بيع بنك اليابان للسندات الأمريكية قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي (FED) لطباعة الأموال، مما يضخ طاقة جديدة في سوق العملات الرقمية
في ظل الاضطرابات الاقتصادية العالمية وتقلبات الأسواق المالية، يواجه النظام المصرفي الياباني تحديات صارمة ناجمة عن دورة رفع أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED). تتضح بشكل متزايد الأثر العميق للسياسات المالية والنقدية الأمريكية على الأسواق العالمية.
مؤخراً، أعلنت خامس أكبر بنك في اليابان عن بيع سندات أجنبية بقيمة 630 مليار دولار، معظمها من سندات الخزانة الأمريكية. تبرز هذه القرار معاناة البنوك التجارية اليابانية في ظل اتساع الفجوة في أسعار الفائدة وارتفاع تكاليف التحوط من العملات الأجنبية، مما يضطرها إلى بيع سندات الخزانة الأمريكية.
يظهر التحليل أن البنوك التجارية اليابانية احتفظت بحوالي 850 مليار دولار من السندات الأجنبية في عام 2022 ، منها ما يقرب من 450 مليار دولار من السندات الأمريكية. قد يكون لعمليات بيع محتملة بهذا الحجم تأثير شديد على سوق الخزانة الأمريكية.
لمواجهة هذا الوضع، قد يطلب وزير الخزانة الأمريكي من البنك المركزي الياباني شراء هذه السندات، واستخدام آلية إعادة الشراء التي أنشأها الاحتياطي الفيدرالي (FED) في مارس 2020 للسلطات النقدية الأجنبية والدولية (FIMA). تسمح هذه الآلية لأعضاء البنك المركزي بالرهون سندات الخزانة الأمريكية للحصول على دولارات جديدة مطبوعة بين عشية وضحاها.
يعني توسيع آلية إعادة الشراء FIMA زيادة في سيولة الدولار في السوق النقدية العالمية، مما قد يكون له تأثير إيجابي على سوق البيتكوين وسوق العملات الرقمية.
سبب اختيار بنك اليابان لتأكيد الخسائر في الوقت الحالي هو أن الفجوة بين أسعار الفائدة على الدولار والين قد توسعت بشكل كبير. مع اتساع الفجوة، أصبحت تكلفة التحوط من مخاطر الدولار تتجاوز العوائد الأعلى للسندات. وهذا يجعل عائدات سندات الخزانة الأمريكية بعد التحوط في سوق الصرف أقل من شراء السندات اليابانية المقومة بالين بشكل مباشر.
لتجنب الإغراق في بيع سندات الخزانة الأمريكية الذي قد يؤدي إلى ارتفاع العوائد، قد يتعاون وزير المالية الأمريكي مع البنك المركزي الياباني، ويطلب من البنوك التجارية اليابانية بيع سندات الخزانة الأمريكية مباشرة إلى البنك المركزي الياباني بدلاً من الإغراق في السوق المفتوحة. يمكن للبنك المركزي الياباني بعد ذلك استخدام آلية إعادة الشراء FIMA لتحويل هذه السندات إلى دولارات جديدة مطبوعة من الاحتياطي الفيدرالي (FED).
على الرغم من أن هذه الآلية للإنقاذ يمكن أن تتجنب التقلبات الحادة في سوق السندات الحكومية الأمريكية، إلا أنها تعني أيضًا زيادة في عرض الدولار. يمكن للمستثمرين تتبع حجم الدولارات المضخوخة في النظام من خلال مراقبة مشروع "اتفاقيات إعادة الشراء - الجهات الرسمية الأجنبية".
بالنسبة لمستثمري العملات الرقمية، قد توفر هذه الوضعية فرصاً جديدة. مع زيادة السيولة بالدولار، من المتوقع أن يحصل سوق الأصول المشفرة على دفعة جديدة من الزخم. في هذه الحالة، يمكن للمستثمرين النظر في استراتيجية الشراء عند الانخفاض للاستفادة من الفرص المحتملة في السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
6
مشاركة
تعليق
0/400
PaperHandsCriminal
· 07-18 09:49
أضحكني، من الأفضل شراء U والراحة... لماذا كل هذا التردد؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
BridgeTrustFund
· 07-15 19:38
البقرة: الفرصة قادمة مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
ImpermanentLossEnjoyer
· 07-15 19:35
هل نطبع أم لا؟ شاهد الاحتياطي الفيدرالي (FED) يرقص
قد يؤدي إغراق اليابان لسندات الخزانة الأمريكية إلى زيادة إصدار الدولار، مما قد يوفر动力 جديد لسوق العملات الرقمية.
بيع بنك اليابان للسندات الأمريكية قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي (FED) لطباعة الأموال، مما يضخ طاقة جديدة في سوق العملات الرقمية
في ظل الاضطرابات الاقتصادية العالمية وتقلبات الأسواق المالية، يواجه النظام المصرفي الياباني تحديات صارمة ناجمة عن دورة رفع أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED). تتضح بشكل متزايد الأثر العميق للسياسات المالية والنقدية الأمريكية على الأسواق العالمية.
مؤخراً، أعلنت خامس أكبر بنك في اليابان عن بيع سندات أجنبية بقيمة 630 مليار دولار، معظمها من سندات الخزانة الأمريكية. تبرز هذه القرار معاناة البنوك التجارية اليابانية في ظل اتساع الفجوة في أسعار الفائدة وارتفاع تكاليف التحوط من العملات الأجنبية، مما يضطرها إلى بيع سندات الخزانة الأمريكية.
يظهر التحليل أن البنوك التجارية اليابانية احتفظت بحوالي 850 مليار دولار من السندات الأجنبية في عام 2022 ، منها ما يقرب من 450 مليار دولار من السندات الأمريكية. قد يكون لعمليات بيع محتملة بهذا الحجم تأثير شديد على سوق الخزانة الأمريكية.
لمواجهة هذا الوضع، قد يطلب وزير الخزانة الأمريكي من البنك المركزي الياباني شراء هذه السندات، واستخدام آلية إعادة الشراء التي أنشأها الاحتياطي الفيدرالي (FED) في مارس 2020 للسلطات النقدية الأجنبية والدولية (FIMA). تسمح هذه الآلية لأعضاء البنك المركزي بالرهون سندات الخزانة الأمريكية للحصول على دولارات جديدة مطبوعة بين عشية وضحاها.
يعني توسيع آلية إعادة الشراء FIMA زيادة في سيولة الدولار في السوق النقدية العالمية، مما قد يكون له تأثير إيجابي على سوق البيتكوين وسوق العملات الرقمية.
سبب اختيار بنك اليابان لتأكيد الخسائر في الوقت الحالي هو أن الفجوة بين أسعار الفائدة على الدولار والين قد توسعت بشكل كبير. مع اتساع الفجوة، أصبحت تكلفة التحوط من مخاطر الدولار تتجاوز العوائد الأعلى للسندات. وهذا يجعل عائدات سندات الخزانة الأمريكية بعد التحوط في سوق الصرف أقل من شراء السندات اليابانية المقومة بالين بشكل مباشر.
لتجنب الإغراق في بيع سندات الخزانة الأمريكية الذي قد يؤدي إلى ارتفاع العوائد، قد يتعاون وزير المالية الأمريكي مع البنك المركزي الياباني، ويطلب من البنوك التجارية اليابانية بيع سندات الخزانة الأمريكية مباشرة إلى البنك المركزي الياباني بدلاً من الإغراق في السوق المفتوحة. يمكن للبنك المركزي الياباني بعد ذلك استخدام آلية إعادة الشراء FIMA لتحويل هذه السندات إلى دولارات جديدة مطبوعة من الاحتياطي الفيدرالي (FED).
على الرغم من أن هذه الآلية للإنقاذ يمكن أن تتجنب التقلبات الحادة في سوق السندات الحكومية الأمريكية، إلا أنها تعني أيضًا زيادة في عرض الدولار. يمكن للمستثمرين تتبع حجم الدولارات المضخوخة في النظام من خلال مراقبة مشروع "اتفاقيات إعادة الشراء - الجهات الرسمية الأجنبية".
بالنسبة لمستثمري العملات الرقمية، قد توفر هذه الوضعية فرصاً جديدة. مع زيادة السيولة بالدولار، من المتوقع أن يحصل سوق الأصول المشفرة على دفعة جديدة من الزخم. في هذه الحالة، يمكن للمستثمرين النظر في استراتيجية الشراء عند الانخفاض للاستفادة من الفرص المحتملة في السوق.