Aave: العمود الفقري للتمويل اللامركزي وداخل السلسلة
سوق الاقتراض داخل السلسلة هو جزء مهم من صناعة التشفير، وAave كقائد في هذا المجال لديها ميزة تنافسية قوية وولاء المستخدمين. ومع ذلك، يبدو أن السوق لم يدرك بعد قيمة Aave وإمكانات نموها.
أفيف أطلق في يناير 2020 على الشبكة الرئيسية للإيثيريوم، وقد عملت لمدة 5 سنوات حتى الآن. حالياً، أفيف هو أكبر بروتوكول للإقراض، حيث بلغ إجمالي القروض النشطة 7.5 مليار دولار، وهو ما يعادل خمسة أضعاف الرقم الثاني.
مؤشرات البروتوكول تستمر في النمو، متجاوزة النقاط العالية للدورة السابقة
Aave هو واحد من عدد قليل من بروتوكولات التمويل اللامركزي التي تفوقت على مستويات سوق الثور في عام 2021. لقد تجاوزت إيراداتها الفصلية ذروة سوق الثور في الربع الرابع من عام 2021. ومن الجدير بالذكر أنه حتى خلال فترة الركود في السوق من نوفمبر 2022 إلى أكتوبر 2023، ظلت إيرادات Aave في حالة نمو. مع انتعاش السوق في الربع الأول والثاني من عام 2024، أصبح زخم نمو Aave أقوى، حيث بلغ معدل النمو على أساس شهري 50-60٪.
منذ بداية العام، استفادت Aave من زيادة الودائع وارتفاع أسعار الأصول الأساسية، حيث تضاعف إجمالي قيمة القفل (TVL) تقريبًا، واستعاد 51% من ذروته في الدورة لعام 2021. وهذا يشير إلى أن Aave تتمتع بمرونة أكبر مقارنةً ببروتوكولات التمويل اللامركزي الأخرى.
تعكس الأداء القوي للربح التوافق العالي بين المنتج والسوق
وصلت إيرادات Aave إلى ذروتها في الدورة السابقة، تزامناً مع إصدار العديد من منصات العقود الذكية لمكافآت رمزية بكميات كبيرة. وهذا أدى إلى تدفق رأس المال المضارب غير المستدام ومستويات الرفع المالي، مما ضخم أرقام الإيرادات للعديد من البروتوكولات.
اليوم، نفذت حوافز الرموز المميزة للسلسلة الرئيسية، وانخفضت حوافز الرموز المميزة الخاصة بـ Aave إلى مستوى يمكن تجاهله. وهذا يدل على أن النمو المؤشر الأخير هو عضوي ومستدام، مدفوع بشكل رئيسي بانتعاش أنشطة المضاربة في السوق، مما أدى إلى ارتفاع معدلات القروض النشطة والاقتراض.
حتى في الفترات التي تضعف فيها الأنشطة المضاربة، أظهرت Aave القدرة على دفع النمو الأساسي. في الوقت الذي شهدت فيه أسواق الأصول ذات المخاطر العالمية انخفاضًا كبيرًا، ظلت إيرادات Aave قوية، بفضل نجاحها في تحصيل رسوم التسوية خلال عملية سداد القروض. وهذا يثبت أن Aave تتمتع بالقدرة على مقاومة تقلبات السوق في بيئات متعددة السلاسل مع ضمانات مختلفة.
معدل مبيعات Aave في أدنى مستوى له منذ ثلاث سنوات
على الرغم من الانتعاش القوي للمؤشرات في الأشهر القليلة الماضية، إلا أن معدل مبيعات Aave يبلغ 17 مرة، وهو أدنى مستوى له خلال 3 سنوات، وأقل بكثير من المستوى الوسيط البالغ 62 مرة في نفس الفترة.
المزايا التنافسية لـ Aave
تتمثل الميزة التنافسية لـ Aave بشكل رئيسي في أربعة جوانب:
سجل إدارة أمان البروتوكول جيد: حتى الآن، لم يحدث أي حدث أمان كبير على مستوى العقود الذكية في Aave.
تأثير الشبكة الثنائي: الإقراض في التمويل اللامركزي هو سوق ثنائي النموذج، حيث يشكل المودعون والمقترضون جانبي العرض والطلب، ونمو جانب واحد يحفز نمو الجانب الآخر.
إدارة DAO بشكل جيد: Aave تنفذ نموذج إدارة قائم على DAO، يتضمن الإفصاح الشامل عن المعلومات ومناقشة المجتمع.
تحديد النظام البيئي متعدد السلاسل: تم نشر Aave على معظم الشبكات الرئيسية EVM L1/L2، ويحافظ على الريادة في TVL على معظم الشبكات المنشورة.
إصلاح اقتصاد الرموز ، وتعزيز تراكم القيمة
مبادرة Aave Chan (ACI) قدمت اقتراحًا لإصلاح اقتصاديات رموز AAVE، من خلال إدخال آلية مشاركة العائدات لتعزيز فائدة الرموز. تشمل التغييرات الرئيسية:
القضاء على خطر تقليص AAVE عند إزالة وحدة الأمان.
إدخال رمز "anti-GHO" لتعزيز توافق المصالح بين مقرضي AAVE والمستعيرين من GHO.
تنفيذ خطة التدمير والتوزيع، مما يسمح بإعادة توزيع صافي الإيرادات الزائدة من الاتفاقيات على المودعين.
إمكانات نمو Aave
لدى Aave العديد من عوامل النمو في المستقبل:
Aave v4: ستعزز القدرة التنافسية، تبسط عملية الاقتراض عبر السلاسل، وتوسع المزيد من السلاسل وفئات الأصول.
يرتبط بشكل إيجابي مع نمو BTC و ETH: من المتوقع أن يجذب إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة رأس مال كبير، مما يدفع الأصول الرقمية إلى الانغماس بشكل أكبر في المحافظ الاستثمارية الرئيسية.
مرتبط بإمدادات العملات المستقرة: قد تؤدي توقعات خفض أسعار الفائدة العالمية إلى دفع رأس المال من التمويل التقليدي إلى مجال التمويل اللامركزي ، مما يحفز أنشطة اقتراض العملات المستقرة.
الخاتمة
Aave بصفتها رائدة في مجال الإقراض اللامركزي، تتمتع بتأثير شبكي قوي، سيولة رمزية ممتازة وقابلية للتجميع. ستعمل ترقية الاقتصاد الرمزي القادمة على تعزيز أمان البروتوكول وقدرته على التقاط القيمة.
حاليا، يعتبر تقييم السوق لبروتوكولات التمويل اللامركزي منخفضًا بشكل عام، ولا يتوافق مع أساسياتها. تقدم AAVE فرصة استثمارية جذابة معدلة وفقًا للمخاطر، ومن المتوقع أن يتم إعادة تقييم قيمتها الحقيقية من قبل السوق في المستقبل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 20
أعجبني
20
8
مشاركة
تعليق
0/400
MidnightSeller
· 07-15 17:59
低估给机会啊 ادخل مركز！
شاهد النسخة الأصليةرد0
Anon4461
· 07-15 04:23
هذا السعر مبالغ فيه قليلاً.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-0717ab66
· 07-13 03:19
اشترِ Aave فقط
شاهد النسخة الأصليةرد0
BoredStaker
· 07-12 19:10
تم تقديره بشكل منخفض لفترة طويلة، كان يجب أن يطلق للقمر منذ فترة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnchainUndercover
· 07-12 19:10
少年 ادخل مركز?
شاهد النسخة الأصليةرد0
CodeAuditQueen
· 07-12 19:01
ومع ذلك... هل قمتم باختبار ناقل هجوم القرض الفوري لنموذج الاقتصاد الجديد؟
Aave تعيد تشكيل التمويل اللامركزي للقروض، والمؤشرات تحقق أرقام قياسية جديدة، ونسبة السعر إلى المبيعات في أدنى مستوياتها خلال ثلاث سنوات.
Aave: العمود الفقري للتمويل اللامركزي وداخل السلسلة
سوق الاقتراض داخل السلسلة هو جزء مهم من صناعة التشفير، وAave كقائد في هذا المجال لديها ميزة تنافسية قوية وولاء المستخدمين. ومع ذلك، يبدو أن السوق لم يدرك بعد قيمة Aave وإمكانات نموها.
أفيف أطلق في يناير 2020 على الشبكة الرئيسية للإيثيريوم، وقد عملت لمدة 5 سنوات حتى الآن. حالياً، أفيف هو أكبر بروتوكول للإقراض، حيث بلغ إجمالي القروض النشطة 7.5 مليار دولار، وهو ما يعادل خمسة أضعاف الرقم الثاني.
مؤشرات البروتوكول تستمر في النمو، متجاوزة النقاط العالية للدورة السابقة
Aave هو واحد من عدد قليل من بروتوكولات التمويل اللامركزي التي تفوقت على مستويات سوق الثور في عام 2021. لقد تجاوزت إيراداتها الفصلية ذروة سوق الثور في الربع الرابع من عام 2021. ومن الجدير بالذكر أنه حتى خلال فترة الركود في السوق من نوفمبر 2022 إلى أكتوبر 2023، ظلت إيرادات Aave في حالة نمو. مع انتعاش السوق في الربع الأول والثاني من عام 2024، أصبح زخم نمو Aave أقوى، حيث بلغ معدل النمو على أساس شهري 50-60٪.
منذ بداية العام، استفادت Aave من زيادة الودائع وارتفاع أسعار الأصول الأساسية، حيث تضاعف إجمالي قيمة القفل (TVL) تقريبًا، واستعاد 51% من ذروته في الدورة لعام 2021. وهذا يشير إلى أن Aave تتمتع بمرونة أكبر مقارنةً ببروتوكولات التمويل اللامركزي الأخرى.
تعكس الأداء القوي للربح التوافق العالي بين المنتج والسوق
وصلت إيرادات Aave إلى ذروتها في الدورة السابقة، تزامناً مع إصدار العديد من منصات العقود الذكية لمكافآت رمزية بكميات كبيرة. وهذا أدى إلى تدفق رأس المال المضارب غير المستدام ومستويات الرفع المالي، مما ضخم أرقام الإيرادات للعديد من البروتوكولات.
اليوم، نفذت حوافز الرموز المميزة للسلسلة الرئيسية، وانخفضت حوافز الرموز المميزة الخاصة بـ Aave إلى مستوى يمكن تجاهله. وهذا يدل على أن النمو المؤشر الأخير هو عضوي ومستدام، مدفوع بشكل رئيسي بانتعاش أنشطة المضاربة في السوق، مما أدى إلى ارتفاع معدلات القروض النشطة والاقتراض.
حتى في الفترات التي تضعف فيها الأنشطة المضاربة، أظهرت Aave القدرة على دفع النمو الأساسي. في الوقت الذي شهدت فيه أسواق الأصول ذات المخاطر العالمية انخفاضًا كبيرًا، ظلت إيرادات Aave قوية، بفضل نجاحها في تحصيل رسوم التسوية خلال عملية سداد القروض. وهذا يثبت أن Aave تتمتع بالقدرة على مقاومة تقلبات السوق في بيئات متعددة السلاسل مع ضمانات مختلفة.
معدل مبيعات Aave في أدنى مستوى له منذ ثلاث سنوات
على الرغم من الانتعاش القوي للمؤشرات في الأشهر القليلة الماضية، إلا أن معدل مبيعات Aave يبلغ 17 مرة، وهو أدنى مستوى له خلال 3 سنوات، وأقل بكثير من المستوى الوسيط البالغ 62 مرة في نفس الفترة.
المزايا التنافسية لـ Aave
تتمثل الميزة التنافسية لـ Aave بشكل رئيسي في أربعة جوانب:
سجل إدارة أمان البروتوكول جيد: حتى الآن، لم يحدث أي حدث أمان كبير على مستوى العقود الذكية في Aave.
تأثير الشبكة الثنائي: الإقراض في التمويل اللامركزي هو سوق ثنائي النموذج، حيث يشكل المودعون والمقترضون جانبي العرض والطلب، ونمو جانب واحد يحفز نمو الجانب الآخر.
إدارة DAO بشكل جيد: Aave تنفذ نموذج إدارة قائم على DAO، يتضمن الإفصاح الشامل عن المعلومات ومناقشة المجتمع.
تحديد النظام البيئي متعدد السلاسل: تم نشر Aave على معظم الشبكات الرئيسية EVM L1/L2، ويحافظ على الريادة في TVL على معظم الشبكات المنشورة.
إصلاح اقتصاد الرموز ، وتعزيز تراكم القيمة
مبادرة Aave Chan (ACI) قدمت اقتراحًا لإصلاح اقتصاديات رموز AAVE، من خلال إدخال آلية مشاركة العائدات لتعزيز فائدة الرموز. تشمل التغييرات الرئيسية:
القضاء على خطر تقليص AAVE عند إزالة وحدة الأمان.
إدخال رمز "anti-GHO" لتعزيز توافق المصالح بين مقرضي AAVE والمستعيرين من GHO.
تنفيذ خطة التدمير والتوزيع، مما يسمح بإعادة توزيع صافي الإيرادات الزائدة من الاتفاقيات على المودعين.
إمكانات نمو Aave
لدى Aave العديد من عوامل النمو في المستقبل:
Aave v4: ستعزز القدرة التنافسية، تبسط عملية الاقتراض عبر السلاسل، وتوسع المزيد من السلاسل وفئات الأصول.
يرتبط بشكل إيجابي مع نمو BTC و ETH: من المتوقع أن يجذب إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة رأس مال كبير، مما يدفع الأصول الرقمية إلى الانغماس بشكل أكبر في المحافظ الاستثمارية الرئيسية.
مرتبط بإمدادات العملات المستقرة: قد تؤدي توقعات خفض أسعار الفائدة العالمية إلى دفع رأس المال من التمويل التقليدي إلى مجال التمويل اللامركزي ، مما يحفز أنشطة اقتراض العملات المستقرة.
الخاتمة
Aave بصفتها رائدة في مجال الإقراض اللامركزي، تتمتع بتأثير شبكي قوي، سيولة رمزية ممتازة وقابلية للتجميع. ستعمل ترقية الاقتصاد الرمزي القادمة على تعزيز أمان البروتوكول وقدرته على التقاط القيمة.
حاليا، يعتبر تقييم السوق لبروتوكولات التمويل اللامركزي منخفضًا بشكل عام، ولا يتوافق مع أساسياتها. تقدم AAVE فرصة استثمارية جذابة معدلة وفقًا للمخاطر، ومن المتوقع أن يتم إعادة تقييم قيمتها الحقيقية من قبل السوق في المستقبل.