كشفت دراسة أجرتها مؤخراً شركة محاسبة مشهورة وشركة إدارة أصول عن اتجاهات استثمار مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية في سوق العملات الرقمية.
أظهرت الأبحاث أن حجم إدارة أصول صناديق التحوط التي تركز على العملات الرقمية قد شهد زيادة ملحوظة في عام 2019، حيث تضاعف من مليار دولار أمريكي في نهاية عام 2018 إلى ملياري دولار أمريكي. وكان أفضل أداء على مدار العام 2019 هو صندوق التحوط ذو التفويض الكامل، حيث بلغت نسبة العائدات المتوسطة 42%. في ما يتعلق بمصادر التمويل، شكلت مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية 48% و42% على التوالي من مستثمري صناديق التحوط، مما جعلهما المصدرين الرئيسيين للتمويل.
قال خبير في الصناعة: "منذ ظهور جائحة كورونا، لاحظنا أن اهتمام الناس بالتشفير يظهر اتجاهًا أكثر شيوعًا."
أظهرت الدراسات أن هناك حوالي 150 صندوق تحوط نشط للعملات الرقمية، حيث تم تأسيس ما يقرب من ثلثي (63% ) في عامي 2018 أو 2019. إن نشاط تأسيس صناديق العملات الرقمية مرتبط بشكل كبير بتوجهات أسعار البيتكوين. يبدو أن الارتفاع في سعر البيتكوين في عام 2018 أصبح محفزًا لتأسيس صناديق العملات الرقمية. مع ظهور اتجاه هابط في سوق العملات الرقمية بنهاية عام 2019، انخفض عدد صناديق العملات الرقمية الجديدة بشكل كبير.
!
تقسم التقارير صناديق التحوط للعملات الرقمية إلى أربع فئات: التفويض الكامل للشراء، التفويض الكامل للشراء/البيع، صناديق الكمية، وصناديق استراتيجيات متعددة. من بين هذه، تعتبر صناديق الكمية الأكثر شيوعاً، حيث تمثل حوالي نصف حصة السوق. بينما تمثل الفئات الثلاث الأخرى حوالي 17-19% من حصة السوق.
!
من حيث تكوين المستثمرين ، تمثل المؤسسات الاستثمارية العائلية (48%) والأفراد ذوي الملاءة العالية (42%) ما يقرب من 90٪ من جميع المستثمرين. بالمقارنة ، فإن حصة صناديق التقاعد والمؤسسات الخيرية وصناديق التبرعات في استثمارات العملات الرقمية منخفضة للغاية. كما أن مشاركة صناديق رأس المال الاستثماري التقليدية وصناديق الصناديق في استثمارات العملات الرقمية صغيرة نسبياً.
عدد المستثمرين في هذه الصناديق هو 27.5 في المتوسط و58.5 في المتوسط. متوسط حجم الاستثمار هو 300,000 دولار في المتوسط و3,100,000 دولار في المتوسط. حوالي ثلثي صناديق التحوط المشفرة لديها حجم استثمار أقل من 500,000 دولار.
في عام 2019 ، يُقدَّر أن حجم الأصول التي تديرها صناديق التحوط العالمية في سوق العملات الرقمية قد تجاوز 2 مليار دولار أمريكي ، بينما كان هذا الرقم في عام 2018 يبلغ 1 مليار دولار أمريكي. يُظهر توزيع حجم الأصول تأثير ماتيو ، حيث تدير عدد قليل من صناديق التحوط الكبيرة معظم الأصول ، وهو مشابه للنمط في صناعة صناديق التحوط التقليدية.
!
في عام 2019، ارتفعت نسبة صناديق التحوط للعملات الرقمية التي تتجاوز قيمة أصولها 20 مليون دولار من 19٪ في عام 2018 إلى 35٪. من الأسهل على الصناديق الكبيرة جذب مستثمرين جدد ومبالغ استثمار أكبر، ولكن العديد من المستثمرين، لأغراض تنويع المخاطر، عادةً لا يخصصون أكثر من 10٪ من أصولهم لصندوق واحد.
أدى الانخفاض الحاد في سوق العملات الرقمية في عام 2018 إلى تراجع أداء صناديق التحوط بشكل عام، حيث بلغ متوسط الأداء -46%. ومع ذلك، بحلول نهاية عام 2019، ارتفع متوسط أداء صناديق التحوط المشفرة إلى زيادة قدرها 74%. وقد اضطرت معظم الصناديق التي لم تحقق أداءً جيدًا في عام 2018 إلى الإغلاق.
!
بالنسبة لبعض صناديق التحوط الرقمية الصغيرة، فإن إيرادات رسوم الإدارة غالبًا ما تكون غير كافية لدعم العمليات، ما لم يتم تحقيق أداء استثماري ممتاز. وفقًا لتصنيف استراتيجيات الاستثمار، كان متوسط أداء صناديق الاستراتيجيات المتعددة في عام 2019 هو 15%، وهو أقل من استراتيجية الكمية (30%)، والاستراتيجية الكاملة طويلة وقصيرة (33%) والاستراتيجية الكاملة طويلة فقط (40%).
من الجدير بالذكر أن البيتكوين ارتفع بنسبة 92% في عام 2019، متجاوزًا جميع أنواع صناديق التحوط في سوق العملات الرقمية. قد تكون هذه الصناديق التي لم تحقق أداءً جيدًا مرتبطة بسوق الدب في عام 2018، وأيضًا لم تتمكن من الاستفادة بشكل كافٍ من الاتجاه الصعودي في عام 2019. بشكل عام، لعبت هذه الصناديق دورًا أكبر في تقليل تقلبات السوق بدلاً من كونها محفزًا لزيادة العوائد.
مع تطور سوق العملات الرقمية، بدأت العديد من منصات التداول بتقديم خدمات الإقراض والتداول بالهامش للعملاء، وأصبح القرض الفوري وتداول أسعار الفائدة أكثر شيوعًا. إن تنوع سوق المشتقات وزيادة السيولة تسهل على صناديق التحوط المشفرة الاحتفاظ بمراكز قصيرة، مما يمكنها من تنفيذ استراتيجيات استثمارية أكثر تعقيدًا. إن استراتيجيات الاستثمار لصناديق التحوط المشفرة تقترب بشكل متزايد من تلك الخاصة بصناديق التحوط التقليدية.
أظهرت الدراسات أن ما يقرب من نصف ( 48% ) من صناديق التحوط المستطلعة تحتفظ بمراكز قصيرة، وأكثر من نصف ( 56% ) تستخدم المشتقات. حوالي ثلث الصناديق تشارك في منتجات التداول بالعقود الآجلة والخيارات. من المتوقع أنه في السنوات القادمة، مع زيادة المنتجات الآجلة المنظمة للعملات الرقمية، سيدخل المزيد من صناديق التحوط الرقمية هذا المجال.
فيما يتعلق بتداول الرافعة المالية، استخدم 36٪ فقط من صناديق التحوط للعملات الرقمية الرافعة المالية في عام 2019، وارتفعت هذه النسبة إلى 56٪ في عام 2020، ولكن النسبة الحقيقية للصناديق التي تستخدم الرافعة المالية بنشاط هي فقط 19٪.
يتوقع المتخصصون في الصناعة أنه سيكون هناك المزيد من صناديق التحوط في سوق العملات الرقمية التي ستسمح باستخدام الرافعة المالية في كتيبات استثمارها. ومع ذلك، وبالنظر إلى زيادة صعوبة حصول الوسطاء على تمويل بالديون، وكذلك الحاجة لتلبية متطلبات ضمان عالية وتجنب المخاطر الكامنة، لا يزال هناك عدم يقين بشأن ما إذا كان سيحدث نمو كبير في هذا المجال على المدى القصير. بالإضافة إلى ذلك، قد يلجأ المزيد من المستثمرين في المستقبل إلى أدوات المشتقات للحصول على تعرض بالرافعة المالية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
7
مشاركة
تعليق
0/400
LiquidationAlert
· 07-18 07:31
حمقى太多 还得 خداع الناس لتحقيق الربح
شاهد النسخة الأصليةرد0
LonelyAnchorman
· 07-16 13:48
لقد دخلت الأموال الكبيرة بالفعل في السوق بشكل سري.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ser_ngmi
· 07-16 05:07
احترافيون هم الذين يلعبون الزهور
شاهد النسخة الأصليةرد0
rugdoc.eth
· 07-15 17:27
خداع الناس لتحقيق الربح 48%也没啥了不起的！
شاهد النسخة الأصليةرد0
ApeShotFirst
· 07-15 17:26
مرة أخرى يلعب الأثرياء بينما مستثمر التجزئة الحمقى لا يستحقون سوى مشاهدة العرض
شاهد النسخة الأصليةرد0
SolidityNewbie
· 07-15 17:15
آه، يبدو أن رأس المال الكبير قام بتخزينه في الخفاء.
شاهد النسخة الأصليةرد0
VitaliksTwin
· 07-15 17:00
الأسعار قد جاءت! الأموال الكبيرة أخيرًا ستبدأ اللعب.
حجم صناديق التحوط التشفيرية يتضاعف، والعملاء ذوو القيمة الصافية العالية يصبحون المستثمرين الرئيسيين.
كشفت دراسة أجرتها مؤخراً شركة محاسبة مشهورة وشركة إدارة أصول عن اتجاهات استثمار مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية في سوق العملات الرقمية.
أظهرت الأبحاث أن حجم إدارة أصول صناديق التحوط التي تركز على العملات الرقمية قد شهد زيادة ملحوظة في عام 2019، حيث تضاعف من مليار دولار أمريكي في نهاية عام 2018 إلى ملياري دولار أمريكي. وكان أفضل أداء على مدار العام 2019 هو صندوق التحوط ذو التفويض الكامل، حيث بلغت نسبة العائدات المتوسطة 42%. في ما يتعلق بمصادر التمويل، شكلت مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية 48% و42% على التوالي من مستثمري صناديق التحوط، مما جعلهما المصدرين الرئيسيين للتمويل.
قال خبير في الصناعة: "منذ ظهور جائحة كورونا، لاحظنا أن اهتمام الناس بالتشفير يظهر اتجاهًا أكثر شيوعًا."
أظهرت الدراسات أن هناك حوالي 150 صندوق تحوط نشط للعملات الرقمية، حيث تم تأسيس ما يقرب من ثلثي (63% ) في عامي 2018 أو 2019. إن نشاط تأسيس صناديق العملات الرقمية مرتبط بشكل كبير بتوجهات أسعار البيتكوين. يبدو أن الارتفاع في سعر البيتكوين في عام 2018 أصبح محفزًا لتأسيس صناديق العملات الرقمية. مع ظهور اتجاه هابط في سوق العملات الرقمية بنهاية عام 2019، انخفض عدد صناديق العملات الرقمية الجديدة بشكل كبير.
!
تقسم التقارير صناديق التحوط للعملات الرقمية إلى أربع فئات: التفويض الكامل للشراء، التفويض الكامل للشراء/البيع، صناديق الكمية، وصناديق استراتيجيات متعددة. من بين هذه، تعتبر صناديق الكمية الأكثر شيوعاً، حيث تمثل حوالي نصف حصة السوق. بينما تمثل الفئات الثلاث الأخرى حوالي 17-19% من حصة السوق.
!
من حيث تكوين المستثمرين ، تمثل المؤسسات الاستثمارية العائلية (48%) والأفراد ذوي الملاءة العالية (42%) ما يقرب من 90٪ من جميع المستثمرين. بالمقارنة ، فإن حصة صناديق التقاعد والمؤسسات الخيرية وصناديق التبرعات في استثمارات العملات الرقمية منخفضة للغاية. كما أن مشاركة صناديق رأس المال الاستثماري التقليدية وصناديق الصناديق في استثمارات العملات الرقمية صغيرة نسبياً.
عدد المستثمرين في هذه الصناديق هو 27.5 في المتوسط و58.5 في المتوسط. متوسط حجم الاستثمار هو 300,000 دولار في المتوسط و3,100,000 دولار في المتوسط. حوالي ثلثي صناديق التحوط المشفرة لديها حجم استثمار أقل من 500,000 دولار.
في عام 2019 ، يُقدَّر أن حجم الأصول التي تديرها صناديق التحوط العالمية في سوق العملات الرقمية قد تجاوز 2 مليار دولار أمريكي ، بينما كان هذا الرقم في عام 2018 يبلغ 1 مليار دولار أمريكي. يُظهر توزيع حجم الأصول تأثير ماتيو ، حيث تدير عدد قليل من صناديق التحوط الكبيرة معظم الأصول ، وهو مشابه للنمط في صناعة صناديق التحوط التقليدية.
!
في عام 2019، ارتفعت نسبة صناديق التحوط للعملات الرقمية التي تتجاوز قيمة أصولها 20 مليون دولار من 19٪ في عام 2018 إلى 35٪. من الأسهل على الصناديق الكبيرة جذب مستثمرين جدد ومبالغ استثمار أكبر، ولكن العديد من المستثمرين، لأغراض تنويع المخاطر، عادةً لا يخصصون أكثر من 10٪ من أصولهم لصندوق واحد.
أدى الانخفاض الحاد في سوق العملات الرقمية في عام 2018 إلى تراجع أداء صناديق التحوط بشكل عام، حيث بلغ متوسط الأداء -46%. ومع ذلك، بحلول نهاية عام 2019، ارتفع متوسط أداء صناديق التحوط المشفرة إلى زيادة قدرها 74%. وقد اضطرت معظم الصناديق التي لم تحقق أداءً جيدًا في عام 2018 إلى الإغلاق.
!
بالنسبة لبعض صناديق التحوط الرقمية الصغيرة، فإن إيرادات رسوم الإدارة غالبًا ما تكون غير كافية لدعم العمليات، ما لم يتم تحقيق أداء استثماري ممتاز. وفقًا لتصنيف استراتيجيات الاستثمار، كان متوسط أداء صناديق الاستراتيجيات المتعددة في عام 2019 هو 15%، وهو أقل من استراتيجية الكمية (30%)، والاستراتيجية الكاملة طويلة وقصيرة (33%) والاستراتيجية الكاملة طويلة فقط (40%).
من الجدير بالذكر أن البيتكوين ارتفع بنسبة 92% في عام 2019، متجاوزًا جميع أنواع صناديق التحوط في سوق العملات الرقمية. قد تكون هذه الصناديق التي لم تحقق أداءً جيدًا مرتبطة بسوق الدب في عام 2018، وأيضًا لم تتمكن من الاستفادة بشكل كافٍ من الاتجاه الصعودي في عام 2019. بشكل عام، لعبت هذه الصناديق دورًا أكبر في تقليل تقلبات السوق بدلاً من كونها محفزًا لزيادة العوائد.
مع تطور سوق العملات الرقمية، بدأت العديد من منصات التداول بتقديم خدمات الإقراض والتداول بالهامش للعملاء، وأصبح القرض الفوري وتداول أسعار الفائدة أكثر شيوعًا. إن تنوع سوق المشتقات وزيادة السيولة تسهل على صناديق التحوط المشفرة الاحتفاظ بمراكز قصيرة، مما يمكنها من تنفيذ استراتيجيات استثمارية أكثر تعقيدًا. إن استراتيجيات الاستثمار لصناديق التحوط المشفرة تقترب بشكل متزايد من تلك الخاصة بصناديق التحوط التقليدية.
أظهرت الدراسات أن ما يقرب من نصف ( 48% ) من صناديق التحوط المستطلعة تحتفظ بمراكز قصيرة، وأكثر من نصف ( 56% ) تستخدم المشتقات. حوالي ثلث الصناديق تشارك في منتجات التداول بالعقود الآجلة والخيارات. من المتوقع أنه في السنوات القادمة، مع زيادة المنتجات الآجلة المنظمة للعملات الرقمية، سيدخل المزيد من صناديق التحوط الرقمية هذا المجال.
! [](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3de61695915f31e73400dcbdb5b3592b.webp019283746574839201
فيما يتعلق بتداول الرافعة المالية، استخدم 36٪ فقط من صناديق التحوط للعملات الرقمية الرافعة المالية في عام 2019، وارتفعت هذه النسبة إلى 56٪ في عام 2020، ولكن النسبة الحقيقية للصناديق التي تستخدم الرافعة المالية بنشاط هي فقط 19٪.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ff31da74d4e20a3c1717f69b380f1777.webp(
يتوقع المتخصصون في الصناعة أنه سيكون هناك المزيد من صناديق التحوط في سوق العملات الرقمية التي ستسمح باستخدام الرافعة المالية في كتيبات استثمارها. ومع ذلك، وبالنظر إلى زيادة صعوبة حصول الوسطاء على تمويل بالديون، وكذلك الحاجة لتلبية متطلبات ضمان عالية وتجنب المخاطر الكامنة، لا يزال هناك عدم يقين بشأن ما إذا كان سيحدث نمو كبير في هذا المجال على المدى القصير. بالإضافة إلى ذلك، قد يلجأ المزيد من المستثمرين في المستقبل إلى أدوات المشتقات للحصول على تعرض بالرافعة المالية.