مجال RWA يشهد فرص جديدة: المؤسسات الكبرى تتجه بنشاط نحو الاستثمار، وآفاق الصناعة تبدو واعدة
مؤخراً، مع ارتفاع حرارة سوق التشفير، شهد مسار RWA (الأصول الواقعية) ديناميكيات جديدة بشكل متكرر. في 14 نوفمبر، أعلن ناشط معروف في إصدار العملات المستقرة عن إطلاق منصة توكنيزات الأصول Hadron، التي يمكن أن تبسط عملية تحويل الأصول المختلفة إلى رموز رقمية. من ناحية أخرى، أصدرت عملاق دفع عالمي أيضاً في أوائل أكتوبر منصة إصدار وإدارة الأصول المرمزة VTAP.
تحت خلفية وضوح السياسات التنظيمية ، تزداد المشاعر الإيجابية تجاه مستقبل التوكنات داخل الصناعة. أشار رئيس قسم الأوراق المالية في إحدى منصات التداول مؤخرًا إلى أن المؤسسات المالية الكبيرة ستصبح القوة الدافعة الرئيسية لنمو صناعة التوكنات. كما اعتبر الرئيس التنفيذي لأكبر شركة إدارة أصول في العالم توكنات الأصول المالية "الخطوة التالية في التطور المستقبلي".
تتسابق المؤسسات الكبرى لوضع استراتيجيات وإطلاق منصات توكنية
الفكرة الأساسية وراء توكنات RWA هي سك الأصول المالية والأصول الملموسة الأخرى على دفتر الأستاذ غير القابل للتغيير الخاص بالبلوكشين، مما يعزز إمكانية وصول المستثمرين، ويزيد من سيولة هذه الأصول، ويخلق المزيد من فرص التداول، مع توفير تكاليف المعاملات وزيادة الأمان.
وفقًا لإحصائيات منصة البيانات، حتى 18 نوفمبر، كانت الشركات الخمس الأولى في تصنيف القيمة الإجمالية (Total Value) في مجال RWA (باستثناء العملات المستقرة) هي شركة إدارة أصول كبيرة (542 مليون دولار أمريكي)، وشركة تشفير معينة (506 مليون دولار أمريكي)، وناشر عملات مستقرة معين (501 مليون دولار أمريكي)، وشركة تكنولوجيا مالية معينة (452 مليون دولار أمريكي)، وشركة إدارة استثمار معينة (410 مليون دولار أمريكي).
تزداد سخونة مسار RWA مع الارتفاع العام في سوق العملات المشفرة. في الآونة الأخيرة، أطلق أحد ناشري العملات المستقرة المعروفين منصة توكنيزة الأصول Hadron، التي تسمح للمستخدمين بتوكنيز الأسهم والسندات والسلع والصناديق ونقاط المكافآت بسهولة. تهدف المنصة إلى فتح فرص جديدة لجمع الأموال من خلال توكنيزة الضمانات للأفراد والشركات وحتى الدول الشبكية. تقدم Hadron ليس فقط التحكم في المخاطر، وإصدار الأصول وتدميرها، وإرشادات الامتثال لمتطلبات اعرف عميلك ومكافحة غسيل الأموال، ولكنها تدعم أيضًا التقارير على البلوكشين وإدارة أسواق رأس المال.
تقنياً، تدعم Hadron شبكة توسيع بيتكوين من Avalanche وBlockstream Liquid والشبكة الذكية TON وغيرها من سلاسل العقود الذكية ستضاف قريباً.
في الوقت نفسه، لا تتخلف عمالقة القطاع المالي التقليدي عن الركب. أطلقت إحدى شركات الدفع العالمية منصة الأصول المرمزة VTAP، والتي تهدف إلى تبسيط إصدار وإدارة الأصول المرمزة، بما في ذلك الودائع المرمزة، العملات المستقرة، وكذلك العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDC). من خلال هذه المنصة، يمكن للمؤسسات المالية الاستفادة من بيئة الصندوق الرملي التي توفرها منصة المطورين لإنشاء واختبار عملتها المدعومة بالعملة القانونية الخاصة بها.
في الوقت الذي يتم فيه دعم المؤسسات، بدأت بعض المشاريع أيضًا في التركيز على إمكانيات سوق المستثمرين الأفراد. في 8 أكتوبر، فتحت بروتوكول التوكن الأوروبي Midas أمام المتداولين الأفراد توكنات mTBILL و mBASIS. ووفقًا للتقارير، حصلت شركة التوكنات هذه على موافقة الجهات التنظيمية من هيئة السوق المالية في ليختنشتاين، مما يسمح لها بفتح هذه الصناديق أمام المتداولين الأفراد، مما يجعل أصول Midas الحقيقية (RWA) توكنات تصبح الأداة المشفرة الوحيدة في أوروبا التي لا تخضع للحد الأدنى للاستثمار البالغ 100,000 دولار.
من ناحية أخرى، فإن توكينز لبعض أنواع الأصول المحددة تجذب أيضًا اهتمام المستثمرين المحترفين. في نهاية أكتوبر، أعلنت منصة صندوق التوكنز المدعومة بحقوق النفط والغاز Elmnts على وسائل التواصل الاجتماعي أنها أطلقت النسخة التجريبية العامة على سلسلة بلوكشين معينة. Elmnts هو منصة توكينز صندوق استثماري متوافقة. هذه الصناديق مدعومة من إيرادات حقوق التعدين، أي الإيرادات الناتجة عن الشركات التي تستخرج النفط والغاز من الأراضي المملوكة للصندوق. المنصة تستهدف حاليًا المؤسسات والأفراد ذوي الثروات العالية.
بالإضافة إلى ذلك ، يحاول المشاركون في مجال DeFi التعاون مع عمالقة التمويل التقليدي لاستكشاف مسارات ابتكارية أكثر. في وقت سابق من هذا العام ، بدأ بروتوكول DeFi معين في استخدام صندوق السيولة الرقمي للمؤسسات بالدولار لشركة إدارة الأصول الكبيرة لتوكنيز السوق النقدي لتطوير منتجاته المشتقة.
من المتوقع أن يصبح التنظيم أكثر وضوحًا ، وقد حان الوقت للثورة الثالثة في إدارة الأصول
تحدثت شركة بوسطن الاستشارية (BCG) في ورقة بحثية بتاريخ 29 أكتوبر عن توكنات RWA واعتبرتها "الثورة الثالثة في إدارة الأصول". هناك آراء تشير إلى أن ETF هو جوهر إدارة الأصول 2.0 بينما قد تكون التوكنات هي عصر إدارة الأصول 3.0. وتعتقد بوسطن الاستشارية أنه من المتوقع أن تصل الأصول المدارة لصناديق التوكنات إلى 1% من الأصول المدارة للصناديق المشتركة وETF العالمية في غضون سبع سنوات فقط، مما يعني أن الأصول المدارة ستتجاوز 6000 مليار دولار بحلول عام 2030؛ من المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه لفترة من الوقت، خاصة عندما تتحقق مشاريع العملات المراقبة على السلسلة (مثل العملات المستقرة المراقبة، الودائع المرمزة وCBDC).
وفقًا لتوقعات تقرير أكتوبر من منصة بيانات معينة، فإن التوقعات أكثر جرأة، حيث يعتقدون أن حجم صناعة توكنات الأصول الواقعية (RWA) قد يتجاوز 30 تريليون دولار بحلول عام 2030، مع توقعات بنمو يزيد عن 50 مرة. وراء هذا التطور السريع، لا يوجد فقط دفع من المؤسسات المالية المرنة والمؤسسات المالية الرئيسية، ولكن أيضًا دعم من تقدم تكنولوجيا البلوكشين وتوضيح القوانين تدريجيًا.
في ظل الارتفاع المستمر في سوق العملات المشفرة، عززت زيادة الوضوح التنظيمي الثقة الجديدة في الصناعة. أشارت إحدى المؤسسات الاستثمارية المعروفة في منشور حديث على موقعها الرسمي موجه إلى مؤسسي العملات المشفرة: "الخبر السار هو أنه الآن يوجد طريق للتواصل البناء مع الهيئات التنظيمية والتشريعية، مما يمكن أن يوفر وضوحًا تنظيميًا، ويجب عليكم جميعًا أن تشعروا بالقدرة على استكشاف جميع المنتجات والخدمات الرائدة المدعومة بتقنية البلوكتشين، بما في ذلك الرموز."
تُشير هذه المشاركة بشكل خاص إلى أن إصدار الرموز هو نشاط يمكن للمؤسسين أن يكونوا أكثر ثقة فيه: "بالنسبة للعديد منكم، بسبب القلق من التنظيم المفرط، تأخرتم في استخدام الرموز لتوزيع السيطرة على المشروع وبناء المجتمع، الآن يجب أن تكونوا أكثر ثقة في استخدام الرموز كأداة قانونية ومتوافقة للمشاريع."
في الوقت نفسه، قال رئيس قسم الأوراق المالية في منصة تداول معينة إن المؤسسات المالية الكبيرة ستصبح القوة الدافعة الرئيسية للنمو الملحوظ في صناعة التوكن. وأوضح أن المؤسسات قد بدأت بالفعل في دفع النمو الملحوظ في صناعة التشفير، وأن هذا التأثير قد يمتد أكثر إلى مجال التوكن.
تلقى التفاؤل بشأن توكنات RWA ردود فعل أكبر من قبل المزيد من المهنيين المتخصصين. قال الرئيس التنفيذي لأكبر شركة إدارة أصول عالمية مؤخرًا: "ستكون توكنات الأصول المالية الخطوة التالية في التطور". وأشار إلى أن كل سهم وسند في المستقبل سيكون له رمز تعريف فريد (مماثل لـ CUSIP)، وسيتم تسجيل جميع المعاملات على دفتر حسابات موحد، كما سيحصل المستثمرون على هوية تعريف خاصة بهم. وذكر أن التوكنات لا يمكن أن تمنع الأنشطة غير القانونية بشكل فعال فحسب، بل الأهم من ذلك أنها تتيح التسوية الفورية، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف تسوية الأسهم والسندات. بالإضافة إلى ذلك، ستؤدي التوكنات إلى إمكانية استراتيجيات استثمار شخصية، وتعزيز كفاءة إدارة الشركات، وضمان أن يتمكن كل مساهم من ممارسة حقه في التصويت في الوقت المناسب وبشكل دقيق. يعني توكنية الأصول الملموسة مثل العقارات والسلع والنبيذ أو الأعمال الفنية إنشاء توكنات بلوكتشين تمثل الملكية، مما يسهل تداول هذه الأصول التي يصعب بيعها تقليديًا.
بشكل أكثر تحديدًا، وفقًا لورقة بحثية من شركة استثمار عالمية، من المتوقع أن تقود السندات، بسبب خصائصها الهيكلية، اعتماد الأصول الواقعية المرمزة على نطاق واسع. وذكرت تقاريرها أن سوق السندات ناضجة، مما يجعلها مناسبة للاعتماد على التشفير؛ إن تعقيد هذه الأدوات وتكرار تكاليف الإصدار والتنافس الشديد بين الوسطاء يدعم كل من الاعتماد السريع ويوفر مساحة لإحداث تأثيرات كبيرة؛ يمكن أن تلعب تقنية blockchain دورًا مهمًا في الأسواق التي تقدر سرعة المعاملات (مثل إعادة الشراء والمبادلات).
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
5
مشاركة
تعليق
0/400
ContractExplorer
· 07-20 15:29
又 أحد أحزاب السوق رأس المال
شاهد النسخة الأصليةرد0
MondayYoloFridayCry
· 07-20 15:29
又是一波 احترافي صاعد 先看戏吧
شاهد النسخة الأصليةرد0
hodl_therapist
· 07-20 15:27
لماذا تتحدث عن جمع الأموال بهذه الطريقة الرفيعة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasSavingMaster
· 07-20 15:23
لا شيء على الإطلاق، فقط ذاهب إلى الأصول الافتراضية.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SolidityJester
· 07-20 15:20
rwa حقًا هو الاتجاه القادم، فقط انظر من سيتقدم بأكثر حماس.
تسخين مسار RWA: تسريع تخطيط المؤسسات، وقد يصبح ترميز الأصول هو إدارة الأصول 3.0
مجال RWA يشهد فرص جديدة: المؤسسات الكبرى تتجه بنشاط نحو الاستثمار، وآفاق الصناعة تبدو واعدة
مؤخراً، مع ارتفاع حرارة سوق التشفير، شهد مسار RWA (الأصول الواقعية) ديناميكيات جديدة بشكل متكرر. في 14 نوفمبر، أعلن ناشط معروف في إصدار العملات المستقرة عن إطلاق منصة توكنيزات الأصول Hadron، التي يمكن أن تبسط عملية تحويل الأصول المختلفة إلى رموز رقمية. من ناحية أخرى، أصدرت عملاق دفع عالمي أيضاً في أوائل أكتوبر منصة إصدار وإدارة الأصول المرمزة VTAP.
تحت خلفية وضوح السياسات التنظيمية ، تزداد المشاعر الإيجابية تجاه مستقبل التوكنات داخل الصناعة. أشار رئيس قسم الأوراق المالية في إحدى منصات التداول مؤخرًا إلى أن المؤسسات المالية الكبيرة ستصبح القوة الدافعة الرئيسية لنمو صناعة التوكنات. كما اعتبر الرئيس التنفيذي لأكبر شركة إدارة أصول في العالم توكنات الأصول المالية "الخطوة التالية في التطور المستقبلي".
! يسخن مسار RWA بطريقة شاملة: يتنافس Tether و Visa على التخطيط ، والرئيس التنفيذي لشركة BlackRock و a16z متفائلان بشأن مستقبل الترميز في انسجام تام
تتسابق المؤسسات الكبرى لوضع استراتيجيات وإطلاق منصات توكنية
الفكرة الأساسية وراء توكنات RWA هي سك الأصول المالية والأصول الملموسة الأخرى على دفتر الأستاذ غير القابل للتغيير الخاص بالبلوكشين، مما يعزز إمكانية وصول المستثمرين، ويزيد من سيولة هذه الأصول، ويخلق المزيد من فرص التداول، مع توفير تكاليف المعاملات وزيادة الأمان.
وفقًا لإحصائيات منصة البيانات، حتى 18 نوفمبر، كانت الشركات الخمس الأولى في تصنيف القيمة الإجمالية (Total Value) في مجال RWA (باستثناء العملات المستقرة) هي شركة إدارة أصول كبيرة (542 مليون دولار أمريكي)، وشركة تشفير معينة (506 مليون دولار أمريكي)، وناشر عملات مستقرة معين (501 مليون دولار أمريكي)، وشركة تكنولوجيا مالية معينة (452 مليون دولار أمريكي)، وشركة إدارة استثمار معينة (410 مليون دولار أمريكي).
تزداد سخونة مسار RWA مع الارتفاع العام في سوق العملات المشفرة. في الآونة الأخيرة، أطلق أحد ناشري العملات المستقرة المعروفين منصة توكنيزة الأصول Hadron، التي تسمح للمستخدمين بتوكنيز الأسهم والسندات والسلع والصناديق ونقاط المكافآت بسهولة. تهدف المنصة إلى فتح فرص جديدة لجمع الأموال من خلال توكنيزة الضمانات للأفراد والشركات وحتى الدول الشبكية. تقدم Hadron ليس فقط التحكم في المخاطر، وإصدار الأصول وتدميرها، وإرشادات الامتثال لمتطلبات اعرف عميلك ومكافحة غسيل الأموال، ولكنها تدعم أيضًا التقارير على البلوكشين وإدارة أسواق رأس المال.
تقنياً، تدعم Hadron شبكة توسيع بيتكوين من Avalanche وBlockstream Liquid والشبكة الذكية TON وغيرها من سلاسل العقود الذكية ستضاف قريباً.
في الوقت نفسه، لا تتخلف عمالقة القطاع المالي التقليدي عن الركب. أطلقت إحدى شركات الدفع العالمية منصة الأصول المرمزة VTAP، والتي تهدف إلى تبسيط إصدار وإدارة الأصول المرمزة، بما في ذلك الودائع المرمزة، العملات المستقرة، وكذلك العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDC). من خلال هذه المنصة، يمكن للمؤسسات المالية الاستفادة من بيئة الصندوق الرملي التي توفرها منصة المطورين لإنشاء واختبار عملتها المدعومة بالعملة القانونية الخاصة بها.
في الوقت الذي يتم فيه دعم المؤسسات، بدأت بعض المشاريع أيضًا في التركيز على إمكانيات سوق المستثمرين الأفراد. في 8 أكتوبر، فتحت بروتوكول التوكن الأوروبي Midas أمام المتداولين الأفراد توكنات mTBILL و mBASIS. ووفقًا للتقارير، حصلت شركة التوكنات هذه على موافقة الجهات التنظيمية من هيئة السوق المالية في ليختنشتاين، مما يسمح لها بفتح هذه الصناديق أمام المتداولين الأفراد، مما يجعل أصول Midas الحقيقية (RWA) توكنات تصبح الأداة المشفرة الوحيدة في أوروبا التي لا تخضع للحد الأدنى للاستثمار البالغ 100,000 دولار.
من ناحية أخرى، فإن توكينز لبعض أنواع الأصول المحددة تجذب أيضًا اهتمام المستثمرين المحترفين. في نهاية أكتوبر، أعلنت منصة صندوق التوكنز المدعومة بحقوق النفط والغاز Elmnts على وسائل التواصل الاجتماعي أنها أطلقت النسخة التجريبية العامة على سلسلة بلوكشين معينة. Elmnts هو منصة توكينز صندوق استثماري متوافقة. هذه الصناديق مدعومة من إيرادات حقوق التعدين، أي الإيرادات الناتجة عن الشركات التي تستخرج النفط والغاز من الأراضي المملوكة للصندوق. المنصة تستهدف حاليًا المؤسسات والأفراد ذوي الثروات العالية.
بالإضافة إلى ذلك ، يحاول المشاركون في مجال DeFi التعاون مع عمالقة التمويل التقليدي لاستكشاف مسارات ابتكارية أكثر. في وقت سابق من هذا العام ، بدأ بروتوكول DeFi معين في استخدام صندوق السيولة الرقمي للمؤسسات بالدولار لشركة إدارة الأصول الكبيرة لتوكنيز السوق النقدي لتطوير منتجاته المشتقة.
من المتوقع أن يصبح التنظيم أكثر وضوحًا ، وقد حان الوقت للثورة الثالثة في إدارة الأصول
تحدثت شركة بوسطن الاستشارية (BCG) في ورقة بحثية بتاريخ 29 أكتوبر عن توكنات RWA واعتبرتها "الثورة الثالثة في إدارة الأصول". هناك آراء تشير إلى أن ETF هو جوهر إدارة الأصول 2.0 بينما قد تكون التوكنات هي عصر إدارة الأصول 3.0. وتعتقد بوسطن الاستشارية أنه من المتوقع أن تصل الأصول المدارة لصناديق التوكنات إلى 1% من الأصول المدارة للصناديق المشتركة وETF العالمية في غضون سبع سنوات فقط، مما يعني أن الأصول المدارة ستتجاوز 6000 مليار دولار بحلول عام 2030؛ من المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه لفترة من الوقت، خاصة عندما تتحقق مشاريع العملات المراقبة على السلسلة (مثل العملات المستقرة المراقبة، الودائع المرمزة وCBDC).
وفقًا لتوقعات تقرير أكتوبر من منصة بيانات معينة، فإن التوقعات أكثر جرأة، حيث يعتقدون أن حجم صناعة توكنات الأصول الواقعية (RWA) قد يتجاوز 30 تريليون دولار بحلول عام 2030، مع توقعات بنمو يزيد عن 50 مرة. وراء هذا التطور السريع، لا يوجد فقط دفع من المؤسسات المالية المرنة والمؤسسات المالية الرئيسية، ولكن أيضًا دعم من تقدم تكنولوجيا البلوكشين وتوضيح القوانين تدريجيًا.
في ظل الارتفاع المستمر في سوق العملات المشفرة، عززت زيادة الوضوح التنظيمي الثقة الجديدة في الصناعة. أشارت إحدى المؤسسات الاستثمارية المعروفة في منشور حديث على موقعها الرسمي موجه إلى مؤسسي العملات المشفرة: "الخبر السار هو أنه الآن يوجد طريق للتواصل البناء مع الهيئات التنظيمية والتشريعية، مما يمكن أن يوفر وضوحًا تنظيميًا، ويجب عليكم جميعًا أن تشعروا بالقدرة على استكشاف جميع المنتجات والخدمات الرائدة المدعومة بتقنية البلوكتشين، بما في ذلك الرموز."
تُشير هذه المشاركة بشكل خاص إلى أن إصدار الرموز هو نشاط يمكن للمؤسسين أن يكونوا أكثر ثقة فيه: "بالنسبة للعديد منكم، بسبب القلق من التنظيم المفرط، تأخرتم في استخدام الرموز لتوزيع السيطرة على المشروع وبناء المجتمع، الآن يجب أن تكونوا أكثر ثقة في استخدام الرموز كأداة قانونية ومتوافقة للمشاريع."
في الوقت نفسه، قال رئيس قسم الأوراق المالية في منصة تداول معينة إن المؤسسات المالية الكبيرة ستصبح القوة الدافعة الرئيسية للنمو الملحوظ في صناعة التوكن. وأوضح أن المؤسسات قد بدأت بالفعل في دفع النمو الملحوظ في صناعة التشفير، وأن هذا التأثير قد يمتد أكثر إلى مجال التوكن.
تلقى التفاؤل بشأن توكنات RWA ردود فعل أكبر من قبل المزيد من المهنيين المتخصصين. قال الرئيس التنفيذي لأكبر شركة إدارة أصول عالمية مؤخرًا: "ستكون توكنات الأصول المالية الخطوة التالية في التطور". وأشار إلى أن كل سهم وسند في المستقبل سيكون له رمز تعريف فريد (مماثل لـ CUSIP)، وسيتم تسجيل جميع المعاملات على دفتر حسابات موحد، كما سيحصل المستثمرون على هوية تعريف خاصة بهم. وذكر أن التوكنات لا يمكن أن تمنع الأنشطة غير القانونية بشكل فعال فحسب، بل الأهم من ذلك أنها تتيح التسوية الفورية، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف تسوية الأسهم والسندات. بالإضافة إلى ذلك، ستؤدي التوكنات إلى إمكانية استراتيجيات استثمار شخصية، وتعزيز كفاءة إدارة الشركات، وضمان أن يتمكن كل مساهم من ممارسة حقه في التصويت في الوقت المناسب وبشكل دقيق. يعني توكنية الأصول الملموسة مثل العقارات والسلع والنبيذ أو الأعمال الفنية إنشاء توكنات بلوكتشين تمثل الملكية، مما يسهل تداول هذه الأصول التي يصعب بيعها تقليديًا.
بشكل أكثر تحديدًا، وفقًا لورقة بحثية من شركة استثمار عالمية، من المتوقع أن تقود السندات، بسبب خصائصها الهيكلية، اعتماد الأصول الواقعية المرمزة على نطاق واسع. وذكرت تقاريرها أن سوق السندات ناضجة، مما يجعلها مناسبة للاعتماد على التشفير؛ إن تعقيد هذه الأدوات وتكرار تكاليف الإصدار والتنافس الشديد بين الوسطاء يدعم كل من الاعتماد السريع ويوفر مساحة لإحداث تأثيرات كبيرة؛ يمكن أن تلعب تقنية blockchain دورًا مهمًا في الأسواق التي تقدر سرعة المعاملات (مثل إعادة الشراء والمبادلات).