فان إيك تقدم خطة مبتكرة للسندات: دمج السندات الحكومية مع التعرض لبيتكوين
قدمت إدارة أبحاث الأصول الرقمية في VanEck مؤخرًا مفهومًا مبتكرًا للسندات - "سندات بيت" (BitBonds). تهدف هذه الأداة الديونية الجديدة إلى مواجهة حاجة إعادة تمويل بقيمة 14 تريليون دولار ستواجهها الحكومة الأمريكية قريبًا، مع تلبية احتياجات المستثمرين لحماية ضد التضخم.
تم تصميم سندات البيتكوين كأوراق مالية لمدة 10 سنوات، حيث تتضمن هيكلها 90% من التعرض للسندات الأمريكية التقليدية و10% من التعرض للبيتكوين. سيتم تمويل الجزء الخاص بالبيتكوين من عائدات إصدار السندات. عند استحقاق السندات، سيتلقى المستثمرون القيمة الكاملة للجزء الخاص بالسندات الأمريكية بالإضافة إلى قيمة تخصيص البيتكوين. قبل أن يصل العائد حتى تاريخ الاستحقاق إلى 4.5%، سيحصل المستثمرون على جميع عائدات زيادة قيمة البيتكوين، وستتم مشاركة العائدات التي تتجاوز هذا العتبة بين الحكومة وحاملي السندات.
هذا الهيكل يهدف إلى موازنة مصالح مستثمري السندات مع احتياجات وزارة الخزانة الأمريكية لإعادة التمويل بأسعار فائدة تنافسية. مع تزايد رغبة المستثمرين في القدرة على مواجهة انخفاض قيمة الدولار والتضخم الأصول، قد تصبح هذه الخطة خيارًا جذابًا.
وفقًا للتحليل، يعتمد نقطة التعادل للمستثمرين على معدل الفائدة الثابت للسندات ومعدل النمو السنوي المركب (CAGR) لبيتكوين. بالنسبة للسندات ذات معدل الفائدة 4%، تكون نقطة التعادل لمعدل نمو بيتكوين 0%. ومع ذلك، بالنسبة للسندات ذات معدل الفائدة المنخفض، تكون عتبة التعادل أعلى.
من منظور الحكومة الأمريكية، ستكون الفائدة الأساسية من سندات البت هو تقليل تكلفة التمويل. حتى إذا ارتفعت قيمة البيتكوين قليلاً أو ظلت ثابتة، ستوفر وزارة المالية نفقات الفوائد مقارنة بإصدار سندات تقليدية ذات معدل فائدة ثابت 4%. معدل التعادل للحكومة حوالي 2.6%. إصدار سندات بمعدل فائدة أقل من هذا المستوى سيقلل من نفقات فوائد الدين السنوية، حتى في حالة ثبات أو انخفاض البيتكوين، مما سيوفر الأموال.
على الرغم من وجود عوائد محتملة، فإن هذه البنية تحتوي أيضًا على بعض العيوب. يتحمل المستثمرون مخاطر الانخفاض في بيتكوين، لكنهم لا يستطيعون المشاركة بشكل كامل في العوائد الصاعدة، ما لم يظهر بيتكوين أداءً استثنائيًا، قد تفتقر السندات ذات العائد المنخفض إلى الجاذبية. بالإضافة إلى ذلك، تحتاج الخزانة إلى إصدار المزيد من الديون لتعويض العائد بنسبة 10% المستخدم في شراء بيتكوين.
بشكل عام، توفر هذه الخطة الابتكارية فكرة جديدة لمعالجة احتياجات التمويل السيادي واحتياجات المستثمرين لحماية من التضخم، ولكن تنفيذها الفعلي لا يزال يتطلب مزيدًا من البحث والنقاش.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
6
مشاركة
تعليق
0/400
RugPullAlertBot
· 07-28 08:01
في لمحة ، تريد الجري ، حان وقت الجري
شاهد النسخة الأصليةرد0
TheMemefather
· 07-27 02:44
تجربة الابتكار المالي
شاهد النسخة الأصليةرد0
degenonymous
· 07-25 09:23
ما الذي يمكن قوله، 90:10 متحفظة جدًا هكذا.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BasementAlchemist
· 07-25 09:14
هل لا يزال هناك مثل هذه الطريقة في btc؟ فهمت
شاهد النسخة الأصليةرد0
DiamondHands
· 07-25 09:11
هل ترغب في أن تكون حمقى وتتعرض لخداع الناس لتحقيق الربح مرة أخرى؟
قدمت VanEck خطة لسندات البيتكوين تجمع بين السندات الحكومية وبيتكوين لمواجهة التضخم
فان إيك تقدم خطة مبتكرة للسندات: دمج السندات الحكومية مع التعرض لبيتكوين
قدمت إدارة أبحاث الأصول الرقمية في VanEck مؤخرًا مفهومًا مبتكرًا للسندات - "سندات بيت" (BitBonds). تهدف هذه الأداة الديونية الجديدة إلى مواجهة حاجة إعادة تمويل بقيمة 14 تريليون دولار ستواجهها الحكومة الأمريكية قريبًا، مع تلبية احتياجات المستثمرين لحماية ضد التضخم.
تم تصميم سندات البيتكوين كأوراق مالية لمدة 10 سنوات، حيث تتضمن هيكلها 90% من التعرض للسندات الأمريكية التقليدية و10% من التعرض للبيتكوين. سيتم تمويل الجزء الخاص بالبيتكوين من عائدات إصدار السندات. عند استحقاق السندات، سيتلقى المستثمرون القيمة الكاملة للجزء الخاص بالسندات الأمريكية بالإضافة إلى قيمة تخصيص البيتكوين. قبل أن يصل العائد حتى تاريخ الاستحقاق إلى 4.5%، سيحصل المستثمرون على جميع عائدات زيادة قيمة البيتكوين، وستتم مشاركة العائدات التي تتجاوز هذا العتبة بين الحكومة وحاملي السندات.
هذا الهيكل يهدف إلى موازنة مصالح مستثمري السندات مع احتياجات وزارة الخزانة الأمريكية لإعادة التمويل بأسعار فائدة تنافسية. مع تزايد رغبة المستثمرين في القدرة على مواجهة انخفاض قيمة الدولار والتضخم الأصول، قد تصبح هذه الخطة خيارًا جذابًا.
وفقًا للتحليل، يعتمد نقطة التعادل للمستثمرين على معدل الفائدة الثابت للسندات ومعدل النمو السنوي المركب (CAGR) لبيتكوين. بالنسبة للسندات ذات معدل الفائدة 4%، تكون نقطة التعادل لمعدل نمو بيتكوين 0%. ومع ذلك، بالنسبة للسندات ذات معدل الفائدة المنخفض، تكون عتبة التعادل أعلى.
من منظور الحكومة الأمريكية، ستكون الفائدة الأساسية من سندات البت هو تقليل تكلفة التمويل. حتى إذا ارتفعت قيمة البيتكوين قليلاً أو ظلت ثابتة، ستوفر وزارة المالية نفقات الفوائد مقارنة بإصدار سندات تقليدية ذات معدل فائدة ثابت 4%. معدل التعادل للحكومة حوالي 2.6%. إصدار سندات بمعدل فائدة أقل من هذا المستوى سيقلل من نفقات فوائد الدين السنوية، حتى في حالة ثبات أو انخفاض البيتكوين، مما سيوفر الأموال.
على الرغم من وجود عوائد محتملة، فإن هذه البنية تحتوي أيضًا على بعض العيوب. يتحمل المستثمرون مخاطر الانخفاض في بيتكوين، لكنهم لا يستطيعون المشاركة بشكل كامل في العوائد الصاعدة، ما لم يظهر بيتكوين أداءً استثنائيًا، قد تفتقر السندات ذات العائد المنخفض إلى الجاذبية. بالإضافة إلى ذلك، تحتاج الخزانة إلى إصدار المزيد من الديون لتعويض العائد بنسبة 10% المستخدم في شراء بيتكوين.
بشكل عام، توفر هذه الخطة الابتكارية فكرة جديدة لمعالجة احتياجات التمويل السيادي واحتياجات المستثمرين لحماية من التضخم، ولكن تنفيذها الفعلي لا يزال يتطلب مزيدًا من البحث والنقاش.