٪ و30٪.
تحتضن Resolv بيئة السلسلة بنشاط، وتأتي عائداتها من عوائد الأصول المدرة للدخل مثل stETH، فضلاً عن رسوم التحوط لعقود المنصات المركزية. حالياً، تبلغ نسبة فتح العقود التحوطية بين منصة تداول كبيرة وHyperliquid حوالي 7:3.
نموذج العائد الفريد
قدمت Resolv RLP كآلية تأمين بهدف تقليل التأثيرات السلبية الناتجة عن منصات التداول المركزية ومشاركة USDC إلى أدنى حد ممكن. نظريًا، سيتم إصدار USR بالكامل من أصول على السلسلة بشكل زائد (حاليًا بنسبة 120%، حيث 40% منها أصول على السلسلة)، وسيتم استخدام جزء من الأصول المضمونة المصدرة للتخزين المؤسسي والتحوط خارج السلسلة.
آفاق المستقبل
تتمثل ابتكارات Resolv في تحقيق التوازن بين كفاءة الأموال والأمان. تتراوح عوائد USR بين 7% و10%، بينما تتراوح عوائد RLP بين 20% و30%، مع تحقيق عزل المخاطر. حتى في الحالات القصوى، يضمن USR سدادًا صارمًا، بينما يكون التعرض النظري لمخاطر RLP لا يتجاوز 8%.
ومع ذلك، فإن Resolv تضع المزيد من العائدات والأموال على السلسلة، مما يعني الحاجة إلى مواجهة تأثيرات متنوعة لمحفظة السلسلة. في بيئة تنافسية، من الصعب ضمان الأمان والعائد المرتفع في نفس الوقت.
على الرغم من ذلك، قد تزداد المشاريع المشاركة في مجال YBS. في عصر العوائد المنخفضة، طالما أن APY للمشاريع الجديدة يمكن أن يتجاوز 5%، فمن الممكن جذب المغامرين للمشاركة.
خاتمة
يمكن اعتبار مجموعة USR و RLP من Resolv كمنتج مختلط بين بعض DEX وبعض مشاريع YBS. تم تصميم هذه الآلية المعقدة لتتجاوز المنتجات الحالية، لكنها تزيد أيضًا من المخاطر. قد تواجه أي آلية توكن LP معضلة خلق السيولة من أجل السيولة، بينما لم يتم اختبار آلية التأمين الخاصة بـ RLP في ظروف السوق القاسية بعد.
إن اختبار فك الارتباط للعملة المستقرة هو خطوة مهمة في عملية نموها، ونأمل أن تتمكن Resolv من اجتياز هذه المرحلة بنجاح.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Resolv قدمت عملة مستقرة مبتكرة بنموذج ثلاثي العملات بتمويل قدره 1000万美元
مشروع العملات المستقرة المبتكر لنموذج ثلاثي العملات Resolv
مؤخراً، أكمل مشروع يسمى Resolv، وهو عملة مستقرة ذات عائد محايد على سلسلة Delta، تمويل الجولة الأولية بمبلغ 10 ملايين دولار، وهي المرة الأولى التي يتم فيها التمويل العام منذ تأسيس المشروع في عام 2023. مقارنة بالمشاريع المماثلة، أظهر Resolv نقاط ابتكار فريدة، بما في ذلك نموذج العائد الأكثر تميزًا، ومصادر عائدات أكثر على السلسلة، وعلم اقتصاد العملة الأكثر تعقيدًا.
خلفية فريق المؤسسين
تلقى المؤسسون الثلاثة لشركة Resolv، إيفان كوزلوف، فيدور تشميلففا، وتيم شيكيتشيف، تعليمهم في العلوم في روسيا. قاد جولة التمويل هذه مؤسسة Maven11 الهولندية، وكانت الصناديق المشاركة مثل Robot Ventures تأتي بشكل رئيسي من الولايات المتحدة.
تصميم اقتصاد العملة
على عكس آلية العملة الثنائية في المشاريع الأخرى، تستخدم Resolv في الواقع ثلاثة عملات:
تشكل USR و RLP نظام عملتين مزدوجتين للعائدات. يمكن للمستخدمين إيداع USDC/USDT/ETH بنسبه 1:1 وصك USR. ستُخزن معظم الأصول في بروتوكول على السلسلة أو Hyperliquid، لتقليل مخاطر خسارة الأصول الناجمة عن التحوط في منصات التداول المركزية.
تُستخدم عملة RLP بشكل رئيسي لتغطية الأموال المتداولة في منصات التداول المركزية وتوفير عوائد أعلى. نظريًا، تتراوح العوائد السنوية لعملة USR بين 7٪ و10٪، بينما تتراوح عوائد عملة RLP بين 20٪ و30٪.
! Resolv: عملة دلتا المستقرة المحايدة مع نموذج ثلاثي الرموز المميزة
مصدر العائدات
تحتضن Resolv بيئة السلسلة بنشاط، وتأتي عائداتها من عوائد الأصول المدرة للدخل مثل stETH، فضلاً عن رسوم التحوط لعقود المنصات المركزية. حالياً، تبلغ نسبة فتح العقود التحوطية بين منصة تداول كبيرة وHyperliquid حوالي 7:3.
نموذج العائد الفريد
قدمت Resolv RLP كآلية تأمين بهدف تقليل التأثيرات السلبية الناتجة عن منصات التداول المركزية ومشاركة USDC إلى أدنى حد ممكن. نظريًا، سيتم إصدار USR بالكامل من أصول على السلسلة بشكل زائد (حاليًا بنسبة 120%، حيث 40% منها أصول على السلسلة)، وسيتم استخدام جزء من الأصول المضمونة المصدرة للتخزين المؤسسي والتحوط خارج السلسلة.
آفاق المستقبل
تتمثل ابتكارات Resolv في تحقيق التوازن بين كفاءة الأموال والأمان. تتراوح عوائد USR بين 7% و10%، بينما تتراوح عوائد RLP بين 20% و30%، مع تحقيق عزل المخاطر. حتى في الحالات القصوى، يضمن USR سدادًا صارمًا، بينما يكون التعرض النظري لمخاطر RLP لا يتجاوز 8%.
ومع ذلك، فإن Resolv تضع المزيد من العائدات والأموال على السلسلة، مما يعني الحاجة إلى مواجهة تأثيرات متنوعة لمحفظة السلسلة. في بيئة تنافسية، من الصعب ضمان الأمان والعائد المرتفع في نفس الوقت.
على الرغم من ذلك، قد تزداد المشاريع المشاركة في مجال YBS. في عصر العوائد المنخفضة، طالما أن APY للمشاريع الجديدة يمكن أن يتجاوز 5%، فمن الممكن جذب المغامرين للمشاركة.
خاتمة
يمكن اعتبار مجموعة USR و RLP من Resolv كمنتج مختلط بين بعض DEX وبعض مشاريع YBS. تم تصميم هذه الآلية المعقدة لتتجاوز المنتجات الحالية، لكنها تزيد أيضًا من المخاطر. قد تواجه أي آلية توكن LP معضلة خلق السيولة من أجل السيولة، بينما لم يتم اختبار آلية التأمين الخاصة بـ RLP في ظروف السوق القاسية بعد.
إن اختبار فك الارتباط للعملة المستقرة هو خطوة مهمة في عملية نموها، ونأمل أن تتمكن Resolv من اجتياز هذه المرحلة بنجاح.
! Resolv: عملة دلتا المستقرة المحايدة مع نموذج ثلاثي الرموز المميزة