الشركات المدرجة تثير موجة استثمار في بيتكوين

في الآونة الأخيرة، أصبحت البيتكوين مرة أخرى محور اهتمام الأسواق المالية. في 30 أكتوبر، ارتفع سعر البيتكوين إلى 73660 دولارًا، تقريبًا عند مستوى 73881.3 دولارًا الذي تم تسجيله كأعلى نقطة تاريخية في مارس من هذا العام. في ظل الوضع السياسي الحالي، يتوقع السوق عمومًا أن يصل سعر البيتكوين إلى 100000 دولار بنهاية العام.

لقد جذبت هذه الاتجاهات أيضًا انتباه الشركات المدرجة. مؤخرًا، ذكرت إحدى شركات التكنولوجيا الكبرى في وثائق قدمتها للجهات التنظيمية أنها ستصوت على اقتراح "تقييم الاستثمار في بيتكوين" خلال اجتماع المساهمين في 10 ديسمبر. على الرغم من أن مجلس إدارة الشركة يوصي بالمعارضة لهذا الاقتراح، يبدو أن لدى المساهمين خططهم الخاصة.

كشركة عالمية مشهورة، فإن التفكير في الاستثمار في بيتكوين له دلالة عميقة. من ناحية أخرى، فإن بعض الشركات التي قامت بالاستثمار مبكرًا حققت أرباحًا كبيرة من ارتفاع بيتكوين، مما جعلها قدوة للشركات المساهمة الأخرى.

هل تفكر عمالقة التكنولوجيا في الاستثمار في بيتكوين؟

تأثراً بعوامل السوق، جذبت بيتكوين مرة أخرى اهتماماً واسعاً في الآونة الأخيرة. على الرغم من أن السعر شهد تراجعاً طفيفاً في 30 أكتوبر، إلا أن بيتكوين ارتفعت بنسبة تزيد عن 56% منذ بداية العام، متفوقةً على الأصول الرئيسية العالمية بما في ذلك الأسهم الكبيرة، الأسهم الصغيرة، أسواق الأسهم الأمريكية والأوروبية، السلع الأساسية، السندات الحكومية، الذهب، النقد، الأسواق الناشئة وصناديق الاستثمار العقاري، مما يظهر قوة كبيرة في مقاومة التضخم والدورات الاقتصادية.

لقد تعززت مكانة "الذهب الرقمي"، حيث يسعى إليه المستثمرون الأفراد بشغف، كما أبدت الشركات المدرجة ذات القوة المالية الكبيرة اهتمامًا كبيرًا به. وفقًا للوثائق التنظيمية، يبدو أن أحد عمالقة التكنولوجيا ينوي استثمار بيتكوين. لقد أدرجت الشركة "تقييم استثمار بيتكوين" في جدول أعمال اجتماع المساهمين القادم.

تم اقتراح هذا الاقتراح من قبل أحد مراكز الفكر المحافظة في الشركة، والذي ينصح بالاستثمار في بيتكوين بنسبة لا تقل عن 1% من إجمالي الأصول، بدعوى "يجب على الشركات اعتبار بيتكوين أداة للتحوط لحماية قيمة المساهمين". من حيث أداء سعر بيتكوين، فإن هذا الاقتراح يبدو منطقيًا، كما أن تنويع الأصول ليس أمرًا مرفوضًا. ومع ذلك، فإن مجلس إدارة الشركة يعارض ذلك.

تعتقد الإدارة أنه لا حاجة للتصويت في هذا الشأن، حيث أفادت بأنها قامت بدراسة الاقتراح بشكل كافٍ. وأوضحت الشركة أن فريقها المالي قد قام بتقييم شامل لمختلف الأصول القابلة للاستثمار، بما في ذلك الأصول التي يمكن أن توفر تنوعًا وحماية من التضخم، وكذلك الأصول التي يمكن أن تقلل من مخاطر الخسائر الاقتصادية الناتجة عن ارتفاع أسعار الفائدة. كانت بيتكوين وغيرها من العملات المشفرة ضمن نطاق الاعتبار، وستواصل الشركة متابعة الاتجاهات والتطورات ذات الصلة.

تؤكد مجلس الإدارة أن التقلبات هي عامل رئيسي عند تقييم استثمار العملات المشفرة. على الرغم من أن الأصول المشفرة قد تكون جذابة، إلا أن التقلبات الحادة في سعر البيتكوين قد تؤثر على الميزانية العمومية للشركات المدرجة، وبالتالي فهي ليست خيارًا قويًا للأصول.

القرار النهائي بيد المساهمين الرئيسيين. وفقًا للبيانات، فإن أكبر مساهم مؤسسي في الشركة هو شركتان لإدارة الاستثمارات، تمتلكان 8.95% و7.30% من الأسهم على التوالي. لدى هاتين الشركتين مواقف متباينة تجاه البيتكوين، حيث تدعم واحدة بشكل نشط بينما تتبنى الأخرى موقفًا حذرًا.

قد تختلف آراء المساهمين الصغار، مما يجعل نتيجة التصويت النهائية صعبة التنبؤ. ولكن بغض النظر عن النتيجة، فإن اهتمام هذه الشركة التقنية العملاقة بالاستثمار في بيتكوين له تأثير عميق. حتى إذا لم يتم الموافقة على الاقتراح، فإنه يشير إلى أن بيتكوين قد أثار اهتمام الشركات المدرجة الكبرى في جميع أنحاء العالم، وهذا بلا شك دليل قوي على توجه بيتكوين نحو التيار الرئيسي.

استثمار الشركات المساهمة في بيتكوين ليس بالأمر الجديد

في الواقع ، لم يعد استثمار الشركات المدرجة في بيتكوين أمرًا جديدًا. تظهر البيانات أن هناك حاليًا 29 شركة مدرجة تمتلك بيتكوين ، بإجمالي يصل إلى 360000 عملة ، بقيمة تزيد عن 2.6 مليار دولار. ومن بين هذه الشركات ، تعتبر إحدى شركات البرمجيات الأكثر تمثيلاً.

أعلنت الشركة في 11 أغسطس 2020 عن دخولها مجال بيتكوين، حيث اشترت 21454 عملة بيتكوين بمبلغ 250 مليون دولار، مما أدرج رسمياً بيتكوين في محفظتها المتنوعة من الأصول. أثار هذا التحرك ضجة في السوق في ذلك الوقت، مما يمثل خطوة مهمة نحو التيار السائد لبيتكوين.

بعد ذلك، سواء ارتفع السوق أو انخفض، فإن الشركة تواصل الالتزام باستراتيجية شراء والاحتفاظ ببيتكوين. حتى الربع الثالث من عام 2024، قامت الشركة بشراء 252220 عملة بيتكوين بمبلغ إجمالي يقارب 99 مليار دولار، مما جعلها الشركة المدرجة التي تمتلك أكبر كمية من بيتكوين في العالم. تظهر أحدث التقارير المالية أن الشركة تخطط لجمع 42 مليار دولار في السنوات الثلاث المقبلة، لمواصلة شراء بيتكوين كأصل احتياطي.

استراتيجية جعلت الشركة أكبر المستفيدين. متوسط سعر شراء الشركة لبيتكوين كان حوالي 39266 دولار، بينما ارتفع سعر بيتكوين الحالي إلى حوالي 72000 دولار. كما سجلت أسعار الأسهم للشركة أعلى مستوى لها منذ 25 عامًا، وانضمت قيمتها السوقية إلى نادي الـ 50 مليار دولار. وذكرت التقارير أن أداء الأسهم للشركة في العامين الماضيين تجاوز تقريبًا جميع الأسهم الأمريكية الكبرى بما في ذلك بعض عمالقة الرقائق.

نجاح الشركة أثار موجة من التقليد. على سبيل المثال، أعلنت سوق الأوراق المالية الرقمية الأوروبية أنها ستعمل على توسيع احتياطيات بيتكوين بشكل نشط في السنوات القادمة.

بالإضافة إلى ذلك، تمتلك إحدى شركات تصنيع السيارات الكهربائية كمية كبيرة من البيتكوين. اشترت الشركة في البداية بيتكوين بقيمة 1.5 مليار دولار في فبراير 2021. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024، تمتلك الشركة بيتكوين بقيمة 763 مليون دولار، مما يجعلها في المرتبة الرابعة بين الشركات المدرجة. من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن الشركة قامت بإجراء تحويلات كبيرة، لم يحدث أي بيع حتى الآن، مما يدل على تفاؤل الشركة على المدى الطويل بشأن البيتكوين.

الخاتمة

بشكل عام، على الرغم من أن مجلس إدارة إحدى شركات التكنولوجيا الكبرى يتبنى حالياً موقفاً معارضاً، إلا أن الرمزية وراء هذه التصويت تفوق أهميتها الفعلية. على المدى الطويل، مع زيادة قيمة بيتكوين وتقدم عملية تعميمها، قد يصبح تضمينها كجزء من تخصيص الأصول أمراً طبيعياً للشركات المدرجة. حالياً، لا تزال تقلبات بيتكوين والامتثال من التحديات الرئيسية التي تواجهها الشركات المدرجة.

من الإيجابي أن بيئة التنظيم تتحسن. على سبيل المثال، أصدرت لجنة معايير المحاسبة المالية الأمريكية قواعد جديدة تسمح بتطبيق محاسبة القيمة العادلة لبيتكوين بعد 15 ديسمبر 2024. هذه التغييرات تعالج الصعوبات المحاسبية التي واجهتها الشركات المدرجة عند حيازتها لبيتكوين، ومن المتوقع أن تعزز من استخدام بيتكوين في الشركات المدرجة.

يمكن توقع أن مكانة البيتكوين في تخصيص أصول الشركات المدرجة قد تستمر في الارتفاع.