مراجعة السوق الكلي لشهر يناير 2024: الأسواق الأمريكية تحقق أعلى مستوياتها، وضغط قصير الأجل بعد الموافقة على Bitcoin ETF
مع بداية عام 2024، تظهر الاقتصاد الأمريكي بوادر جيدة. على الرغم من أن بيانات التضخم قد ارتفعت قليلاً مما قد يؤجل خفض أسعار الفائدة، إلا أن الأداء الاقتصادي العام لا يزال يمنح السوق الثقة. في يناير، واصلت الأسهم الأمريكية الارتفاع إلى مستويات قياسية جديدة، وأصبحت الأسهم التكنولوجية، وخاصة الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، مرة أخرى محور اهتمام السوق. ومع ذلك، تواجه تسلا تحديًا يتمثل في انخفاض هامش الربح لأول مرة منذ عدة سنوات. كانت أسواق الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ تؤدي بشكل متميز، بينما حافظت الأسواق الأوروبية على استقرارها.
تمت الموافقة على Bitcoin ETF في الوقت المحدد، لكن السوق تعرض لضغوط مؤقتة بسبب عمليات البيع. مع تراجع ضغوط البيع تدريجياً، بدأ سوق العملات المشفرة في الاستقرار وظهور درجة معينة من الانتعاش.
بيانات الاقتصاد الأمريكي مشرقة
أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية التي تم الإعلان عنها في 5 يناير أساسًا جيدًا لاقتصاد الولايات المتحدة. زاد عدد الوظائف غير الزراعية في ديسمبر بمقدار 216,000، متجاوزًا التوقعات البالغة 175,000. كما زاد عدد الوظائف الجديدة في القطاع الخاص بمقدار 164,000، متجاوزًا أيضًا توقعات السوق. هذه البيانات تعزز الثقة لدى المستثمرين.
ومع ذلك، فإن بيانات العمل القوية أثارت مخاوف بشأن التضخم. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين لشهر ديسمبر (CPI) بنسبة 3.4% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات البالغة 3.2%، كما أنه يتجاوز بكثير هدف التضخم البالغ 2% للاحتياطي الفيدرالي. على الرغم من ذلك، يعتبر السوق بشكل عام أن دورة رفع أسعار الفائدة قد انتهت، لكن من المحتمل أن يتأخر وقت خفض الفائدة عن التوقعات السابقة.
حالياً، يتوقع السوق أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في منتصف العام. ويعكس هذا التوقع أيضاً في اتجاه عوائد السندات الأمريكية، حيث كانت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات في يناير في اتجاه تصاعدي بشكل عام.
مؤشرات اقتصادية أخرى تظهر أيضًا أداءً قويًا. كانت القيمة الأولية لمؤشر ماركيت المركب PMI في يناير 52.3، متجاوزة التوقعات؛ بينما كانت القيمة الأولية لمؤشر PMI الصناعي 50.3، محققة أعلى مستوى لها خلال 15 شهرًا. وهذا يدل على وجود نمو في الطلبات لكل من القطاعين الصناعي والخدمات، مما يشير إلى تحسن بيئة الأعمال.
نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 3.3٪ على أساس سنوي في الربع الرابع، متجاوزًا التوقعات البالغة 2٪، مما جعل معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2023 يصل إلى 2.5٪. كما ارتفع مؤشر ثقة المستهلك، حيث سجل مؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميتشيغان أعلى مستوى له منذ عام ونصف.
الأسهم الأمريكية تحقق أعلى مستوى جديد
بعد أن سجل مؤشر داو جونز أعلى مستوى تاريخي له الشهر الماضي، تخطى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أيضًا أعلى مستوى تاريخي له هذا الشهر، متجاوزًا المستوى السابق في 4 يناير 2022. حاليًا، فقط مؤشر ناسداك المركب من بين المؤشرات الثلاثة الكبرى لم يصل إلى مستويات عالية جديدة، لكن الفارق لا يتجاوز حوالي 5% من الارتفاع. من الجدير بالذكر أن مؤشر ناسداك 100 قد تجاوز بالفعل أعلى مستوى تاريخي له.
تتركز أنظار السوق مرة أخرى على الأسهم التكنولوجية، وخاصة الشركات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. سجلت أسهم شركات مثل إنفيديا ومايكروسوفت ارتفاعات قياسية جديدة. عند مراجعة عام 2023، حققت الأسهم الكبرى السبعة في الولايات المتحدة زيادة ملحوظة في الأسعار، مما جعلها المصدر الرئيسي للعائدات الزائدة في السوق.
ومع ذلك، تواجه تسلا تحديات. على الرغم من أن الشركة سلمت 484500 سيارة في الربع الرابع، إلا أنها تأخرت عن شركات السيارات الكهربائية الصينية. والأهم من ذلك، أن إجمالي هامش الربح لتسلا في عام 2023 شهد انخفاضًا للمرة الأولى منذ سنوات، بانخفاض قدره 15% على أساس سنوي، كما انخفض التدفق النقدي بنسبة 42%.
أداء السوق العالمية
بخلاف الأسهم الأمريكية، سجلت الأسواق الرئيسية الأخرى أداءً إيجابياً. سجل مؤشر سينسكس 30 في مومباي، الهند، أعلى مستوى قياسي له، واقترب مؤشر نيكي 225 الياباني من أعلى مستوى له منذ عام 1990. بينما مؤشر DAX الألماني ومؤشر CAC 40 الفرنسي في حالة تذبذب عند مستويات مرتفعة.
ديناميات سوق العملات المشفرة
في 11 يناير، حصلت 11 شركة على موافقة لطرح Bitcoin ETF، مما يرمز إلى أن المستثمرين العاديين يمكنهم المشاركة في استثمار بيتكوين من خلال طرق تداول الأسهم التقليدية. ومع ذلك، لم يرتفع السوق كما كان متوقعًا، بل شهد انخفاضًا.
السبب الرئيسي هو أن صندوق غراي سكل بيتكوين (GBTC) قد تحول إلى ETF، وبدأ المستثمرون الأوائل في البيع بكثافة. هؤلاء المستثمرون، بسبب عدم قدرتهم على الاسترداد لفترة طويلة، قاموا بالضغط بشدة لتحقيق الأرباح بعد التحويل إلى ETF، مما أدى إلى ضغط بيع كبير.
من الجدير بالذكر أنه باستثناء غراي سكال، فإن المنتجات الجديدة المعتمدة من Bitcoin ETF الأخرى تظهر جميعها حالة صافية من الاكتتاب. وأشار تقرير بحثي حديث من جي بي مورغان إلى أنه بالنظر إلى أن التدفقات الصافية من GBTC قد بلغت 4.3 مليار دولار، فقد يكون مرحلة جني الأرباح قد اكتملت أساسًا، ويجب أن تكون ضغوط الهبوط على Bitcoin قد تراجعت. نتيجة لذلك، بدأ سعر البيتكوين في الاستقرار في نطاق 40,000 إلى 41,000 دولار وظهر نوع من الانتعاش.
على الرغم من أن الأسعار على المدى القصير تتأثر، فإن منطق الموافقة على ETF يجلب أموالًا إضافية للبيتكوين لا يزال قائمًا. مع تراجع ضغط البيع، من المتوقع أن يعود السوق إلى قوته. بشكل عام، لا توجد مخاطر واضحة على السيولة الحالية في السوق، والاقتصاد الأمريكي يحافظ على وضع جيد، مما يوفر بيئة مواتية لتطور سوق العملات المشفرة في المستقبل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
4
مشاركة
تعليق
0/400
LiquidatedNotStirred
· منذ 3 س
تس تس الآن الذكاء الاصطناعي قد انفجر، لماذا لا تعمل TSL؟
سجلت الأسهم الأمريكية أعلى مستوى لها تاريخياً، بينما واجه Bitcoin ETF ضغوطًا قصيرة الأجل بعد الموافقة عليه. مراجعة السوق الكلي في يناير 2024.
مراجعة السوق الكلي لشهر يناير 2024: الأسواق الأمريكية تحقق أعلى مستوياتها، وضغط قصير الأجل بعد الموافقة على Bitcoin ETF
مع بداية عام 2024، تظهر الاقتصاد الأمريكي بوادر جيدة. على الرغم من أن بيانات التضخم قد ارتفعت قليلاً مما قد يؤجل خفض أسعار الفائدة، إلا أن الأداء الاقتصادي العام لا يزال يمنح السوق الثقة. في يناير، واصلت الأسهم الأمريكية الارتفاع إلى مستويات قياسية جديدة، وأصبحت الأسهم التكنولوجية، وخاصة الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، مرة أخرى محور اهتمام السوق. ومع ذلك، تواجه تسلا تحديًا يتمثل في انخفاض هامش الربح لأول مرة منذ عدة سنوات. كانت أسواق الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ تؤدي بشكل متميز، بينما حافظت الأسواق الأوروبية على استقرارها.
تمت الموافقة على Bitcoin ETF في الوقت المحدد، لكن السوق تعرض لضغوط مؤقتة بسبب عمليات البيع. مع تراجع ضغوط البيع تدريجياً، بدأ سوق العملات المشفرة في الاستقرار وظهور درجة معينة من الانتعاش.
بيانات الاقتصاد الأمريكي مشرقة
أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية التي تم الإعلان عنها في 5 يناير أساسًا جيدًا لاقتصاد الولايات المتحدة. زاد عدد الوظائف غير الزراعية في ديسمبر بمقدار 216,000، متجاوزًا التوقعات البالغة 175,000. كما زاد عدد الوظائف الجديدة في القطاع الخاص بمقدار 164,000، متجاوزًا أيضًا توقعات السوق. هذه البيانات تعزز الثقة لدى المستثمرين.
ومع ذلك، فإن بيانات العمل القوية أثارت مخاوف بشأن التضخم. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين لشهر ديسمبر (CPI) بنسبة 3.4% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات البالغة 3.2%، كما أنه يتجاوز بكثير هدف التضخم البالغ 2% للاحتياطي الفيدرالي. على الرغم من ذلك، يعتبر السوق بشكل عام أن دورة رفع أسعار الفائدة قد انتهت، لكن من المحتمل أن يتأخر وقت خفض الفائدة عن التوقعات السابقة.
حالياً، يتوقع السوق أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في منتصف العام. ويعكس هذا التوقع أيضاً في اتجاه عوائد السندات الأمريكية، حيث كانت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات في يناير في اتجاه تصاعدي بشكل عام.
مؤشرات اقتصادية أخرى تظهر أيضًا أداءً قويًا. كانت القيمة الأولية لمؤشر ماركيت المركب PMI في يناير 52.3، متجاوزة التوقعات؛ بينما كانت القيمة الأولية لمؤشر PMI الصناعي 50.3، محققة أعلى مستوى لها خلال 15 شهرًا. وهذا يدل على وجود نمو في الطلبات لكل من القطاعين الصناعي والخدمات، مما يشير إلى تحسن بيئة الأعمال.
نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 3.3٪ على أساس سنوي في الربع الرابع، متجاوزًا التوقعات البالغة 2٪، مما جعل معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2023 يصل إلى 2.5٪. كما ارتفع مؤشر ثقة المستهلك، حيث سجل مؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميتشيغان أعلى مستوى له منذ عام ونصف.
الأسهم الأمريكية تحقق أعلى مستوى جديد
بعد أن سجل مؤشر داو جونز أعلى مستوى تاريخي له الشهر الماضي، تخطى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أيضًا أعلى مستوى تاريخي له هذا الشهر، متجاوزًا المستوى السابق في 4 يناير 2022. حاليًا، فقط مؤشر ناسداك المركب من بين المؤشرات الثلاثة الكبرى لم يصل إلى مستويات عالية جديدة، لكن الفارق لا يتجاوز حوالي 5% من الارتفاع. من الجدير بالذكر أن مؤشر ناسداك 100 قد تجاوز بالفعل أعلى مستوى تاريخي له.
تتركز أنظار السوق مرة أخرى على الأسهم التكنولوجية، وخاصة الشركات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. سجلت أسهم شركات مثل إنفيديا ومايكروسوفت ارتفاعات قياسية جديدة. عند مراجعة عام 2023، حققت الأسهم الكبرى السبعة في الولايات المتحدة زيادة ملحوظة في الأسعار، مما جعلها المصدر الرئيسي للعائدات الزائدة في السوق.
ومع ذلك، تواجه تسلا تحديات. على الرغم من أن الشركة سلمت 484500 سيارة في الربع الرابع، إلا أنها تأخرت عن شركات السيارات الكهربائية الصينية. والأهم من ذلك، أن إجمالي هامش الربح لتسلا في عام 2023 شهد انخفاضًا للمرة الأولى منذ سنوات، بانخفاض قدره 15% على أساس سنوي، كما انخفض التدفق النقدي بنسبة 42%.
أداء السوق العالمية
بخلاف الأسهم الأمريكية، سجلت الأسواق الرئيسية الأخرى أداءً إيجابياً. سجل مؤشر سينسكس 30 في مومباي، الهند، أعلى مستوى قياسي له، واقترب مؤشر نيكي 225 الياباني من أعلى مستوى له منذ عام 1990. بينما مؤشر DAX الألماني ومؤشر CAC 40 الفرنسي في حالة تذبذب عند مستويات مرتفعة.
ديناميات سوق العملات المشفرة
في 11 يناير، حصلت 11 شركة على موافقة لطرح Bitcoin ETF، مما يرمز إلى أن المستثمرين العاديين يمكنهم المشاركة في استثمار بيتكوين من خلال طرق تداول الأسهم التقليدية. ومع ذلك، لم يرتفع السوق كما كان متوقعًا، بل شهد انخفاضًا.
السبب الرئيسي هو أن صندوق غراي سكل بيتكوين (GBTC) قد تحول إلى ETF، وبدأ المستثمرون الأوائل في البيع بكثافة. هؤلاء المستثمرون، بسبب عدم قدرتهم على الاسترداد لفترة طويلة، قاموا بالضغط بشدة لتحقيق الأرباح بعد التحويل إلى ETF، مما أدى إلى ضغط بيع كبير.
من الجدير بالذكر أنه باستثناء غراي سكال، فإن المنتجات الجديدة المعتمدة من Bitcoin ETF الأخرى تظهر جميعها حالة صافية من الاكتتاب. وأشار تقرير بحثي حديث من جي بي مورغان إلى أنه بالنظر إلى أن التدفقات الصافية من GBTC قد بلغت 4.3 مليار دولار، فقد يكون مرحلة جني الأرباح قد اكتملت أساسًا، ويجب أن تكون ضغوط الهبوط على Bitcoin قد تراجعت. نتيجة لذلك، بدأ سعر البيتكوين في الاستقرار في نطاق 40,000 إلى 41,000 دولار وظهر نوع من الانتعاش.
على الرغم من أن الأسعار على المدى القصير تتأثر، فإن منطق الموافقة على ETF يجلب أموالًا إضافية للبيتكوين لا يزال قائمًا. مع تراجع ضغط البيع، من المتوقع أن يعود السوق إلى قوته. بشكل عام، لا توجد مخاطر واضحة على السيولة الحالية في السوق، والاقتصاد الأمريكي يحافظ على وضع جيد، مما يوفر بيئة مواتية لتطور سوق العملات المشفرة في المستقبل.