تعمل Lyft باستراتيجية تركيز أضيق مقارنةً بنظيرتها الأكبر، أوبر.
بفضل تدابير خفض التكاليف وزيادة الكفاءة، أصبحت Lyft الآن على المسار الصحيح لتحقيق ربحية مستدامة.
لدى Lyft عدة وسائل لدفع نمو الأعمال في السنوات القادمة.
10 أسهم نفضلها على ليفت ›
ليفت (ناسداك: LYFT) قضت معظم حياتها العامة كلاعب أصغر في خدمة طلبات النقل - م overshadowed by أوبر، مشكوك في طريقها نحو الربحية، وغالبًا ما تم تجاهلها من قبل المستثمرين الذين يبحثون عن رهان أكثر أمانًا.
تسارعت الأحداث إلى عام 2025، ويتغير السرد. قدمت Lyft أحد أقوى أرباعها على الإطلاق، مع تسجيلات قياسية، وأرباح إيجابية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP)، وقريب من مليار دولار من التدفق النقدي الحر المتراكم. بدأ المنافس غير المتوقع في الظهور بشكل أكبر -- والمستثمرون يوجهون مزيدًا من الاهتمام.
مصدر الصورة: Getty Images. ## كيف تحقق Lyft الأرباح
تدير Lyft سوقًا ثنائي الجوانب يربط بين الركاب والسائقين من خلال تطبيقها. تكسب الجزء الأكبر من إيراداتها من خلال أخذ عمولة على كل رحلة. تشمل المصادر الأخرى ما يلي:
التنقل الميكروي: السكوتر والدراجات في مدن مختارة.
الشراكات: صفقات مع شركات الطيران، ومصدري بطاقات الائتمان، وشركات التوصيل.
الإعلان: قوائم ممولة، ترويجات داخل التطبيق، وشراكات العلامات التجارية.
يعني نموذج الشركة الذي يعتمد على الأصول الخفيفة أنها لا تمتلك مركبات، مما يحافظ على احتياجات رأس المال منخفضة. ومع ذلك، فإنه يعني أيضًا وجود منافسة مستمرة على الركاب والسائقين - والضغط للحفاظ على الأسعار تنافسية دون إضعاف الهوامش.
بالمقارنة مع نظيرها الأكبر، أوبر، تمتلك ليفت تركيزًا أضيق، سواء من حيث نوع الخدمات المقدمة ( بشكل رئيسي التنقل ) والمناطق التي تغطيها ( الولايات المتحدة وكندا، ومؤخراً، أوروبا ). تعني هذه الاستراتيجية المتميزة أن ليفت قد لا تمتلك الحجم الذي تمتلكه أوبر، لكن تركيزها وتخصصها يوفران لها بعض المزايا ضد نظيراتها.
على سبيل المثال، يمكن لشركة ليفت توجيه الموارد نحو تحسين اقتصاديات خدمات النقل عبر التطبيقات - مثل تقليل حوافز السائقين، وتحسين خوارزميات التسعير، وتقليل أوقات الانتظار - دون دعم قطاعات أخرى. بالإضافة إلى ذلك، في أمريكا الشمالية، تعتبر ليفت مرادفًا لخدمات النقل عبر التطبيقات، مما يجعل التسويق أكثر بساطة. لا يوجد أي لبس حول ما إذا كنت تقوم بحجز سيارة، أو طلب عشاء، أو شحن طرد.
لذا، على الرغم من كونها تمتلك حصة سوقية أصغر من أوبر في الولايات المتحدة، فإن ليفت تُظهر أن استراتيجيتها المركزة هي الاستراتيجية الصحيحة، من الناحيتين التشغيلية والمالية ( المزيد عن هذا في القسم التالي ).
من حارق نقدي إلى مولد نقدي
إذا كنت قد تابعت طرح Lyft للاكتتاب العام قبل بضع سنوات، فأنت تعرف أكبر انتقاد: يمكن للشركة أن تنمو، لكنها لم تتمكن من تحقيق الأرباح. هذا يتغير بسرعة.
تستمر القصة. إليكم بعض النقاط البارزة من الربع الثاني من عام 2025:
إجمالي الحجوزات: 4.5 مليار دولار، بزيادة 12% على أساس سنوي.
الإيرادات: 1.6 مليار دولار، بزيادة 11% على أساس سنوي.
صافي الدخل: 40.3 مليون دولار، مقارنة بـ 5 ملايين دولار قبل عام.
الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA): 129.4 مليون دولار، بزيادة 26%، مع هامش 2.9%.
التدفق النقدي الحر: 329.4 مليون دولار للربع؛ ما يقرب من مليار دولار على مدار الاثني عشر شهراً الماضية.
شركة خدمات النقل في حالة نمو، وذات ربحية، وتولد تدفق نقدي كبير. بخلاف هذه المقاييس المالية، يروي مقياس تشغيلي واحد القصة بشكل أفضل: تكلفة الحوافز لكل رحلة انخفضت من 1.82 دولار في الربع الثاني من عام 2023 إلى 1.03 دولار في هذا الربع. وهذا يعني أن Lyft تنفق أقل للحفاظ على تفاعل كل من الركاب والسائقين - وهذه المدخرات تنعكس مباشرة في الأرباح.
تُعتبر الانتقال الناجح لشركة Lyft نحو نموذج عمل مربح أمرًا مهمًا في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة اليوم، والتي تختلف عن السنوات السابقة، عندما كانت رؤوس الأموال رخيصة. مع تدفقها النقدي القوي، يمكنها الآن تمويل نموها المستقبلي باستخدام الأموال الداخلية، بدلاً من الاعتماد على أسواق الديون أو الأسهم، مما يوفر مزيدًا من المرونة والاستقرار عند إجراء استثمارات استراتيجية طويلة الأجل.
الطريق أمام ليفت
بعد سنوات من العمل تحت نموذج النمو بأي ثمن، أصبحت Lyft الآن في مسار نمو أكثر استدامة، حيث تقوم باستثمارات مدروسة لتحقيق نمو مربح.
من المحتمل أن تكون إحدى مجالات النمو هي توسعها في السوق الأوروبية من خلال الاستحواذ على Freenow، مما سيمنح Lyft الوصول إلى 180 مدينة في جميع أنحاء أوروبا ويوسع بشكل كبير سوقها القابل للتaddress. لا يزال الأمر مبكرًا، ولكن إذا كانت هذه الصفقة تحقق الفوائد المقصودة، يمكن أن تمهد الطريق كمنطلق لتوسع Lyft العالمي في السنوات القادمة.
بينما يبدو دخول أسواق جديدة مثيرًا، فإن إيجاد طرق أفضل لزيادة حصة محفظة العملاء وتحسين تحقيق الإيرادات في الأسواق الحالية يمكن أن يكون مربحًا بنفس القدر. لتحقيق هذه الغاية، يمكن لـ Lyft زيادة عدد الرحلات شهريًا للمستخدمين الحاليين، وتوسيع أعمالها الإعلانية، وإقامة شراكات جديدة لجذب العملاء ذوي القيمة العالية.
ولا ننسى الفرصة في السيارات ذاتية القيادة، من خلال الشراكات مع شركات مثل بايدو و Benteler Mobility، من بين آخرين. تتيح هذه الشراكات لشركة Lyft الاستفادة من النمو المحتمل لسيارات الأجرة الروبوتية دون تحمل الاستثمار الكبير المطلوب لتطوير بنيتها التحتية.
ماذا يعني ذلك للمستثمرين؟
لا تزال ليفت اللاعب الأصغر في صناعة تتسم بالتنافس الشديد. ومع ذلك، من خلال تحسين تركيزها، وزيادة كفاءة العمليات، وتحويل الأعمال إلى مولد نقدي، انتقلت من وضع البقاء إلى وضع النمو المستدام.
لن تتجاوز أوبر في أي وقت قريب ( وربما لن يحدث ذلك في المستقبل القريب ). الخبر الجيد هو أنه ليس من الضروري أن تكون الأمور بهذه الطريقة. من خلال امتلاك مكانتها، والتوسع بشكل انتقائي، والحفاظ على السيطرة على التكاليف، يمكن لليفت تقديم عوائد قوية للمستثمرين الصبورين الذين يؤمنون بنهجها المنضبط.
يجب على المستثمرين الذين يبحثون عن بديل لأوبر في صناعة خدمات النقل أن يضعوا هذا المنافس تحت رادارهم.
هل يعتقد الخبراء أن Lyft استثمار جيد في الوقت الحالي؟
تكشف فريق المحللين الخبراء في موتلي فولي، مستفيدين من سنوات من تجربة الاستثمار وتحليل عميق لآلاف الأسهم، عن قاعدة بيانات الاستثمار الخاصة بنا المعتمدة على الذكاء الاصطناعي Moneyball لاكتشاف أفضل الفرص. لقد كشفوا للتو عن أفضل 10 أسهم للشراء الآن - هل كانت Lyft ضمن القائمة؟
عندما يكون لدى فريق محللي Stock Advisor توصية بشأن سهم، فإن الاستماع قد يكون مجديًا. بعد كل شيء، فإن متوسط العائد الإجمالي لـ Stock Advisor هو 1,062% مقابل 185% فقط لمؤشر S&P — أي أن ذلك يتفوق على السوق بنسبة 877.34%!*
تخيل أنك كنت عضواً في Stock Advisor عندما وضعت نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، فستمتلك 649544 دولار!* أو عندما وضعت نفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، فستمتلك 1113059 دولار!*
يمكن أن تحقق الأسهم العشرة التي تم اختيارها عوائد ضخمة في السنوات القادمة. لا تفوت أحدث قائمة من أفضل 10 أسهم، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
شاهد الأسهم العشر »
*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 13 أغسطس 2025
لورنس نغا لا يملك أي موقف في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك شركة موتلي فولي مراكز في وتوصي بشركة أوبر تكنولوجيز. توصي شركة موتلي فولي بشركة ليفت. لدى شركة موتلي فولي سياسة إفصاح.
لماذا يتحدث الجميع عن ليفت؟ تم نشره في الأصل بواسطة ذا موتلي فولي
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
لماذا يتحدث الجميع عن ليفت؟
النقاط الرئيسية
ليفت (ناسداك: LYFT) قضت معظم حياتها العامة كلاعب أصغر في خدمة طلبات النقل - م overshadowed by أوبر، مشكوك في طريقها نحو الربحية، وغالبًا ما تم تجاهلها من قبل المستثمرين الذين يبحثون عن رهان أكثر أمانًا.
تسارعت الأحداث إلى عام 2025، ويتغير السرد. قدمت Lyft أحد أقوى أرباعها على الإطلاق، مع تسجيلات قياسية، وأرباح إيجابية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP)، وقريب من مليار دولار من التدفق النقدي الحر المتراكم. بدأ المنافس غير المتوقع في الظهور بشكل أكبر -- والمستثمرون يوجهون مزيدًا من الاهتمام.
مصدر الصورة: Getty Images. ## كيف تحقق Lyft الأرباح
تدير Lyft سوقًا ثنائي الجوانب يربط بين الركاب والسائقين من خلال تطبيقها. تكسب الجزء الأكبر من إيراداتها من خلال أخذ عمولة على كل رحلة. تشمل المصادر الأخرى ما يلي:
يعني نموذج الشركة الذي يعتمد على الأصول الخفيفة أنها لا تمتلك مركبات، مما يحافظ على احتياجات رأس المال منخفضة. ومع ذلك، فإنه يعني أيضًا وجود منافسة مستمرة على الركاب والسائقين - والضغط للحفاظ على الأسعار تنافسية دون إضعاف الهوامش.
بالمقارنة مع نظيرها الأكبر، أوبر، تمتلك ليفت تركيزًا أضيق، سواء من حيث نوع الخدمات المقدمة ( بشكل رئيسي التنقل ) والمناطق التي تغطيها ( الولايات المتحدة وكندا، ومؤخراً، أوروبا ). تعني هذه الاستراتيجية المتميزة أن ليفت قد لا تمتلك الحجم الذي تمتلكه أوبر، لكن تركيزها وتخصصها يوفران لها بعض المزايا ضد نظيراتها.
على سبيل المثال، يمكن لشركة ليفت توجيه الموارد نحو تحسين اقتصاديات خدمات النقل عبر التطبيقات - مثل تقليل حوافز السائقين، وتحسين خوارزميات التسعير، وتقليل أوقات الانتظار - دون دعم قطاعات أخرى. بالإضافة إلى ذلك، في أمريكا الشمالية، تعتبر ليفت مرادفًا لخدمات النقل عبر التطبيقات، مما يجعل التسويق أكثر بساطة. لا يوجد أي لبس حول ما إذا كنت تقوم بحجز سيارة، أو طلب عشاء، أو شحن طرد.
لذا، على الرغم من كونها تمتلك حصة سوقية أصغر من أوبر في الولايات المتحدة، فإن ليفت تُظهر أن استراتيجيتها المركزة هي الاستراتيجية الصحيحة، من الناحيتين التشغيلية والمالية ( المزيد عن هذا في القسم التالي ).
من حارق نقدي إلى مولد نقدي
إذا كنت قد تابعت طرح Lyft للاكتتاب العام قبل بضع سنوات، فأنت تعرف أكبر انتقاد: يمكن للشركة أن تنمو، لكنها لم تتمكن من تحقيق الأرباح. هذا يتغير بسرعة.
تستمر القصة. إليكم بعض النقاط البارزة من الربع الثاني من عام 2025:
شركة خدمات النقل في حالة نمو، وذات ربحية، وتولد تدفق نقدي كبير. بخلاف هذه المقاييس المالية، يروي مقياس تشغيلي واحد القصة بشكل أفضل: تكلفة الحوافز لكل رحلة انخفضت من 1.82 دولار في الربع الثاني من عام 2023 إلى 1.03 دولار في هذا الربع. وهذا يعني أن Lyft تنفق أقل للحفاظ على تفاعل كل من الركاب والسائقين - وهذه المدخرات تنعكس مباشرة في الأرباح.
تُعتبر الانتقال الناجح لشركة Lyft نحو نموذج عمل مربح أمرًا مهمًا في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة اليوم، والتي تختلف عن السنوات السابقة، عندما كانت رؤوس الأموال رخيصة. مع تدفقها النقدي القوي، يمكنها الآن تمويل نموها المستقبلي باستخدام الأموال الداخلية، بدلاً من الاعتماد على أسواق الديون أو الأسهم، مما يوفر مزيدًا من المرونة والاستقرار عند إجراء استثمارات استراتيجية طويلة الأجل.
الطريق أمام ليفت
بعد سنوات من العمل تحت نموذج النمو بأي ثمن، أصبحت Lyft الآن في مسار نمو أكثر استدامة، حيث تقوم باستثمارات مدروسة لتحقيق نمو مربح.
من المحتمل أن تكون إحدى مجالات النمو هي توسعها في السوق الأوروبية من خلال الاستحواذ على Freenow، مما سيمنح Lyft الوصول إلى 180 مدينة في جميع أنحاء أوروبا ويوسع بشكل كبير سوقها القابل للتaddress. لا يزال الأمر مبكرًا، ولكن إذا كانت هذه الصفقة تحقق الفوائد المقصودة، يمكن أن تمهد الطريق كمنطلق لتوسع Lyft العالمي في السنوات القادمة.
بينما يبدو دخول أسواق جديدة مثيرًا، فإن إيجاد طرق أفضل لزيادة حصة محفظة العملاء وتحسين تحقيق الإيرادات في الأسواق الحالية يمكن أن يكون مربحًا بنفس القدر. لتحقيق هذه الغاية، يمكن لـ Lyft زيادة عدد الرحلات شهريًا للمستخدمين الحاليين، وتوسيع أعمالها الإعلانية، وإقامة شراكات جديدة لجذب العملاء ذوي القيمة العالية.
ولا ننسى الفرصة في السيارات ذاتية القيادة، من خلال الشراكات مع شركات مثل بايدو و Benteler Mobility، من بين آخرين. تتيح هذه الشراكات لشركة Lyft الاستفادة من النمو المحتمل لسيارات الأجرة الروبوتية دون تحمل الاستثمار الكبير المطلوب لتطوير بنيتها التحتية.
ماذا يعني ذلك للمستثمرين؟
لا تزال ليفت اللاعب الأصغر في صناعة تتسم بالتنافس الشديد. ومع ذلك، من خلال تحسين تركيزها، وزيادة كفاءة العمليات، وتحويل الأعمال إلى مولد نقدي، انتقلت من وضع البقاء إلى وضع النمو المستدام.
لن تتجاوز أوبر في أي وقت قريب ( وربما لن يحدث ذلك في المستقبل القريب ). الخبر الجيد هو أنه ليس من الضروري أن تكون الأمور بهذه الطريقة. من خلال امتلاك مكانتها، والتوسع بشكل انتقائي، والحفاظ على السيطرة على التكاليف، يمكن لليفت تقديم عوائد قوية للمستثمرين الصبورين الذين يؤمنون بنهجها المنضبط.
يجب على المستثمرين الذين يبحثون عن بديل لأوبر في صناعة خدمات النقل أن يضعوا هذا المنافس تحت رادارهم.
هل يعتقد الخبراء أن Lyft استثمار جيد في الوقت الحالي؟
تكشف فريق المحللين الخبراء في موتلي فولي، مستفيدين من سنوات من تجربة الاستثمار وتحليل عميق لآلاف الأسهم، عن قاعدة بيانات الاستثمار الخاصة بنا المعتمدة على الذكاء الاصطناعي Moneyball لاكتشاف أفضل الفرص. لقد كشفوا للتو عن أفضل 10 أسهم للشراء الآن - هل كانت Lyft ضمن القائمة؟
عندما يكون لدى فريق محللي Stock Advisor توصية بشأن سهم، فإن الاستماع قد يكون مجديًا. بعد كل شيء، فإن متوسط العائد الإجمالي لـ Stock Advisor هو 1,062% مقابل 185% فقط لمؤشر S&P — أي أن ذلك يتفوق على السوق بنسبة 877.34%!*
تخيل أنك كنت عضواً في Stock Advisor عندما وضعت نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، فستمتلك 649544 دولار!* أو عندما وضعت نفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، فستمتلك 1113059 دولار!*
يمكن أن تحقق الأسهم العشرة التي تم اختيارها عوائد ضخمة في السنوات القادمة. لا تفوت أحدث قائمة من أفضل 10 أسهم، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
شاهد الأسهم العشر »
*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 13 أغسطس 2025
لورنس نغا لا يملك أي موقف في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك شركة موتلي فولي مراكز في وتوصي بشركة أوبر تكنولوجيز. توصي شركة موتلي فولي بشركة ليفت. لدى شركة موتلي فولي سياسة إفصاح.
لماذا يتحدث الجميع عن ليفت؟ تم نشره في الأصل بواسطة ذا موتلي فولي
عرض التعليقات