USDe تقود الابتكار تحليل هيكل سوق العملات المستقرة

robot
إنشاء الملخص قيد التقدم

شرح العملات المستقرة وتحليل حالة USDe

عملة مستقرة概述

تلعب العملات المستقرة دورًا مهمًا في سوق العملات المشفرة. اعتبارًا من نهاية يوليو 2024، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة حوالي 165 مليار دولار، مما يمثل حوالي 7% من إجمالي سوق العملات المشفرة. ومن بين هذه العملات، تعتبر Tether (USDT) الرائدة في مجال العملات المستقرة، وهي حاليًا ثالث أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية، بعد البيتكوين والإيثيريوم.

تهدف العملات المستقرة إلى الحفاظ على قيمة مستقرة نسبيًا، وغالبًا ما تكون مرتبطة بالعملات القانونية ( مثل الدولار ). توفر هذه العملات وسيلة مريحة للتداول وأداة لحفظ القيمة في نظام Web3 البيئي، مما يساعد على تقليل تأثير تقلبات السوق.

تصنيف العملات المستقرة

عملة مستقرة主要分为两大类:

  1. رهن عملة مستقرة:

    • عملة مستقرة ( مثل USDT، USDC )
    • سلع مرهونة بعملة مستقرة( مثل XAUt)
    • العملات الرقمية المرهونة عملة مستقرة ( مثل DAI )
  2. عملة مستقرة خوارزمية:

    • تعتمد آلية التسوية ( مثل عملة مستقرة DAI )
    • استخدام آلية الحرق والصك
    • تعديل معدل الفائدة على القروض

من الجدير بالذكر أن العديد من العملات المستقرة تستخدم مجموعة من الآليات المتنوعة لتعزيز الاستقرار.

مخاطر العملة المستقرة وحلولها

المخاطر الرئيسية تشمل:

  • مشكلة شفافية الضمانات
  • تقلب قيمة الضمان
  • ثغرات العقود الذكية
  • تقلبات السوق العنيفة

تشمل الحلول تدقيقات دورية، إثبات الاحتياطيات، رهن زائد، آلية تصفية، تدقيق أمني، وغيرها.

نظرة عامة على العملات المستقرة الرئيسية

السوق تظهر حالة تركيز عالية، حيث تشكل أكبر 5 عملات مستقرة 96% من القيمة السوقية الإجمالية. يفضل المستخدمون عمومًا العملات المستقرة المدعومة بالكامل، وخاصةً العملات المستقرة المدعومة من العملات القانونية.

! لونا "مطورة"؟ دراسة حالة: Ethena's USDe

تحليل حالة USDe

USDe هو عملة مستقرة ناشئة أصدرتها Ethena Labs، وقد أصبحت حالياً رابع أكبر عملة مستقرة من حيث القيمة السوقية. تشمل آليتها الأساسية ما يلي:

  1. مبادئ التصميم:

    • استخدام العملات المشفرة الرئيسية كضمان
    • استخدام استراتيجية "تحوط دلتا" للحفاظ على استقرار الأصول المرهونة
    • مصادر العائد تشمل عائدات الإيداع وعائدات مراكز المشتقات
  2. المخاطر المحتملة:

    • مخاطر المركزية: الاعتماد الكبير على البورصات المركزية
    • مخاطر السوق: قد تواجه معدل تمويل سلبي مستمر

! لونا "مطورة"؟ دراسة حالة: Ethena's USDe

الخاتمة

تلعب العملات المستقرة دورًا حاسمًا في نظام العملات المشفرة، حيث توفر الاستقرار وسهولة التداول في السوق. تلبي أنواع مختلفة من العملات المستقرة الاحتياجات المتنوعة للسوق، لكنها تواجه أيضًا تحديات ومخاطر خاصة بها.

مع ظهور عملات مستقرة جديدة مثل USDe، تزداد المنافسة في السوق. المفتاح هو ما إذا كانت هذه العملات المستقرة الجديدة يمكن أن تحافظ على استقرارها في ظل تقلبات السوق، وأن تبني ثقة المستخدمين على المدى الطويل. تعتبر عمليات التدقيق الأمني والمراقبة المستمرة ضرورية للحفاظ على استقرار السوق.

USDE0.03%
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
  • أعجبني
  • 10
  • مشاركة
تعليق
0/400
MEVHunterBearishvip
· 07-19 09:44
عندما يدخل الشخص الكبير، يظهر الإشارة
شاهد النسخة الأصليةرد0
ShibaOnTheRunvip
· 07-18 17:19
الاستقرار له مخاطر أيضًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropLickervip
· 07-18 16:50
هل التحوط دلتا موثوق؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
Token_Sherpavip
· 07-18 04:18
أرى أن مستقبل usde واعد
شاهد النسخة الأصليةرد0
MevShadowrangervip
· 07-16 19:34
التحوط战术很狂野
شاهد النسخة الأصليةرد0
OffchainOraclevip
· 07-16 19:27
يجب مراقبة الاتجاه بعد
شاهد النسخة الأصليةرد0
0xSunnyDayvip
· 07-16 19:26
خذ مغامرة وجربها
شاهد النسخة الأصليةرد0
DefiPlaybookvip
· 07-16 19:17
عالم العملات الرقمية حمقى待收割
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchroedingersFrontrunvip
· 07-16 19:16
الابتكار هو تجربة المخاطر
شاهد النسخة الأصليةرد0
BlockchainArchaeologistvip
· 07-16 19:06
هل دلتا موثوقة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
عرض المزيد
  • تثبيت