تحليل سوق الأصول الرقمية الحالي: مخاوف من سرقة الأموال وانتقال السيولة في ظل الصراعات الجيوسياسية

شهدت الأسواق الرقمية في الفترة الأخيرة تقلبات كبيرة، والمعلومات في السوق متناقضة. ستقوم هذه المقالة بتحليل أسباب اتجاهات السوق الحالية من منظورين: الميكرو والماكرو.

على المستوى الجزئي: الخسائر الضخمة المتكررة تثير القلق

أثارت الحوادث الأخيرة المتعلقة بسرقة منصة تداول معينة وInfini مخاوف في السوق. على الرغم من أن مثل هذه الأحداث أصبحت شائعة بالنسبة للمشاركين في صناعة التشفير، إلا أنها أثرت على ثقة الأموال التقليدية. يمكن ملاحظة تدفق الأموال من BTC ETF، حيث شهدت ظاهرة خروج كبير للأموال بعد حدوث الهجمات، مما يعكس المشاعر السلبية للمستثمرين التقليديين. أصبحت هذه الأحداث الشرارة التي أشعلت جولة التراجع الحالية.

المستوى الكلي: صراع القوى الكبرى ونقل السيولة

من منظور ماكرو، الوضع الحالي غير مواتٍ لسوق التشفير على المدى القصير. ويتجلى ذلك بشكل رئيسي في الجوانب التالية:

1. مشكلة العجز المالي الأمريكي
2. مخاطر الركود التضخمي في الولايات المتحدة
3. اتجاه الدولار

عجز الموازنة الأمريكية

يمكن تتبع جذور مشكلة العجز المالي في الولايات المتحدة إلى تدابير التحفيز الاقتصادي التي تم اتخاذها لمواجهة جائحة كوفيد-19، بالإضافة إلى استراتيجية وزارة الخزانة في إصدار السندات قصيرة الأجل. وقد أدى ذلك إلى زيادة الضغط على الولايات المتحدة لسداد الديون على المدى القصير، مما أثر على ائتمان البلاد وقدرتها على التمويل. في الوقت الحالي، يركز السوق على كيفية إعادة الحكومة الأمريكية تشكيل الانضباط المالي ومعالجة مشكلة العجز.

مخاطر الركود في الولايات المتحدة

الركود التضخمي يشير إلى توقف نمو الاقتصاد مع تصاعد التضخم. بالإضافة إلى تأثير تقليص الحكومة للإنفاق على نمو الاقتصاد، يجب أيضًا الانتباه إلى:

1. تأثير أسبوع المصدر المفتوح لشركة ما على مجال الذكاء الاصطناعي
2. تقدم صندوق السيادة الأمريكي
3. تأثير سياسة التعريفات والنزاعات الجيوسياسية على التضخم

من جهة أخرى، كانت نتائج الأسبوع المفتوح لشركة معينة مذهلة للغاية، حيث تشير إلى انخفاض كبير في متطلبات قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي. قد يؤثر ذلك على احتكار الولايات المتحدة لسلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي، ويؤثر على تقييمات الأسهم التكنولوجية الأمريكية ذات الصلة، في الوقت نفسه الذي يعزز فيه تقييمات الأسهم التكنولوجية الصينية للعودة إلى وضعها الطبيعي.

اتجاه الدولار

تحركات الدولار هي مسألة رئيسية. الدولار القوي يفيد أداء الأصول المقومة بالدولار، لكنه يضر بالتصنيع الداخلي في الولايات المتحدة. بينما العكس صحيح بالنسبة للدولار الضعيف. بالنظر إلى هشاشة الاقتصاد الأمريكي الحالية وضغوط التمويل، قد تتبع تحركات الدولار نمطًا يبدأ بالقوة ثم يضعف.

نظرة على سوق الأصول الرقمية

السوق الحالي يشهد العديد من عوامل عدم اليقين، لذا يُنصح المستثمرون باتباع استراتيجية الدمبل لتعزيز قوة محفظتهم الاستثمارية. يمكن من جهة تخصيص أصول رقمية ذات قيمة عالية أو المشاركة في مشاريع DeFi منخفضة المخاطر، ومن جهة أخرى تخصيص كميات صغيرة للاستثمار في أصول ذات تقلبات عالية.

تعاني السوق من العديد من العوامل السلبية في المدى القصير، ولكن لم تظهر بعد مخاطر هيكلية واضحة. إذا حدث تصحيح مفرط في السوق بسبب الذعر، يمكن النظر في بناء مراكز بشكل مناسب.