قانون FSMA في سنغافورة سيدخل حيز التنفيذ قريبًا، مما يواجه صناعة الأصول الرقمية تحديات جديدة

مع اقتراب 30 يونيو 2025، ستشهد بيئة التنظيم المالي في سنغافورة تغييرات كبيرة. ستؤدي التنفيذ الرسمي لقانون الخدمات والأسواق المالية (FSMA) إلى وضع معايير صارمة لصناعة الأصول الرقمية، بهدف الحفاظ على سمعة سنغافورة كمركز مالي عالمي.

تستهدف FSMA بشكل أساسي مقدمي خدمات الرموز الرقمية (DTSP) ، وتشمل جوانب متعددة مثل تداول الرموز الرقمية ، والتحويل ، والحفظ ، والاستشارات. تركز الرقابة بشكل خاص على الأفراد أو الشركات التي لديها مكاتب في سنغافورة أو مسجلة فيها ولكنها تقدم خدمات بشكل رئيسي في الخارج. على الرغم من أن هذه الأعمال العابرة للحدود لها ارتباط محدود مع سنغافورة المحلية ، إلا أن المخاطر المحتملة قد تضر بسمعة سنغافورة. لذلك ، قررت الجهات التنظيمية فرض ضوابط صارمة ، وطلبت من DTSP الحصول على ترخيص وتلبية معايير عالية من الامتثال.

في مواجهة التغييرات التنظيمية القادمة، طرح المتخصصون العديد من الأسئلة. وقد قدمت هيئة النقد في سنغافورة (MAS) ردوداً مفصلة على هذه الأسئلة في 6 يونيو. فيما يلي ملخص عن القضايا الرئيسية:

1. نطاق طلب الترخيص: حتى لو كانت الشركة مسجلة في سنغافورة لأغراض ضريبية فقط أو قامت بتعيين مدراء تنفيذيين فقط، فإنه لا يزال يتعين الحصول على الترخيص إذا كانت تقدم خدمات رموز رقمية خارجية.

2. تعريف مكان العمل: لم تحدد MAS ما إذا كان العمل من المنزل يشكل مكان عمل، ولكنها أكدت أنه سيتم الحكم بناءً على جوهر العمل. إذا تم تنفيذ أنشطة تجارية جوهرية في المنزل، فقد يتم اعتبارها بحاجة إلى تقديم طلب للحصول على ترخيص.

3. متطلبات تقديم الترخيص: قالت MAS إنها ستصدر الترخيص في حالات نادرة فقط، ويجب أن يكون لدى المتقدم نموذج عمل معقول، وأن يتوافق مع المعايير التنظيمية الدولية، وأن تكون هيكل الشركة متوافقًا. ومن الجدير بالذكر أنه بعد تنفيذ FSMA، لن يكون هناك فترة انتقالية، ويجب على DTSP غير المرخص التوقف عن تقديم الخدمات الخارجية على الفور.

4. الرسوم ومتطلبات رأس المال: تبلغ رسوم طلب الترخيص والرسوم السنوية 10,000 دولار سنغافوري، ويجب إعداد رأس مال أساسي قدره 250,000 دولار سنغافوري. على الرغم من أن بعض الشركات الصغيرة تعكس ضغطًا كبيرًا، إلا أن MAS تتمسك بهذا المعيار لضمان أن المتقدمين لديهم القوة الكافية.

5. العناية الواجبة للعملاء: بعد الحصول على الترخيص، يجب على DTSP إعادة إجراء العناية الواجبة على العملاء الحاليين، بما في ذلك التحقق من الهوية ومراجعة مصدر الأموال. سيتم تحديد الوقت المحدد للإنجاز من قبل MAS بناءً على مستوى مخاطر العملاء.

6. مخاطر تقنية وأمن الشبكات: يجب على DTSP ضمان استقرار أنظمة تكنولوجيا المعلومات وأمان بيانات العملاء، وإبلاغ MAS خلال ساعة واحدة بعد حدوث الأحداث الكبرى. بالإضافة إلى ذلك، يجب اتخاذ تدابير أمن الشبكات بما في ذلك المصادقة متعددة العوامل.

7. متطلبات السلوك والإفصاح: يجب على DTSP تسجيل المعاملات، إعلان الرسوم، تحديد ساعات العمل الثابتة، وإصدار تحذيرات المخاطر للعملاء.

8. إرشادات الامتثال: ستقدم MAS إرشادات عامة، لكنها تؤكد على ضرورة أن تقوم DTSP بوضع خطة تنفيذ محددة بناءً على ظروفها الخاصة.

بالإضافة إلى ذلك، فرضت FSMA متطلبات امتثال أعلى على المؤسسات المرخصة أو المعفاة، بما في ذلك إدارة مخاطر تقنية أكثر صرامة، وتقديم تقارير تدقيق دورية، وتعزيز تدابير مكافحة غسل الأموال وغيرها.

في مواجهة هذه التغيرات القادمة، يجب على الشركات في الصناعة مراجعة حالة أعمالها في الوقت المناسب، والبحث عن استشارة قانونية عند الضرورة؛ كما يجب عليها استثمار الموارد في تحديث الأنظمة، وتدريب الموظفين لتلبية معايير الامتثال الجديدة؛ والتواصل بنشاط مع MAS، وتحديد الجدول الزمني والمتطلبات المحددة؛ ومتابعة التوجيهات والأسئلة الشائعة التي تصدرها MAS.

قد تحتاج الشركات ذات الأحجام والأنواع المختلفة إلى اتخاذ استراتيجيات استجابة مختلفة، مثل التقدم للحصول على ترخيص DTSP، أو تعديل نماذج الأعمال، أو السعي للحصول على إعفاءات، أو استكشاف تقنيات بديلة. بغض النظر عن الخيار المختار، فإن تعزيز القدرة على الامتثال ومستوى إدارة المخاطر سيكونان مفتاحاً لتطور صناعة الأصول الرقمية في سنغافورة في المستقبل.