إذا تحدثنا عن ما أثار مؤخرًا شغف المهنيين الماليين العالميين للنقاش، سواء في الويب 2 أو الويب 3، يجب أن يكون ذلك هو ارتفاع شركة سيركل بشكل كبير بعد إدراجها في سوق الأسهم الأمريكية.

بصرف النظر عن كون لاعبي Web3 عمومًا متشائمين ويفوتون الفرصة، فإن لاعبي Web2 متفائلون ويشعرون بالقلق من تفويت الفرصة في السوق. هذه الإمكانية الانفجارية المرعبة جعلت العديد من عمالقة المال التقليديين مضطربين، مما أجبرهم على مواجهة الأثر الثوري الذي قد تجلبه العملات المستقرة على مستوى العالم.

هذا يجعلني أشعر وكأنني مرة أخرى جالس على عجلات التاريخ تتقدم إلى الأمام، تمامًا مثل شعور "عصر عظيم."

نظرة أولى @CryptoHayesالمشهد الذي كتبه شياو هاي في مقاله "ليبرا: زوك لي برفق:"

“لقد تحدثت مؤخرًا مع عضو في مجلس إدارة بنك كبير عن العملات المستقرة، وقالوا: ‘نحن محكوم علينا.’ إنهم يعتقدون أن العملات المستقرة لا يمكن إيقافها، مشيرين إلى الوضع في نيجيريا كدليل. لم أدرك مدى انتشار USDT في البلاد، لكنهم أخبروني أن ثلث الناتج المحلي الإجمالي لنيجيريا يتم التعامل معه باستخدام USDT، على الرغم من أن البنك المركزي جاد جدًا في محاولة حظر العملات المشفرة.”

من خلال تجاربي الشخصية في السفر وفهمي لعدة دول تعاني من ضعف السيادة النقدية، يجب أن تمثل نيجيريا هذه الدول بشكل عام. أينما كانت هناك تضخم مرتفع وتقلبات كبيرة في أسعار الصرف، ستكون أول مكان يتأثر بالعملات المستقرة، والمحافظ الرقمية، وحتى بطاقات U؛ فالإجراءات الإدارية لا يمكن أن تقضي على ذلك.

ومع ذلك، مقارنةً بالسوق السوداء السابقة، زادت خصائص العملات المستقرة وتقنية البلوك تشين بشكل كبير من صعوبة التنظيم. ستصبح العملات المستقرة "نسخة مالية من نظام ستارلينك" - يمكن تسوية الأموال بحرية دون المرور عبر البنك المركزي للبلد. هذه ليست مجرد إصلاح مالي، بل تحولت إلى حرب استنزاف بين السيادة الوطنية والأسواق المفتوحة.

سيتم سلب "السيادة النقدية" للعديد من الدول الصغيرة بشكل أكبر.

أشعر أن أحد أكثر الأحلام إثارة خلال صيف الـDefi - تسطيح المالية العالمية - أصبح تدريجياً واقعاً.

تخيل سيناريو: المستخدمون من نيجيريا وناميبيا والفلبين وحتى الهند، بعد تحويل عملتهم المحلية إلى عملات مستقرة ووضعها في محافظهم، اختاروا جميعًا بروتوكول DeFi في لحظة معينة (مثل USDe) للاستمتاع بعوائد لم تتدهور فحسب، بل اقتربت أيضًا من عائد سنوي يقارب 10 في المئة.

ما هذا الشعور الغريب؟ عالم مالي موحد~! أولئك الذين في إدارة الأصول، وأولئك الذين في العملات المستقرة، وأولئك الذين في الأصول الحقيقية، وأولئك في المحافظ، جميعهم يواجهون تدفقًا هائلًا من دماء جديدة؟

إنه مثلما كنا نستطيع إجراء مكالمات محلية فقط لأن المكالمات البعيدة كانت مكلفة للغاية، وكانت المكالمات الدولية بعيدة أكثر لا يمكن تصورها. فجأة جاء الإنترنت، وأصبح التواصل العالمي ممكنًا، حتى أن مكالمات الفيديو تكاد لا تكلف شيئًا، وأصبح التواصل متساويًا، وانخفضت تكاليف التواصل للأشخاص حول العالم بسرعة، مما حول الأرض إلى قرية عالمية يمكن الوصول إليها.

هذه تحول كبير، ثورة مالية قد تغير أنماط سلوك عدد كبير من السكان على هذا الكوكب، ونحن الآن على أعتاب الثورة.

لكن التغييرات الأكبر ستأتي من دول العملات التقليدية المستقرة الأخرى، بما في ذلك الولايات المتحدة نفسها وحتى الصين.

بعد اعتماد مشروع قانون العملات المستقرة، ستصبح عملة الدولار المستقرة قانونية، وسيدخل التمويل السائد على نطاق واسع. ستصدر البنوك والعملاقين في مجال المدفوعات (فيزا، باي بال) عملات مستقرة مباشرة (مثل PYUSD، النسخة المصرفية من USDC)، بينما ستسرع الشركات الرائدة الحالية مثل سيركل، باكسوس، فيديليتي، و بلاك روك من توسيع أعمال الدولار على السلسلة.

ليس لدي أدنى شك في أننا سنرى القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة تتجاوز بسرعة 500 مليار دولار من حوالي 160 مليار دولار الحالية، لتصبح القناة الرئيسية للدولارات على السلسلة، بينما سيتحول نظام تسوية المدفوعات/الذكاء الاصطناعي/الألعاب/DePIN القائم على العملات المستقرة بسرعة إلى الامتثال.

مع التحول في السياسات، والتعرض الإعلامي، والمنافسة بين كبار مصدري العملات المستقرة على دعم السوق، وترويج الرئيس شخصياً للمنتجات، ستشهد الولايات المتحدة أولاً تحقيق اختراقات كبيرة في عدد الأشخاص الذين يحملون العملات المستقرة. كما ستزداد نسبة الأشخاص الذين يمتلكون محافظ رقمية للعملات المشفرة بشكل كبير، مما يخلق أرضية خصبة لمزيد من الانفجار في Web3 في المستقبل.

بعد امتثال USDC/USDT، سيتم إطلاقها على المزيد من التطبيقات المالية في دول مختلفة، مما سيوفر مئات الملايين من أرباح المستخدمين الجدد.

دعنا نتحدث عن الصين مرة أخرى:

مؤخراً، بدأ المحافظون السابقون والحاليون لبنك الشعب الصيني، زو شياوشوان و بان غونغشينغ، بالاهتمام بالتأثير العالمي لعملة الدولار المستقر وناقشوه علنًا.

قال تشو شياوتشوان: "قد تعزز العملات المستقرة (خاصة تلك المرتبطة بالدولار الأمريكي) الدولرة، مما يشكل تهديدًا للسيادة الاقتصادية واستقلالية السياسة النقدية، ويجب أن تُدرج في فئة التقييم الحكيم."

رد بان قونغشنغ من منظورين عملي وتنظيمي، مشيرًا إلى أن البنك المركزي قد أدرج العملات المستقرة في الترويج الشامل للعملة الرقمية ويعالج المخاطر المحتملة من خلال بناء آليات مؤسسية وسياسات.

على الرغم من أن قبضة الصين الحديدية لها تأثير غير عادي مقارنة بالدول النامية من حيث السيطرة على مواطنيها، وتعزيز عمليات الإغلاق، واللوائح المالية، فإنه من المؤكد أن الوعي العام والطلب على العملات المستقرة قد ازداد.

مؤخراً، أعتقد أن الحملة المحلية على بطاقات U غير مرتبطة بالطلب على تنظيم مالي، فبعد كل شيء، انتشار عملات الدولار الأمريكي المستقرة يتعارض مباشرة مع ضوابط الصرف الأجنبي في الصين.

حاليًا، يمكن تلخيص الاستراتيجيات الرئيسية للتعامل مع العملات المستقرة في الصين على أنها "حجب" و"تخفيف" و"تبادل".

1. الكتلة تشمل
تحكم في البورصات، وأماكن OTC، وقنوات إيداع وسحب RMB، وما إلى ذلك، ولكن التأثير محدود.

2. العناصر المضمنة
تشجيع اليوان الرقمي (e-CNY) كبديل قانوني محلي، وتوجيه التجارة الإلكترونية، والسيناريوهات الواردة والصادرة، وأنظمة تسوية الموانئ لتجربة اليوان الرقمي تدريجياً.
بدأت هذه الفكرة في الترويج لها في عام 2023، وكان هناك مشروع تجريبي لرحلات/مدفوعات سيارات الأجرة عبر الحدود بين هونغ كونغ وشنتشن، ولكن مع "تنظيم صارم، وعوائد منخفضة، وأساسًا خارج السلسلة"، فإنه من الأساس لا يجب أن يتمكن من الإقلاع.

3. يتضمن الصرف
تشجيع المؤسسات الأجنبية على إصدار عملات مستقرة مرتبطة باليوان الصيني (عملة مستقرة CNH) مثل:
HKDC (مبادرة سلطة النقد في هونغ كونغ)
موبيدولار (مشاركة بنك ستاندرد تشارترد)
Red Date ( النسخة الخارجية من شبكة خدمات البلوكشين BSN )

جوهر الأمر هو إصدار العملات من خلال "طرف ثالث ودود" لتحقيق تداول اليوان بدلاً من أن يكون مدفوعًا مباشرة من قبل البنك المركزي؛ فمن المستحيل فتح البر الرئيسي مباشرة.

لكن مؤخرًا، صرحت JD علنًا أنها ترغب في إنشاء عملة مستقرة لتقليل تكاليف الوقت في التسويات الدولية، مما جعل المزيد من رواد الأعمال المحليين يبدأون في فهم هذا المفهوم. دعونا نراقب بينما نتقدم.

فرص محتملة للمستثمرين الأفراد:

1. فرص الاستثمار

نظرًا لمتطلبات احتياطي 100% من سندات الخزانة الأمريكية، ستصبح العملات المستقرة "صناديق استثمار متداولة في سندات الخزانة الرقمية"، وستصبح سندات الخزانة الأمريكية بشكل متزايد المصدر الأساسي للعائدات للعملات المستقرة. لذلك، قد يرتفع العائد السنوي للمستخدمين الذين يمتلكون عملات مستقرة من 0% إلى 3-5%، ليقترب من عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

بعبارات بسيطة، في المستقبل، سواء وضعت U في البورصات أو المحافظ أو Perpdex، فإن معظم الأماكن ستقدم منتجات مالية ذات أمان نسبي عالٍ، مشابهة لصندوق Yu'ebao من Alipay، وكلما كانت أقرب إلى سندات الخزانة الأمريكية، كانت أكثر أمانًا.

هذا جذب كبير لجذب الغرباء إلى دائرة العملات. على سبيل المثال، سألت العديد من الأصدقاء في الصين، وهم سعداء جدًا بعائد 2% على استثماراتهم؛ لن يصدقوا حتى عائد 5%.

الآن يمكنك كسب الفائدة من خلال الاحتفاظ بالعملات المستقرة، دون أن تكون مقيدًا بالإدارة المالية الصينية أو حسابات البنوك، دون الحاجة لفتح حساب في هونغ كونغ، والتحويل دون متاعب من البنوك. هل ستفعل ذلك؟

2. مشروع دي فاي

يعلم جميع قدامى دي فاي أن دي فاي يشبه المرح المالي/تكديس المرح، بناءً على العائد الأساسي من سندات الخزانة الأمريكية، يمكن استخدام العديد من الحيل لزيادة عوائد العملات المستقرة.

بجانب القائد الحالي AAVE، فإن هناك عملات أخرى راسخة مثل Ethena وPendle وحتى Frax لديها الفرصة للاستفادة.

لكنني أتطلع إلى المزيد من الابتكارات في التمويل اللامركزي التي تحفز السوق، بما في ذلك مشاريع الدخل الثابت التي تم تجربتها في الصيف الماضي.

تعني المشاريع الجديدة العديد من الفرص، مثل المشاركة المبكرة في الإعلانات الجوية/المساهمة بالأموال لكسب العملات/أن تصبح مساهماً/الاحتفاظ الثانوي، إلخ.

3. تتبع RWA

سيصبح دمج العملات المستقرة التي تحمل عائدًا (مع فائدة) وبروتوكولات الأصول الحقيقية (RWA) اتجاهًا رئيسيًا، حيث تدعم السندات والأصول على السلسلة العملات المستقرة بشكل مباشر.

الآن حتى @عملةالجميع يحاول دعم الأسهم على السلسلة مباشرة (الأسهم المرمزة)، وRWA يكتسب حقًا زخمًا.

رموز سلسلة RWA - القديمة والجديدة لديها المزيد من الفرص مقارنة بأخرى من مسارات العملات المشفرة التقليدية. حاليا، ما أركز عليه أكثر هو $ONDO $Plumeأشعر أيضًا بأن الجديد جيد، سأقوم بتحديثه لاحقًا.

الملخص النهائي:

إن الامتثال للعملات المستقرة هو حدث هام للتسوية/الاندماج بين العملات المشفرة والعالم الحقيقي، مما قد يؤثر على حياة مئات الملايين من الناس العاديين. هناك أيضًا فرص هائلة تتضمنها هذه الحالة، وارتفاع $CRCL غير المتوقع بما يتجاوز توقعات مجتمع العملات المشفرة هو مجرد مؤشر واحد على ذلك.

قد نبقى لفترة طويلة في عالم الويب 3 الصغير، فشلنا في وضع أنفسنا في بركة أكبر، مسرح أكبر لتقييم توقعات وFOMO من الغرباء بشأن ابتكار مالي (بما في ذلك نفسي، حيث لم أرَ أكثر من 100 عملة).

لكن دعونا نغتنم المزيد من الفرص معًا، فقد بدأت العالم الجديد للتو.

بيان:

1. هذه المقالة معاد نشرها من [[](https://x.com/BroLeonAus/status/1935549105620795399)[BroLeonAus](https://x.com/BroLeonAus)\ ] حقوق الطبع والنشر تعود للمؤلف الأصلي [بروليون أوس] إذا كانت هناك أي اعتراضات على إعادة الطبع، يرجى الاتصالفريق Gate Learnسيتولى الفريق معالجته في أقرب وقت ممكن وفقًا للإجراءات ذات الصلة.
2. إخلاء المسؤولية: الآراء والأفكار المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط آراء المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. إصدارات اللغات الأخرى من المقالة مترجمة بواسطة فريق Gate Learn، ما لم يُذكر خلاف ذلك.بوابةفي مثل هذه الظروف، يُحظر نسخ أو نشر أو سرقة المقالات المترجمة.