فرص الاستثمار وتحليل المقتنيات الشخصية: آفاق صناعة البلوكتشين لعام 2025
كفريق بحث البلوكتشين، نحن مراقبون في الصناعة، وكذلك مشاركون بعمق في سوق التشفير. من أجل توضيح منطق استثمارنا بشكل أفضل، قررنا الكشف عن هيكل المقتنيات في الفريق، وشرح الأسس التي استندت إليها القرارات.
以下 هو توزيع المقتنيات الإجمالي لأعضاء الفريق:
يمكن رؤية أن مقتنيات الفريق تظهر خصائص توزيع متنوعة، تغطي عدة مجالات وأنظمة بيئية. في ما يلي، سنقوم بتحليل منطق الاستثمار لكل باحث، وكذلك تقييمهم لإمكانات هذه الأصول في المستقبل.
ستيف: تراجع هيمنة الإيثريوم، التركيز على المنتجات التي حققت توازن السوق
عندما تأسسنا في مايو 2023، كانت الإيثيريوم لا تزال تحتل مكانة رائدة في السوق. لكنني كنت متأكدًا في ذلك الوقت: في دورة السوق الصاعدة المقبلة، ستنخفض حصة الإيثيريوم في السوق إلى حوالي 30%. هناك ثلاثة أسباب جوهرية لذلك:
سيبلغ حجم المستخدمين الجدد في الدورة الجديدة أضعاف ما كان عليه في السابق;
من المؤكد أن المستخدمين الجدد سيجلبون توجهات قيمة متنوعة;
الإيثيريوم لا يمكنه تلبية تفضيلات جميع الفئات.
تضع بيئة الإيثيريوم "فكرة اللامركزية" في أعلى الأولويات، مما جعلني ألاحظ تناقضها الرئيسي - لتحقيق "التبني الجماهيري" الحقيقي، يجب أن تتوافق مع تلك الفئات من المستخدمين التي لا تعتبر اللامركزية قيمة نهائية.
تتطلب طبيعة تقنية البلوكتشين "درجة معينة من اللامركزية"، لكن ليس كل السيناريوهات تحتاج إلى لامركزية بمستوى الإيثيريوم. على العكس من ذلك، قد تكون أبعاد القيمة الأخرى مثل كفاءة التنفيذ، إطار الامتثال، تجربة المستخدم، وما إلى ذلك، أكثر أهمية من اللامركزية، وستستمر هذه التنوع في قيمة التوجه في دفع السوق نحو الحاجة إلى سلاسل الكتل العامة الأخرى بخلاف الإيثيريوم.
أثبتت أداء السوق اللاحق صحة حكمتي: مقارنةً بعام 2023، استقر حصة إيثيريوم في السوق الحالية في نطاق 20-30%. اعتبارًا من 9 يناير 2025، بلغت القيمة السوقية لإيثيريوم 398.5 مليار دولار، بينما بلغت القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات المشفرة 1.35 تريليون دولار.
وأنا أعتقد أن أكبر مشكلة في نظام إيثيريوم البيئي ليست على المستوى الفني، بل في موقفه المتعجرف "كل شيء سينتهي إلى إيثيريوم". إلى حد ما، هذا يتعارض مع الفكرة اللامركزية التي يروجون لها. العالم المفتوح الذي تحاول البلوكتشين بناؤه لن يعمل أبدًا وفقًا لرغبات أي مجموعة معينة. لذلك، أعتقد أنه من غير المحتمل أن يتشكل في المستقبل وضع الفائز يأخذ كل شيء في مجال منصات العقود الذكية.
لأن أي شخص يمكنه إنشاء بلوكتشين جديدة، فإن الابتكار قد يظهر في أي وقت، مع مرور الوقت، سيكون المزيد والمزيد من الأشخاص على دراية بتقنية البلوكتشين، وستستمر حواجز الدخول لاستخدام البلوكتشين الجديدة في الانخفاض، ومن المرجح أن تظل منصات العقود الذكية في حالة منافسة شديدة. بالطبع، هذا لا يعني أننا سنعود إلى تلك الحقبة التي كان يتم فيها إصدار السلاسل بشكل عشوائي. في المستقبل، قد يقل عدد سلاسل البلوكتشين الرئيسية المشاركة في المنافسة، لكن ستستمر ظهور أطر ومنصات جديدة، وستعمل سلاسل البلوكتشين الرائدة الحالية على تحسين بنيتها التحتية باستمرار.
استنادًا إلى هذا الحكم، فإن إطار العمل والتقنيات الجديدة للبلوكتشين كانت دائمًا محور اهتمامي. سأستمر في اهتمامي بـ Sui حتى عام 2025، حيث أنها في طليعة "تقنيات البنية التحتية الجديدة". بالإضافة إلى ذلك، أعتقد أن سلاسل الكتل العامة مثل Solana وInjective، التي تعتمد على مزاياها الخاصة لبناء بيئات فريدة، ستحظى في النهاية بمزيد من الاهتمام في السوق - تشتهر Solana بأساس مجتمعها القوي وقابلية التوسع التي تنافس Sui، بينما تبرز Injective في المعاملات السريعة، وقدرتها على التوسع التجاري المرنة ونموذج الاقتصاد الرمزي الفريد.
هناك فرص جديدة في المسار
عند سؤالي "ما هي المجالات في صناعة البلوكتشين التي حققت PMF"، فإن إجابتي دائماً هي البورصات، العملات المستقرة وكتلة السلاسل العامة. قبل استكشاف فرص السوق الناشئة غير المثبتة، فإن التعمق في المسارات الناضجة الحالية وإجراء التكرار التكنولوجي، هو أيضاً اتجاه ذو قيمة كبيرة.
خذ سوق العملات المستقرة كمثال، فإن مجال تطويرها في الحقيقة لم يصل إلى ذروته بعد. إذا أمكن بناء نموذج متميز مع تجنب المخاطر التي ظهرت تاريخياً، مثل العيوب في تصميم نموذج Terra، فإن ذلك قد يولد طلباً جديداً في السوق. لقد أثبت صعود وهبوط Terra: أن هناك بالفعل طلباً حقيقياً في السوق على عملات مستقرة أصلية لـ Web3 بخلاف USDT وUSDC.
وهذا بالضبط هو المنطق الأساسي الذي يجعلني أؤمن بـ Ethena - حيث أنها تبني عوائد عالية من خلال معدلات التمويل، وتحقق ابتكارًا جوهريًا من خلال بنيتها التحتية مقارنةً بـ USDT و USDC. تكمن突破ية Ethena في: بالإضافة إلى "معدل الفائدة المرتفع" كجاذبية أساسية، توسيع استخدام USDe بشكل مستمر، مثل دمج USDe مع منصة معينة، حيث يمكن استخدامه كأصل ضمان لتداول العقود الدائمة، وهو مثال جيد على ذلك.
على الرغم من أن عائدات معدل تمويل Ethena قد تتقلص في سوق الدب، إلا أن فريق المشروع قد بدأ في تطوير مشتقات مثل USDtb للتحوط من تقلبات السوق، مما يظهر وعي ناضج بإدارة المخاطر.
استنادًا إلى الأسباب المذكورة أعلاه، أتابع باهتمام كبير الابتكارات في ثلاثة مجالات تم التحقق منها في السوق - البورصات، العملات المستقرة، والبلوكتشين. على سبيل المثال، Hyperliquid (، على الرغم من أنني لم أقم بعد بالمقتنيات )، فإنها تجري ابتكارات في تجربة تداول المشتقات من خلال نموذج دفتر الطلبات، مما يظهر جينات ابتكارية مشابهة لـ Ethena، وهذه الأنواع من المشاريع التي "تفتح المحيط الأزرق في سوق المحيط الأحمر"، تظل دائمًا محور مراقبتي.
ما هو المجتمع الحقيقي
"المجتمع" ربما يكون واحداً من أكثر المصطلحات التي تم إساءة استخدامها في مجال Web3. تقريباً جميع المشاريع تدعي أنها "تخدم المجتمع"، ولكن في معظم الحالات، لا يعدو المجتمع كونه "مخرج السيولة" أو "عتبة إدراج العملات" لهم - هذه السردية الزائفة حول المجتمع قد تم كشفها من قبل معظم المستثمرين الأفراد.
أنا لست هنا لإنكار قيمة التوزيعات المجانية. كأداة لبدء التشغيل، تعتبر التوزيعات المجانية وسيلة فعالة لبناء المجتمع الأولي. لكن التوزيعات المجانية ليست سوى وسيلة للبدء، فقط عندما يشعر المستخدمون بشيء آخر غير سعر العملة، يمكن للمجتمع أن يستمر فعلياً. البلوكتشين في بعض النواحي يشبه الدولة، ولكنه يفتقر إلى القوة الإلزامية، مما يجعله أقرب إلى الدين.
بالإضافة إلى الحوافز الاقتصادية، فإن الشيء الوحيد الذي يمكن أن يجمع الناس بشكل طوعي هو السرد الجذاب، وهذا هو السبب في أن الإيثيريوم وسولانا لديهما مجتمع قوي ( وحتى مائل إلى الهوس ) - لقد عانوا من هجوم DAO وانهيار حدث FTX، لكنهم نهضوا من الرماد، مما شكل سردًا مجتمعيًا فريدًا.
في مجال NFT، تُعتبر Azuki واحدة من المشاريع القليلة التي بنت مثل هذا "السرد". على الرغم من البداية المبهرة، إلا أن فريق Azuki والمُؤسسين واجهوا العديد من التحديات خلال السنوات الثلاث الماضية. وبفضل تغلبهم على هذه التحديات، تم تشكيل قاعدة مجتمع قوية اليوم. من هنا، يتضح أن المجتمع الحقيقي لا يُبنى فقط من خلال المال، بل يحتاج الناس إلى الشعور بالانتماء من خلال "تجارب المشتركة في الأوقات الصعبة" بجانب الحوافز الاقتصادية.
استنادًا إلى ذلك، أتحلى بتفاؤل تجاه المشاريع التي أنشأت مثل هذه المجتمعات، وأعتقد أن المشاريع التي تمتلك قاعدة مجتمعية قوية ستؤدي أداءً ممتازًا في الصناعة. فبالفعل، يمكن تقسيم الشيفرات، لكن لا يمكن نسخ المجتمعات.
ستكون سنة 2024 نقطة تحول حاسمة في تطوير بيئات غير EVM. على سبيل المثال، أظهرت العديد من مشاريع DeFi والتطبيقات الاستهلاكية تحت بيئة SVM مثل Pump.fun و Photon و Daos.fun أداءً يضاهي أو حتى يتجاوز المشاريع الرائدة في بيئة إيثيريوم. خاصة في مجال المدفوعات المستقرة، نجحت Solana في دمج الشركات الرئيسية، مما عزز بشكل كبير توقعات السوق بشأن آفاق اعتمادها الجماعي.
بالإضافة إلى سولانا، تواصل سوي تعزيز نظامها البيئي من خلال "Move on SUI"، وتحقق تأخيرات معاملات منخفضة للغاية من خلال إدخال ابتكارات تكنولوجية رائدة. بالإضافة إلى ذلك، تم إصدار جهاز سوي بلاي 0X1 المصمم خصيصًا لـ سوي، مما يشير إلى أن نظام الألعاب البيئي قد يشهد نموًا متفجرًا.
من منظور كلي، هناك اتجاه واضح يتمثل في: المزيد والمزيد من النظم البيئية تتخلص تدريجياً من إطار EVM، وتطور أو تدمج آلات افتراضية مخصصة خاصة بها، لبناء أنظمة بيئية مخصصة. على الرغم من أن إيثريوم، كأول منصة عقود ذكية، قد قادت فعلاً تطوير الصناعة وأنجبت العديد من الأفكار المبتكرة، إلا أنني متفائل بشأن تجاوز سلاسل الكتل غير EVM لنظام إيثريوم البيئي. السبب الجذري هو: أن EVM تفتقر إلى توجيه مهم واضح، وتحتوي على العديد من العيوب الكامنة.
نحن نشهد حاليًا صعود الآلات الافتراضية المتنوعة، وهذه الابتكارات تتجاوز حدود نظام EVM البيئي. في النهاية، ستعتمد تنوع التطبيقات وجودتها على مستوى تطوير الآلات الافتراضية، والتحدي الرئيسي هنا هو: كيفية الاستفادة بشكل كامل من مزايا كل آلة افتراضية، وبناء تطبيقات شاملة موجهة لأغراض محددة. مع التطلع إلى عام 2025، قد تشهد البنى التحتية غير EVM وابتكاراتها المجمعة مساحة تطوير أوسع لتلبية احتياجات السوق المتزايدة التطور.
فهم حقيقي لمشاريع RWA التي تتمتع بتأثيرات تآزرية بين Web2 و Web3
ما هي القيمة القصوى للبلوكتشين؟ أعتقد أن القدرة على تحويل الأصول إلى رموز هي تلك القيمة. يمكن أن يجعل التحويل أي أصل يحصل على سيولة، مما يجلب العديد من المزايا، مثل تحسين كفاءة ورؤية رأس المال، وبناء بنية تحتية سريعة، وتحقيق أتمتة العقود الذكية، وتعزيز الامتثال والشفافية. إن التحدي الذي يواجه صناعة التشفير لفترة طويلة بشأن التبني الجماعي، يجب أن يتم اختراقه من الناحية الأساسية من خلال آلية التحويل.
ومع ذلك، على الرغم من أن العديد من المشاريع قد حاولت على مدى سنوات عديدة توكين الأصول المختلفة، إلا أننا نادراً ما نشهد حالات نجاح. والسبب الجذري لذلك هو أن هذه المشاريع فشلت في بناء نظام فعال لتدفق القيمة، مما يجعلها غير قادرة على إظهار مزايا التوكين. مع استمرار اهتمام الصناعات التقليدية بمجال التشفير، فإن المشاريع التي يمكنها تنفيذ التوكين بفعالية ستكون الأكثر جذباً للاهتمام في المستقبل.
نأخذ Ondo Finance، الرائدة في مجال RWA، كمثال للتوضيح. لم تقم Ondo فقط بتوكنة منتجات سندات الخزانة الأمريكية على البلوكتشين، بل حققت أيضًا هدفين رئيسيين من خلال بناء شراكات عبر بيئات Web2 وWeb3.
تأكد من أن الأصول تحصل على حماية المستثمرين المؤسسيين;
تعظيم فائدته من خلال التفاعل مع أنواع مختلفة من البروتوكولات.
يمكن أن تخلق هذه الاستراتيجية قيمة لمستثمري Web2 و Web3. من خلال فهم عميق لخصائص المجالات خارج السلسلة وداخل السلسلة، وبناءً على ذلك لتحقيق التوسع العضوي والابتكار التعاوني بين الاثنين، ستكتسب هذه المشاريع المزيد والمزيد من الاهتمام في السنوات القادمة.
مشروع يخلق قيمة حقيقية للمجتمع
يمكن اعتبار إطلاق منصة تداول معينة ثوريًا. دون أي تمويل خارجي، اعتمد الفريق بالكامل على الموارد الداخلية لتطويرها والنمو مع المجتمع. على الرغم من تداول أكثر من 30% من الرموز خلال TGE، إلا أن المشروع تجاوز 10 مليارات دولار من FDV في غضون أسبوع واحد فقط. بعد ذلك، ارتفعت أسعار الرموز بشكل كبير، مما أثار ردود فعل حماسية. كان هذا بمثابة احتجاج على النموذج التقليدي للصناعة، مما يبرز أهمية المشاريع الصديقة للمجتمع.
إذن، ما هو المشروع الذي يعتبر فعلاً صديقاً للمجتمع؟ باختصار، هو المشروع الذي يمكنه تقديم قيمة ملموسة للمجتمع. من وجهة نظري، يمكن تحقيق هذه القيمة من خلال طريقين رئيسيين: العوائد الاقتصادية والهوية الثقافية.
أولاً، دعونا ننظر إلى جانب العائد الاقتصادي. نظرًا لحساسية نظام Web3 البيئي تجاه آليات التحفيز، يستكشف مطورو المشاريع على المدى الطويل طرقًا مختلفة للحفاظ على مجتمع حاملي الرموز وتشجيع المستخدمين على المشاركة المستمرة. كما ناقشت سابقًا، يتم تحقيق هذه الحوافز الاقتصادية تقليديًا بطريقتين: أولاً، من خلال مشاركة العائدات مباشرة مع حاملي الرموز، وثانيًا، من خلال طرق غير مباشرة مثل الإطلاق المجاني، وإعادة الشراء، والتدمير، أو خزائن DAO لزيادة قيمة الرموز الأصلية.
ومع ذلك، ظهرت في الآونة الأخيرة بعض الاستراتيجيات الأكثر دقة والأكثر توجهاً نحو المجتمع. على سبيل المثال،
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 22
أعجبني
22
4
مشاركة
تعليق
0/400
FreeRider
· 07-23 04:51
لقد دخل البعض السوق مبكرًا.
شاهد النسخة الأصليةرد0
degenwhisperer
· 07-23 03:55
تسلم، لقد وضعت كل شيء على غير EVM.
شاهد النسخة الأصليةرد0
screenshot_gains
· 07-20 15:02
الإيثيريوم تراجع وكتب كل هذا
شاهد النسخة الأصليةرد0
NervousFingers
· 07-20 06:38
لا تتحدث بهذه الطريقة الاحترافية، إنها مجرد مؤتمر للحمقى.
2025 عرض للبلوكتشين: انخفضت حصة إيثيريوم السوقية إلى 30% وسلاسل الكتل غير EVM تواجه فرص جديدة
فرص الاستثمار وتحليل المقتنيات الشخصية: آفاق صناعة البلوكتشين لعام 2025
كفريق بحث البلوكتشين، نحن مراقبون في الصناعة، وكذلك مشاركون بعمق في سوق التشفير. من أجل توضيح منطق استثمارنا بشكل أفضل، قررنا الكشف عن هيكل المقتنيات في الفريق، وشرح الأسس التي استندت إليها القرارات.
以下 هو توزيع المقتنيات الإجمالي لأعضاء الفريق:
يمكن رؤية أن مقتنيات الفريق تظهر خصائص توزيع متنوعة، تغطي عدة مجالات وأنظمة بيئية. في ما يلي، سنقوم بتحليل منطق الاستثمار لكل باحث، وكذلك تقييمهم لإمكانات هذه الأصول في المستقبل.
ستيف: تراجع هيمنة الإيثريوم، التركيز على المنتجات التي حققت توازن السوق
المحفظة: Sui ، Injection ، Jito ، Ethena ، Azuki ، Rootlets ، Kumo
منصة العقود الذكية لم تعد الفائز الوحيد
عندما تأسسنا في مايو 2023، كانت الإيثيريوم لا تزال تحتل مكانة رائدة في السوق. لكنني كنت متأكدًا في ذلك الوقت: في دورة السوق الصاعدة المقبلة، ستنخفض حصة الإيثيريوم في السوق إلى حوالي 30%. هناك ثلاثة أسباب جوهرية لذلك:
تضع بيئة الإيثيريوم "فكرة اللامركزية" في أعلى الأولويات، مما جعلني ألاحظ تناقضها الرئيسي - لتحقيق "التبني الجماهيري" الحقيقي، يجب أن تتوافق مع تلك الفئات من المستخدمين التي لا تعتبر اللامركزية قيمة نهائية.
تتطلب طبيعة تقنية البلوكتشين "درجة معينة من اللامركزية"، لكن ليس كل السيناريوهات تحتاج إلى لامركزية بمستوى الإيثيريوم. على العكس من ذلك، قد تكون أبعاد القيمة الأخرى مثل كفاءة التنفيذ، إطار الامتثال، تجربة المستخدم، وما إلى ذلك، أكثر أهمية من اللامركزية، وستستمر هذه التنوع في قيمة التوجه في دفع السوق نحو الحاجة إلى سلاسل الكتل العامة الأخرى بخلاف الإيثيريوم.
أثبتت أداء السوق اللاحق صحة حكمتي: مقارنةً بعام 2023، استقر حصة إيثيريوم في السوق الحالية في نطاق 20-30%. اعتبارًا من 9 يناير 2025، بلغت القيمة السوقية لإيثيريوم 398.5 مليار دولار، بينما بلغت القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات المشفرة 1.35 تريليون دولار.
وأنا أعتقد أن أكبر مشكلة في نظام إيثيريوم البيئي ليست على المستوى الفني، بل في موقفه المتعجرف "كل شيء سينتهي إلى إيثيريوم". إلى حد ما، هذا يتعارض مع الفكرة اللامركزية التي يروجون لها. العالم المفتوح الذي تحاول البلوكتشين بناؤه لن يعمل أبدًا وفقًا لرغبات أي مجموعة معينة. لذلك، أعتقد أنه من غير المحتمل أن يتشكل في المستقبل وضع الفائز يأخذ كل شيء في مجال منصات العقود الذكية.
لأن أي شخص يمكنه إنشاء بلوكتشين جديدة، فإن الابتكار قد يظهر في أي وقت، مع مرور الوقت، سيكون المزيد والمزيد من الأشخاص على دراية بتقنية البلوكتشين، وستستمر حواجز الدخول لاستخدام البلوكتشين الجديدة في الانخفاض، ومن المرجح أن تظل منصات العقود الذكية في حالة منافسة شديدة. بالطبع، هذا لا يعني أننا سنعود إلى تلك الحقبة التي كان يتم فيها إصدار السلاسل بشكل عشوائي. في المستقبل، قد يقل عدد سلاسل البلوكتشين الرئيسية المشاركة في المنافسة، لكن ستستمر ظهور أطر ومنصات جديدة، وستعمل سلاسل البلوكتشين الرائدة الحالية على تحسين بنيتها التحتية باستمرار.
استنادًا إلى هذا الحكم، فإن إطار العمل والتقنيات الجديدة للبلوكتشين كانت دائمًا محور اهتمامي. سأستمر في اهتمامي بـ Sui حتى عام 2025، حيث أنها في طليعة "تقنيات البنية التحتية الجديدة". بالإضافة إلى ذلك، أعتقد أن سلاسل الكتل العامة مثل Solana وInjective، التي تعتمد على مزاياها الخاصة لبناء بيئات فريدة، ستحظى في النهاية بمزيد من الاهتمام في السوق - تشتهر Solana بأساس مجتمعها القوي وقابلية التوسع التي تنافس Sui، بينما تبرز Injective في المعاملات السريعة، وقدرتها على التوسع التجاري المرنة ونموذج الاقتصاد الرمزي الفريد.
هناك فرص جديدة في المسار
عند سؤالي "ما هي المجالات في صناعة البلوكتشين التي حققت PMF"، فإن إجابتي دائماً هي البورصات، العملات المستقرة وكتلة السلاسل العامة. قبل استكشاف فرص السوق الناشئة غير المثبتة، فإن التعمق في المسارات الناضجة الحالية وإجراء التكرار التكنولوجي، هو أيضاً اتجاه ذو قيمة كبيرة.
خذ سوق العملات المستقرة كمثال، فإن مجال تطويرها في الحقيقة لم يصل إلى ذروته بعد. إذا أمكن بناء نموذج متميز مع تجنب المخاطر التي ظهرت تاريخياً، مثل العيوب في تصميم نموذج Terra، فإن ذلك قد يولد طلباً جديداً في السوق. لقد أثبت صعود وهبوط Terra: أن هناك بالفعل طلباً حقيقياً في السوق على عملات مستقرة أصلية لـ Web3 بخلاف USDT وUSDC.
وهذا بالضبط هو المنطق الأساسي الذي يجعلني أؤمن بـ Ethena - حيث أنها تبني عوائد عالية من خلال معدلات التمويل، وتحقق ابتكارًا جوهريًا من خلال بنيتها التحتية مقارنةً بـ USDT و USDC. تكمن突破ية Ethena في: بالإضافة إلى "معدل الفائدة المرتفع" كجاذبية أساسية، توسيع استخدام USDe بشكل مستمر، مثل دمج USDe مع منصة معينة، حيث يمكن استخدامه كأصل ضمان لتداول العقود الدائمة، وهو مثال جيد على ذلك.
على الرغم من أن عائدات معدل تمويل Ethena قد تتقلص في سوق الدب، إلا أن فريق المشروع قد بدأ في تطوير مشتقات مثل USDtb للتحوط من تقلبات السوق، مما يظهر وعي ناضج بإدارة المخاطر.
استنادًا إلى الأسباب المذكورة أعلاه، أتابع باهتمام كبير الابتكارات في ثلاثة مجالات تم التحقق منها في السوق - البورصات، العملات المستقرة، والبلوكتشين. على سبيل المثال، Hyperliquid (، على الرغم من أنني لم أقم بعد بالمقتنيات )، فإنها تجري ابتكارات في تجربة تداول المشتقات من خلال نموذج دفتر الطلبات، مما يظهر جينات ابتكارية مشابهة لـ Ethena، وهذه الأنواع من المشاريع التي "تفتح المحيط الأزرق في سوق المحيط الأحمر"، تظل دائمًا محور مراقبتي.
ما هو المجتمع الحقيقي
"المجتمع" ربما يكون واحداً من أكثر المصطلحات التي تم إساءة استخدامها في مجال Web3. تقريباً جميع المشاريع تدعي أنها "تخدم المجتمع"، ولكن في معظم الحالات، لا يعدو المجتمع كونه "مخرج السيولة" أو "عتبة إدراج العملات" لهم - هذه السردية الزائفة حول المجتمع قد تم كشفها من قبل معظم المستثمرين الأفراد.
أنا لست هنا لإنكار قيمة التوزيعات المجانية. كأداة لبدء التشغيل، تعتبر التوزيعات المجانية وسيلة فعالة لبناء المجتمع الأولي. لكن التوزيعات المجانية ليست سوى وسيلة للبدء، فقط عندما يشعر المستخدمون بشيء آخر غير سعر العملة، يمكن للمجتمع أن يستمر فعلياً. البلوكتشين في بعض النواحي يشبه الدولة، ولكنه يفتقر إلى القوة الإلزامية، مما يجعله أقرب إلى الدين.
بالإضافة إلى الحوافز الاقتصادية، فإن الشيء الوحيد الذي يمكن أن يجمع الناس بشكل طوعي هو السرد الجذاب، وهذا هو السبب في أن الإيثيريوم وسولانا لديهما مجتمع قوي ( وحتى مائل إلى الهوس ) - لقد عانوا من هجوم DAO وانهيار حدث FTX، لكنهم نهضوا من الرماد، مما شكل سردًا مجتمعيًا فريدًا.
في مجال NFT، تُعتبر Azuki واحدة من المشاريع القليلة التي بنت مثل هذا "السرد". على الرغم من البداية المبهرة، إلا أن فريق Azuki والمُؤسسين واجهوا العديد من التحديات خلال السنوات الثلاث الماضية. وبفضل تغلبهم على هذه التحديات، تم تشكيل قاعدة مجتمع قوية اليوم. من هنا، يتضح أن المجتمع الحقيقي لا يُبنى فقط من خلال المال، بل يحتاج الناس إلى الشعور بالانتماء من خلال "تجارب المشتركة في الأوقات الصعبة" بجانب الحوافز الاقتصادية.
استنادًا إلى ذلك، أتحلى بتفاؤل تجاه المشاريع التي أنشأت مثل هذه المجتمعات، وأعتقد أن المشاريع التي تمتلك قاعدة مجتمعية قوية ستؤدي أداءً ممتازًا في الصناعة. فبالفعل، يمكن تقسيم الشيفرات، لكن لا يمكن نسخ المجتمعات.
Jay: ما هي المشاريع التي ستدفع حقًا للاعتماد؟
المحفظة: Solana ، Sui ، Jito ، Ondo Finance ، Ethena ، Send ، SOON Girl ، MadLads ، Kumo ، SOON
آلة افتراضية خارج EVM
ستكون سنة 2024 نقطة تحول حاسمة في تطوير بيئات غير EVM. على سبيل المثال، أظهرت العديد من مشاريع DeFi والتطبيقات الاستهلاكية تحت بيئة SVM مثل Pump.fun و Photon و Daos.fun أداءً يضاهي أو حتى يتجاوز المشاريع الرائدة في بيئة إيثيريوم. خاصة في مجال المدفوعات المستقرة، نجحت Solana في دمج الشركات الرئيسية، مما عزز بشكل كبير توقعات السوق بشأن آفاق اعتمادها الجماعي.
بالإضافة إلى سولانا، تواصل سوي تعزيز نظامها البيئي من خلال "Move on SUI"، وتحقق تأخيرات معاملات منخفضة للغاية من خلال إدخال ابتكارات تكنولوجية رائدة. بالإضافة إلى ذلك، تم إصدار جهاز سوي بلاي 0X1 المصمم خصيصًا لـ سوي، مما يشير إلى أن نظام الألعاب البيئي قد يشهد نموًا متفجرًا.
من منظور كلي، هناك اتجاه واضح يتمثل في: المزيد والمزيد من النظم البيئية تتخلص تدريجياً من إطار EVM، وتطور أو تدمج آلات افتراضية مخصصة خاصة بها، لبناء أنظمة بيئية مخصصة. على الرغم من أن إيثريوم، كأول منصة عقود ذكية، قد قادت فعلاً تطوير الصناعة وأنجبت العديد من الأفكار المبتكرة، إلا أنني متفائل بشأن تجاوز سلاسل الكتل غير EVM لنظام إيثريوم البيئي. السبب الجذري هو: أن EVM تفتقر إلى توجيه مهم واضح، وتحتوي على العديد من العيوب الكامنة.
نحن نشهد حاليًا صعود الآلات الافتراضية المتنوعة، وهذه الابتكارات تتجاوز حدود نظام EVM البيئي. في النهاية، ستعتمد تنوع التطبيقات وجودتها على مستوى تطوير الآلات الافتراضية، والتحدي الرئيسي هنا هو: كيفية الاستفادة بشكل كامل من مزايا كل آلة افتراضية، وبناء تطبيقات شاملة موجهة لأغراض محددة. مع التطلع إلى عام 2025، قد تشهد البنى التحتية غير EVM وابتكاراتها المجمعة مساحة تطوير أوسع لتلبية احتياجات السوق المتزايدة التطور.
فهم حقيقي لمشاريع RWA التي تتمتع بتأثيرات تآزرية بين Web2 و Web3
ما هي القيمة القصوى للبلوكتشين؟ أعتقد أن القدرة على تحويل الأصول إلى رموز هي تلك القيمة. يمكن أن يجعل التحويل أي أصل يحصل على سيولة، مما يجلب العديد من المزايا، مثل تحسين كفاءة ورؤية رأس المال، وبناء بنية تحتية سريعة، وتحقيق أتمتة العقود الذكية، وتعزيز الامتثال والشفافية. إن التحدي الذي يواجه صناعة التشفير لفترة طويلة بشأن التبني الجماعي، يجب أن يتم اختراقه من الناحية الأساسية من خلال آلية التحويل.
ومع ذلك، على الرغم من أن العديد من المشاريع قد حاولت على مدى سنوات عديدة توكين الأصول المختلفة، إلا أننا نادراً ما نشهد حالات نجاح. والسبب الجذري لذلك هو أن هذه المشاريع فشلت في بناء نظام فعال لتدفق القيمة، مما يجعلها غير قادرة على إظهار مزايا التوكين. مع استمرار اهتمام الصناعات التقليدية بمجال التشفير، فإن المشاريع التي يمكنها تنفيذ التوكين بفعالية ستكون الأكثر جذباً للاهتمام في المستقبل.
نأخذ Ondo Finance، الرائدة في مجال RWA، كمثال للتوضيح. لم تقم Ondo فقط بتوكنة منتجات سندات الخزانة الأمريكية على البلوكتشين، بل حققت أيضًا هدفين رئيسيين من خلال بناء شراكات عبر بيئات Web2 وWeb3.
تأكد من أن الأصول تحصل على حماية المستثمرين المؤسسيين;
تعظيم فائدته من خلال التفاعل مع أنواع مختلفة من البروتوكولات.
يمكن أن تخلق هذه الاستراتيجية قيمة لمستثمري Web2 و Web3. من خلال فهم عميق لخصائص المجالات خارج السلسلة وداخل السلسلة، وبناءً على ذلك لتحقيق التوسع العضوي والابتكار التعاوني بين الاثنين، ستكتسب هذه المشاريع المزيد والمزيد من الاهتمام في السنوات القادمة.
مشروع يخلق قيمة حقيقية للمجتمع
يمكن اعتبار إطلاق منصة تداول معينة ثوريًا. دون أي تمويل خارجي، اعتمد الفريق بالكامل على الموارد الداخلية لتطويرها والنمو مع المجتمع. على الرغم من تداول أكثر من 30% من الرموز خلال TGE، إلا أن المشروع تجاوز 10 مليارات دولار من FDV في غضون أسبوع واحد فقط. بعد ذلك، ارتفعت أسعار الرموز بشكل كبير، مما أثار ردود فعل حماسية. كان هذا بمثابة احتجاج على النموذج التقليدي للصناعة، مما يبرز أهمية المشاريع الصديقة للمجتمع.
إذن، ما هو المشروع الذي يعتبر فعلاً صديقاً للمجتمع؟ باختصار، هو المشروع الذي يمكنه تقديم قيمة ملموسة للمجتمع. من وجهة نظري، يمكن تحقيق هذه القيمة من خلال طريقين رئيسيين: العوائد الاقتصادية والهوية الثقافية.
أولاً، دعونا ننظر إلى جانب العائد الاقتصادي. نظرًا لحساسية نظام Web3 البيئي تجاه آليات التحفيز، يستكشف مطورو المشاريع على المدى الطويل طرقًا مختلفة للحفاظ على مجتمع حاملي الرموز وتشجيع المستخدمين على المشاركة المستمرة. كما ناقشت سابقًا، يتم تحقيق هذه الحوافز الاقتصادية تقليديًا بطريقتين: أولاً، من خلال مشاركة العائدات مباشرة مع حاملي الرموز، وثانيًا، من خلال طرق غير مباشرة مثل الإطلاق المجاني، وإعادة الشراء، والتدمير، أو خزائن DAO لزيادة قيمة الرموز الأصلية.
ومع ذلك، ظهرت في الآونة الأخيرة بعض الاستراتيجيات الأكثر دقة والأكثر توجهاً نحو المجتمع. على سبيل المثال،