دليل المشاركة المتوافقة في الاستثمار في السوق الثانوية Web3
في مجال استثمار Web3، يحدث تحول من "تراجع" إلى "إعادة بناء". مع فقدان جاذبية نمط VC التقليدي بسبب صعوبة الخروج وفتور جمع الأموال، بدأ المستثمرون في البحث عن طرق مشاركة أكثر مرونة وتكيفًا مع إيقاع السوق. ومع ذلك، فإن هذه المسارات الاستثمارية الجديدة تأتي أيضًا مع مسؤوليات قانونية وتحديات تنظيمية مناسبة.
ستتناول هذه المقالة الحدود القانونية والمخاطر المرتبطة بالمشاركة في السوق الثانوية من منظور الامتثال، لتقديم مرجع هام للمستثمرين.
أهمية هوية المشاركين
في السوق الثانوية للعملات المشفرة، تحدد طريقة المشاركة المتطلبات التنظيمية التي تواجهها. هناك اختلافات كبيرة في الالتزامات الامتثالية التي تواجهها الهويات المختلفة. على سبيل المثال، هونغ كونغ والولايات المتحدة:
الولايات المتحدة: سواء كان مستثمرون أفراد أو مؤسسات، يجب عليهم الالتزام بالقوانين ذات الصلة من SEC أو CFTC عند الاستثمار في منتجات مثل الرموز، الخيارات، والعقود. يجب أن يكون المستثمرون في منتجات إدارة الأصول المشفرة "مستثمرين مؤهلين"، وعادة ما يحتاج المديرون إلى التسجيل كـ RIA أو مديري صناديق معفيين.
هونغ كونغ: لا يوجد حظر واضح على مشاركة المستثمرين الأفراد في الوقت الحالي، ولكن يتطلب من المنصات أن تحمل ترخيص تداول الأصول الافتراضية الصادر عن SFC، ولا يجوز لها الترويج للمنتجات عالية المخاطر للمستثمرين الأفراد.
ينصح المستثمرون باختيار مسارات المشاركة القانونية والامتثال وفقًا لهويتهم الخاصة:
يفضل للمستثمرين الأفراد استخدام منصات التداول المرخصة محليًا، وتجنب استخدام المحافظ أو الوكلاء الخارجيين ذوي الهوية غير الواضحة.
يمكن لمكاتب العائلات أو الصناديق الصغيرة إنشاء هياكل SPV أو صناديق من خلال مناطق مثل هونغ كونغ وكايمان، مما يساعد على عزل الهوية، وإقرار الضرائب، وعمليات الامتثال.
يجب على المشاركين في الصناديق الهيكلية التأكد من أن المدير يحمل رخصة قانونية لتجنب الانخراط في جمعيات خاصة غير قانونية.
اختيار منصة الاستثمار
اختيار منصة استثمار مناسبة أمر بالغ الأهمية. عادةً ما يتم تشغيل البورصات المركزية (CEX) من قبل شركات فعلية وقد تقدمت بطلب للحصول على تراخيص تنظيمية في بعض المناطق، مما يدعم المستخدمين في التحقق من هويتهم، وإيداع العملات المحلية، والإبلاغ الضريبي، مما يزيد من مستوى الامتثال. ومع ذلك، تعتمد امتثال المنصة أيضًا على اللوائح المحددة في المنطقة التي يتواجد فيها المستثمر.
على الرغم من أن البورصات اللامركزية (DEX) لا تحتوي تقنيًا على كيان مسجل، إلا أن استخدام DEX في العديد من الولايات القضائية قد ينطوي على مخاطر قانونية أعلى، خاصة عند إجراء تداولات المشتقات أو التداول بالهامش أو التحكيم عالي التردد.
يجب على المستثمرين أن ينتبهوا إلى نقطتين على الأقل:
فهم خلفية الامتثال للمنصة والتأكد مما إذا كانت قد حصلت على ترخيص قانوني في منطقة المستثمر.
تجنب استخدام "التكنولوجيا السوداء" لتجاوز القواعد، مثل تحويلات المحافظ المجهولة أو تجاوز ضوابط دخول وخروج الأموال عبر جسر السلاسل، حيث قد يُعتبر ذلك غسيل أموال أو تحويل أموال غير قانوني.
أمان الإيداع والسحب
المدفوعات القانونية والآمنة تعتبر ضرورية للمشاركة طويلة الأجل في استثمارات Web3. خاصة بالنسبة للمستثمرين في البر الرئيسي للصين، فإن طريقة OTC التقليدية لتداول USDT أصبحت عالية المخاطر. لقد أصبحت البنوك أكثر صرامة في فحص تحويلات USDT الكبيرة، وقد تواجه استخدام بطاقات البنك الشخصية في OTC مخاطر تجميد البطاقة.
في أسواق مثل هونغ كونغ وسنغافورة والولايات المتحدة، توجد مسارات متعددة للامتثال للإيداع والسحب، ولكن الشرط هو أن يستوضح المستثمر "الهوية" و"المسار". يُنصح بتبني هيكل هوية قانوني ومعزول، مثل:
SPV الكيمن: مناسب لصناديق التشفير، مرونة في الإيداع والسحب، تنظيم شفاف.
هيكل الأسرة في هونغ كونغ: مناسب للمستثمرين ذوي الخلفية من هونغ كونغ أو الدخل الخارجي.
تتوافق هذه الهياكل مع المؤسسات المرخصة لتبادل العملات، والتسوية، مما يسهل توضيح مصادر الأموال وأوجه صرفها للبنوك والهيئات الضريبية.
الإقرار الضريبي
تتطلب الأرباح التي تم الحصول عليها في سوق العملات المشفرة، بما في ذلك أرباح التداول، والتوزيعات المجانية، ومكافآت Staking، وأرباح بيع وشراء NFT، عادةً الإبلاغ عنها للضرائب. وقد أدخلت دول رئيسية مثل الولايات المتحدة، والمملكة المتحدة، وسنغافورة الأصول المشفرة ضمن نظام الضرائب.
على سبيل المثال، وضعت مصلحة الإيرادات الداخلية الأمريكية (IRS) تداول العملات الافتراضية كعنصر إلزامي في الإقرار الضريبي. على الرغم من أن العبء الضريبي في سنغافورة منخفض بشكل عام، إلا أن هيئة الإيرادات في سنغافورة (IRAS) تحدد بوضوح أن العائدات التجارية الناتجة عن الأصول المشفرة يجب أن تخضع للضرائب.
ينبغي على المستثمرين ذوي القيمة العالية:
إعداد سجل تداول كامل.
تعيين مستشار ضريبي محترف لتنظيم هيكل الدخل، وتحديد أنواع الدخل المختلفة.
إذا تم المشاركة في الاستثمار من خلال SPV أو مكتب عائلي، يجب دمج قانون الشركات وترتيبات اتفاقيات الضرائب لتأكيد انتماء الدخل ومسؤولية الولاية.
الخاتمة
منذ بداية عام 2024، يشهد دور المستثمرين في Web3 تحولًا عميقًا. أصبحت السوق الثانوية ساحة المعركة الرئيسية للسيولة، حيث وفرت حاضنات المنتجات الهيكلية طرقًا أكثر لتمويل رأس المال. ومع ذلك، فإن تنوع طرق المشاركة قد جلب أيضًا مسؤوليات أكثر تعقيدًا.
سواء كان المستثمرون الأفراد أو المؤسسات العائلية، أو المشاركة بشكل غير مباشر من خلال الصناديق، يجب عليهم التعرف على هويتهم القانونية بشكل نشط، واختيار المنصات الممتثلة، وتوضيح مسارات الضرائب والإيداع والسحب. هذه هي الأساس لضمان الاستثمارات الممتثلة في المستقبل.
على الرغم من تنوع وتطور عالم Web3 بشكل سريع، إلا أن سلوك الاستثمار لا يمكن أن يخرج عن الحدود القانونية. الامتثال هو الشرط الأساسي للمشاركة في استثمارات Web3.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
8
مشاركة
تعليق
0/400
GhostAddressMiner
· منذ 3 س
عند النظر إلى تجزئة المعاملة، يمكنك أن تعرف كم من الحيل مخبأة وراءها.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SmartContractWorker
· منذ 5 س
ما كل هذه القواعد، فقط افعلها وانتهى الأمر.
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropHunter9000
· 07-31 21:45
عندما تخسر المال، ستفهم أهمية الامتثال
شاهد النسخة الأصليةرد0
StablecoinArbitrageur
· 07-29 23:32
*يتثاءب* الامتثال = 0.03% عوائد أقل في أفضل الأحوال... يظهر لي تلك الفروق في التحكيم بدلاً من ذلك
شاهد النسخة الأصليةرد0
DYORMaster
· 07-29 23:32
الامتثال هو لفهم القواعد في الوقت المناسب
شاهد النسخة الأصليةرد0
HashBrownies
· 07-29 23:23
مرة أخرى يجب جمع الأموال والامتثال، حقًا إنه أمر صعب للجميع.
شاهد النسخة الأصليةرد0
StableGeniusDegen
· 07-29 23:16
الامتثال هو أكبر خطر
شاهد النسخة الأصليةرد0
BasementAlchemist
· 07-29 23:12
القواعد يجب أن تُتبع، لا تفعل تلك الأمور الرمادية.
دليل الامتثال لاستثمار السوق الثانوية Web3 يجب على المستثمرين توخي الحذر في تحديد الحدود القانونية
دليل المشاركة المتوافقة في الاستثمار في السوق الثانوية Web3
في مجال استثمار Web3، يحدث تحول من "تراجع" إلى "إعادة بناء". مع فقدان جاذبية نمط VC التقليدي بسبب صعوبة الخروج وفتور جمع الأموال، بدأ المستثمرون في البحث عن طرق مشاركة أكثر مرونة وتكيفًا مع إيقاع السوق. ومع ذلك، فإن هذه المسارات الاستثمارية الجديدة تأتي أيضًا مع مسؤوليات قانونية وتحديات تنظيمية مناسبة.
ستتناول هذه المقالة الحدود القانونية والمخاطر المرتبطة بالمشاركة في السوق الثانوية من منظور الامتثال، لتقديم مرجع هام للمستثمرين.
أهمية هوية المشاركين
في السوق الثانوية للعملات المشفرة، تحدد طريقة المشاركة المتطلبات التنظيمية التي تواجهها. هناك اختلافات كبيرة في الالتزامات الامتثالية التي تواجهها الهويات المختلفة. على سبيل المثال، هونغ كونغ والولايات المتحدة:
الولايات المتحدة: سواء كان مستثمرون أفراد أو مؤسسات، يجب عليهم الالتزام بالقوانين ذات الصلة من SEC أو CFTC عند الاستثمار في منتجات مثل الرموز، الخيارات، والعقود. يجب أن يكون المستثمرون في منتجات إدارة الأصول المشفرة "مستثمرين مؤهلين"، وعادة ما يحتاج المديرون إلى التسجيل كـ RIA أو مديري صناديق معفيين.
هونغ كونغ: لا يوجد حظر واضح على مشاركة المستثمرين الأفراد في الوقت الحالي، ولكن يتطلب من المنصات أن تحمل ترخيص تداول الأصول الافتراضية الصادر عن SFC، ولا يجوز لها الترويج للمنتجات عالية المخاطر للمستثمرين الأفراد.
ينصح المستثمرون باختيار مسارات المشاركة القانونية والامتثال وفقًا لهويتهم الخاصة:
يفضل للمستثمرين الأفراد استخدام منصات التداول المرخصة محليًا، وتجنب استخدام المحافظ أو الوكلاء الخارجيين ذوي الهوية غير الواضحة.
يمكن لمكاتب العائلات أو الصناديق الصغيرة إنشاء هياكل SPV أو صناديق من خلال مناطق مثل هونغ كونغ وكايمان، مما يساعد على عزل الهوية، وإقرار الضرائب، وعمليات الامتثال.
يجب على المشاركين في الصناديق الهيكلية التأكد من أن المدير يحمل رخصة قانونية لتجنب الانخراط في جمعيات خاصة غير قانونية.
اختيار منصة الاستثمار
اختيار منصة استثمار مناسبة أمر بالغ الأهمية. عادةً ما يتم تشغيل البورصات المركزية (CEX) من قبل شركات فعلية وقد تقدمت بطلب للحصول على تراخيص تنظيمية في بعض المناطق، مما يدعم المستخدمين في التحقق من هويتهم، وإيداع العملات المحلية، والإبلاغ الضريبي، مما يزيد من مستوى الامتثال. ومع ذلك، تعتمد امتثال المنصة أيضًا على اللوائح المحددة في المنطقة التي يتواجد فيها المستثمر.
على الرغم من أن البورصات اللامركزية (DEX) لا تحتوي تقنيًا على كيان مسجل، إلا أن استخدام DEX في العديد من الولايات القضائية قد ينطوي على مخاطر قانونية أعلى، خاصة عند إجراء تداولات المشتقات أو التداول بالهامش أو التحكيم عالي التردد.
يجب على المستثمرين أن ينتبهوا إلى نقطتين على الأقل:
فهم خلفية الامتثال للمنصة والتأكد مما إذا كانت قد حصلت على ترخيص قانوني في منطقة المستثمر.
تجنب استخدام "التكنولوجيا السوداء" لتجاوز القواعد، مثل تحويلات المحافظ المجهولة أو تجاوز ضوابط دخول وخروج الأموال عبر جسر السلاسل، حيث قد يُعتبر ذلك غسيل أموال أو تحويل أموال غير قانوني.
أمان الإيداع والسحب
المدفوعات القانونية والآمنة تعتبر ضرورية للمشاركة طويلة الأجل في استثمارات Web3. خاصة بالنسبة للمستثمرين في البر الرئيسي للصين، فإن طريقة OTC التقليدية لتداول USDT أصبحت عالية المخاطر. لقد أصبحت البنوك أكثر صرامة في فحص تحويلات USDT الكبيرة، وقد تواجه استخدام بطاقات البنك الشخصية في OTC مخاطر تجميد البطاقة.
في أسواق مثل هونغ كونغ وسنغافورة والولايات المتحدة، توجد مسارات متعددة للامتثال للإيداع والسحب، ولكن الشرط هو أن يستوضح المستثمر "الهوية" و"المسار". يُنصح بتبني هيكل هوية قانوني ومعزول، مثل:
تتوافق هذه الهياكل مع المؤسسات المرخصة لتبادل العملات، والتسوية، مما يسهل توضيح مصادر الأموال وأوجه صرفها للبنوك والهيئات الضريبية.
الإقرار الضريبي
تتطلب الأرباح التي تم الحصول عليها في سوق العملات المشفرة، بما في ذلك أرباح التداول، والتوزيعات المجانية، ومكافآت Staking، وأرباح بيع وشراء NFT، عادةً الإبلاغ عنها للضرائب. وقد أدخلت دول رئيسية مثل الولايات المتحدة، والمملكة المتحدة، وسنغافورة الأصول المشفرة ضمن نظام الضرائب.
على سبيل المثال، وضعت مصلحة الإيرادات الداخلية الأمريكية (IRS) تداول العملات الافتراضية كعنصر إلزامي في الإقرار الضريبي. على الرغم من أن العبء الضريبي في سنغافورة منخفض بشكل عام، إلا أن هيئة الإيرادات في سنغافورة (IRAS) تحدد بوضوح أن العائدات التجارية الناتجة عن الأصول المشفرة يجب أن تخضع للضرائب.
ينبغي على المستثمرين ذوي القيمة العالية:
الخاتمة
منذ بداية عام 2024، يشهد دور المستثمرين في Web3 تحولًا عميقًا. أصبحت السوق الثانوية ساحة المعركة الرئيسية للسيولة، حيث وفرت حاضنات المنتجات الهيكلية طرقًا أكثر لتمويل رأس المال. ومع ذلك، فإن تنوع طرق المشاركة قد جلب أيضًا مسؤوليات أكثر تعقيدًا.
سواء كان المستثمرون الأفراد أو المؤسسات العائلية، أو المشاركة بشكل غير مباشر من خلال الصناديق، يجب عليهم التعرف على هويتهم القانونية بشكل نشط، واختيار المنصات الممتثلة، وتوضيح مسارات الضرائب والإيداع والسحب. هذه هي الأساس لضمان الاستثمارات الممتثلة في المستقبل.
على الرغم من تنوع وتطور عالم Web3 بشكل سريع، إلا أن سلوك الاستثمار لا يمكن أن يخرج عن الحدود القانونية. الامتثال هو الشرط الأساسي للمشاركة في استثمارات Web3.