في الآونة الأخيرة، أصبح ترميز الأصول الأسهم موضوعًا ساخنًا في مجتمع Web3، حيث تعتبر نماذج xStocks وRobinhood الأكثر تمثيلاً. تعتمد xStocks على نظام بيئي مفتوح، مما يسمح للمستخدمين العاديين بالتداول بحرية على السلسلة؛ بينما تتبع Robinhood نموذجًا مغلقًا يركز على الامتثال، حيث يقتصر على مستخدمي بورصات الاتحاد الأوروبي، ويقيد نقل العملات. ستتناول هذه المقالة من خلال مجموعات متعددة من البيانات ميزات وواقع تطوير هذين النموذجين.
تدعم xStocks حاليًا 61 نوعًا من رموز الأسهم، منها 10 أنواع تم تداولها على السلسلة. حتى 2 يوليو، تجاوز إجمالي حجم التداول لـ SPY وTSLA وCRCL وMSTR وNVDA مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، حدثت تداولات من المستخدمين لرموز AAPL وGOOGL وQQQ وMETA وAMZN. كما أطلقت بعض منصات تداول Meme منطقة تداول خاصة بـ xStocks.
بعد الحصول على دعم من بعض منصات التداول الكبيرة، زادت أحجام تداول xStocks بشكل ملحوظ. في 1 يوليو، بلغ حجم التداول اليومي 6.641 مليون دولار، وعدد المستخدمين المتداولين أكثر من 6500 شخص، وعدد الصفقات أكثر من 17800 صفقة. ومن بينها، تجاوز حجم التداول اليومي لكل من TSLA و SPY و CRCL 1 مليون دولار.
آلية الإصدار
تستخدم xStocks نموذج توكن واحد مقابل سهم واحد. يمكن للمستثمرين المحترفين أو المستثمرين المتوافقين التقدم ليصبحوا مستثمرين من الدرجة الأولى، من خلال Backed لشراء الأسهم الفعلية. تتولى Backed شراء الأسهم من الوسيط، وتصنع كمية متساوية من العملات للمستثمرين من الدرجة الأولى. يمكن لمستثمري الدرجة الأولى إصدار واسترداد توكنات الأسهم في أي وقت. حالياً، فإن توكنات أسهم NVIDIA وCircle وTesla هي الأكثر إصداراً، حيث تجاوزت جميعها 10,000 عملة.
تعتمد سيولة xStocks بشكل رئيسي على صانعي السوق في البورصة. إن التعاون مع البورصة لا يوفر فقط قنوات توزيع، بل يجعل البورصة جزءًا من مرحلة الإصدار الأولي، مستفيدًا من موارد صانعي السوق لديها لتوفير السيولة. تتكامل درجة نشاط التداول مع عمق حوض السيولة. على سبيل المثال، وصلت السيولة المرتبطة بالـ USDC على السلسلة لأعلى حجم تداول، SP500 (SPY)، إلى مليون دولار، متجاوزة القيمة السوقية للرموز المصدرة. ومع ذلك، لا تزال الرموز السهمية ذات حجم التداول المنخفض تواجه مشكلة نقص السيولة.
تتعاون xStocks بنشاط مع البروتوكولات DeFi في نظام Solana البيئي، بما في ذلك مجمعات DEX مثل Jupiter وبروتوكول الإقراض Kamino. في المستقبل، قد يتم الإشارة إلى نموذج bStocks الذي تم إصداره على شبكة EVM بالتعاون مع سلاسل الكتل العامة و DEXs الرئيسية، باستخدام رموز بروتوكولات الطرف الثالث لتحفيز وتوجيه الأفراد لتوفير سيولة لعملات الأسهم.
Robinhood: استكشاف الحلقة المغلقة للامتثال
حالة الإصدار
اختارت روبن هود إصدار رموز الأسهم على أربيتروم، وقد تم نشر 213 نوعًا من الرموز حتى الآن، بتكلفة نشر إجمالية تبلغ 5.35 دولار فقط، بمتوسط تكلفة لكل رمز يبلغ 0.03 دولار. تعتبر الرسوم المنخفضة واحدة من العوامل المهمة لاختيار أربيتروم. في المستقبل، تخطط روبن هود لتطوير سلسلة خاصة بها تعتمد على أربيتروم تُدعى سلسلة روبن هود.
أعلنت Robinhood EU عن إطلاق أول عملات رقمية لأسهم الشركات غير المدرجة على مستوى العالم، بما في ذلك OpenAI و SpaceX. هذه الخطوة تجعل سوق العملات المشفرة مرشحًا ليكون سوق ما قبل البيع لأسهم الشركات غير المدرجة ذات الإمكانيات العالية، مما يسمح لمستخدمي العملات المشفرة بالوصول إلى أسهم الشركات التي ستطرح للاكتتاب العام قبل مستثمري الأسهم التقليديين. في الوقت الحالي، قامت Robinhood بصك 2,309 عملة من عملة OpenAI (o).
تتضمن عقود توكن الأسهم من Robinhood متطلبات امتثال صارمة. يتعين فحص سجل محافظ المعتمد (KYC/AML) في كل عملية تحويل، وقد لا تتمكن هذه العملات من التفاعل مباشرة مع بروتوكولات DeFi. حتى المستخدمين في الاتحاد الأوروبي الذين يشترون توكن الأسهم على السلسلة لا يمكنهم نقلها إلى عنوان غير مسجل، حيث ستمنع النظام مثل هذه العمليات.
بخلاف OpenAI، تم إعداد بيانات التعريف لـ 79 رمز سهم تم نشره من قبل عناوين Robinhood، والتي تشمل أسهم شركات مثل Robinhood Markets و Trump Media & Technology Group و GameStop، بالإضافة إلى Schwab US Dividend Equity ETF و Yieldmax MSTR Option Income Strategy وغيرها من ETFs. وقد تم سك عدد قليل من رموز الأسهم التي تم إعداد بيانات التعريف لها، مما يشير إلى الإطلاق الوشيك.
بشكل عام، تمثل xStocks وRobinhood مسارين مختلفين لترميز الأصول: أحدهما يسعى إلى الانفتاح والقابلية للتجميع، والآخر يركز على الامتثال والتحكم في المخاطر. كل من هذين النموذجين له مزاياه وعيوبه، ويستحق اتجاه التطور في المستقبل أن يحظى بمتابعة مستمرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
4
مشاركة
تعليق
0/400
ValidatorViking
· 07-29 06:35
المقاييس التي تم اختبارها في المعارك لا تكذب... xstocks تظهر مرونة بروتوكول متفوقة
شاهد النسخة الأصليةرد0
SandwichVictim
· 07-29 06:33
فتح فاز الامتثال مجرد عبء
شاهد النسخة الأصليةرد0
RumbleValidator
· 07-29 06:33
البيئة المفتوحة هي الطريق الصحيح، القيود الكثيرة ستؤدي إلى انخفاض الكفاءة بنسبة 67%
xStocks وRobinhood: الطريق المفتوح لترميز الأصول والامتثال في سوق الأسهم
xStocks و Robinhood: طريقتان لترميز الأصول الأسهم
في الآونة الأخيرة، أصبح ترميز الأصول الأسهم موضوعًا ساخنًا في مجتمع Web3، حيث تعتبر نماذج xStocks وRobinhood الأكثر تمثيلاً. تعتمد xStocks على نظام بيئي مفتوح، مما يسمح للمستخدمين العاديين بالتداول بحرية على السلسلة؛ بينما تتبع Robinhood نموذجًا مغلقًا يركز على الامتثال، حيث يقتصر على مستخدمي بورصات الاتحاد الأوروبي، ويقيد نقل العملات. ستتناول هذه المقالة من خلال مجموعات متعددة من البيانات ميزات وواقع تطوير هذين النموذجين.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للمخزون على السلسلة
xStocks: محاولة لإنشاء نظام بيئي مفتوح
حالة التداول
تدعم xStocks حاليًا 61 نوعًا من رموز الأسهم، منها 10 أنواع تم تداولها على السلسلة. حتى 2 يوليو، تجاوز إجمالي حجم التداول لـ SPY وTSLA وCRCL وMSTR وNVDA مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، حدثت تداولات من المستخدمين لرموز AAPL وGOOGL وQQQ وMETA وAMZN. كما أطلقت بعض منصات تداول Meme منطقة تداول خاصة بـ xStocks.
بعد الحصول على دعم من بعض منصات التداول الكبيرة، زادت أحجام تداول xStocks بشكل ملحوظ. في 1 يوليو، بلغ حجم التداول اليومي 6.641 مليون دولار، وعدد المستخدمين المتداولين أكثر من 6500 شخص، وعدد الصفقات أكثر من 17800 صفقة. ومن بينها، تجاوز حجم التداول اليومي لكل من TSLA و SPY و CRCL 1 مليون دولار.
آلية الإصدار
تستخدم xStocks نموذج توكن واحد مقابل سهم واحد. يمكن للمستثمرين المحترفين أو المستثمرين المتوافقين التقدم ليصبحوا مستثمرين من الدرجة الأولى، من خلال Backed لشراء الأسهم الفعلية. تتولى Backed شراء الأسهم من الوسيط، وتصنع كمية متساوية من العملات للمستثمرين من الدرجة الأولى. يمكن لمستثمري الدرجة الأولى إصدار واسترداد توكنات الأسهم في أي وقت. حالياً، فإن توكنات أسهم NVIDIA وCircle وTesla هي الأكثر إصداراً، حيث تجاوزت جميعها 10,000 عملة.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للمخزون على السلسلة
مصادر السيولة
تعتمد سيولة xStocks بشكل رئيسي على صانعي السوق في البورصة. إن التعاون مع البورصة لا يوفر فقط قنوات توزيع، بل يجعل البورصة جزءًا من مرحلة الإصدار الأولي، مستفيدًا من موارد صانعي السوق لديها لتوفير السيولة. تتكامل درجة نشاط التداول مع عمق حوض السيولة. على سبيل المثال، وصلت السيولة المرتبطة بالـ USDC على السلسلة لأعلى حجم تداول، SP500 (SPY)، إلى مليون دولار، متجاوزة القيمة السوقية للرموز المصدرة. ومع ذلك، لا تزال الرموز السهمية ذات حجم التداول المنخفض تواجه مشكلة نقص السيولة.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للامتثال للمخزون على السلسلة
حوافز السيولة
تتعاون xStocks بنشاط مع البروتوكولات DeFi في نظام Solana البيئي، بما في ذلك مجمعات DEX مثل Jupiter وبروتوكول الإقراض Kamino. في المستقبل، قد يتم الإشارة إلى نموذج bStocks الذي تم إصداره على شبكة EVM بالتعاون مع سلاسل الكتل العامة و DEXs الرئيسية، باستخدام رموز بروتوكولات الطرف الثالث لتحفيز وتوجيه الأفراد لتوفير سيولة لعملات الأسهم.
Robinhood: استكشاف الحلقة المغلقة للامتثال
حالة الإصدار
اختارت روبن هود إصدار رموز الأسهم على أربيتروم، وقد تم نشر 213 نوعًا من الرموز حتى الآن، بتكلفة نشر إجمالية تبلغ 5.35 دولار فقط، بمتوسط تكلفة لكل رمز يبلغ 0.03 دولار. تعتبر الرسوم المنخفضة واحدة من العوامل المهمة لاختيار أربيتروم. في المستقبل، تخطط روبن هود لتطوير سلسلة خاصة بها تعتمد على أربيتروم تُدعى سلسلة روبن هود.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للامتثال للمخزون على السلسلة
أسهم الشركات غير المدرجة عملة
أعلنت Robinhood EU عن إطلاق أول عملات رقمية لأسهم الشركات غير المدرجة على مستوى العالم، بما في ذلك OpenAI و SpaceX. هذه الخطوة تجعل سوق العملات المشفرة مرشحًا ليكون سوق ما قبل البيع لأسهم الشركات غير المدرجة ذات الإمكانيات العالية، مما يسمح لمستخدمي العملات المشفرة بالوصول إلى أسهم الشركات التي ستطرح للاكتتاب العام قبل مستثمري الأسهم التقليديين. في الوقت الحالي، قامت Robinhood بصك 2,309 عملة من عملة OpenAI (o).
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للامتثال للمخزون على السلسلة
متطلبات الامتثال
تتضمن عقود توكن الأسهم من Robinhood متطلبات امتثال صارمة. يتعين فحص سجل محافظ المعتمد (KYC/AML) في كل عملية تحويل، وقد لا تتمكن هذه العملات من التفاعل مباشرة مع بروتوكولات DeFi. حتى المستخدمين في الاتحاد الأوروبي الذين يشترون توكن الأسهم على السلسلة لا يمكنهم نقلها إلى عنوان غير مسجل، حيث ستمنع النظام مثل هذه العمليات.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للامتثال للمخزون على السلسلة
سيتم إطلاق عملة الأسهم قريبًا
بخلاف OpenAI، تم إعداد بيانات التعريف لـ 79 رمز سهم تم نشره من قبل عناوين Robinhood، والتي تشمل أسهم شركات مثل Robinhood Markets و Trump Media & Technology Group و GameStop، بالإضافة إلى Schwab US Dividend Equity ETF و Yieldmax MSTR Option Income Strategy وغيرها من ETFs. وقد تم سك عدد قليل من رموز الأسهم التي تم إعداد بيانات التعريف لها، مما يشير إلى الإطلاق الوشيك.
بشكل عام، تمثل xStocks وRobinhood مسارين مختلفين لترميز الأصول: أحدهما يسعى إلى الانفتاح والقابلية للتجميع، والآخر يركز على الامتثال والتحكم في المخاطر. كل من هذين النموذجين له مزاياه وعيوبه، ويستحق اتجاه التطور في المستقبل أن يحظى بمتابعة مستمرة.
! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للمخزون على السلسلة