تحليل عميق للأسباب الأساسية لاهتزاز سوق العملات الرقمية الحالي: القلق من زيادة قيمة BTC بعد الوصول إلى قمم جديدة

هذا الأسبوع سنستكشف الأسباب وراء التقلبات الشديدة الأخيرة في السوق - بعد أن تجاوز سعر BTC أعلى مستوى جديد، كيف يمكننا الاستمرار في التقاط القيمة المتزايدة. وجهة نظري هي أنه يجب مراقبة ما إذا كان بإمكان BTC أن يصبح جوهر دفع النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة خلال الدورة الاقتصادية الجديدة. لقد بدأت هذه اللعبة مع تأثير الثروة لشركة معينة، لكن من المؤكد أن العملية ستواجه العديد من التحديات.

بدأت السوق بالفعل في المراهنة على ما إذا كانت هناك المزيد من الشركات المدرجة ستختار تخصيص BTC لتحقيق ارتفع

شهد سوق العملات الرقمية تقلبات حادة الأسبوع الماضي، حيث تراوحت أسعار BTC بين $94000-$101000. هناك سببين رئيسيين لذلك:

يجب أن نعود إلى 10 ديسمبر ، حيث رفضت مايكروسوفت رسميًا في اجتماعها السنوي للمساهمين "اقتراح الميزانية العامة للبيتكوين" الذي قدمته إحدى مراكز الفكر. اقترح الاقتراح أن تستثمر مايكروسوفت 1% من إجمالي أصولها في البيتكوين كوسيلة محتملة للتحوط ضد التضخم. قبل ذلك ، أعلن أحد مؤسسي شركة معينة عبر وسائل التواصل الاجتماعي أنه قدم عرضًا علنيًا على الإنترنت كممثل عن تلك المؤسسة الفكرية ، وبالتالي كان لدى السوق بعض الأمل في هذا الاقتراح ، على الرغم من أن مجلس الإدارة كان قد أوصى بالفعل برفض الاقتراح.

تأسست هذه المؤسسة الفكرية في عام 1982، ويقع مقرها في واشنطن العاصمة، ولها تأثير معين بين مؤسسات الفكر المحافظة، خاصة في دعم السوق الحرة، ومعارضة التدخل الحكومي المفرط، وتعزيز قضايا المسؤولية الشركات، ولكن تأثيرها العام محدود نسبياً. وقد انتقدت هذه المؤسسة الفكرية بسبب مواقفها في قضايا مثل تغير المناخ والمسؤولية الاجتماعية للشركات، خاصة بسبب مصادر التمويل التي يشتبه في وجود ارتباطات لها مع صناعة الوقود الأحفوري، مما يقيّد قدرتها على الدعوة للسياسات.

ومع الرفض الرسمي لهذا الاقتراح، انخفض سعر BTC إلى $94000 لفترة، ثم استعاد قوته بسرعة. من حيث مدى تقلبات الأسعار الناتجة عن هذه القضية، يمكننا أن نلاحظ بسهولة أن السوق الحالي في حالة من القلق، والقلق يكمن في ما هو مصدر النمو الجديد بعد أن تجاوزت القيمة السوقية لـ BTC أعلى مستوى تاريخي لها. ومن خلال بعض المؤشرات الأخيرة، نرى أن بعض القادة الرئيسيين في عالم التشفير يختارون الاستفادة من تأثير ثروة شركة معينة، للترويج لاستراتيجيات مالية لتخصيص BTC في الميزانيات العمومية للعديد من الشركات المدرجة، لتحقيق تأثير ضد التضخم ونمو الأداء، وبالتالي زيادة اعتماد BTC.

BTC كبديل للذهب، لا يزال الطريق طويلاً ليصبح معيار تخزين القيمة العالمي.

أولاً ، دعونا نحلل النقطة الجذابة الأولى لهذه الاستراتيجية ، وهي ما إذا كان تكوين BTC يمكن أن يحقق تأثيرًا لمواجهة التضخم في المدى القصير. في الواقع ، عادةً ما يتبادر إلى الذهن عندما نتحدث عن مواجهة التضخم هو الذهب ، وقد تم الإشارة أيضًا إلى أن البيتكوين هو منتج منافس للذهب خلال مؤتمرات صحفية معينة في بداية الشهر. فهل يمكن أن يصبح البيتكوين بديلاً للذهب ، ويصبح أداة لتخزين القيمة على مستوى عالمي؟

وجهة نظري هي أنه من الصعب تحقيق ذلك في غضون أربع سنوات قابلة للتوقع، أو ما يسمى بالمدى القصير والمتوسط، لذلك فإن استخدامه كاستراتيجية ترويجية على المدى القصير ليس جذابًا جدًا.

تطور الذهب كأداة لتخزين القيمة إلى وضعه الحالي ، يعتمد أساسًا على النقاط التالية:

1. اللمعان الواضح، بالإضافة إلى قابلية التمدد الممتازة، مما يمنحها قيمة استخدام كزينة مهمة.

2. قلة الإنتاج تعطي الذهب ندرة، مما يمنحه خصائص مالية، ويسهل اختياره كعلامة طبقية في المجتمع بعد ظهور التقسيم الطبقي.

3. الذهب منتشر على نطاق واسع في جميع أنحاء العالم وصعوبة استخراجه المنخفضة تجعل جميع الحضارات غير مقيدة بعوامل مثل الثقافة وتطور الإنتاجية، وبالتالي فإن انتشار الثقافة القيمية يكون من الأسفل إلى الأعلى، مما يزيد من نطاق الانتشار.

ومع ذلك، من غير الواقعي أن يحل البيتكوين محل الذهب في المدى القصير. السبب الرئيسي هو أن قيمته كمفهوم ثقافي ستكون انتشارها في المدى القصير والمتوسط انكماشًا وليس توسعًا، وهناك سببان لذلك:

1. قيمة البيتكوين المقترحة تأتي من الأعلى إلى الأسفل: كسلعة إلكترونية افتراضية، يتطلب تعدين البيتكوين المنافسة في قوة الحوسبة، وهناك عاملان حاسمان هنا، وهما الطاقة وكفاءة الحساب. مع تقدم التكنولوجيا، من المؤكد أن توزيعها سيت集中 في مناطق قليلة، بينما ستواجه الدول النامية التي لا تتمتع بميزة تنافسية وتحتوي على معظم السكان العالميين صعوبة في الحصول عليها، مما يؤثر سلبًا على كفاءة انتشار هذه القيمة المقترحة.

2. التراجع عن العولمة وتحدي هيمنة الدولار: مع تغير سياسات دولة معينة، ستؤدي العزلة التي تروج لها إلى ضربة كبيرة للعولمة، وأثرها المباشر سيكون على تأثير الدولار كوسيلة للتسوية التجارية العالمية. هذه الظاهرة تُعرف أيضًا باسم "إزالة الدولار". ستؤدي هذه العملية إلى تراجع الطلب على الدولار عالميًا على المدى القصير، بينما ستؤدي زيادة تكلفة الحصول على البيتكوين، الذي يُعتبر عملة مقومة بالدولار، إلى زيادة صعوبة تعزيز قيمته.

النقطتان المذكورتان سيكون لهما التأثير الأكثر مباشرة على تقلب السعر العالي في المدى القصير والمتوسط، لأن الارتفاع السريع في قيمتها على المدى القصير يعتمد بشكل أساسي على زيادة القيمة المضاربة، وليس على تعزيز تأثير قيمة العرض الخاصة بها. لذلك، من المحتمل بشكل كبير أن نرى في الفترة القادمة، أن الشركات الكبرى المدرجة التي تشهد تطوير أعمال مستقر لن تختار بجرأة تخصيص بيتكوين لمواجهة التضخم.

BTC من المتوقع أن يكون نواة دفع النمو الاقتصادي في الدورة الاقتصادية الجديدة

بعض الشركات المدرجة التي تعاني من ضعف في النمو، تحقق زيادة في إيراداتها من خلال تخصيص BTC، مما يؤدي إلى دفع القيمة السوقية للارتفاع. أعتقد أن هذه الاستراتيجية المالية يمكن أن تحظى بقبول أوسع، وهذا هو جوهر الحكم على ما إذا كان يمكن أن يحصل BTC على زيادة جديدة في القيمة على المدى القصير والمتوسط. وأعتقد أن هذا الأمر سهل التحقيق على المدى القصير، وخلال هذه العملية، سيتولى BTC زمام الأمور من AI ليصبح نواة دفع النمو الاقتصادي في الدورة الاقتصادية الجديدة.

يمكننا أن نرى أن مؤشر بافيت في سوق الأسهم الأمريكية قد تجاوز 200٪، مما يدل على أن السوق الأمريكية في حالة مبالغ فيها بشكل كبير. على مدار العامين الماضيين، كانت القوة الدافعة الأساسية التي ساعدت سوق الأسهم الأمريكية على تجنب التراجع بسبب تشديد السياسة النقدية هي قطاع الذكاء الاصطناعي الذي تمثله بعض الشركات. ومع ذلك، مع تباطؤ نمو الإيرادات في أحدث تقارير الأرباح التي أعلنت عنها هذه الشركات، سيواجه سوق الأسهم الأمريكية ضغطاً واضحاً في الفترة المقبلة.

بالنسبة للحكومة، فإن التأثيرات المحددة لسياساتها الاقتصادية في البيئة الحالية مليئة بلا شك بعدم اليقين. إذا حدثت مشاكل اقتصادية، فإن انهيار سوق الأسهم في هذه البيئة المالية المتطرفة سيؤثر بشكل خطير على دعمها، مما يؤثر بدوره على فعالية إصلاحاتها الداخلية. لذلك، فإن إدخال نواة معروفة تدفع النمو الاقتصادي إلى سوق الأسهم الأمريكية يبدو مربحًا للغاية، وأعتقد أن BTC مناسب جدًا لهذا الغرض.

تخيل لو اختارت الشركات الصغيرة والمتوسطة في الولايات المتحدة تخصيص احتياطي معين من البيتكوين في ميزانياتها العمومية، حتى لو تأثرت أعمالها الرئيسية بسبب بعض العوامل الخارجية، يمكن للحكومة من خلال الترويج لبعض السياسات الصديقة للتشفير أن تحفز الأسعار، وبالتالي يمكن أن تحقق تأثيرًا مستقرًا على سوق الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، فإن كفاءة هذا التحفيز الموجه عالية جدًا، ويمكن حتى أن تتجاوز السياسة النقدية، مما يجعلها أقل عرضة لتأثيرات المؤسسة. لذلك، في الدورة الاقتصادية والسياسية الجديدة المقبلة، ستكون هذه الاستراتيجية خيارًا جيدًا لفريق الحكومة والعديد من الشركات الصغيرة والمتوسطة، وتستحق عملية تطورها المتابعة.