تحليل تأثير الاحتكاك التجاري بين الولايات المتحدة والصين على دورة التصنيع والتضخم
على المدى الطويل، ستؤدي الرسوم الجمركية المرتفعة بنسبة 145% إلى كبح الطلب بشكل كبير، وتسريع فك الارتباط في سلسلة التوريد. من المتوقع أن ترتفع تكاليف التصنيع في الولايات المتحدة بنسبة 8%-15%. بحلول عام 2026، قد تصل ضغوط المخزون إلى ذروتها، مما يعرض دورة التصنيع لمخاطر هبوط.
فيما يتعلق بالسوق، من المحتمل أن ترتفع القطاعات الصناعية في سوق الأسهم الأمريكية على المدى القصير، بينما تواجه الأسهم التكنولوجية ضغوطًا. ومن المحتمل أن يتقلب سوق العملات المشفرة مع تغييرات التضخم والسيولة.
نصيحة استثمارية: التركيز على مؤشر مديري المشتريات (PMI) وتقارير الأرباح للربع الأول، مع وضع استثمار حذر في قطاع التصنيع، ويمكن النظر في الأسهم ذات الصلة في جنوب شرق آسيا المستفيدة من انتقال سلسلة التوريد.
تحليل البيئة الماكرو والسوق
تواجه العلاقات التجارية بين الصين والولايات المتحدة حاليًا مأزقًا، حيث لا يرغب الجانبان في تقديم تنازلات أولاً، مما يؤدي إلى فرض رسوم جمركية متبادلة وزيادة الخسائر الاقتصادية تدريجيًا. سيكون لمواقف حوالي 80 دولة دورًا حاسمًا في هذه اللعبة، خاصة في ظل تصاعد الحرب التجارية وإعادة هيكلة سلاسل الإمداد. قد يتحول الصراع بين الصين والولايات المتحدة في المستقبل من "التصادم" إلى "التسوية"، وستكون مواقف الدعم من الاقتصاديات العالمية هي العوامل الحاسمة. سيكون لنتيجة هذه اللعبة تأثير عميق على استقرار وتطور الاقتصاد العالمي.
تحليل تدفق الأموال وسوق العملات المشفرة
هذا الأسبوع، تدفق 30.14 مليار من الأموال إلى صناديق ETF، مما يعكس تحسن الوضع المالي. تم إصدار 21.7 مليار من العملات المستقرة، ويكون حجم الإصدار في مستوى متوسط. ارتفعت علاوة السوق الخارجية قليلاً، لكنها لا تزال مجرد علاوة طفيفة.
بتكوين ( BTC ) في موقع مرتفع على الرسم البياني لأربع ساعات، يجب الحذر من خطر الانخفاض بعد الارتفاع. تظهر البيانات على السلسلة أن توزيع الرموز عاد إلى حوالي 93,000 دولار.
تتراجع إيثيريوم ( ETH ) بشكل أضعف من BTC، وانخفضت نسبة ETH/BTC هذا الأسبوع، مع استمرار تدفق الأموال إلى BTC. تظهر بيانات السلسلة أن العناوين النشطة قد ارتفعت، مما قد يشير إلى أن القاع المرحلي قد اكتمل.
تأثير الرسوم الجمركية على دورة التصنيع
التأثير قصير المدى (2025 عام Q2-Q3): تسابق الصادرات وتكدس المخزون
بيانات صلبة تُظهر أداءً قوياً: صادرات وواردات الصين وفيتنام والولايات المتحدة تنمو بنسبة 20%. تم تعديل شحنات الإلكترونيات الاستهلاكية في الربع الثاني، لكن معدل النمو في عام 2025 ينخفض إلى 0%-3%. أسعار النسيج والأحذية ترتفع بنسبة 11.6%، بينما تنخفض المبيعات بنسبة 10%-15%. مبيعات السيارات في الربع الثاني تصل إلى مستوى قياسي، لكن الطلب قد يتراجع في النصف الثاني من العام.
ارتفاع ضغط库存: الشركات تخزن البضائع لتجنب الرسوم الجمركية، وإذا تم تطبيق الرسوم الجمركية بنسبة 145%، فإن خطر تراكم المخزون في الربع الثالث سيزداد.
رد السوق: ارتفع قطاع الصناعة في الأسهم الأمريكية بنسبة 3%-5%، بينما ضغط التضخم على الأسهم التكنولوجية. ارتفعت العملات المشفرة بسبب تفضيل المخاطر، لكنها تواجه مخاطر تصحيح التضخم.
التأثيرات على المدى المتوسط والطويل ( Q4-2026): استنفاد الطلب وتراجع الدورة
تراجع الطلب: ارتفعت أسعار الإلكترونيات الاستهلاكية بنسبة 10%-20%، ومن المتوقع أن تبقى الشحنات ثابتة في عام 2025. تأثرت صناعة النسيج والأحذية بضرائب بنسبة 145%، مما أدى إلى انخفاض صادرات الصين بنسبة 80%، وزيادة الأسعار بنسبة 50%، وانخفاض المبيعات بنسبة 15%. ارتفعت أسعار السيارات الكهربائية بنسبة 10%-15%، مع تراجع في المبيعات.
إعادة هيكلة سلسلة التوريد: الشركات الصينية تتجه نحو أسواق الجنوب العالمي. الشركات الأمريكية تعتمد على أمريكا الشمالية والمكسيك، وارتفعت التكاليف بنسبة 8%-15%. الصناعة التحويلية تنتقل إلى جنوب شرق آسيا والهند.
الركود الدوري: يصل ضغط تخفيض المخزون إلى ذروته في عام 2026، وتدهور دورة التصنيع.
تأثير السوق: من المتوقع أن تنخفض الأسهم التكنولوجية / مؤشر ناسداك بنسبة 5%-10%. العملات المشفرة قد تتراجع بسبب تضييق السيولة، بينما من الممكن أن تعود إلى الارتفاع على المدى الطويل.
نقاط المراقبة الرئيسية
متابعة PMI، توقعات الأسعار وغيرها من البيانات الناعمة لرؤية إشارات الذروة في الربع الثاني والثالث
تتبع نمو الإنتاج الصناعي / الصادرات في الربع الثاني، ومن المتوقع أن يتباطأ بعد الربع الثالث
تقارير أرباح الربع الأول لشركات مثل آبل، نايكي، وتسلا حول تكاليف الرسوم الجمركية وتوجيهات الطلب
تعديل السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في ظل التضخم المرتفع
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
5
مشاركة
تعليق
0/400
MonkeySeeMonkeyDo
· 07-21 05:39
أرفع يدي، ماذا يمكنني أن أفعل؟ أستسلم.
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropNinja
· 07-20 13:55
拿着基金哭着笑着等 التعادل
شاهد النسخة الأصليةرد0
PrivacyMaximalist
· 07-19 07:20
隔 هذه ها بط
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchrödingersNode
· 07-19 07:02
واو، انظر إلى الفيلات السلبية، انظر إلى الطوب الإيجابي.
145% ضريبة مرتفعة قد تؤدي إلى انخفاض دورة التصنيع في 2026 تحليل استراتيجية التحوط
تحليل تأثير الاحتكاك التجاري بين الولايات المتحدة والصين على دورة التصنيع والتضخم
على المدى الطويل، ستؤدي الرسوم الجمركية المرتفعة بنسبة 145% إلى كبح الطلب بشكل كبير، وتسريع فك الارتباط في سلسلة التوريد. من المتوقع أن ترتفع تكاليف التصنيع في الولايات المتحدة بنسبة 8%-15%. بحلول عام 2026، قد تصل ضغوط المخزون إلى ذروتها، مما يعرض دورة التصنيع لمخاطر هبوط.
فيما يتعلق بالسوق، من المحتمل أن ترتفع القطاعات الصناعية في سوق الأسهم الأمريكية على المدى القصير، بينما تواجه الأسهم التكنولوجية ضغوطًا. ومن المحتمل أن يتقلب سوق العملات المشفرة مع تغييرات التضخم والسيولة.
نصيحة استثمارية: التركيز على مؤشر مديري المشتريات (PMI) وتقارير الأرباح للربع الأول، مع وضع استثمار حذر في قطاع التصنيع، ويمكن النظر في الأسهم ذات الصلة في جنوب شرق آسيا المستفيدة من انتقال سلسلة التوريد.
تحليل البيئة الماكرو والسوق
تواجه العلاقات التجارية بين الصين والولايات المتحدة حاليًا مأزقًا، حيث لا يرغب الجانبان في تقديم تنازلات أولاً، مما يؤدي إلى فرض رسوم جمركية متبادلة وزيادة الخسائر الاقتصادية تدريجيًا. سيكون لمواقف حوالي 80 دولة دورًا حاسمًا في هذه اللعبة، خاصة في ظل تصاعد الحرب التجارية وإعادة هيكلة سلاسل الإمداد. قد يتحول الصراع بين الصين والولايات المتحدة في المستقبل من "التصادم" إلى "التسوية"، وستكون مواقف الدعم من الاقتصاديات العالمية هي العوامل الحاسمة. سيكون لنتيجة هذه اللعبة تأثير عميق على استقرار وتطور الاقتصاد العالمي.
تحليل تدفق الأموال وسوق العملات المشفرة
هذا الأسبوع، تدفق 30.14 مليار من الأموال إلى صناديق ETF، مما يعكس تحسن الوضع المالي. تم إصدار 21.7 مليار من العملات المستقرة، ويكون حجم الإصدار في مستوى متوسط. ارتفعت علاوة السوق الخارجية قليلاً، لكنها لا تزال مجرد علاوة طفيفة.
بتكوين ( BTC ) في موقع مرتفع على الرسم البياني لأربع ساعات، يجب الحذر من خطر الانخفاض بعد الارتفاع. تظهر البيانات على السلسلة أن توزيع الرموز عاد إلى حوالي 93,000 دولار.
تتراجع إيثيريوم ( ETH ) بشكل أضعف من BTC، وانخفضت نسبة ETH/BTC هذا الأسبوع، مع استمرار تدفق الأموال إلى BTC. تظهر بيانات السلسلة أن العناوين النشطة قد ارتفعت، مما قد يشير إلى أن القاع المرحلي قد اكتمل.
تأثير الرسوم الجمركية على دورة التصنيع
بيانات صلبة تُظهر أداءً قوياً: صادرات وواردات الصين وفيتنام والولايات المتحدة تنمو بنسبة 20%. تم تعديل شحنات الإلكترونيات الاستهلاكية في الربع الثاني، لكن معدل النمو في عام 2025 ينخفض إلى 0%-3%. أسعار النسيج والأحذية ترتفع بنسبة 11.6%، بينما تنخفض المبيعات بنسبة 10%-15%. مبيعات السيارات في الربع الثاني تصل إلى مستوى قياسي، لكن الطلب قد يتراجع في النصف الثاني من العام.
ارتفاع ضغط库存: الشركات تخزن البضائع لتجنب الرسوم الجمركية، وإذا تم تطبيق الرسوم الجمركية بنسبة 145%، فإن خطر تراكم المخزون في الربع الثالث سيزداد.
رد السوق: ارتفع قطاع الصناعة في الأسهم الأمريكية بنسبة 3%-5%، بينما ضغط التضخم على الأسهم التكنولوجية. ارتفعت العملات المشفرة بسبب تفضيل المخاطر، لكنها تواجه مخاطر تصحيح التضخم.
تراجع الطلب: ارتفعت أسعار الإلكترونيات الاستهلاكية بنسبة 10%-20%، ومن المتوقع أن تبقى الشحنات ثابتة في عام 2025. تأثرت صناعة النسيج والأحذية بضرائب بنسبة 145%، مما أدى إلى انخفاض صادرات الصين بنسبة 80%، وزيادة الأسعار بنسبة 50%، وانخفاض المبيعات بنسبة 15%. ارتفعت أسعار السيارات الكهربائية بنسبة 10%-15%، مع تراجع في المبيعات.
إعادة هيكلة سلسلة التوريد: الشركات الصينية تتجه نحو أسواق الجنوب العالمي. الشركات الأمريكية تعتمد على أمريكا الشمالية والمكسيك، وارتفعت التكاليف بنسبة 8%-15%. الصناعة التحويلية تنتقل إلى جنوب شرق آسيا والهند.
الركود الدوري: يصل ضغط تخفيض المخزون إلى ذروته في عام 2026، وتدهور دورة التصنيع.
تأثير السوق: من المتوقع أن تنخفض الأسهم التكنولوجية / مؤشر ناسداك بنسبة 5%-10%. العملات المشفرة قد تتراجع بسبب تضييق السيولة، بينما من الممكن أن تعود إلى الارتفاع على المدى الطويل.