تقرير تطوير سوق عملة مستقرة لعام 2025: هيمنة عملة مستقرة الدولار ثابتة، USDC ارتفع بشكل قوي
في عام 2025، شهدت صناعة العملات المستقرة معلمًا هامًا. لم يشهد هذا العام فقط زيادة ملحوظة في حجم سوق العملات المستقرة ونشاط التداول، بل شهد أيضًا تسارعًا متزامنًا في السياسات التنظيمية واهتمام رأس المال. كأداة "ملاذ آمن" داخل سوق التشفير، بدأت العملات المستقرة تدريجياً في توسيع تأثيرها، لتدخل في مدفوعات عالمية، والتجارة عبر الحدود، وبنية DeFi التحتية، وحتى تصل إلى المجالات الرائدة في الائتمان السيادي.
أشار تقرير صناعي حديث إلى أن عملة مستقرة أصبحت واحدة من أهم البنى التحتية التي تربط بين النظام المالي التقليدي وعالم التشفير، وأنها تغير في تشكيل النظام المالي العالمي. يتتبع هذا التقرير بشكل شامل ويتحليل تطور صناعة العملات المستقرة، ويجمع بين بيانات المعاملات على السلسلة، والتقدم في السياسات، ومسارات تطور الصناعة، وينظم حالة العملات المستقرة ومستقبلها من ستة أبعاد.
عملة مستقرة الدولار تهيمن على السوق
أظهرت الأبحاث أن عملة الدولار المستقرة تحتل مكانة مهيمنة في سوق العملات المستقرة العالمية. اعتبارًا من يوليو 2025، بلغ إجمالي إصدار عملات الدولار المستقرة 256.4 مليار دولار مذهل. بالمقارنة، لا يزال تطوير العملات المستقرة بالعملات المحلية الأخرى في مرحلة مبكرة. حجم عملة اليورو المستقرة، التي تحتل المرتبة الثانية، يبلغ فقط 490 مليون دولار، في حين أن أحجام العملات المستقرة الأخرى مثل الين والجنيه والون والليرة تتراوح بين مئات الآلاف إلى عشرات الملايين من الدولارات. تشير هذه الحالة إلى أن سوق العملات المستقرة غير المرتبطة بالدولار لا يزال لديه مساحة هائلة للتطور.
تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة في العالم 250 مليار دولار، مما يظهر ارتفاعًا ملحوظًا مقارنة ببداية العام. حيث تمثل Tether (USDT) و USDC معًا 86.5% من حصة السوق، مما يشكل ثنائية احتكارية في مجال العملات المستقرة. من الجدير بالذكر أن USDC أظهر زخم نمو قوي في عام 2025، حيث بلغت نسبة النمو خلال العام 40.9%. وبحسب هذا النمو، من المتوقع أن يتجاوز USDC USDT بحلول عام 2030، ليصبح البطل الجديد للسوق.
تظهر البيانات على السلسلة أن إجمالي تحويلات العملة المستقرة السنوية قد وصل إلى 36.3 تريليون دولار، متجاوزًا إجمالي معاملات فيزا وماستركارد السنوي، ليصبح حجر الأساس لشبكة المدفوعات العالمية الجديدة. حاليًا، تجاوز عدد عناوين العملات المستقرة النشطة شهريًا 30 مليون عنوان، وتجاوز إجمالي عناوين حاملي العملات 168 مليون. وفقًا لبيانات إحدى عمالقة الدفع، بعد استبعاد الروبوتات ومحافظ التبادلات، فإن نسبة المعاملات التي يقودها المستخدمون الحقيقيون قد ارتفعت من أقل من 15٪ في عام 2023 إلى حوالي 22٪ حاليًا، مما يظهر أن هيكل المستخدمين ينتقل تدريجياً من روبوتات المضاربة إلى الشركات والمستخدمين الأفراد.
عملة مستقرة تدخل المجال المالي السائد
في عام 2025، أصبحت دور العملة المستقرة يتحول من "أداة للتحوط من المخاطر التجارية" إلى "أصل رئيسي في المالية الرقمية". حيث زادت العديد من عمالقة التكنولوجيا العالمية والمؤسسات المالية من استثماراتها في مجال العملات المستقرة:
قامت شركة إصدار عملة مستقرة بالنجاح في إدراجها في سوق الأسهم الأمريكية، حيث بلغت قيمتها السوقية في مرحلة ما ما يقرب من مئة مليار يوان، لتصبح أول "شركة مالية شبه نظامية" في هذا القطاع.
أطلقت العديد من عمالقة الدفع عملات مستقرة خاصة بهم، وتم إطلاقها على سلاسل الكتل عالية الأداء، بينما تم إدخال العملات المستقرة في مجال التسوية بين الشركات.
دخلت عمالقة التجارة الإلكترونية والشركات المالية التكنولوجية في آسيا سوق العملات المستقرة في هونغ كونغ، مما يشمل تطبيقات مثل المدفوعات عبر الحدود، معاملات الاستثمار، وتصفية الاستهلاك.
تجار التجزئة العالميون المعروفون يعززون استخدام العملات المستقرة في المدفوعات عبر الإنترنت من خلال التعاون مع منصات تداول العملات المشفرة.
تجذب سلاسل الكتل العامة الناشئة العديد من عملات مستقرة بفضل انخفاض الرسوم وارتفاع قابلية التوسع، حيث ارتفع إجمالي القيمة السوقية لعملات مستقرة على بعض سلاسل الكتل العامة بأكثر من 600% خلال العام.
تشير هذه التطورات إلى أن الدفع المشترك بين التمويل التقليدي ومنصات الإنترنت والقوى الأصلية للعملات المشفرة، يقوم بترقية العملات المستقرة من "أدوات التسوية المخصصة للعملات المشفرة" إلى وسطاء مدفوعات رقمية متاحة على نطاق واسع، بينما تطرح أيضًا متطلبات أعلى للامتثال التنظيمي.
التحديات الهيكلية وراء نمو الحجم
على الرغم من أداء السوق المشرق، إلا أن العملات المستقرة لا تزال تواجه العديد من التحديات والجدل الهيكلي. أولاً، هناك مشكلة "حجم الاستخدام الحقيقي". على الرغم من أن إجمالي حجم التحويلات للعملات المستقرة يصل إلى 360 تريليون دولار، إلا أن ما يصل إلى 70 إلى 80 في المئة منها قد يتكون من "حركة افتراضية" مثل التحويلات الآلية والتحويلات الداخلية في البورصات، ولا يزال يتعين استكشاف وتحديد حجم الاستخدام الحقيقي من قبل الأفراد أو الشركات.
ثانياً، هناك مسألة "آلية الربط والشفافية". لم تصدر المشاريع الرائدة للعملات المستقرة تقارير تدقيق كاملة من طرف ثالث، حيث كانت هيكلية أصول الاحتياطي والتعرض للمخاطر موضوع جدل طويل الأمد في السوق. بينما المنافس الرئيسي الآخر يظهر أداءً أفضل في الشفافية والامتثال، إلا أن هناك فجوة لا تزال قائمة في انتشار التطبيقات ودمج النظام البيئي.
علاوة على ذلك، لا تزال هناك اختلافات وصراعات بين سياسات الرقابة في الدول المختلفة. بعض المناطق لم تفتح بعد استخدام العملات المستقرة، بينما تحمل أسواق أخرى بنشاط دور حقل التجارب للابتكار المؤسسي. ومن الجدير بالاهتمام أن التشريعات المتعلقة بالعملات المستقرة التي تدفعها الولايات المتحدة قد تؤثر بشكل عميق على منطق تشغيل العملات المستقرة السائدة والهياكل الامتثالية العالمية.
نتطلع إلى المستقبل، لا تزال العملات المستقرة تتمتع بإمكانات نمو كبيرة في مجالات الشبكات المدفوعات العالمية، وقوة شراء سندات الخزانة الأمريكية، والعلاقة التنافسية مع العملات الرقمية للبنوك المركزية. ومع ذلك، فإن مخاطر فك الارتباط، وشفافية التدقيق، والهجمات النظامية، وتنظيم مكافحة غسل الأموال هي تحديات لا يمكن تجاهلها. مع نضوج سوق العملات المستقرة، سيكون حل هذه القضايا مفتاحاً للتطوير الصحي المستمر للصناعة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
8
مشاركة
تعليق
0/400
StableBoi
· 07-23 11:20
نسخ الواجب
شاهد النسخة الأصليةرد0
MultiSigFailMaster
· 07-22 21:56
يجب أن يتم تغيير الشقيق الأكبر لـ USDT أيضًا.
شاهد النسخة الأصليةرد0
WhaleWatcher
· 07-21 01:07
هذا ليس نهاية USDT
شاهد النسخة الأصليةرد0
WalletDetective
· 07-20 15:23
هل يمكن أن يستمر USDT لمدة 5 سنوات أخرى؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
gas_guzzler
· 07-20 15:22
هل أنت متأكد أن 2025 يمكن أن تتجاوز؟ ضع علامة استفهام
2025 عملة مستقرة تقرير: العملات الأمريكية تهيمن وزيادة قوية في USDC
تقرير تطوير سوق عملة مستقرة لعام 2025: هيمنة عملة مستقرة الدولار ثابتة، USDC ارتفع بشكل قوي
في عام 2025، شهدت صناعة العملات المستقرة معلمًا هامًا. لم يشهد هذا العام فقط زيادة ملحوظة في حجم سوق العملات المستقرة ونشاط التداول، بل شهد أيضًا تسارعًا متزامنًا في السياسات التنظيمية واهتمام رأس المال. كأداة "ملاذ آمن" داخل سوق التشفير، بدأت العملات المستقرة تدريجياً في توسيع تأثيرها، لتدخل في مدفوعات عالمية، والتجارة عبر الحدود، وبنية DeFi التحتية، وحتى تصل إلى المجالات الرائدة في الائتمان السيادي.
أشار تقرير صناعي حديث إلى أن عملة مستقرة أصبحت واحدة من أهم البنى التحتية التي تربط بين النظام المالي التقليدي وعالم التشفير، وأنها تغير في تشكيل النظام المالي العالمي. يتتبع هذا التقرير بشكل شامل ويتحليل تطور صناعة العملات المستقرة، ويجمع بين بيانات المعاملات على السلسلة، والتقدم في السياسات، ومسارات تطور الصناعة، وينظم حالة العملات المستقرة ومستقبلها من ستة أبعاد.
عملة مستقرة الدولار تهيمن على السوق
أظهرت الأبحاث أن عملة الدولار المستقرة تحتل مكانة مهيمنة في سوق العملات المستقرة العالمية. اعتبارًا من يوليو 2025، بلغ إجمالي إصدار عملات الدولار المستقرة 256.4 مليار دولار مذهل. بالمقارنة، لا يزال تطوير العملات المستقرة بالعملات المحلية الأخرى في مرحلة مبكرة. حجم عملة اليورو المستقرة، التي تحتل المرتبة الثانية، يبلغ فقط 490 مليون دولار، في حين أن أحجام العملات المستقرة الأخرى مثل الين والجنيه والون والليرة تتراوح بين مئات الآلاف إلى عشرات الملايين من الدولارات. تشير هذه الحالة إلى أن سوق العملات المستقرة غير المرتبطة بالدولار لا يزال لديه مساحة هائلة للتطور.
تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة في العالم 250 مليار دولار، مما يظهر ارتفاعًا ملحوظًا مقارنة ببداية العام. حيث تمثل Tether (USDT) و USDC معًا 86.5% من حصة السوق، مما يشكل ثنائية احتكارية في مجال العملات المستقرة. من الجدير بالذكر أن USDC أظهر زخم نمو قوي في عام 2025، حيث بلغت نسبة النمو خلال العام 40.9%. وبحسب هذا النمو، من المتوقع أن يتجاوز USDC USDT بحلول عام 2030، ليصبح البطل الجديد للسوق.
تظهر البيانات على السلسلة أن إجمالي تحويلات العملة المستقرة السنوية قد وصل إلى 36.3 تريليون دولار، متجاوزًا إجمالي معاملات فيزا وماستركارد السنوي، ليصبح حجر الأساس لشبكة المدفوعات العالمية الجديدة. حاليًا، تجاوز عدد عناوين العملات المستقرة النشطة شهريًا 30 مليون عنوان، وتجاوز إجمالي عناوين حاملي العملات 168 مليون. وفقًا لبيانات إحدى عمالقة الدفع، بعد استبعاد الروبوتات ومحافظ التبادلات، فإن نسبة المعاملات التي يقودها المستخدمون الحقيقيون قد ارتفعت من أقل من 15٪ في عام 2023 إلى حوالي 22٪ حاليًا، مما يظهر أن هيكل المستخدمين ينتقل تدريجياً من روبوتات المضاربة إلى الشركات والمستخدمين الأفراد.
عملة مستقرة تدخل المجال المالي السائد
في عام 2025، أصبحت دور العملة المستقرة يتحول من "أداة للتحوط من المخاطر التجارية" إلى "أصل رئيسي في المالية الرقمية". حيث زادت العديد من عمالقة التكنولوجيا العالمية والمؤسسات المالية من استثماراتها في مجال العملات المستقرة:
تشير هذه التطورات إلى أن الدفع المشترك بين التمويل التقليدي ومنصات الإنترنت والقوى الأصلية للعملات المشفرة، يقوم بترقية العملات المستقرة من "أدوات التسوية المخصصة للعملات المشفرة" إلى وسطاء مدفوعات رقمية متاحة على نطاق واسع، بينما تطرح أيضًا متطلبات أعلى للامتثال التنظيمي.
التحديات الهيكلية وراء نمو الحجم
على الرغم من أداء السوق المشرق، إلا أن العملات المستقرة لا تزال تواجه العديد من التحديات والجدل الهيكلي. أولاً، هناك مشكلة "حجم الاستخدام الحقيقي". على الرغم من أن إجمالي حجم التحويلات للعملات المستقرة يصل إلى 360 تريليون دولار، إلا أن ما يصل إلى 70 إلى 80 في المئة منها قد يتكون من "حركة افتراضية" مثل التحويلات الآلية والتحويلات الداخلية في البورصات، ولا يزال يتعين استكشاف وتحديد حجم الاستخدام الحقيقي من قبل الأفراد أو الشركات.
ثانياً، هناك مسألة "آلية الربط والشفافية". لم تصدر المشاريع الرائدة للعملات المستقرة تقارير تدقيق كاملة من طرف ثالث، حيث كانت هيكلية أصول الاحتياطي والتعرض للمخاطر موضوع جدل طويل الأمد في السوق. بينما المنافس الرئيسي الآخر يظهر أداءً أفضل في الشفافية والامتثال، إلا أن هناك فجوة لا تزال قائمة في انتشار التطبيقات ودمج النظام البيئي.
علاوة على ذلك، لا تزال هناك اختلافات وصراعات بين سياسات الرقابة في الدول المختلفة. بعض المناطق لم تفتح بعد استخدام العملات المستقرة، بينما تحمل أسواق أخرى بنشاط دور حقل التجارب للابتكار المؤسسي. ومن الجدير بالاهتمام أن التشريعات المتعلقة بالعملات المستقرة التي تدفعها الولايات المتحدة قد تؤثر بشكل عميق على منطق تشغيل العملات المستقرة السائدة والهياكل الامتثالية العالمية.
نتطلع إلى المستقبل، لا تزال العملات المستقرة تتمتع بإمكانات نمو كبيرة في مجالات الشبكات المدفوعات العالمية، وقوة شراء سندات الخزانة الأمريكية، والعلاقة التنافسية مع العملات الرقمية للبنوك المركزية. ومع ذلك، فإن مخاطر فك الارتباط، وشفافية التدقيق، والهجمات النظامية، وتنظيم مكافحة غسل الأموال هي تحديات لا يمكن تجاهلها. مع نضوج سوق العملات المستقرة، سيكون حل هذه القضايا مفتاحاً للتطوير الصحي المستمر للصناعة.