تحليل سوق تعدين البيتكوين: الكفاءة، المنافسة وساحة جديدة لللامركزية
ملخص
أصبحت طبقة البرنامج الثابت بعد البيع بين أجهزة ASIC وبرامج تجمع التعدين رافعة استراتيجية رئيسية لتحسين الكفاءة وتشكيل ميزة تنافسية.
حالة التطبيق: حوالي 56% من قوة SHA-256 في العالم تعمل حالياً على برامج ثابتة غير مصنعة من قبل الشركات الأصلية. في الحلول من الطرف الثالث، يسيطر أحد الموردين بحصة تبلغ 26.4%، بينما انخفضت حصة البرامج الثابتة الأصلية إلى 44.4%.
عوامل النمو: الظروف الاقتصادية بعد تقليص مكافأة الكتلة في عام 2024، تقلبات أسعار الطاقة، بالإضافة إلى الطلب المستمر على إدارة تلقائية لمجموعات التعدين الكبيرة، تدفع المعدنين نحو أنظمة معمارية مفتوحة وقابلة للتعديل.
نقطة التحول المفتوحة المصدر: قررت إحدى الشركات الكبيرة أن تفتح مصدر نظام التشغيل الخاص بالتعدين الخاص بها قبل الربع الرابع من عام 2025، مما يعزز من منطق هذا النموذج، وقد يجعل تكاليف صيانة البرامج الثابتة المغلقة المصدر أكثر انتشارًا.
تاريخ التطور
| معلم | معنى |
|-------|------|
| 2011 - CGMiner | أول برنامج تعدين ASIC عام، وضع الأساس لجميع برامج المصنع الأصلية |
| أكتوبر 2018 - إصدار برنامج ثابت مفتوح المصدر | تنفيذ وظيفة AsicBoost على نوع معين من آلات التعدين (توفير حوالي 13% من استهلاك الطاقة) ، وإطلاق مكتبة كود قابلة للتدقيق بالكامل |
| 2018-2020 - ظهور بعض البرامج الثابتة التجارية | كانت نماذج تحسين تلقائي تجاري بالإضافة إلى 2-3% من تكاليف التطوير شائعة في مناجم كبيرة في شرق أوروبا |
| 2022 - أطلق مشغل تجمع التعدين البرنامج الثابت | دخل سوق البرامج الثابتة ، وفي عام 2024 زادت طاقته الحاسوبية من 3 EH/s إلى 13.7 EH/s |
| مارس 2024 - شركة تعدين مدرجة معينة | أول مجموعة من البرامج الثابتة ولوحات التحكم التي تم تطويرها ذاتيًا، تم نشر 200,000 آلة تعدين، الآن تقدم لجميع أنحاء الصناعة |
| إعلان يونيو 2025 - إحدى الشركات الكبرى MOS | الالتزام بنظام تشغيل التعدين من نظير إلى نظير مفتوح المصدر ، الهدف هو الإطلاق في الربع الرابع من عام 2025 |
هيكل السوق (توقعات 2025)
| مزود البرنامج الثابت | حصة الشبكة المقدرة | نموذج الربح الأساسي | النقاط البارزة |
|----------|--------------|------------|---------|
| مورد A | 26.40% | 2-3% من تكاليف التطوير | الاستمرار في زيادة الدعم لنماذج آلات التعدين الجديدة، فتح وظيفة تجاوز قفل توقيع المصنع لبطاقة SD |
| برنامج ثابت مفتوح المصدر | 5-6% (الإصدار المفتوح المصدر) / يعتمد على الإصدار المتميز المدفوع | النواة المفتوحة المصدر (0 رسوم) ورسوم بنسبة 2% | إضافة بروتوكولات تعدين جديدة ونواة Rust، تدعم معظم آلات التعدين من الشركات الرائدة |
| برنامج تشغيل حوض التعدين | 4-5% | الاشتراك أو عائدات حوض التعدين | معتمد من SOC-2، نمو قدرة التعدين بنسبة 350% |
| البرنامج الثابت الأصلي | 44% | لا | لا يزال يهيمن على الأجهزة الجديدة ضمن فترة الضمان |
| أخرى (بما في ذلك الأنظمة المطورة ذاتيًا) | الإجمالي حوالي 18% | نماذج متعددة مختلطة | تم إطلاق البرنامج الثابت لشركة تعدين مدرجة رسميًا؛ يركز مورد معين على طبقة استضافة SaaS |
خلفية الأجهزة: لا يزال مصنعو ASIC الرئيسيون يشغلون حوالي 75% من حجم الشحن، يليهم 18% و7%. لذلك، فإن سوق البرامج الثابتة لا يزال يمثل الجانب الرئيسي من المنافسة المتجزئة.
طلبات المعدنين -- لماذا تعتبر البرامج الثابتة مهمة
a. حماية الكفاءة والأرباح
تحسين الأداء التلقائي على مستوى الرقائق مقارنة بالإعدادات الأصلية يمكن أن يحسن استهلاك الطاقة لكل تيراهيرتز (J/TH) بنسبة 8-20%، وهذا أمر بالغ الأهمية بعد تقليص الدعم في أبريل 2024.
يمكن أن تعمل تحت ضغط منخفض عندما تكون أسعار الكهرباء مرتفعة، ويمكن أن ترفع التردد عندما ترتفع أسعار القدرة الحاسوبية، مما يوفر مرونة حقيقية.
ب. أتمتة تجمعات التعدين
واجهة برمجة التطبيقات المستخدمة لتحديث الصور على نطاق الكتلة، ونصوص تقييد الطاقة، والتفاوض على قوالب الكتل للبروتوكولات الجديدة للتعدين، مما يقلل من تكاليف التشغيل ويقلل من مخاطر التدقيق على مستوى تجمع التعدين.
ج. الأمان وقابلية التدقيق
البرنامج الثابت مفتوح المصدر يلغي القلق بشأن الرسوم التطويرية المخفية أو "مفتاح الإنهاء" الخاص بالشركة المصنعة.
ميزة فحص البرامج الضارة المدمجة، التي يمكنها تحييد شبكات الزومبي الشائعة لمعدات التعدين التي تختطف القدرة الحاسوبية.
د. عمر استخدام الأصول
يمكن أن يؤدي تحسين استنادًا إلى استشعار درجة الحرارة إلى إطالة عمر لوحات القوة وتأجيل دورة تحديث النفقات الرأسمالية. تشير البيانات إلى أن 86.9% من آلات التعدين تُباع مرة أخرى أو تُعاد استخدامها، بدلاً من التخلص منها.
تأثير المصدر المفتوح ودخول شركة كبيرة معينة
| الأبعاد | تقييم التأثير |
|-----|---------|
| ضغط المنافسة | قد يؤدي التوجه "بدون مزودين من طرف ثالث" إلى تقليص نموذج الاقتصاد الحالي لتكاليف التطوير بنسبة 2-3%، مما يجبر المزودين على الانتقال إلى نماذج SaaS ذات القيمة المضافة أو نماذج الترخيص المختلط. |
| اللامركزية | يهدف النظام الجديد إلى تمكين عدد كبير من عمال المناجم الجدد من إجراء عمليات من نقطة إلى نقطة دون الحاجة إلى طبقة تنسيق مغلقة، مما يتماشى مع فكرة البروتوكول الجديد للتعدين حيث يقوم عمال المناجم ببناء الكتل مباشرة.
| معيار النظام البيئي | قد يدفع الهيكل المعتمد على الإنترنت للأشياء المسجل علنًا تطوير واجهات برمجة التطبيقات العامة عبر خطوط منتجات الأجهزة ، مما يقلل من تكاليف التكامل للتبريد الغمر ، استجابة الطلب والصيانة المدعومة بالذكاء الاصطناعي. |
| المرونة الاستراتيجية | التكامل العمودي العميق خلق وسيلة تحوط لمواجهة المراجعة المحتملة، وقدم سرداً حقيقياً للتأييد. يجب على المستثمرين التركيز على حوكمة مستودع الشيفرة واختيار التراخيص.
تأثير الاستثمار
أ. مزود البرنامج الثابت
هناك خطر ضغط التسعير، لكن إجمالي السوق في ازدياد؛ الشركات التي تمتلك إيرادات متجاورة (مجموعات التعدين، الوساطة، المشتقات) لديها قدرة أكبر على مقاومة المخاطر.
إذا تم دفع الحلول البديلة المفتوحة المصدر بالكامل، فقد تواجه الشركات الكبيرة وموردي التعليمات البرمجية المغلقة ضغوطًا.
ب. مصنعي ASIC
يمكن أن تؤدي استراتيجية القفل (صورة التوقيع) إلى إبعاد العملاء؛ التعاون مع بنية مفتوحة المصدر أو إطلاق صورة رسمية "عالية الأداء" قد يحافظ على علاوة الطلب.
لوحة التحكم المعيارية تشير إلى إمكانية تجاوز لوحة التحكم الأصلية بالكامل.
c. التعدين مشغل
تعتمد الفوائد الاقتصادية بشكل متزايد على درجة تعقيد البرمجيات المرتبطة بشراء الطاقة؛ لقد أصبح تخصيص موارد البحث والتطوير أو التعاون مع موردي البرامج الثابتة جزءًا أساسيًا من الاستراتيجية.
إذا كان بإمكان عمال التعدين إثبات J/TH أعلى من خلال البرامج الثابتة مفتوحة المصدر، ستتعزز السرد التنظيمي حول استخدام الطاقة.
د. سوق المال
قد تحصل شركات التعدين التي تروج لبرمجياتها الخاصة على علاوة تقييم بسبب قدرتها على حماية حقوق الملكية الفكرية والأرباح.
يجب على المستثمرين مراجعة بعناية ما إذا كانت تكاليف التطوير أو إيرادات الاشتراك تُدرج ضمن الإيرادات التشغيلية أو تُستخدم كخصم للتكاليف.
المخاطر الرئيسية
ثغرات أمنية: يمكن أن تجذب مستودعات الشيفرة المصدرية المفتوحة التدقيق، لكنها أيضًا قد تجلب استغلالات علنية؛ لذا فإن توقيع الشيفرة الصارم وتدقيق التكامل المستمر أمران في غاية الأهمية.
عدم اليقين التنظيمي: في بعض الولايات القضائية، قد يتم تصنيف الخوارزميات مفتوحة المصدر بشكل خاطئ على أنها "تخضع للرقابة على الصادرات".
مقاومة المصنع: قد يتم ترقية قفل البرنامج الثابت، مما يزيد من النفقات الرأسمالية لاستبدال لوحة التحكم.
الاستنتاج
لقد تطورت طبقة MOS من سلوكيات القراصنة الهواة إلى مركز ربح رئيسي ووسيلة لامركزية. مع تزايد زخم المشاريع مفتوحة المصدر، ستتحول الميزة التنافسية من التعديل التلقائي المغلق المصدر إلى نطاق النظام البيئي، وتحليل البيانات، وخدمات تكامل شبكة الطاقة.
يجب على المستثمرين الذين يسعون للاستثمار في التعدين بيتكوين تقييم مشغلي آلات التعدين ومزودي الخدمات من حيث الرافعة المالية للبرامج ومدى توافق البرمجيات المفتوحة المصدر، وليس فقط من حيث حجم الأجهزة. ستكتب الكود المنحنى S التالي للكفاءة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 22
أعجبني
22
8
مشاركة
تعليق
0/400
GateUser-0717ab66
· 07-23 00:43
مفتوح المصدر才香 真说
شاهد النسخة الأصليةرد0
NeverVoteOnDAO
· 07-21 14:03
خسر صاحب المنجم بشكل كبير، أليس كذلك؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeNightmare
· 07-21 02:37
لا تقل شيئًا، انتظر حتى تسهر لالتقاط فرصة تنصيف البرنامج.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketBuyer
· 07-21 02:30
حياة مالكي المناجم الآن ليست سهلة
شاهد النسخة الأصليةرد0
AltcoinMarathoner
· 07-21 02:30
مجرد علامة ميل أخرى في ماراثون تعدين البيتكوين... المصدر المفتوح سيفوز بهذه السباق فعلاً
تحليل سوق برامج تعدين البيتكوين: ساحة جديدة لتحسين الكفاءة واللامركزية
تحليل سوق تعدين البيتكوين: الكفاءة، المنافسة وساحة جديدة لللامركزية
ملخص
أصبحت طبقة البرنامج الثابت بعد البيع بين أجهزة ASIC وبرامج تجمع التعدين رافعة استراتيجية رئيسية لتحسين الكفاءة وتشكيل ميزة تنافسية.
حالة التطبيق: حوالي 56% من قوة SHA-256 في العالم تعمل حالياً على برامج ثابتة غير مصنعة من قبل الشركات الأصلية. في الحلول من الطرف الثالث، يسيطر أحد الموردين بحصة تبلغ 26.4%، بينما انخفضت حصة البرامج الثابتة الأصلية إلى 44.4%.
عوامل النمو: الظروف الاقتصادية بعد تقليص مكافأة الكتلة في عام 2024، تقلبات أسعار الطاقة، بالإضافة إلى الطلب المستمر على إدارة تلقائية لمجموعات التعدين الكبيرة، تدفع المعدنين نحو أنظمة معمارية مفتوحة وقابلة للتعديل.
نقطة التحول المفتوحة المصدر: قررت إحدى الشركات الكبيرة أن تفتح مصدر نظام التشغيل الخاص بالتعدين الخاص بها قبل الربع الرابع من عام 2025، مما يعزز من منطق هذا النموذج، وقد يجعل تكاليف صيانة البرامج الثابتة المغلقة المصدر أكثر انتشارًا.
تاريخ التطور
| معلم | معنى | |-------|------| | 2011 - CGMiner | أول برنامج تعدين ASIC عام، وضع الأساس لجميع برامج المصنع الأصلية | | أكتوبر 2018 - إصدار برنامج ثابت مفتوح المصدر | تنفيذ وظيفة AsicBoost على نوع معين من آلات التعدين (توفير حوالي 13% من استهلاك الطاقة) ، وإطلاق مكتبة كود قابلة للتدقيق بالكامل | | 2018-2020 - ظهور بعض البرامج الثابتة التجارية | كانت نماذج تحسين تلقائي تجاري بالإضافة إلى 2-3% من تكاليف التطوير شائعة في مناجم كبيرة في شرق أوروبا | | 2022 - أطلق مشغل تجمع التعدين البرنامج الثابت | دخل سوق البرامج الثابتة ، وفي عام 2024 زادت طاقته الحاسوبية من 3 EH/s إلى 13.7 EH/s | | مارس 2024 - شركة تعدين مدرجة معينة | أول مجموعة من البرامج الثابتة ولوحات التحكم التي تم تطويرها ذاتيًا، تم نشر 200,000 آلة تعدين، الآن تقدم لجميع أنحاء الصناعة | | إعلان يونيو 2025 - إحدى الشركات الكبرى MOS | الالتزام بنظام تشغيل التعدين من نظير إلى نظير مفتوح المصدر ، الهدف هو الإطلاق في الربع الرابع من عام 2025 |
هيكل السوق (توقعات 2025)
| مزود البرنامج الثابت | حصة الشبكة المقدرة | نموذج الربح الأساسي | النقاط البارزة | |----------|--------------|------------|---------| | مورد A | 26.40% | 2-3% من تكاليف التطوير | الاستمرار في زيادة الدعم لنماذج آلات التعدين الجديدة، فتح وظيفة تجاوز قفل توقيع المصنع لبطاقة SD | | برنامج ثابت مفتوح المصدر | 5-6% (الإصدار المفتوح المصدر) / يعتمد على الإصدار المتميز المدفوع | النواة المفتوحة المصدر (0 رسوم) ورسوم بنسبة 2% | إضافة بروتوكولات تعدين جديدة ونواة Rust، تدعم معظم آلات التعدين من الشركات الرائدة | | برنامج تشغيل حوض التعدين | 4-5% | الاشتراك أو عائدات حوض التعدين | معتمد من SOC-2، نمو قدرة التعدين بنسبة 350% | | البرنامج الثابت الأصلي | 44% | لا | لا يزال يهيمن على الأجهزة الجديدة ضمن فترة الضمان | | أخرى (بما في ذلك الأنظمة المطورة ذاتيًا) | الإجمالي حوالي 18% | نماذج متعددة مختلطة | تم إطلاق البرنامج الثابت لشركة تعدين مدرجة رسميًا؛ يركز مورد معين على طبقة استضافة SaaS |
خلفية الأجهزة: لا يزال مصنعو ASIC الرئيسيون يشغلون حوالي 75% من حجم الشحن، يليهم 18% و7%. لذلك، فإن سوق البرامج الثابتة لا يزال يمثل الجانب الرئيسي من المنافسة المتجزئة.
طلبات المعدنين -- لماذا تعتبر البرامج الثابتة مهمة
a. حماية الكفاءة والأرباح
تحسين الأداء التلقائي على مستوى الرقائق مقارنة بالإعدادات الأصلية يمكن أن يحسن استهلاك الطاقة لكل تيراهيرتز (J/TH) بنسبة 8-20%، وهذا أمر بالغ الأهمية بعد تقليص الدعم في أبريل 2024.
يمكن أن تعمل تحت ضغط منخفض عندما تكون أسعار الكهرباء مرتفعة، ويمكن أن ترفع التردد عندما ترتفع أسعار القدرة الحاسوبية، مما يوفر مرونة حقيقية.
ب. أتمتة تجمعات التعدين
ج. الأمان وقابلية التدقيق
البرنامج الثابت مفتوح المصدر يلغي القلق بشأن الرسوم التطويرية المخفية أو "مفتاح الإنهاء" الخاص بالشركة المصنعة.
ميزة فحص البرامج الضارة المدمجة، التي يمكنها تحييد شبكات الزومبي الشائعة لمعدات التعدين التي تختطف القدرة الحاسوبية.
د. عمر استخدام الأصول
تأثير المصدر المفتوح ودخول شركة كبيرة معينة
| الأبعاد | تقييم التأثير | |-----|---------| | ضغط المنافسة | قد يؤدي التوجه "بدون مزودين من طرف ثالث" إلى تقليص نموذج الاقتصاد الحالي لتكاليف التطوير بنسبة 2-3%، مما يجبر المزودين على الانتقال إلى نماذج SaaS ذات القيمة المضافة أو نماذج الترخيص المختلط. | | اللامركزية | يهدف النظام الجديد إلى تمكين عدد كبير من عمال المناجم الجدد من إجراء عمليات من نقطة إلى نقطة دون الحاجة إلى طبقة تنسيق مغلقة، مما يتماشى مع فكرة البروتوكول الجديد للتعدين حيث يقوم عمال المناجم ببناء الكتل مباشرة. | معيار النظام البيئي | قد يدفع الهيكل المعتمد على الإنترنت للأشياء المسجل علنًا تطوير واجهات برمجة التطبيقات العامة عبر خطوط منتجات الأجهزة ، مما يقلل من تكاليف التكامل للتبريد الغمر ، استجابة الطلب والصيانة المدعومة بالذكاء الاصطناعي. | | المرونة الاستراتيجية | التكامل العمودي العميق خلق وسيلة تحوط لمواجهة المراجعة المحتملة، وقدم سرداً حقيقياً للتأييد. يجب على المستثمرين التركيز على حوكمة مستودع الشيفرة واختيار التراخيص.
تأثير الاستثمار
أ. مزود البرنامج الثابت
هناك خطر ضغط التسعير، لكن إجمالي السوق في ازدياد؛ الشركات التي تمتلك إيرادات متجاورة (مجموعات التعدين، الوساطة، المشتقات) لديها قدرة أكبر على مقاومة المخاطر.
إذا تم دفع الحلول البديلة المفتوحة المصدر بالكامل، فقد تواجه الشركات الكبيرة وموردي التعليمات البرمجية المغلقة ضغوطًا.
ب. مصنعي ASIC
يمكن أن تؤدي استراتيجية القفل (صورة التوقيع) إلى إبعاد العملاء؛ التعاون مع بنية مفتوحة المصدر أو إطلاق صورة رسمية "عالية الأداء" قد يحافظ على علاوة الطلب.
لوحة التحكم المعيارية تشير إلى إمكانية تجاوز لوحة التحكم الأصلية بالكامل.
c. التعدين مشغل
تعتمد الفوائد الاقتصادية بشكل متزايد على درجة تعقيد البرمجيات المرتبطة بشراء الطاقة؛ لقد أصبح تخصيص موارد البحث والتطوير أو التعاون مع موردي البرامج الثابتة جزءًا أساسيًا من الاستراتيجية.
إذا كان بإمكان عمال التعدين إثبات J/TH أعلى من خلال البرامج الثابتة مفتوحة المصدر، ستتعزز السرد التنظيمي حول استخدام الطاقة.
د. سوق المال
قد تحصل شركات التعدين التي تروج لبرمجياتها الخاصة على علاوة تقييم بسبب قدرتها على حماية حقوق الملكية الفكرية والأرباح.
يجب على المستثمرين مراجعة بعناية ما إذا كانت تكاليف التطوير أو إيرادات الاشتراك تُدرج ضمن الإيرادات التشغيلية أو تُستخدم كخصم للتكاليف.
المخاطر الرئيسية
ثغرات أمنية: يمكن أن تجذب مستودعات الشيفرة المصدرية المفتوحة التدقيق، لكنها أيضًا قد تجلب استغلالات علنية؛ لذا فإن توقيع الشيفرة الصارم وتدقيق التكامل المستمر أمران في غاية الأهمية.
عدم اليقين التنظيمي: في بعض الولايات القضائية، قد يتم تصنيف الخوارزميات مفتوحة المصدر بشكل خاطئ على أنها "تخضع للرقابة على الصادرات".
مقاومة المصنع: قد يتم ترقية قفل البرنامج الثابت، مما يزيد من النفقات الرأسمالية لاستبدال لوحة التحكم.
الاستنتاج
لقد تطورت طبقة MOS من سلوكيات القراصنة الهواة إلى مركز ربح رئيسي ووسيلة لامركزية. مع تزايد زخم المشاريع مفتوحة المصدر، ستتحول الميزة التنافسية من التعديل التلقائي المغلق المصدر إلى نطاق النظام البيئي، وتحليل البيانات، وخدمات تكامل شبكة الطاقة.
يجب على المستثمرين الذين يسعون للاستثمار في التعدين بيتكوين تقييم مشغلي آلات التعدين ومزودي الخدمات من حيث الرافعة المالية للبرامج ومدى توافق البرمجيات المفتوحة المصدر، وليس فقط من حيث حجم الأجهزة. ستكتب الكود المنحنى S التالي للكفاءة.